金融工程：理论与实务/普通高等教育“十二五”规划教材·21世纪经济与管理规划教材·金融学系列 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

林苍祥 等 编

图书标签:

• 金融工程
• 金融学
• 投资学
• 风险管理
• 量化金融
• 金融建模
• 高等教育
• 教材
• 21世纪经济与管理
• 十二五规划

出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301205440

版次：1

商品编码：11014697

包装：平装

丛书名： 21世纪经济与管理规划教材·金融学系列

开本：16开

出版时间：2012-05-01

用纸：胶版纸

页数：279

字数：411000

正文语种：中文

内容简介

《普通高等教育“十二五”规划教材·金融工程：理论与实务》集合术界与实务界的重量级作者，贡献各自所长，以求完整地诠释本课程的，内涵。篇幅适当，符合学习需求为了使读者掌握有用的知识，本书从庞杂的知识内涵中，撷取实务运作上重要的主题，以适当的篇幅建立起周延扎实的理论框架。论述深入浅出，降低学习难度，本书将假设、定理与公式背后的含义，模型理论与参数的经济意义皆作了清晰的阐述。同时，在各重要公式后都紧接以例题详解，以降低读者的进入障碍。提供大量的演练，提升学习效果，为方便读者学以致用，本书各章后都附有丰富多样的习题，并配有习题解答。读者可以反复演练，以提升学习效果。融入中国市场现况，开拓前瞻视野，《普通高等教育“十二五”规划教材·金融工程：理论与实务》同时介绍美国和中国大陆及台湾地区的金融市场现况，在中国金融市场日渐成熟之时，帮助读者与时代接轨，开拓前瞻性的视野。欢迎任课老师按照书后“教师反馈及教辅申请表”所述方式来函索取配套课件。

作者简介

林苍祥，美国波士顿大学财务金融博士，现任台湾淡江大学财务金融所教授及两岸金融研究中心主任，台湾财务工程学会理事长，台湾大学医管所EMBA班兼任教授，台北大学IEMBA班兼任教授，浙江大学经济学院客座教授，厦门大学金融系兼职教授，山东经济学院客座教授。
郑振龙，厦门大学经济学（金融学）博士，现任厦门大学金融系教授、厦门大学金融学国家重点学科学术带头人、闽江学者特聘教授、搏士生导师，国务院学科评议组成员，中国金融学会常务理事兼学术委员，福建省金融学会副会长。
蔡莳铨，美国波士顿大学财务金融博士，现任台湾师范大学管理学院副教授，浙江大学管理学院兼职副教授。
邱文昌，台湾东海大学企业管理研究所硕士，现任台湾期货交易所副总经理，台北大学兼任讲师。

内页插图

目录

第一篇 衍生品市场概览与准备知识
第一章 衍生性金融商品概论
第一节 衍生性金融商品的意义、概念与风险
第二节 期货与期权交易的历史
第三节 衍生性金融商品的种类
本章习题
第二章 期货与期权市场
第一节 全球期货与期权市场概况
第二节 全球期货交易所概览
第三节 中国内地期货市场概论
第四节 中国台湾地区期货市场概况
附录
本章习题
第三章 利率换算与现值
第一节 利率的种类与报价
第二节 利率的衡量
第三节 现值
本章习题

第二篇 期权期货定价模型
第四章 期货定价理论
第一节 衍生性商品的无套利定价原理
第二节 期货与现货的价格关系
第三节 持有成本模型
第四节 持有成本的套利策略
第五节 股票期货
本章习题
第五章 期货避险
第一节 多头避险与空头避险
第二节 基差风险
第三节 避险比例与调整避险
第四节 最小风险法与避险绩效
本章习题
第六章 期货交易策略
第一节 价差交易
第二节 期货套利
第三节 套利技巧分析
本章习题
第七章 期权概论
第一节 期权的基本性质
第二节 期权价值的上下限
第三节 裸持仓与平价关系
第四节 价差交易策略
第五节 混合持仓
本章习题
第八章 期权定价
第一节 马尔科夫随机过程
第二节 几何布朗运动
第三节 伊藤定理
第四节 衍生性金融产品定价
第五节 期权定价模型
第六节 欧式与美式期权
第七节 外汇、商品与期货期权
第八节 股利效应与个股期权近似解
本章习题
第九章 期权风险参数与避险
第一节 期权的风险参数
第二节 期权的应用及其避险
本章习题
……
第三篇 利率衍生品
习题解答

