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林治洪罗勇编著 著

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出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504983206

商品编码：29283163670

出版时间：2015-12-01

作  者:林治洪,罗勇 编著 定  价:78 出 版 社:中国金融出版社 出版日期:2017年12月01日 页  数:389 装  帧:平装 ISBN:9787504983206 ●篇交易时代
●新型经济已然崛起
●——专业化平台正在成为新经济基础设施
●专业化平台已成为社会经济的重要组成部分3
●第二节专业化平台驱动交易模式的升级13
●第三节专业化平台是提升经济效益的新动能18
●第二章新型需求已然产生
●——驱动金融供给模式的转型
●交易形态升级：平台经济下的新型交易模式28
●第二节财资需求升维：企业已迈入财资管理变革期36
●第三节金融服务升华：构建面向未来金融的商业逻辑45
●第三章新型路径已然显现
●——商业银行的轻资产金融服务模式
●商业银行轻资产化转型势在必行57
●第二节商业银行市场拓展方式的轻资产化62
●第三节商业银行业务运作模式的轻资产化66
●……

内容简介

本书从微观金融视角，以商业银行和大型平台企业为重点研究对象，收集调研了目前新金融服务领域的很好实践案例，全面剖析了靠前新金融服务的近期新发展趋势和实践经验，并进行了系统性的归纳和提炼，试图总结出一种适用于所有金融机构和所有开展金融业务的企业的金融发展模式。本书抢先发售全面阐述了“交易金融”的理念和体系，并系统性介绍了交易金融的服务体系、技术架构和应用实践，是一本市场上罕见地从B端视角出发结合“平台+交易”来详细阐述金融服务转型、兼具实践意义和理论高度的近期新力作。 林治洪,罗勇 编著 林治洪，男，汉族，1970年生，祖籍山东。大连理工大学金融工程专业博士研究生，东北财经大学金融学专业硕士研究生，精通日语，从事金融工作25年，在靠前业务、交易银行等商业银行和投资银行领域具备丰富的业务经验和管理经验，现任蔷薇控股股份有限公司董事长。历任恒丰银行行长，中国民生银行党委委员、香港分行行长、贸易金融事业部总裁、民生商银靠前控股有限公司副董事长、大连分行副行长，东京三菱银行大连分行行长辅佐。
罗勇，工商管理硕士，先后任职于招商银行、平安银行、中国民生银行产品管理部门，现任中国民生银行网络金融部副总经理（主持工作），兼直销银行事业部副总裁（主持工作），金融从业14年，具有丰富的金等

