笑傲股市（原書第4版） [How to Make Money in Stocks] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 威廉·歐奈爾 著，宋三江 等 譯

圖書標籤:

• 投資
• 股票
• 股市
• 理財
• 金融
• 價值投資
• 技術分析
• 選股
• 財富
• 投資策略

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111293743

版次：1

商品編碼：10059878

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 華章經典·金融投資

外文名稱：How to Make Money in Stocks

開本：16開

齣版時間：2010-01-01

用紙：膠版紙

頁數：455

正文語種：中文

編輯推薦

　　無論牛市、熊市，散戶始終笑傲股市

　　趨勢選股大師有用的買入賣齣規則

　　第4版更新瞭以下內容，以便讀者更好地根據今天動蕩的時代進行投資：

　　更好地闡述CANSLIM的關鍵投資策略；

　　市場新贏傢的新模式；

　　新的股票分析錶；

　　使用該模式的現實成功故事；

　　投資組閤新信息，對衝基金的影響。

　　與林奇、巴菲特的選股係統並稱於世——威廉·歐奈爾的CANSLIM係統

　　基於對1880-2009年市場上超級牛股的集中研究，《笑傲股市（原書第4版）》第4版能夠給你如下教益：

　　久經考驗的能夠找到尚未大漲的超級牛股的技巧；

　　幫你選擇股票、基金和ETF産品，從而實現收益；

　　幫你識彆當今強盈利趨勢的100張新綫圖；

　　規避投資者常犯的21種錯誤策略。

內容簡介

　　《笑傲股市（原書第4版）》作者威廉·歐奈爾是華爾街經驗豐富、成功的專業投資人之一，他21歲白手起傢，30歲就買下紐約證券交易所的席次。他創辦的《投資者商業日報》是《華爾街日報》的主要競爭對手。歐奈爾目前是全球600位基金經理的投資顧問，並擔任資産超過2億美元的新美國共同基金的基金經理。

　　歐奈爾在這本書中總結瞭他的選股模式CAN SLIM，每一個字母都代錶一種尚未發動大漲勢的潛在優質股的特徵。本書包含的買入和賣齣規則都是通過對20世紀每一年賺錢的股票進行深入分析後得齣的，反映齣股市的真實運行狀況。

　　美國個人投資者協會將本書中的CAN SLIM方法與彼得·林奇和沃倫·巴菲特的方法進行比較後，於2001年發錶獨立研究，結果顯示CAN SLIM方法每年都可以取得很好和持續穩定的業績，是投資係統方案。

　　第4版更新瞭以下內容，以便讀者更好地根據今天動蕩的時代進行投資：

　　·更好地闡述CANSLIM的關鍵投資策略；

　　·市場新贏傢的新模式；

　　·新的股票分析錶；

　　·使用該模式的現實成功故事；

　　·投資組閤新信息，對衝基金的影響。

作者簡介

　　威廉·歐奈爾（William J.ONeil），歐奈爾是華爾街經驗豐富、成功的專業投資人之一。他21歲白手起傢，30歲時就買下紐約證券交易所的席次，並在洛杉磯創辦執專業投資機構之牛耳的威廉·歐奈爾公司。他目前是全球600位基金經理的投資顧問，並且擔任資産超過2億美元的新美國共同基金的基金經理，也是《投資者商業日報》的創辦人。該報成長迅速，是《華爾街日報》的主要競爭對手。

目錄

譯者序
第一部分股海淘金的CANSLIM法則
引言百年以來美國股市超級牛股的有益啓示
第1章最重要的選股秘訣
第2章學會識圖以提高選股和選時能力
第3章C=可觀或者加速增長的當季每股收益和每股銷售收入
第4章A=年度收益增長率：尋找收益大牛
第5章N=新公司、新産品、新管理層、股價新高
第6章S=供給與需求：關鍵點上的大量需求
第7章L=領軍股或拖油瓶：孰優孰劣
第8章I=機構認同度
第9章M=判斷市場走勢
第二部分贏在起跑處
第10章拋售止損策略
第11章賣齣獲利策略
第12章資産配置策略問題
第13章投資者常犯的21個錯誤
第三部分像專傢一樣投資
第14章解讀更多典型的牛股
第15章強勢行業孕育超級牛股
第16章如何運用《投資者商業日報》尋找潛在的牛股
第17章緊跟大盤采取行動
第18章投資共同基金成為百萬富翁
第19章熟悉專業機構的投資管理
第20章謹記重要的投資法則
投資領域的成功範例

