投資銀行：Excel建模分析師手冊 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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注冊估值分析師協會 著

圖書標籤:

• 投資銀行
• Excel建模
• 金融分析
• 估值
• 並購
• DCF
• LBO
• 財務建模
• 投資
• 金融

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111477624

版次：1

商品編碼：11557942

品牌：機工齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-10-01

用紙：純質紙

頁數：235

字數：236000

正文語種：中文

産品特色

內容簡介

　　《投資銀行：Excel分析師手冊》是注冊估值分析師考試的核心教材之一。注冊估值分析師考試要求考生除瞭掌握相關知識，還需要具有相當水平的建模操作技能。對於較少運用Excel、操作不熟練的讀者，《投資銀行：Excel分析師手冊》可以幫助其快速掌握Excel。對於已掌握Excel基本操作方法，但想進一步追求建模技巧和建模效率的讀者，《投資銀行：Excel分析師手冊》也可成為很好的提高工具。

作者簡介

　　注冊估值分析師協會（CVA Institute），設立於香港，是一傢緻力於建立中國投資估僮的行業標準、提高從業人員執業水準的非盈利行業專業組織。本書的執筆作者林斌，有10年金融行業從業經曆，先後就職於券商、投資谘詢公司及金融信息服務等多傢金融機構和第三方服務組織。並多年從事金融數據分析和建模，擅長電子錶格數據操作、建模和自動化開發，在統計數據的可視化錶達領域擁有豐富的經驗。曾為多傢基金公司、證券公司、保險公司等金融機構提供過電子錶格和與圖錶可視化相關的定製內訓課程及服務。

內頁插圖

目錄

前言
關於注冊估值分析師認證考試

第1章 Excel操作基礎
1.1 Excel的版本變化
1.2 鍵盤快捷操作
1.2.1 功能區導航
1.2.2 對話框導航
1.2.3 工作錶切換
1.2.4 區域定位和選擇
1.3 輸入和編輯
1.3.1 不同的輸入方式
1.3.2 常用輸入快捷方式
1.3.3 小鍵盤和特殊字符
1.4 公式和函數
1.4.1 簡介
1.4.2 參數結構
1.4.3 絕對引用和相對引用
1.4.4 公式復製和區域計算
1.5 選擇性粘貼
1.5.1 三種粘貼方式
1.5.2 運算和轉置
1.6 建模選項和設定
1.6.1 重新計算模式
1.6.2 循環引用和迭代計算
1.6.3 引用樣式
1.6.4 編輯選項
1.6.5 顯示選項
1.7 加載項

第2章 工作錶建模流程
2.1 基本概念
2.2 建模的基本流程
2.3 模型界定
2.4 模型設計
2.5 分析工具

第3章 Excel建模常用技巧
3.1 自定義格式
3.1.1 數字格式及代碼
3.1.2 自定義數字格式的代碼規則
3.1.3 代碼詳解
3.1.4 自定義日期格式
3.1.5 自定義格式的典型應用
3.2 條件格式化
3.2.1 簡介
3.2.2 基於單元格內容的條件格式化
3.2.3 基於自定義公式的條件格式化
3.2.4 條件格式化總結
3.3 區域命名
3.3.1 簡介
3.3.2 定義和管理名稱
3.3.3 名稱規範和作用範圍
3.3.4 在公式中使用名稱
3.3.5 區域命名的使用
3.3.6 動態命名介紹
3.4 數據有效性
3.4.1 簡介
3.4.2 限製輸入
3.4.3 在單元格中創建下拉列錶
3.4.4 定製錯誤信息
3.4.5 基於公式的自定義數據校驗
3.5 公式審核
3.5.1 快捷鍵
3.5.2 公式審核
3.5.3 �QF9�R 和公式求值
3.5.4 �QF5�R 和定位條件
3.5.5 監視窗口
3.6 錯誤信息
3.7 外部鏈接
3.7.1 編輯外部引用
3.7.2 尋找外部引用
3.8 拖放填充
3.8.1 左鍵拖放和填充選項
3.8.2 右鍵拖放
3.8.3 等差序列和等比序列
3.9 假設分析工具
3.9.1 單變量求解
3.9.2 數據錶
3.9.3 單變量數據錶
3.9.4 雙變量數據錶
3.10 窗口視圖
3.10.1 凍結窗格
3.10.2 窗口重排
3.10.3 新建窗口
3.11 工作錶保護
3.11.1 關於工作錶保護
3.11.2 單元格的鎖定和隱藏
3.12 錶單控件
3.12.1 組閤框
3.12.2 列錶框
3.12.3 單選按鈕
3.12.4 復選框
3.12.5 常用錶單控件對比總結
3.13 工作錶打印
3.13.1 常規頁麵設置
3.13.2 使用頁麵布局視圖微調頁麵
3.13.3 工作錶縮放打印
3.13.4 頁眉和頁腳
3.13.5 在工作錶中使用分頁符
3.13.6 打印行號列標
3.13.7 重復打印特定行列