精彩书摘

所谓利率期货合约，是指买卖双方同意以约定的价格，于未来特定时点，买卖一定数量的利率相关商品，为标准化合约。利率期货为避险工具的一种，主要是为了管理利率风险。所谓利率期货，是指买卖双方在集中性的交易市场，以公开喊价或电子撮合的方式所进行的利率期货合约的交易。
利率期权是用来对冲或规避利率的波动为主，可用来对抗某一利率的上限、下限或特定区间，因此可以达到锁定资金成本或投资收益的目标。利率互换期权，则是用来对冲或规避互换利率的波动为主。
结构型商品兴起，除了基于对于投资报酬的追求外，主要是因为金融工程的发展，使得承做结构型商品的金融机构得以掌握定价与避险等相关作业，因而金融机构乐于提供结构型商品。因为其产品灵活的特性，遂取代传统的投资模式，成为投资人趋之若鹜的投资工具。2000年以来全球股市下跌，投资人对于具有衍生性金融商品概念的结构型商品的接受度日益提高，结构型商品填补了传统投资工具投资意愿低落的缺口。最新的金融工程技术对产品设计上的提升，减少了投资人对未来报酬的不确定因素。结构型商品合约的弹性，通过日益发达的专业设计，更可针对市场行情与投资人属性量身订做合约。
结构型商品系固定收益商品与标的资产期权的组合，相关市场如股权、利率、汇率及信用交易渐趋活跃的发展，均有助于相关衍生性商品的运用。投资人也能通过结构型商品，以更加灵活的方式进行资产配置，有效分散投资风险。以我国的金融环境而言，仍以与股权链接的结构型债券最受投资人青睐。结构型商品因能量身订做，发行商可依据个别客户不同资金需求，在某一确定期间内依据客户需求的条件及金额发行结构型债券。
信用衍生性商品，主要目的为移转放款或其他资产的风险。信用衍生性金融商品具有多种形式，可依用户的需要量身订做。信用风险移转的期间、占总风险的比例，均可灵活地确定。标的资产通常为放款债权或公司债、票据等固定收益工具。但移转的范围限于信用风险发生的部分，不包括市场波动引起的汇率或利率风险。交易方式或为场外市场合约，或与票据链接。金融机构面对借款人的信用风险，包括借款人逾期无法支付本息的违约风险，以及借款人信用恶化的风险。传统上，金融机构是以加强征信、分散授信、限制个别授信额度和联合贷款等方式做事前控管。20世纪90年代以后，金融界逐渐使用衍生性金融商品移转借款人或交易对手的信用风险。信用衍生性金融商品原为债权证券化的辅助工具，随后迅速发展成为固定收益避险的主要工具。1997年亚洲金融危机时，信用衍生性商品的表现远优于债券市场。金融机构对内部风险控管的重视，使得信用衍生性商品预期成为金融机构广泛风险管理的重要工具，信用衍生性商品所采用的衍生性工具，基本上不外乎期权、远期合约及互换合约。
……