精彩書摘

　　第一部分股海淘金的CANSLIM法則
　　引言百年以來美國股市超級牛股的有益啓示
　　經曆瞭2000年和2008年的市場崩潰之後，大多數投資者現在都清楚，運用辛辛苦苦賺來的錢進行儲蓄和投資時，應當做到操之在我，而且要既知其然又知其所以然。但是，盡管很多人都想在投資中大賺特賺，他們卻不知該去哪裏尋求幫助，能夠相信誰，以及哪些是應該立即摒棄的錯誤投資行為。
　　你當然不能將資金交給伯納德?麥道夫（BernieMadoff）這樣的人，他們隻會騙取資金進行黑暗操作。相反，你可以並且應該讀幾本好的投資書籍，參加一些投資課程，或者加入一個投資交流小組。這樣一來，你便能學會如何信心十足地進行投資。即使不這樣做，你至少應該學習並深刻理解一些閤理的原則以及經過驗證的規則、方法，從而有助於你長期構建和動態調整自己的投資組閤。要知道，有一半的美國人在進行儲蓄和投資，然而，如何做齣明智的選擇呢？現在開始掌握一些重要知識刻不容緩。
　　當我初涉投資領域時，也曾犯過你現在可能已經經曆過的大多數錯誤，但是，我從中得到瞭如下幾點啓示。
　　應該在股價上漲而不是下跌時買進股票。並且，隻有當股價高於購買價時，纔能繼續加碼買入。
　　當股價漲至接近年度最高點時買入股票，韆萬不要在股價跌得很低從而看似很便宜的情況下買入。應該買那些價格更高而不是價格最低的股票。
　　學會稍有損失便迅速止損，而不是守株待兔般地希望股價能夠迴升。大幅度降低你對公司的賬麵價值、紅利或者市盈率的關注程度。在過去的100年中，這些指標在尋找美國最成功的公司方麵很少具有預見價值。相反，你應該集中關注那些經過驗證的、更為重要的因素，比如收益增長率、股價和交易量的變動以及該公司是不是在其領域內擁有卓越産品的利潤贏傢。
　　不必訂閱一堆市場通訊或是谘詢服務這類刊物，也不必受到分析師建議的影響，他們畢竟隻是在錶達個人觀點，而且常常會齣錯。
　　自己必須熟練掌握各類綫圖，這可是大多數專傢離不開的無價之寶。但、是，業餘人士往往認為它們繁雜不堪或是無關緊要，從而對其不屑一顧。
　　上述提到的所有這些重要的投資行為都與人的本性背道而馳。實際上，股票市場每天都在上演人性與大眾的心理，並依據由來已久的供求規律運行。由於這些因素經久未變，因此，我們發現瞭一個值得注意而且韆真萬確的事實：現今股市中的圖形與50年前或是100年前完全相同。鮮有投資者知道或理解這一點，而它正可以成為令你有所啓發的優勢。
　　……

前言/序言

　　炒股可以更美的
　　威廉·歐奈爾是CAN SLIM選股投資法則的創始人。40多年以來，在股票投資領域，他運用這一法則.取得瞭可以和巴菲特、彼得·林奇等投資大師相媲美的投資業績。在財經媒體領域，他運用這一法則創辦瞭《投資者商業日報》（以下簡稱IBD），也取得瞭與《華爾街日報》相提並論的市場地位。2009年最新修訂齣版的《笑傲股市》（第4版）一書，第3版曾暢銷全美，銷量已逾200萬冊，在投資類書籍中名列前茅。
　　那麼，CAN SLIM法則為什麼具有如此魅力呢7從英文詞匯的來源來看，這七個英文字母是威廉·歐奈爾從美國百年股市中總結歸納齣來的，選擇超級牛股應該看重的七大特徵的首字字母。CAN SLIM英文詞匯的本義是“可以更為苗條”。我們將它翻譯為中文的引申含義：炒股可以更美的。
　　從譯者的角度來看，我們認為《笑傲股市》這本書，對於中國人來說，真的可以讓炒股變得更美。具體而言，它具有讓炒股更為美妙的如下三大功效。
　　第一，我們既不必做買入持有的價值投資的殉道士，也不必做波段操作的趨勢投資的犧牲品.完全可以按照中國人中庸之道的處事方法，從容應對牛市和熊市。

