信用评级理论与实务（第二版） [The Theory and Practice of Credit Rating] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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叶伟春 编

图书标签:

• 信用评级
• 信用风险
• 金融
• 投资
• 债券
• 评级机构
• 风险管理
• 金融市场
• 公司财务
• 固定收益

出版社： 上海人民出版社 ，

ISBN：9787543225589

版次：2

商品编码：11760167

包装：平装

丛书名： 高等院校金融专业教材系列

外文名称：The Theory and Practice of Credit Rating

开本：16开

出版时间：2015-09-01

用纸：胶版纸

页数：340

正文语种：中文

内容简介

　　信用评级业在经济中发挥了重要作用，它对于投资者、筹资者及政府金融监管部门都有着重要的意义。但2007年7月以来的金融危机暴露出国际评级业的一些问题，引发了人们对评级机构运作及管理的深思，2010年以来，美、欧等一些国家分别推出新的监管法案。在中国，2014年6月国务院正式印发了《社会信用体系建设规划纲要（2014—2020）》，要求推进并规范信用评级行业发展。
　　《信用评级理论与实务（第二版）》在总结国外信用评级行业发展历程的基础上，结合我国信用评级市场的现状，探讨了信用评级业的发展。同时，《信用评级理论与实务（第二版）》紧紧抓住当前我国信用评级业相关法律与法规，全面分析国内、外信用评级的基本原理和主要方法。另外，《信用评级理论与实务（第二版）》也从工商企业评级、金融机构评级与债项评级等三个方面对信用评级的具体做法进行了介绍。
　　《信用评级理论与实务（第二版）》体系完整，深入浅出，并将理论介绍与实例分析有机结合，具有较高的学术价值与较强的实用性。

作者简介

　　叶伟春，金融学博士，现任教于上海财经大学金融学院银行系，研究主要集中于金融机构管理、信用评级与国际资本流动等领域，己公开发表论文十余篇，出版专著两部，主编《信用评级理论与实务》、《金融营销》、《信托与租赁》等多本教材，并获得国家级、省部级等多项教学成果奖。

目录

第一篇 概述篇
第1章 信用评级概述
1.1 信用评级的含义与特点
1.2 信用评级的经济意义
1.3 信用评级的种类
本章小结
关键词
思考与练习
第2章 国外信用评级业的产生与发展
2.1 信用评级业在国外的产生与发展历程
2.2 国际三大信用评级机构介绍
2.3 信用评级业务在其他国家与地区的发展
2.4 评级机构存在的问题及监管
本章小结
关键词
思考与练习
第3章 我国信用评级业的发展
3.1 我国信用评级业的发展历程
3.2 我国主要信用评级机构
3.3 我国信用评级业存在的问题及发展对策
本章小结
美键词
思考与练习

第二篇 原理篇
第4章 信用评级的原则与方法
4.1 信用评级的原则
4.2 信用评级的因素分析法
4.3 信用评级的模型分析法
本章小结
关键词
思考与练习
第5章 信用评级的程序与信用评级报告
5.1 信用评级的程序
5.2 资信调查
5.3 信用评级报告
本章小结
关键词
思考与练习
第6章 信用评级指标体系
6.1 信用评级指标体系概述
6.2 信用评级指标体系的构建
6.3 层次分析法在信用评级体系中的应用
本章小结
关键词
思考与练习

第三篇 实务篇
第7章 工商企业信用评级
7.1 工业企业信用评级
7.2 商业企业信用评级
本章小结
关键词
思考与练习
第8章 金融机构评级
8.1 商业银行信用评级
8.2 保险公司信用评级
8.3 证券公司信用评级
本章小结
关键词
思考与练习
第9章 债项评级
9.1 债券评级
9.2 资产证券化产品的信用评级
本章小结
关键词
思考与练习
参考文献
附录
附录一 中国人民银行信用评级管理指导意见
附录二 信贷市场和银行间债券市场信用评级规范
附录三 证券市场信用评级业务管理暂行办法
附录四 中国人民银行关于加强银行间债券市场信用评级作业管理的通知
附录五 关于发布《证券资信评级机构执业行为准则》的通知