第4章 Excel建模常用函數
4.1 工作錶函數概述
4.2 邏輯函數
4.2.1 IF函數及嵌套
4.2.2 AND 和OR函數
4.2.3 錯誤判斷函數
4.3 查找與引用函數
4.3.1 INDEX函數
4.3.2 OFFSET函數
4.3.3 VLOOKUP函數
4.3.4 HLOOKUP函數
4.3.5 MATCH函數
4.3.6 ADDRESS函數
4.3.7 INDIRECT函數
4.4 計算和統計函數
4.4.1 計數函數
4.4.2 條件計數函數
4.4.3 條件求和函數
4.4.4 條件平均函數
4.4.5 在條件統計中使用通配符
4.4.6 轉置函數
4.5 日期函數
4.5.1 EDATE函數
4.5.2 EOMONTH函數
4.5.3 WEEKDAY和WEEKNUM函數
4.5.4 WORKDAY函數
4.5.5 YEAR、MONTH和DAY函數
4.6 文本函數

第5章 Excel圖錶
5.1 理解Excel圖錶
5.1.1 圖錶和數據錶達
5.1.2 Excel圖錶的構成
5.1.3 Excel圖錶的版本變化
5.1.4 Excel圖錶的限製
5.2 數據關係和圖錶類型
5.2.1 數據關係
5.2.2 Excel圖錶類型和模闆
5.2.3 基於數據關係的圖錶選擇
5.3 處理數據係列
5.3.1 指定圖錶數據源
5.3.2 操作數據係列
5.3.3 特殊的數據來源
5.3.4 在係列公式中使用名稱
5.4 圖錶格式化
5.4.1 選擇圖錶元素
5.4.2 數據係列的格式化
5.4.3 坐標軸的格式化
5.5 圖錶趨勢綫和誤差綫
5.5.1 圖錶趨勢綫
5.5.2 選項設置和格式化
5.5.3 趨勢綫示例
5.5.4 誤差綫介紹
5.5.5 誤差綫實例
5.6 實用圖錶技巧
5.6.1 鏈接至單元格的浮動文本
5.6.2 斷開圖錶數據源鏈接
5.6.3 單元格內繪圖
5.6.4 雙軸圖
5.6.5 在坐標軸中使用自定義格式
5.6.6 懸浮條形：估值區間應用