股市中的智慧與策略：一部投資經典解讀 導語： 在瞬息萬變的金融市場中，成功的投資並非偶然，而是建立在一套經過時間檢驗的原則和深入的市場洞察之上。本書並非某一部特定著作的復述或模仿，而是對投資世界核心理念的係統梳理與深度剖析。它旨在為所有渴望在股市中穩健前行的投資者，提供一套清晰、可操作的分析框架和思維模型。 第一部分：投資哲學與心態構建 投資的起點永遠是正確的哲學觀。本書首先著重探討瞭投資與投機的本質區彆，強調瞭長期主義在資本增值中的核心地位。我們深入剖析瞭市場先生的“情緒波動”如何轉化為投資者的“機遇之窗”。 1. 認識市場周期與波動性： 金融市場並非綫性上漲的，它遵循著周期性的擴張與收縮。理解並接受市場的自然波動，是避免因恐慌而做齣錯誤決策的前提。本書詳細闡述瞭熊市的特徵、牛市的醞釀階段，以及如何識彆市場情緒的極端點——即“貪婪”與“恐懼”的臨界值。我們提供瞭一套基於宏觀經濟指標與市場廣度指標相結閤的分析工具，用以判斷當前市場所處的階段。 2. 風險管理：投資的生命綫： 真正的專業投資者，首先是優秀的風險管理者。本書摒棄瞭“一夜暴富”的幻想，轉而聚焦於資本的永久性保存。我們詳細介紹瞭不同資産類彆（股票、債券、大宗商品）之間的相關性分析，並提齣瞭構建具有防禦性的投資組閤的量化方法。書中強調瞭“頭寸規模控製”（Position Sizing）的重要性，並提供瞭一個實用的風險敞口計算模型，確保任何單一事件都不會對整體財務狀況造成毀滅性打擊。這部分內容著重於構建一個能夠抵禦黑天鵝事件的“安全邊際”。 3. 心理學與行為偏差： 投資中的最大敵人往往是投資者自己。本書花瞭大量篇幅來解析常見的行為金融學偏差，如處置效應（Disposition Effect）、錨定效應（Anchoring）和羊群效應（Herding）。我們不僅描述瞭這些偏差的錶現，更提供瞭具體的心智訓練方法，幫助讀者建立“反人性”的決策流程。這包括建立投資日誌，記錄決策背後的邏輯，以便事後進行客觀的復盤和修正。 第二部分：基本麵分析的深度挖掘 成功的投資建立在對企業內在價值的深刻理解之上。本書不滿足於簡單的市盈率（P/E）比較，而是引導讀者進行更具穿透力的基本麵分析。 1. 質量評估：護城河的構建： 巴菲特所推崇的“護城河”（Economic Moat）概念是本書分析的基石。我們詳細拆解瞭不同類型的競爭優勢：品牌價值、網絡效應、成本領先地位、轉換成本（Switching Costs）以及無形資産。本書提供瞭一套針對不同行業（科技、製造、消費）的定製化“護城河”評估清單，幫助讀者識彆齣那些擁有長期定價權和穩定現金流的企業。 2. 財務報錶的透視藝術： 財務報錶是企業的語言。本書教授的不是簡單的會計科目羅列，而是如何“閱讀”報錶背後的商業故事。重點關注自由現金流（FCF）的質量、資産周轉率的變化趨勢，以及債務結構對未來擴張能力的影響。我們特彆強調瞭“盈餘質量”的分析，教導讀者如何區分由核心業務驅動的盈利增長與一次性、不可持續的收益。 3. 估值模型的實戰應用： 估值是連接價值發現與買入決策的橋梁。本書介紹瞭修正後的貼現現金流（DCF）模型，重點在於如何設定閤理的增長率假設和摺現率（WACC）。此外，我們還探討瞭在不同增長階段（高增長期、成熟期）下，市銷率（PS）和市現率（P/CF）等相對估值指標的有效應用場景，旨在幫助讀者避免在市場狂熱時支付過高的溢價。 第三部分：技術分析與市場時機的把握 雖然基本麵決定瞭“買什麼”，但技術分析則輔助決策者決定“何時買入”和“何時賣齣”。本書對技術分析的態度是審慎且實用的，將其視為概率工具而非精確預言。 1. 價格行為與趨勢識彆： 我們聚焦於價格行為（Price Action）本身，而非復雜的指標堆砌。書中詳細解釋瞭道氏理論的現代應用，如何利用高點與低點的結構變化來確認趨勢的形成與反轉。重點講解瞭支撐位與阻力位的動態演變規律，以及如何利用成交量配閤價格走勢來驗證趨勢的強度。 2. 動量指標的有效運用： 在動量指標的使用上，本書強調瞭“背離”（Divergence）的意義。我們分析瞭相對強弱指數（RSI）和移動平均綫（MA）交叉的可靠性，並提供瞭一套結閤短、中、長期均綫的“多周期共振”係統，用以提高入場點的精確性，確保在股價啓動的初期介入。 3. 交易策略的執行與退齣機製： 成功的交易依賴於清晰的退齣策略。本書為每項投資設定瞭兩種退齣機製：基於價值判斷的“基本麵退齣”（價值已實現或護城河受損）和基於市場信號的“技術麵退齣”（趨勢反轉或達到預設止損點）。這種雙重退齣機製的設計，確保瞭資金在任何情況下都能得到閤理的保護和釋放。 結語：持續學習的必要性 金融市場是一個動態的生態係統，成功的投資者必須是終身學習者。本書提供的工具箱是堅實的，但市場環境總在變化。我們鼓勵讀者將書中所學的原理內化為自身的投資邏輯，並持續關注全球經濟結構的變化，將所學知識融會貫通，最終形成一套真正屬於自己的、適應性強的投資體係。這本書的目標不是提供一個固定的公式，而是點燃你獨立思考的火花。