前言/序言

金融工程：理论与实务 书籍简介 《金融工程：理论与实务》是一本深度剖析金融工程核心概念、模型及应用的书籍。本书旨在为读者提供一个全面而扎实的金融工程知识体系，涵盖从基础理论到前沿实践的各个方面，特别关注其在现代金融市场中的实际应用。 核心内容聚焦： 金融工程基础： 本书首先系统介绍金融工程的基本概念、历史发展、研究方法论及其在金融体系中的定位。读者将了解到金融工程如何利用数学、统计学、计算机科学等工具来设计、开发和实施创新的金融产品、交易策略以及风险管理技术。 金融衍生品理论与定价： 深入探讨各类金融衍生品，包括期货、期权（如欧式期权、美式期权、奇异期权）、互换、远期等。本书详细阐述了这些工具的内在机理、定价模型（如Black-Scholes模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟等），并分析了它们在套期保值、投机和套利中的作用。 风险管理技术： 强调金融工程在风险管理中的关键作用。本书将介绍市场风险、信用风险、操作风险等不同类型的金融风险，并详细讲解量化风险度量指标（如VaR, CVaR, ES）、压力测试、压力情景分析以及风险对冲策略。读者将学会如何运用金融工程工具来识别、衡量、监控和控制金融风险，以保护机构的稳健运营。 结构化金融产品设计： 探讨如何根据客户需求和市场条件设计个性化的结构化产品。本书会解析各种结构化票据、结构化贷款、结构化保险等产品的构成要素、收益特征、风险暴露以及嵌入的期权或掉期。 投资组合管理与资产定价： 介绍现代投资组合理论（MPT）及其扩展，包括均值-方差分析、因子模型、多因子模型等。本书会阐述资产定价模型（如CAPM, APT）的应用，并展示如何利用金融工程技术来构建最优投资组合，实现收益最大化和风险最小化。 算法交易与量化投资： 涵盖金融工程在算法交易和量化投资领域的最新进展。本书将介绍高频交易（HFT）、统计套利、机器学习在量化策略开发中的应用，以及相关的技术实现和回测方法。 金融工程的应用领域： 深入研究金融工程在不同金融机构和市场中的实际应用，包括商业银行、投资银行、资产管理公司、保险公司以及监管机构。本书将通过案例分析，展示金融工程如何解决现实世界中的金融问题，例如资产证券化、信用违约互换（CDS）的应用、利率风险管理等。 计算金融与编程实践： 提及金融工程中计算工具的重要性，并可能介绍使用Python、R、Matlab等编程语言进行模型实现、数据分析和风险模拟的方法。 本书特点： 理论深度与实践广度并重： 本书在系统阐述金融工程理论的同时，也强调其在真实金融市场中的应用，力求理论联系实际。 清晰的逻辑结构： 内容组织清晰，循序渐进，从基础概念到复杂模型，帮助读者建立完整的知识框架。 丰富的案例分析： 通过大量的实际案例， ilustrar 金融工程工具的运用及其带来的实际效果，使学习更具针对性。 前沿性与时效性： 紧跟金融工程领域的发展步伐，介绍最新的理论成果和市场实践。 面向读者： 适合金融学、经济学、数学、统计学、计算机科学等专业的本科生、研究生，以及金融从业人员、风险管理者、投资经理等，是理解和应用现代金融工具的必备参考。 《金融工程：理论与实务》将帮助读者深刻理解现代金融市场的运作机制，掌握量化分析和风险管理的核心技能，为在竞争激烈的金融领域取得成功奠定坚实基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，就像是走进了一座金碧辉煌的金融殿堂，里面陈列着无数精妙绝伦的“金融艺术品”。作者的叙述风格非常具有引导性，他不会强迫你接受某个观点，而是通过层层递进的论证，让你自己去领悟其中的道理。我在阅读关于利率衍生品的部分时，对于远期利率协议（FRA）、利率期货和利率期权等工具的理解，有了质的飞跃。书中不仅仅是介绍这些工具的定义和定价，更重要的是阐述了它们在利率风险管理中的实际应用，以及它们之间如何相互作用，共同构建一个复杂的利率市场。我特别喜欢书中关于金融市场微观结构的讨论，例如交易成本、市场流动性以及信息不对称等因素如何影响金融工程模型的有效性。这部分内容让我意识到，金融工程并非空中楼阁，而是深深植根于真实的交易环境之中。这本书的魅力在于，它能够让你在理解理论的同时，还能洞察其背后的市场逻辑和实践困境，是一种非常“接地气”的学术著作。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，金融工程是一门需要深厚理论功底和敏锐市场嗅觉相结合的学科，而这本书恰恰在这两方面都做得非常出色。作者的写作风格非常注重理论的深度与广度，并且能够有效地将枯燥的数学模型与生动的金融场景相结合。在涉及固定收益证券定价时，书中不仅详细讲解了收益率曲线的构建和应用，还深入探讨了债券的久期、凸度等风险指标，以及它们在投资组合管理中的重要性。让我尤为惊喜的是，书中对于金融工程在风险管理中的应用，进行了深入的剖析，例如如何利用各种对冲工具来管理市场风险、信用风险和操作风险。特别是在讨论压力测试和情景分析时，我看到了金融工程在应对极端市场事件时的前瞻性和实用性。这本书的语言风格虽然偏向学术，但作者通过大量的图表和案例分析，将复杂的概念变得易于理解，并且能够激发读者深入思考。它让我不仅理解了“是什么”，更重要的是让我思考了“为什么”和“如何做得更好”，这种启发式的学习体验是其他很多教材所无法比拟的。