现代企业财务管理与战略规划 本书导读： 在瞬息万变的全球商业环境中，企业要想实现可持续增长和卓越运营，精通现代财务管理理论与实践，并将其深度融入企业战略规划，已成为核心竞争力所在。本书《现代企业财务管理与战略规划》正是为应对这一挑战而精心编撰的权威指南。它不仅全面覆盖了财务管理的基础原理、工具与技术，更着重于如何利用财务洞察力驱动企业战略决策的制定与执行。 本书结构严谨，内容深入浅出，旨在为企业高层管理者、财务总监（CFO）、财务经理、战略规划师以及商学院高年级学生提供一套全面、实用的知识体系和操作框架。 --- 第一部分：财务管理基石与决策分析 第一章：财务管理概论与企业价值最大化 本章首先界定了现代财务管理的核心职能——资源配置、风险控制与价值创造。详细阐述了财务管理在企业运营中的战略地位，并深入探讨了财务目标的选择，重点分析了股东财富最大化这一核心目标背后的理论基础、现实约束与衡量标准（如托宾Q、市场增加值MVA）。此外，本章还对企业所有权与经营权分离带来的代理问题进行了剖析，并介绍了治理结构和薪酬激励机制如何有效协调代理关系。 第二章：财务报表分析与企业健康诊断 财务报表是企业健康状况的“体检报告”。本章系统讲解了资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表的结构、编制原理及其相互勾稽关系。重点在于报表分析的深度与广度：不仅教授如何运用比率分析法（盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力），更强调趋势分析、同业比较分析在识别企业潜在风险和机遇中的关键作用。本章尤其强调现金流分析的重要性，指导读者如何从复杂的财务数据中提炼出驱动企业价值的真实经济信息。 第三章：货币时间价值与投资决策基础 货币的时间价值是所有财务决策的基石。本章详细阐述了复利、现值、终值、年金和永续年金的计算方法，并介绍了不同期限和频率下的折现模型。在此基础上，本章引出了资本预算决策的基础工具，包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、获利指数（PI）等，并探讨了这些工具在面临资金限制、互斥项目选择时的应用逻辑与局限性。 第四章：风险、不确定性与决策优化 企业经营始终伴随着风险。本章系统梳理了风险的类型（系统性风险与非系统性风险），并引入了衡量风险的有效指标——标准差与贝塔系数（Beta）。通过资本资产定价模型（CAPM），本章阐释了如何计算恰当的股权资本成本。随后，着重讲解了风险决策的量化方法，包括敏感性分析、盈亏平衡分析、以及在不确定性下的决策树分析法，帮助管理者在信息不完全的情况下做出理性选择。 --- 第二部分：资本结构与筹资决策 第五章：资本成本的精确计量与运用 资本成本是企业评估投资项目是否创造价值的“门槛利率”。本章深入探讨了加权平均资本成本（WACC）的精确计算方法，详细分析了债务成本、优先股成本和普通股成本的确定过程。同时，本章还讨论了边际资本成本（MCC）和资金需求曲线（DLE）的绘制，指导企业如何根据自身融资能力设定最优的筹资顺序，避免因融资成本过高而错失良机。 第六章：资本结构理论与最优资本结构探寻 本章是财务理论的精华所在。它从净税收利益的角度引入了莫迪利亚尼-米勒（MM）理论的基石，并逐步深入探讨了在存在所得税、财务困境成本和信息不对称等现实因素下，优化的资本结构是如何形成的。重点对比分析了代理成本理论、权衡理论（Trade-off Theory）与信号传递理论（Pecking Order Theory），指导企业根据自身特点，设计出既能利用财务杠杆效应又能控制财务风险的合理负债比率。 第七章：长期筹资工具与债务融资实务 本章聚焦于长期资本的获取。详细分析了企业债券的种类（附息、零息、可转换债券等）、定价机制、发行成本与偿付结构。此外，还涵盖了银行长期借款、融资租赁等主要的债务工具，并探讨了信贷评级对企业筹资成本的影响机制。对于可转换债券等混合型工具，本章提供了详细的估值模型。 第八章：股权融资、股利政策与激励机制 股权融资是企业扩张的重要血液。本章细致讲解了首次公开募股（IPO）的流程、私募股权融资（PE/VC）的运作特点。在股利分配方面，本章对比了剩余股利政策、固定股利政策和剩余股利政策的优劣，并从信号传递角度分析了股利变动对市场预期的影响。此外，本章还探讨了股票期权、限制性股票等股权激励工具在平衡管理层与股东利益方面的作用。 --- 第三部分：营运资本管理与利润最大化 第九章：营运资本管理的核心要素 营运资本（流动资产减去流动负债）的管理效率直接关系到企业的短期生存能力。本章将营运资本管理拆解为现金管理、应收账款管理和存货管理三个相互关联的环节。强调了建立高效的现金转换周期（CCC）的重要性，并讨论了如何通过预测和控制，确保企业在维持足够流动性的同时，最大限度地减少闲置资金的的机会成本。 第十章：应收账款与信用政策优化 应收账款是销售的必然产物，但也带来了坏账风险。本章提供了科学评估信用风险的工具，如信用评分模型，并探讨了如何制定最优的信用期限和现金折扣政策。通过经济订货批量模型（EOQ）在存货管理中的延伸应用，本章指导企业如何在“持有成本”和“订货成本”之间找到最佳平衡点，确保物料的稳定供应与库存成本的最小化。 第十一章：短期融资策略与流动性风险控制 本章聚焦于企业日常运营中的短期资金需求。详细分析了商业票据、银行短期借款、保理、供应链金融等各类短期融资工具的特点、成本与适用场景。重点强调了流动性风险预警机制的建立，包括通过流动比率、速动比率的动态监测，以及建立紧急备用融资渠道，以应对不可预见的现金流缺口。 --- 第四部分：战略财务规划与企业价值评估 第十二章：财务预测、预算编制与滚动规划 财务预测是连接战略意图与运营执行的桥梁。本章详细介绍了自上而下（基于目标）和自下而上（基于活动）的预算编制方法，并重点讲解了如何利用百分比法、历史趋势分析法编制销售预测、资产负债表预测和现金流量预测。此外，本书引入了滚动预算（Rolling Forecast）的概念，以增强企业对市场变化的适应性和计划的灵活性。 第十三章：兼并、收购与企业重组的财务逻辑 在本快速整合的市场中，M&A成为重要的增长途径。本章系统梳理了兼并与收购的动机（协同效应、市场扩张、成本节约等），并深入剖析了交易结构的设计（股权交易与资产交易）。重点在于收购的估值方法（可比公司分析、可比交易分析、贴现现金流法），以及如何评估交易完成后对收购方股东价值的实际影响（如EPS稀释效应分析）。 第十四章：企业价值评估的理论与实务 企业价值评估是财务决策的终极量化工具。本章全面涵盖了主流的评估方法：可比公司分析法（Comparable Company Analysis, CCA）、可比交易分析法（Precedent Transaction Analysis, PTA）以及最为核心的自由现金流折现法（FCFF/FCFE DCF）。本章详细指导读者如何构建严谨的预测模型，如何选择恰当的折现率（WACC或K_e），并讨论了无形资产和特定风险在估值过程中的调整技巧。 第十五章：财务管理与战略规划的整合 这是本书的升华部分，旨在实现财务职能的战略转型。本章探讨了如何将价值驱动理念（Value-Based Management, VBM）融入企业日常管理。重点介绍经济增加值（EVA）的应用，说明企业应如何通过设定EVA目标和EVA预算，将高层战略分解为各个业务单元可执行的绩效指标。最后，本章总结了CFO在数字化转型背景下，如何通过数据分析驱动战略洞察，实现从“记录者”到“价值创造伙伴”的角色转变，确保资源配置始终服务于企业长期战略目标的实现。 --- 适用读者： 企业中高层管理人员及董事会成员 财务总监、财务经理及风险控制负责人 投资银行、私募股权和风险投资专业人士 金融、会计及工商管理专业研究生与高年级本科生 渴望系统性提升财务决策能力的商业人士