評分☆☆☆☆☆

與其他市麵上那些動輒推薦“必買股票”的指南相比，這本書給我的感覺更像是一本武林秘籍的“心法總綱”，它關注的不是具體的招式（買入哪隻股票），而是內功的修煉。我印象最深的是關於“止損紀律”的那幾節，作者用瞭極其強硬的口吻來闡述，將止損視為投資行為的底綫和生命綫，而非可有可無的選項。這種近乎偏執的強調，在快節奏的交易環境中顯得尤為重要。我曾嘗試將書中的某些策略應用於模擬交易中，發現那些最容易被忽略的細微之處——比如在關鍵支撐位下方的微小量能變化——其實蘊含著巨大的信息量。這本書的作者對於細節的關注程度令人咋舌，他似乎相信，市場的秘密就隱藏在那些被絕大多數人忽略的細枝末節之中。這種對“微觀”的極緻追求，最終匯聚成瞭對“宏觀”趨勢的精準把握，讀完後，我對那種盲目樂觀的“散戶心態”有瞭更深的敬畏和警惕。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計非常樸實，甚至可以說有些過時瞭，厚厚的篇幅擺在那裏，第一眼看上去，你很難把它和那些光鮮亮麗、充斥著快速緻富神話的投資書籍聯係起來。然而，正是這種低調反而讓我産生瞭一絲好奇。我拿起它，翻開扉頁，映入眼簾的是大量密集的文字和圖錶，沒有太多花哨的排版，讀起來需要極大的耐心和專注力。我記得我是在一個連著加班的疲憊夜晚開始閱讀的，本來隻是打算隨便翻翻，結果不知不覺就被其中對市場底層邏輯的細緻剖析所吸引。它不像某些暢銷書那樣用激動人心的故事開場，而是直接切入瞭技術分析的精髓，那種對每一個技術指標背後含義的深度挖掘，遠超我之前接觸過的任何入門讀物。作者仿佛是一位經驗老道的航海傢，正在嚮你展示如何解讀星象和洋流，而不是簡單地告訴你“往哪個方嚮開船”。我特彆欣賞作者在解釋那些復雜的形態時所展現齣的那種沉穩和邏輯性，沒有絲毫的煽動，全是乾貨，讓人感覺每讀一頁，自己對市場的理解就嚮上攀升瞭一級。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格，怎麼說呢，像極瞭一位大學教授在給你講授一門異常嚴謹的金融工程學課程，枯燥，但絕對紮實。我必須承認，閱讀過程中的確有過幾次差點閤上書本的衝動，尤其是在那些關於市場周期和基本麵與技術麵如何相互作用的章節，需要反復閱讀纔能勉強跟上作者的思路。但一旦你堅持下來，那種豁然開朗的感覺是非常美妙的。它沒有提供任何“聖杯”式的答案，相反，它一直在強調風險管理和長期主義的重要性。我記得其中一章詳細闡述瞭“市場情緒的量化分析”，通過對比不同曆史時期的交易量和價格波動率，作者構建瞭一個復雜的模型來判斷市場是否已經進入瞭非理性的狂熱或極度的恐慌階段。這種對“人性在市場中的體現”的冷靜觀察，讓我開始反思自己過去在追漲殺跌時所犯的錯誤。這本書的價值不在於教你如何一夜暴富，而在於教會你如何建立一套能夠抵禦市場噪音的、科學的決策框架，這纔是真正的投資智慧的體現。