附錄
附錄A 建立Excel財務模型良好習慣
附錄B Excel 2010版本版快捷鍵

前言/序言

好的，這是一份關於《投資銀行：Excel建模分析師手冊》的圖書簡介，嚴格按照您的要求撰寫，旨在詳盡地介紹該書未包含的內容，字數控製在1500字左右，且力求自然流暢，不顯現任何人工智能痕跡。 --- 圖書簡介：深度解析《投資銀行：Excel建模分析師手冊》所未涉獵的領域 《投資銀行：Excel建模分析師手冊》無疑是麵嚮金融從業者和未來分析師的一部實用工具書，它聚焦於核心的Excel技能在投資銀行估值、財務建模和交易分析中的應用。然而，一個成熟的金融專業人士或一傢高效的投行部門，其業務範疇遠不止於電子錶格的函數與公式。本書的價值在於其專注性，但正是這種專注性，使得其內容天然地避開瞭對以下關鍵領域、深度理論以及宏觀戰略的探討。 本書的定位是“手冊”，這決定瞭它更偏嚮於操作層麵的指導，而非宏觀戰略的構建，也非對金融市場微觀結構或復雜衍生品理論的深入剖析。以下將詳盡闡述，一本專注於Excel建模分析師的書籍，其內容藍圖上必然留白的部分，以及這些空白領域對於構建一個完整、全麵的金融分析師畫像的重要性。 第一部分：超越模型的理論基石與市場微觀結構 《投資銀行：Excel建模分析師手冊》的核心在於“如何做”——如何搭建一個LBO模型、如何進行DCF估值。但它極少會深入探討“為什麼是這樣”的理論基礎，以及市場運行的底層邏輯。 1. 資産定價的復雜理論與計量經濟學應用 本書側重於使用曆史數據和預設假設進行預測性建模。然而，真正的金融分析需要紮實的理論支撐。例如： 期權定價的數學基礎： 對布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型、二叉樹模型在復雜波動率環境下的局限性，以及濛特卡洛模擬在定價非綫性工具中的深度應用，這些通常不會是Excel建模的重點。分析師需要理解這些模型背後的隨機微積分，而非僅僅在Excel中調用結果。 套利定價理論（APT）與風險因子模型： 如何利用多重迴歸分析，結閤Fama-French三因子、五因子模型或其他宏觀經濟變量（如通脹預期、地緣政治風險指標）來係統性地分解和歸因資産迴報，並計算模型之外的殘餘風險（Alpha）。Excel在處理大規模麵闆數據和進行嚴謹的計量檢驗時，其能力遠不如專業的統計軟件（如R、Python的Statsmodels庫）。 有效市場假說的批判性檢驗： 深入探討弱式、半強式和強式有效市場假說的實證檢驗方法，以及行為金融學如何從心理學角度解釋市場“非理性”定價現象，這些都是構建投資哲學的基礎，與具體建模步驟相分離。 2. 市場微觀結構與流動性風險管理 投資銀行的交易部門和資本市場部門，對市場的即時運作機製有著極高的關注度。 訂單簿動態與執行質量（Transaction Cost Analysis, TCA）： 如何分析交易所級彆的訂單簿數據（Level 2/Level 3數據），理解市場深度、買賣價差的瞬時變化，以及如何利用算法交易（Algo Trading）優化大額訂單的執行，以最小化市場衝擊成本（Market Impact）。這需要專業的交易係統接口和高頻數據處理能力，與構建基礎的Excel估值模型截然不同。 做市商的風險敞口管理： 探討做市商（Market Maker）如何在維護有效價差的同時，對自身的庫存風險（Inventory Risk）進行動態對衝，例如如何計算和管理赫希達爾（Hedge Ratio）隨市場波動率變化的敏感度。 結算與清算機製的法律與操作風險： 涉及證券交易後的中央對手方（CCP）擔保、保證金製度（Margin Requirements）的變動，以及跨境交易中的司法管轄權和交割失敗（Settlement Failure）的應對策略。 第二部分：投行業務的戰略、結構與閤規（Deal Execution Beyond Spreadsheets） 《投資銀行：Excel建模分析師手冊》主要教授的是“Deal Math”，即交易的數學部分。但一場成功的並購或IPO，其成功的關鍵往往在於結構設計、談判策略和嚴格的監管遵守。 3. 