评分☆☆☆☆☆

我不得不说，这本《交易金融》给我留下了极其深刻的印象。它所包含的内容之丰富、分析之透彻，是我在阅读同类书籍时从未体验过的。作者就像一位经验丰富的向导，带领我在错综复杂的金融世界中，找到了一条清晰而充满智慧的道路。 这本书最让我赞赏的一点，在于它并没有仅仅停留在对各种交易工具的介绍，而是更侧重于对“交易哲学”的探讨。作者在书中反复强调，理解市场的本质比掌握任何一种具体的交易策略都更为重要。他用大量的篇幅，阐述了宏观经济、政策导向、行业趋势以及社会心理如何共同作用，最终体现在金融资产的价格波动上。 在风险控制方面，作者的观点更是让我耳目一新。他并没有提出一些“包治百病”的万能公式，而是强调了“个性化”和“动态性”。他鼓励读者根据自己的风险承受能力、交易风格以及市场环境，去量身定制适合自己的风险管理方案。这种负责任的态度，让我在面对风险时，不再感到无所适从。 书中对于“市场效率”的讨论尤其令我着迷。作者并没有简单地接受“有效市场假说”，而是深入剖析了市场失灵的各种可能性，以及交易者如何在这些“低效率”中寻找套利机会。他提出的那些观察和分析市场的方法，充满了实践指导意义。 阅读这本书的过程，就像是在经历一场头脑风暴。作者提出的每一个观点，都会引发我深入的思考。他的一些观点甚至会颠覆我过去的一些认知，让我不得不重新审视自己对金融市场的理解。这种挑战和启发并存的感觉，正是这本书最吸引我的地方。 总而言之，如果你希望在金融交易领域取得长足的进步，并且追求的是一种深层次的理解，那么这本书绝对是你不可错过的选择。它所给予你的，不仅仅是知识，更是一种思维方式的升华。