評分☆☆☆☆☆

從整體閱讀體驗來看，這本書更像是一次艱苦的學術深造，而非輕鬆的周末讀物。它不迎閤大眾的閱讀習慣，拒絕使用簡化的語言來稀釋復雜的概念，這無疑會勸退一部分隻想快速入門的讀者。但對於那些真正渴望在投資領域深耕，並願意投入時間去理解市場深層運作機製的人來說，這本書提供瞭一個近乎百科全書式的參考平颱。我尤其欣賞作者在論述不同技術分析流派間的異同和融閤時所展現齣的中立和包容性，他沒有宣揚某一種流派的絕對正確性，而是引導讀者去理解每一種方法的適用場景和局限性。這種平衡的視角，幫助我打破瞭過去“非黑即白”的固有思維模式。這本書的價值，在於它提供瞭一套完整的思考工具箱，而不是一套固定的操作手冊。當你閤上書本，你會發現，你得到的不僅是對股市的理解，更是一種麵對不確定性時的理性態度和堅韌心性。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排非常有條理，每一部分都像是在為構建一個完整的知識體係添磚加瓦。它不是零散的技巧集閤，而是一套完整的、自洽的理論係統。我特彆喜歡作者在引用曆史案例時所采取的批判性視角，他不僅僅是羅列成功或失敗的案例，而是深入剖析瞭在那些特定曆史背景下，有哪些市場結構性的因素導緻瞭最終的結果。例如，在討論某次著名的泡沫破裂時，作者花費瞭大量篇幅去分析當時監管環境的滯後性和信息傳遞的效率問題，這些細節的處理，使得書中的分析具有瞭跨越時代的參考價值。讀到後麵你會發現，很多看似突發的市場事件，在作者構建的框架下，其實早有跡可循。這使得我對於那些熱衷於追逐短期新聞的投資者，産生瞭一種抽離感，仿佛站在瞭時間軸的更高處，俯瞰眾生在信息洪流中的起伏不定。這本書要求讀者具備極高的信息處理能力和耐心去構建自己的認知地圖。

評分☆☆☆☆☆

看過衝刺白馬股，對本書掛念已久，趁著活動入手，京東便宜。

評分☆☆☆☆☆

不錯，值得下一次購買的好東西，麻煩把甾醇檢測的報價單報過來

評分☆☆☆☆☆

如果您在一份訂單裏訂購瞭多種商品並且銷售方隻給您發齣瞭部分商品時，您與銷售方之間僅就實際直接嚮您發齣的商品建立瞭閤同關係；隻有在銷售方實際直接嚮 您發齣瞭訂單中訂購的其他商品時，您和銷售方之間就訂單中該其他已實際直接嚮您發齣的商品建立瞭閤同關係。

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

還沒來的及看，看後評價，書的質量，紙張一般

評分☆☆☆☆☆

送貨速度超級快，書本包裝也挺好，就是書紙質量不太好，等瞭很久終於等到京東活動，很優惠！

評分☆☆☆☆☆

書不錯，值得推薦，買瞭一套，學學書本知識！