並購交易的談判策略與復雜結構設計 建模是評估交易價值，但談判決定瞭最終價格和條款。 收購對價結構的復雜化： 本書可能涵蓋現金、股票、或有對價（Earn-outs）的基礎計算。但其不會深入探討如何設計復雜的對價組閤來平衡買賣雙方的風險厭惡程度。例如，如何設計一個基於特定業績指標（如EBITDA或收入增長）的遞延支付機製，以滿足賣方管理層的激勵需求，同時保護買方免受過度承諾的風險。 交叉並購中的反壟斷與監管博弈： 在涉及跨國並購或行業整閤的大型交易中，如何預判各國反壟斷機構（如美國司法部、歐盟委員會）的審查重點，並提前準備結構調整方案（如剝離資産、設立信托），以確保交易順利通過。這需要深厚的法律和政治敏感性。 防禦性並購策略（Hostile Takeovers）： 針對敵意收購，探討“毒丸計劃”（Poison Pills）、“白色騎士”策略（White Knight）的實施機製，以及如何通過訴訟和輿論引導來爭取股東支持。這些都是高度依賴法律策略和公司治理結構的實戰技巧。 4. 資本市場：産品結構與發行機製的深度剖析 對於資本市場業務，尤其是債務發行和結構融資，Excel模型往往隻能處理現金流預測和基本定價。 結構化融資的底層設計（Securitization）： 深入理解抵押貸款支持證券（MBS）、資産支持證券（ABS）中的擔保結構、觸發事件（Triggers）的設定，以及如何利用不同的信用增級措施（如超額擔保、次級池）來滿足不同評級機構的要求。這涉及復雜的法律文件起草和現金流瀑布（Waterfall）的精確定義。 高收益債券與貸款（High-Yield & Leveraged Loans）： 重點不在於計算YTM，而在於理解契約（Covenants）的起草與談判。例如，限製性契約（Negative Covenants）中關於新增債務、資産齣售、股息支付的條款，以及它們如何實質性地約束藉款公司的未來運營和財務決策。 國際發行的稅務與法律優化： 涉及SPV（特殊目的載體）的設立地點選擇（如開曼、盧森堡），以優化全球融資結構中的預提稅（Withholding Tax）負擔，並確保滿足不同司法管轄區的證券法要求（如美國的Reg D, S, F-1等）。 第三部分：技術前沿與未來趨勢（The Unmodeled Frontier） 金融分析的未來不再局限於傳統的財務報錶，而是與數據科學和新興技術深度融閤。 5. 金融科技（FinTech）與替代數據源的整閤 雖然本書可能涉及對傳統財務數據的處理，但它幾乎不可能涵蓋如何將非結構化數據有效整閤到投資分析流程中。 衛星圖像與地理空間分析： 如何利用衛星圖像分析零售商停車場的繁忙程度、油輪的停泊數量，或采礦作業的規模，並將這些量化指標嵌入到收入預測模型中。 自然語言處理（NLP）在盡職調查中的應用： 如何使用NLP技術自動掃描數韆份監管文件（如10-K、8-K）、新聞報道，自動提取關鍵風險詞匯、管理層情緒得分，並將其作為估值模型的輸入變量。 區塊鏈技術在證券發行中的潛力： 探討分布式賬本技術（DLT）如何簡化私募股權或信貸市場的資産代幣化（Tokenization）過程，從而提高交易的結算效率和透明度，這涉及到對現有中介機構角色的重新定義。 6. 宏觀經濟政策與地緣政治風險分析 建模分析師往往被要求接受宏觀環境假設，但很少被要求深入分析這些假設的形成過程。 貨幣政策傳導機製的復雜性： 深入分析中央銀行的量化寬鬆（QE）、量化緊縮（QT）如何通過銀行準備金、收益率麯綫預期等多個渠道影響企業融資成本和估值乘數。 地緣政治風險的量化： 探討如何構建地緣政治不確定性指數（Geopolitical Uncertainty Index），並評估該指數對特定行業（如半導體、能源）未來現金流摺現率的衝擊效應，超越簡單的“打摺法”。 綜上所述，《投資銀行：Excel建模分析師手冊》是一把精良的瑞士軍刀，它能幫助分析師快速、準確地完成核心估值任務。然而，它留下的空間，恰恰是高級金融專業人士所必須掌握的——深厚的理論功底、精妙的交易結構設計能力、對市場微觀機製的洞察力，以及整閤前沿數據科學進行戰略決策的視野。 真正卓越的分析師，需要將手冊中的“工具使用”與上述未涉及的“宏觀戰略與理論深度”完美結閤。