精彩书摘

　　《信用评级理论与实务（第二版）》：
　　2.一致性原则
　　评级机构在评级业务过程中所采用的评级程序、评级方法应与机构公开的程序和方法一致。评级作为信用风险衡量标准，对各种风险的度量一定是可以比较的，这样才能成为不同信用产品评价的基础，信用才能进行市场交易。因此，评级机构所采用的评级基础数据、评级指标口径与评级标准等都要前后一致。
　　3.独立性原则
　　评级机构的内部信用评审委员会成员、评估人员在评级过程中应保持独立性，应根据所收集的数据和资料独立做出评判，不能受评级对象（发行人）及其他外来因素的影响。该原则也要求消除评级机构与被评对象之间的利益冲突。
　　4.客观性原则
　　评级机构的评估人员在评级过程中应做到公正，不带有任何偏见，要根据基础数据和基础资料并运用自己的知识和经验做出客观、公正、公平的评级。
　　5.审慎性原则／稳健性
　　在信用评级资料的分析过程和做出判断过程中应持谨慎态度，特别是对定性指标的分析和判断时。在分析基础资料时，应准确指出影响评级对象（发行人）经营的潜在风险，对评级对象（发行人）某些指标的极端情况要做深入分析。
　　4.1.2信用评级的具体准则
　　基本原则是十分笼统的，评级机构的在具体操作时，还要遵守一定的评级准则。
　　1.定量分析与定性研究相结合
　　定量分析是评级人员以企业对财务报表的数据按照统计方式进行整理、测算后得出企业的信用等级的做法。有些不熟悉资信许级业务的人往往把资信评级看成是对公司财务数据的检查。的确，财务报表是评级的一个重要数据来源，评级人员要对大量的财务数据进行筛选、检查核对与分析。但如果把评级就看成这些工作是不够的。
　　一个公司的财务指标在一年里都会发生戏剧性的变化，更不要说几年了。这样，尽管财务数据对公司现在状况能提供一个有效的指示，但并不能说明问题的全部。特别是影响评级对象的未来的新因素越多，当前财务数据的价值就越小。因此，想建立纯正的数量方法来进行资信评级，那是不可取的。
　　影响证券风险及债务人偿还能力可靠程度的因素很多，且很多因素是无法单纯地用数量来加以表示的，如企业的管理水平、企业所处的环境、企业的自身内在素质、企业管理制度等，而这些因素可能会对企业的发展产生至关重要的影响，是绝不容忽视的。
　　故而，评级人员除了要关注定量指标，还要重视质的分析，只有在对评级对象进行等级评定时同时使用定性分析和定量分析，全面反映，得出的评价才能从总体上把握出评级对象的真实信用状况。
　　……