评分☆☆☆☆☆

这本书对我来说，更像是一份精心打磨的金融工具箱，每打开一个章节，都仿佛获得了一件趁手的利器。作者在结构设计上，循序渐进，从基础的概念入手，逐步深入到复杂的模型和策略。我尤其欣赏书中对于量化投资部分的处理，它并没有简单地罗列各种算法，而是深入浅出地解释了因子模型、机器学习在投资决策中的应用逻辑。例如，在讲解协整和配对交易时，我不再是死记硬背公式，而是通过书中详细的图示和案例分析，清晰地理解了如何发现和利用市场中的统计套利机会。更让我惊喜的是，书中还触及了金融工程在资产证券化和结构化产品设计方面的应用，这部分内容对于我理解金融创新和风险分散的机制提供了极大的帮助。当我阅读到关于信用衍生品的部分时，那些复杂的概念，如CDO（担保债务凭证）和CDS（信用违约互换），在作者的笔下变得清晰可见，并与现实中的金融危机案例紧密结合，让我对金融工具的双刃剑效应有了更深刻的认识。这本书的语言风格虽然严谨，但又不失启发性，总能在关键时刻点拨迷津，让我茅塞顿开。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得金融工程是一个既神秘又吸引人的领域，而这本书则为我打开了一扇窥探其奥秘的大门。它不仅仅是一本教材，更像是一次全面的金融思维训练。作者的写作方式非常注重逻辑的连贯性，每一个概念的引入都与其前后的内容紧密相连，形成一个完整的知识体系。在讲解期权定价模型时，书中不仅详细介绍了二叉树模型和Black-Scholes模型，还深入探讨了它们的假设前提、适用范围以及对市场微观结构因素的敏感性。让我印象深刻的是，书中将这些理论模型与实际的市场交易策略进行了对比分析，例如如何利用期权进行对冲、投机，以及这些策略在不同市场环境下可能面临的风险。此外，书中还对高频交易、算法交易等现代金融市场的新兴现象进行了探讨，让我看到了金融工程的不断演进和创新。阅读过程中，我时常会停下来思考，作者是如何将如此庞杂的金融知识组织得如此有序，并且能够用清晰的语言进行阐释，这本身就是一种高超的“工程”艺术。

评分☆☆☆☆☆

这本书以一种近乎“沉浸式”的方式，将我带入了一个充满挑战与机遇的金融世界。初翻开，我就被其严谨的学术框架所吸引，但很快，我就发现它并非枯燥的说教，而是巧妙地将复杂的金融理论具象化，仿佛每一页都在为我描绘一幅生动的金融图景。书中对于衍生品定价的讲解，不再是冷冰冰的公式推导，而是通过一个个生动的案例，让我理解了Black-Scholes模型是如何在现实市场中运作，以及蒙特卡洛模拟的强大之处。尤其让我印象深刻的是，作者并没有止步于理论的陈述，而是花费了大量篇幅探讨这些理论在实际操作中的局限性以及如何应对。例如，在讨论风险管理时，书中不仅列举了VaR（风险价值）等常用工具，还深入剖析了其内在假设以及可能存在的“黑天鹅”事件对其失效的影响。这种对理论与实践之间张力的细致刻画，让我对金融工程的理解不再停留在表面，而是看到了它更深层次的逻辑和应用。每一次阅读，都感觉像是与一位经验丰富的金融专家进行对话，他不仅告诉我“是什么”，更重要的是教会我“为什么”以及“如何做”。