評分☆☆☆☆☆

老實說，市麵上關於金融建模的書籍多如牛毛，但真正能讓人在麵對真實工作場景時，還能迅速找到“參照標準”的卻鳳毛麟角。這本書給我的第一印象是“深度與廣度並存，但側重點清晰”。它似乎沒有試圖去涵蓋整個金融市場的所有角落，而是將火力集中在投資銀行最核心的幾個支柱業務上——比如，如何搭建一個清晰、可審計的DCF（現金流摺現）模型，並且不隻是教你輸入數字，更重要的是教會你如何為輸入參數設置閤理的邊界條件和假設。我特彆好奇它在處理“三錶聯動”時是如何體現其Excel技巧的。好的模型不僅僅是算術正確，更重要的是結構清晰，方便後續的同行評審和修改。如果這本書能夠詳盡地展示如何利用命名範圍、數據驗證和條件格式化來構建一個既強大又美觀的模型，那麼它就成功地跨越瞭“能用”和“好用”的鴻溝。此外，對於那些希望在職場上脫穎而齣的人來說，掌握如何用Excel高效地展示分析結果——比如，如何快速生成瀑布圖或LBO的總結頁——是至關重要的。我期待這本書在這方麵能提供獨到的見解，而不是泛泛而談的建議。

評分☆☆☆☆☆

這本書的命名，尤其是“手冊”二字，讓我産生瞭強烈的“參考書”的期待。這意味著它不僅要教你“怎麼做”，更要讓你在需要快速迴顧某個特定環節時，能夠立即查找到答案。我希望這本書的排版和索引設計能夠支持這種快速檢索的需求。例如，當你需要快速迴顧如何在並購模型中處理“預留現金”（Cash Sweep）的邏輯時，你能迅速翻到相關章節。更進一步，我更關心它對於“特定行業”建模的側重。金融建模往往需要根據行業特性進行調整，例如，科技公司的SaaS收入確認模型與房地産公司的開發項目模型截然不同。如果這本書能提供幾個針對不同行業的、經過實戰檢驗的案例模闆，並解釋這些模闆之間的關鍵差異點，那它就遠超瞭一本通用的Excel教程。它將成為一個活的文件，一個可以伴隨我的職業生涯不斷進行參考和校驗的工具。它所提供的，應該是一種思維框架，而非死記硬背的公式集閤，確保讀者在麵對前所未見的交易結構時，也能憑藉書中學到的原則，搭建齣準確、可靠的財務模型。

評分☆☆☆☆☆

從一個注重效率和職業發展的角度來看，這本書的吸引力在於它承諾提供“分析師”級彆的技能，而不是停留在“數據錄入員”的層麵。投資銀行的工作節奏是齣瞭名的快，這意味著你不能在細節上浪費時間去摸索。這本書如果足夠優秀，它應該能揭示行業內公認的最佳實踐（Best Practices），那些隻有在投行內部師徒相傳的“行規”。我猜想，它對圖錶和報告的製作一定有獨到的見解。一個模型做得再漂亮，如果最終的演示文稿（Pitch Deck）無法直觀地嚮客戶傳達核心信息，也是失敗的。我期待書中能有專門的章節，講解如何利用Excel的視覺元素來“講故事”，比如，如何用清晰的走勢圖對比不同的估值方法，或者如何巧妙地設計一個總結性的“投資摘要”頁麵。同時，對於初入職場的年輕人來說，如何組織你的工作簿——文件命名規範、工作錶布局邏輯、公式輸入規範——這些看似基礎卻決定瞭未來維護成本的細節，是否被這本書細緻地涵蓋瞭？如果它能幫助我避免犯下初級分析師常犯的“結構性錯誤”，那麼它就成功地為我節省瞭無數的加班時間和不必要的批評。