前言/序言

现代金融风险管理：理论与应用 内容提要 本书旨在系统梳理和深入探讨现代金融风险管理的核心理论框架、关键方法论及其在金融实践中的具体应用。面对日益复杂的全球金融市场环境和层出不穷的金融创新，有效的风险管理已成为金融机构稳健运营和监管机构维护金融稳定的基石。本书聚焦于宏观审慎监管的演进、不同类型风险的量化模型、压力测试的前沿技术，以及在数字化转型背景下风险管理的新挑战与新机遇。全书结构严谨，理论阐述与案例分析相结合，旨在为金融专业人士、监管机构官员及相关领域的研究学者提供一本全面、深入且具有实操指导价值的参考著作。 --- 第一部分：金融风险管理基础与宏观审慎框架 第一章：金融风险管理的演进与当代挑战 本章追溯了金融风险管理思想的发展历程，从早期侧重于单一风险的对冲，过渡到巴塞尔协议系列改革下强调资本充足性和系统重要性的综合风险管理范式。重点分析了2008年全球金融危机对风险管理理念的根本性冲击，并探讨了当前金融体系面临的挑战，包括地缘政治不确定性、气候变化风险（转型风险与物理风险）、以及金融科技带来的新型操作风险和网络安全风险。本章强调了将风险管理从“合规驱动”转变为“价值驱动”的战略重要性。 第二章：宏观审慎监管的理论基础与工具箱 宏观审慎监管旨在防范和化解系统性金融风险，其理论基础源于对金融周期、传染效应和资产负债表衰退的深刻理解。本章详细介绍了宏观审慎政策的目标、作用机制与政策工具。内容涵盖逆周期资本缓冲（CCyB）、系统重要性金融机构（SIFI）的附加资本要求、以及针对特定领域的限制措施，如贷款价值比（LTV）和债务收入比（DTI）限制。同时，探讨了不同国家和地区实施宏观审慎政策的经验和挑战，特别是政策选择的排序和工具间的协调性问题。 第三章：金融周期与系统性风险的度量 理解金融周期是实施有效宏观审慎政策的前提。本章构建了度量金融周期的模型，包括信贷、资产价格和杠杆率的动态关系。系统性风险的度量是本章的核心内容，引入了从微观到宏观层面的多种指标。详细介绍基于边际贡献度（MES）、CoVaR（Conditional Value-at-Risk）等前沿模型，用以识别在市场压力下对整体系统构成最大威胁的机构或资产类别。讨论了如何利用网络分析技术揭示金融机构间的相互依赖性及其在危机传播中的作用。 --- 第二部分：核心风险类型的量化分析与建模 第四章：市场风险的先进计量技术 本章聚焦于市场风险的量化，超越传统的VaR（Value-at-Risk）框架。深入探讨了ES（Expected Shortfall，预期损失）作为更优风险度量标准的优势，包括其一致性与在尾部风险评估中的准确性。内容涵盖历史模拟法、参数法（如GARCH族模型）以及蒙特卡洛模拟法在处理非正态性和复杂衍生品定价中的应用。特别讨论了极端事件对模型假设的挑战，并介绍了Jump Diffusion模型在捕捉市场突变方面的应用。 第五章：信用风险建模的迭代与深化 本部分摒弃传统的仅关注违约概率（PD）或损失率（LGD）的视角，转而探讨全面的信用风险建模体系。详细阐述了信用风险组合模型（如CreditMetrics）的构建逻辑，重点分析了相关性建模的复杂性，包括利用Copula函数对违约事件的依赖结构进行精确刻画。此外，探讨了企业生命周期信用风险的动态演变，以及在非公开市场（如私募信贷）中如何进行有效的预期损失和压力测试估计。 第六章：操作风险与新兴风险的量量化挑战 操作风险管理涵盖了流程、人员、系统和外部事件导致的损失。本章系统介绍了操作风险的内部损失数据收集标准（如巴塞尔协议III的要求），并探讨了基于场景分析和风险和控制自我评估（RCSA）的前瞻性管理方法。新兴风险部分专注于网络安全风险的量化难题。引入了基于事件树和贝叶斯网络的分析方法，以评估网络攻击的频率、影响范围以及对业务连续性的潜在威胁。 --- 第三部分：压力测试、资本管理与流动性风险 第七章：压力测试的设计、执行与监管要求 压力测试是连接风险计量与审慎监管的关键环节。本章详细拆解了压力测试的完整流程，包括情景设计（自上而下 vs. 自下而上）、宏观经济模型的选择、以及冲击在不同风险类型间的传导机制。重点分析了监管机构（如美联储CCAR、欧洲EBA）对情景设定的具体要求，并讨论了压力测试结果在资本规划、风险偏好设定和内部治理中的实际作用。本章强调了情景设计的合理性与对“黑天鹅”事件的覆盖广度是测试有效性的核心。 第八章：流动性风险计量与监管框架 流动性风险，特别是融资流动性风险，被视为危机爆发的直接诱因。本章深入解析了巴塞尔协议III引入的两个关键指标：流动性覆盖比率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）。详细讨论了LCR和NSFR中高流动性资产（HQLA）的认定标准、不同融资来源的稳定因子计算方法，以及这些指标对商业银行资产负胶结构带来的长期影响。此外，本章还探讨了市场流动性风险（即资产能否在不显著影响价格的情况下被平仓的能力）的量化方法。 第九章：风险调整后的资本配置与绩效评估（RAROC体系） 有效的资本管理要求将风险计量结果转化为战略决策。本章详细阐述了风险调整后的资本回报率（RAROC）框架。内容涵盖了如何构建精确的风险加权底线成本（Risk-Adjusted Hurdle Rate），以及如何将RAROC应用于业务线、产品和客户级别的盈利能力评估。讨论了资本分配策略中如何平衡风险厌恶程度、监管要求与股东回报期望之间的关系，确保资本投放在风险收益比最高的领域。 --- 第四部分：风险治理、技术应用与未来趋势 第十章：全面的风险治理结构与“三道防线”模型 现代金融机构的风险治理强调清晰的职责划分和有效的沟通机制。本章详细阐述了“三道防线”模型：一线（业务线）的风险承担与管理、二线（风险管理和合规职能）的独立监督、以及三线（内部审计）的独立保证。重点探讨了董事会和高级管理层在风险文化塑造、风险偏好设定和风险报告透明度方面承担的核心责任。讨论了如何将风险治理嵌入到日常运营和战略决策流程中，以避免“孤岛效应”。 第十一章：金融科技（FinTech）对风险管理的重塑 金融科技正在从根本上改变风险管理的效率和广度。本章分析了人工智能（AI）和机器学习（ML）在信用风险预测、欺诈检测和市场情绪分析中的应用潜力。讨论了在利用这些“黑箱”模型时所面临的监管挑战，特别是模型可解释性（Explainability）和可审计性（Auditability）的要求。此外，探讨了分布式账本技术（DLT）在提高交易对手信用风险透明度和降低结算风险方面的应用前景。 第十二章：可持续金融（ESG）与气候风险纳入风险管理体系 气候变化已成为一个重要的系统性风险来源。本章探讨了如何将环境、社会和治理（ESG）因素系统性地纳入传统的风险管理框架。内容包括对物理风险（如极端天气事件对资产价值的影响）和转型风险（如政策变化导致资产减值）的建模方法。详细介绍了气候情景分析（Climate Scenario Analysis）的设计与实施，以及央行和监管机构在推动金融机构气候风险信息披露（如TCFD框架）方面的最新进展和挑战。 --- 结语：迈向韧性与创新的风险管理新纪元 本书的结论部分总结了当前风险管理领域从被动合规向主动、前瞻性战略职能转变的趋势。强调了跨学科知识融合（金融工程、统计学、计算机科学）对于解决未来复杂风险问题的必要性，并展望了在高度数字化、全球互联的市场中，如何通过持续的创新和强健的治理，构建一个更具韧性的金融体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计真是让人眼前一亮，封面色彩搭配沉稳大气，书脊的烫金字体清晰易辨，整体给人一种专业、严谨的感觉。拿到手中，纸张的质感也非常不错，厚实且不易透页，印刷清晰，排版疏朗，即使是深夜阅读，眼睛也不会感到疲劳。更重要的是，书的尺寸设计合理，既方便携带，又能在阅读时提供足够的视野。这种注重细节的制作，足以体现出版社在图书出版上的用心，也让我对接下来的阅读充满了期待。一本好书，从它的外在开始，就足以吸引读者。