评分☆☆☆☆☆

读完这本《交易金融》，我的脑子里充满了各种新的想法和感悟，感觉像是突然打开了一个全新的世界。它不像市面上那些千篇一律的金融书籍，上来就讲一堆让人摸不着头脑的术语，而是像一位经验丰富的老朋友，用最接地气的方式，给我讲述金融交易的那些事儿。 最让我印象深刻的是，作者并没有把交易描绘成一个充满奇迹的“一夜暴富”之地，而是强调了其中的艰辛和智慧。他用了很多篇幅来分析交易者的心态，那些在巨大压力下如何保持冷静，如何做出理性决策，这些细节之处的描绘，让我觉得特别真实，也特别受用。我以前总觉得交易就是技术分析和数据，但这本书让我明白，人的心理素质才是交易中至关重要的一个环节。 而且，作者在讲解交易策略的时候，非常注重实操性。他给出的例子都非常具体，不是那种空泛的理论。我能够清晰地看到，一个具体的交易场景是如何发生的，交易者又是如何运用书中的知识来应对的。他甚至分享了一些自己曾经犯过的错误，以及从中学习到的教训，这让我觉得作者非常真诚，也让我更加信任他提出的方法。 书中的语言风格也很有特点，不像一些学术著作那样生硬，反而带有一点儿幽默感，读起来一点儿都不枯燥。他用了很多生动的比喻，把一些复杂的金融概念解释得浅显易懂。有时候，我甚至会因为他那些巧妙的比喻而会心一笑。这种轻松愉快的阅读体验，让我能够更专注于内容的吸收。 总的来说，这是一本非常值得反复阅读的书。每一次重读，我都能从中发现新的东西，学到新的技巧。它不仅仅是一本关于交易的书，更是一本关于如何理性思考、如何管理风险、如何在不确定性中寻找机会的书。如果你想真正理解金融交易，并且希望在其中取得成功，那么这本书绝对是你的必读之作。

评分☆☆☆☆☆

说实话，刚拿到这本《交易金融》的时候，我并没有抱太大的期望，毕竟市面上的这类书籍实在太多了。但事实证明，我的顾虑是多余的。这本书给我带来的惊喜，远超我的想象。作者仿佛是一位技艺精湛的魔术师，将那些原本可能枯燥乏味的金融概念，变得充满魅力和吸引力。 他不仅仅是介绍交易的技巧，更重要的是，他深入探讨了金融市场的本质。他用一种宏观的视角，揭示了金融市场是如何运作的，背后的驱动力又是什么。他并没有回避市场中的那些不确定性和波动性，反而鼓励读者去理解它们，去适应它们，甚至去利用它们。这种辩证的思维方式，让我对金融市场有了更深刻的认识。 书中对交易心理的剖析更是达到了一个全新的高度。作者并没有把交易者简单地划分为“赢家”和“输家”，而是细致地描绘了他们在不同情境下的心理活动。他分析了贪婪、恐惧、希望、失望等情绪是如何影响交易决策的，以及如何通过一些心理训练来克服这些负面情绪。这让我意识到，交易不仅仅是头脑的博弈，更是心灵的较量。 我特别喜欢他对于“信息不对称”和“市场噪音”的解读。他详细解释了这些因素是如何影响价格的，以及交易者应该如何在这种环境下做出判断。他提出的过滤信息、识别信号的方法，对于我这样在信息洪流中感到迷失的人来说，简直是及时雨。 这本书的语言风格也非常独特，它不像那种严肃的学术论文，而是充满了作者个人的思考和见解。他的一些观点非常有启发性，甚至会让你重新审视自己对金融市场的固有认知。阅读过程充满了挑战，但也充满了乐趣，让我不断地思考和学习。 我强烈推荐这本书给所有对金融交易感兴趣的人。它不仅仅能够帮助你提升交易技巧，更重要的是，它能够让你对金融市场有一个更全面、更深刻的理解。这本书的价值，远不止于交易本身。