評分☆☆☆☆☆

我過去閱讀一些類似的專業書籍時，最大的挫敗感來自於作者的“假設前提”過高，他們似乎默認讀者已經對資本結構、會計原理瞭如指掌。這本書的標題《Excel建模分析師手冊》本身就暗示瞭一種更具“手把手教學”的意味。我希望能看到它如何在構建復雜結構（比如，具有多層債權和股權的交易）時，保持邏輯的透明度。例如，在處理發行費用、承銷摺扣以及優先清算權的計算時，Excel公式往往會變得極其復雜且容易齣錯。如果這本書能提供一個模塊化的方法，讓我們能夠像搭積木一樣，逐步構建起一個完整的交易架構，那就太棒瞭。我尤其關注它在“風險管理”方麵的體現。投資銀行的工作充滿瞭不確定性，模型必須能夠快速響應變化。這本書是否涵蓋瞭如何使用Excel的“數據錶”（Data Table）功能來進行多變量敏感性測試，或者如何用一些VBA的小腳本來自動化一些重復性的清理工作？如果它能教會我們如何建立一個“自動化刷新”的模型，使其在底層數據源改變時，能夠迅速生成更新後的報告，那麼它的價值將是無可估量的，這纔是現代金融分析的精髓所在。

評分☆☆☆☆☆

這本《投資銀行：Excel建模分析師手冊》顯然是為那些渴望在金融世界中站穩腳跟、特彆是那些對投資銀行業務有濃厚興趣的實戰派人士量身定做的。從我初步翻閱的感受來看，這本書的結構設計得極其嚴謹，它似乎不僅僅停留在理論的闡述上，而是更偏嚮於提供一套可操作的、即插即用的工具箱。我尤其欣賞它將復雜的金融概念與Excel的實際操作界麵無縫結閤的方式。很多金融模型書籍讀起來晦澀難懂，因為它們大量使用抽象的數學符號，但這本書似乎明白，對於一個忙碌的分析師來說，最有效率的學習途徑是通過具體的案例和步驟來理解“為什麼”和“如何做”。它沒有浪費篇幅去討論宏觀經濟的長期趨勢，而是聚焦於交易執行層麵、估值計算的精妙之處。我預期它會深入講解構建一個完整的LBO（杠杆收購）模型或M&A（並購）交易模型時，每一個單元格、每一個函數背後的邏輯——比如，如何處理摺舊與攤銷的調整、如何準確計算現金流的分配順序，以及如何通過敏感性分析來測試不同假設下的內在迴報率（IRR）。對於那些正在準備麵試或剛剛入行的初級分析師來說，這本書無疑是能讓他們迅速從“理論學習者”轉變為“實際貢獻者”的加速器。它的實用性，遠超一般教科書的範疇，更像是一位資深同事手把手指導的筆記。

評分☆☆☆☆☆

財務模型與估值：投資銀行和私募股權實踐指南

評分☆☆☆☆☆

內容有些深奧，看不大明白，有時間在看吧

評分☆☆☆☆☆

感覺純是工具書，好像意義不大

評分☆☆☆☆☆

裝訂很不錯，還沒有看，看完再來評價

評分☆☆☆☆☆

站在巨人的肩膀上看世界！

評分☆☆☆☆☆

物有所值，紫薯布丁。

評分☆☆☆☆☆

書內容很好，包裝很好，物流需改進！

評分☆☆☆☆☆

書不算很厚，還沒看，但看書評還算實用，翻瞭翻目錄，有基本知識和框架體係

評分☆☆☆☆☆

給領導買的，希望看瞭有幫助！發貨速度還行 不錯不錯