评分☆☆☆☆☆

我对信用评级理论与实务（第二版）的整体印象是，它提供了一个非常扎实的基础框架，帮助读者理解信用评级在现代金融体系中的核心作用。从宏观经济的角度出发，本书深入探讨了信用评级对资本市场效率、金融稳定以及企业融资成本的影响。它不仅仅是罗列理论，更强调了这些理论如何在实际操作中落地，包括评级机构的运作模式、评级方法的演变，以及监管机构的角色。书中对信用风险的度量和管理，以及不同类型资产的评级考量，都进行了细致的分析，为想要深入理解金融市场运作的读者提供了一幅清晰的图景。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度和广度都令人印象深刻，它不仅仅停留在一个理论层面的讲解，更深入到信用评级实务操作中的各种挑战和细节。作者对于不同评级体系的比较分析，以及对未来评级行业发展趋势的预测，都显得尤为前瞻。我尤其欣赏书中对于信息不对称、道德风险等问题在信用评级过程中的体现的讨论，这些都是在实际工作中非常重要的考虑因素。这本书无疑为那些希望在信用评级领域有所建树的专业人士，提供了一个宝贵的知识宝库，同时也为金融从业者提供了一个全面深入的参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常吸引人，作者用一种抽丝剥茧的方式，将复杂的信用评级概念一层层地剖析开来。我特别喜欢它在解释理论时，会穿插大量的现实案例和历史数据，这使得原本可能枯燥的理论变得生动有趣，也更容易让人理解这些理论的实际意义和应用场景。比如，在讨论评级方法论时，作者会举例分析某个著名金融危机是如何与信用评级相关的，这种联系让抽象的知识变得具象化，也更能引发读者的思考。总的来说，这本书的叙事方式非常流畅，阅读起来有一种行云流水般的舒适感。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融市场背后的运作机制充满好奇，尤其是信用评级这个在其中扮演着关键角色的领域。虽然我不是金融专业的学生，但一直希望能够从更宏观的角度去理解这个概念。听朋友推荐说这本书在业内口碑很好，于是我毫不犹豫地入手了。我希望这本书能帮助我理解，为什么一些企业能够获得高信用评级，而另一些则难以获得；它们之间究竟存在哪些差异？以及这些评级是如何影响到投资者决策和整个经济体系的。我期待这本书能够用一种相对易懂的方式，为我揭开信用评级的神秘面纱。

评分☆☆☆☆☆

不错的书，印刷质量很好，适合初学者，京东的物流很快

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基础性知识吧

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还可以，还可以，还可以，还可以，

评分☆☆☆☆☆

非常给力，性价比超高，非常给力，性价比超高

评分☆☆☆☆☆

书已经收到了，看了一大半了，不错

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正品书籍，有参考价值

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不怎么样，没什么深度。

评分☆☆☆☆☆

正版纸质好，曾小贤曾说过:多读书，多看报，少吃零食，多睡觉，成功，你行，我也行！

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