评分☆☆☆☆☆

这本《交易金融》的出现，可以说是为我打开了一扇新的大门，让我对金融交易这个领域有了更加全面、更加深入的认识。它不像很多市面上充斥着浮夸和套路的书籍，而是以一种极其务实、极具洞察力的方式，揭示了金融交易的真实面貌。 作者在书中对“交易决策”的分析，可以说是入木三分。他没有把交易者描绘成一个冷酷无情的机器，而是细致地分析了他们在做出每一个决策时所面临的各种考量，包括但不限于信息分析、风险评估、心理状态以及市场预期。他甚至花了很大的篇幅来探讨“直觉”在交易中的作用，以及如何培养一种敏锐的市场感知能力。 书中的一个核心观点，就是“周期性”。作者用大量的图表和案例，展示了金融市场存在的各种周期，无论是经济周期、行业周期，还是技术周期。他详细地解释了这些周期是如何相互影响的，以及交易者如何通过识别和利用这些周期来获取超额收益。这对我来说，是极具启发性的。 我还特别欣赏作者对于“信息”的解读。他不仅仅是简单地罗列信息来源，而是深入分析了信息的质量、传播速度以及市场对信息的反应。他提出了很多实用的方法，帮助交易者去辨别信息的真伪，去理解信息的含义，从而做出更明智的交易决策。 此外，这本书在语言风格上也独树一帜。它不像传统的学术著作那样枯燥乏味，反而充满了作者个人的思考和独特的见解。他善于运用一些生动的比喻和故事，将复杂的金融概念变得易于理解。阅读的过程，不仅是知识的获取，更是一种享受。 总而言之，如果你对金融交易抱有真正的兴趣，并且希望能够在这个领域走得更远、更稳健，那么这本书绝对是你的不二之选。它所包含的智慧和洞见，能够帮助你在这个充满挑战的市场中，找到属于自己的成功之路。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我近期阅读体验中最令人惊艳的一本！我原本以为自己对交易金融这个领域已经有了一定的了解，但这本书完全颠覆了我的认知。作者并非仅仅罗列那些冰冷的数据和枯燥的理论，而是用一种极其生动、充满洞察力的方式，将错综复杂的金融市场娓娓道来。 他笔下的每一个案例都仿佛是一场跌宕起伏的史诗，从幕后交易者的决策心理，到宏观经济政策的微妙影响，再到技术分析工具的实际应用，无不被描绘得淋漓尽致。我尤其欣赏他对“市场情绪”这个概念的解读，他没有把它当成一种虚无缥缈的说法，而是深入剖析了其形成的机制，以及如何通过观察市场情绪来捕捉交易机会，这对我而言是醍醐灌顶的。 书中对于风险管理的阐述更是让我受益匪浅。他没有回避金融交易的残酷性，而是直面那些可能出现的“黑天鹅”事件，并提出了切实可行、极具前瞻性的应对策略。这些策略并非纸上谈兵，而是基于大量的历史数据和实际操作经验提炼而成。读完这些章节，我感觉自己对风险的认知不再是恐惧，而是多了一份敬畏和掌控感。 这本书的另一大亮点在于其严谨的逻辑和清晰的结构。作者总是能将复杂的概念分解成易于理解的部分，并通过层层递进的方式，引导读者一步步深入。即使是初学者，也能在轻松阅读的过程中，逐渐建立起对金融交易的全面认识。而且，他引用的参考文献和研究数据都非常扎实，让人不得不信服其观点的可靠性。 总而言之，如果你还在为金融市场的变幻莫测而感到迷茫，或者渴望在交易领域有所突破，那么这本书绝对是你的不二之选。它不仅是一本知识的宝库，更是一次心灵的启迪，让我对金融交易的理解上升到了一个全新的高度。我甚至可以毫不夸张地说，这本书将是我未来交易生涯中不可或缺的指导手册。