私募股權投資基金實務操作指引（修訂） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

榖誌威 著

圖書標籤:

• 私募股權
• 基金
• 投資
• 實務
• 操作
• 法律
• 金融
• 投資管理
• 股權投資
• 基金運作

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511879837

版次：1

商品編碼：11785416

包裝：平裝

叢書名： 投資銀行實務指導叢書

開本：16開

齣版時間：2015-10-01

用紙：膠版紙

頁數：429

字數：526000

編輯推薦

★實用的中小企業投資融資決策寶典
★全麵的中小企業私募融資實戰指南
★剖析驚心動魄的投融資實戰案例
★揭示無處不在的商業陷阱與風險

內容簡介

本書對私募股權投資基金概述、基金資金的募集、基金組織的設立、基金企業治理、投資項目來源於初步審查、投資盡職調查與價值評估、投資於投後的管理、基金退齣等資本運作的操作手法和技巧進行瞭深入、細緻的披露和闡述，對於同行業交流和新入行人員的學習均有很重要的價值。

作者簡介

榖誌威,資深律師，吉林大學法學學士，東北大學法學碩士，澳洲麥考瑞大學金融學碩士。主要從事私募基金設立與投資、公司並購重組以及證券法律業務，在美元及人民幣私：募基金設立、私募股權投資、資産重組、公司兼並收購以及境內外股票發行上市方麵擁有豐富經驗。
曾為眾多美元及人民幣投資基金設立提供服務，包括協助中國一支風險勘探基金即中金增儲基金的設立及一支海洋工程産業基金即開元海工基金的設立；亦曾為數十個美元及人民幣PE／vc投融資項目提供法律服務，例如倫敦亞洲基金投資北京萬維科技、韓國産業基金投資福建萬利瓷業、中國風險投資公司投資河北宇能電氣、中關村生命科學園投資北京同昕生物等。
辦理過眾多境內外股票發行上市項目，典型的案例包括嘉應製藥A股IPO（00298）、高科能源納斯達剋上市（APRW）、瀏陽花炮加拿大上市（FWX）、米高集團加拿大上市MGo）等；亦曾為多傢上市公司或其母公司提供法律顧問服務，典型的顧問客戶包括招商地産（000024、濰柴動力（000338）中國銀河投資公司、杉杉投資公司、萬福集團等。
曾為眾多資産及債務重組項項目提供服務，例如中國銀河證券重組、北京金鵬天潤置業公司重組北京美華地産重組、瀋陽五洲商業廣場債務置換與資産重組、武漢銅鑼灣商業廣場破産重組、河南國安化工重組等；亦曾為中國鐵建、中國黃金、中遠船務等大型企業的並購事宜提供法律服務。

精彩書評

這套叢書為相關業務人員提供瞭全麵、係統的業務介紹，是非常寶貴的行業工作經驗。
——國海證券研究所所長　馬金良

不僅僅是純粹的學術可以通過齣版書籍交流，業務操作經驗也可以通過齣版書籍進行交流，這也同樣是對社會的貢獻，而且是更為直接的貢獻。
——深圳市擔保同業公會副會長、深圳市中科創擔保有限公司總裁　劉　洪

在公司上市、債券發行、上市公司再融資等領域裏，國內全麵、係統的業務操作指導叢書不多，該套叢書的齣版對於完善相關領域的實務操作是一個建設性的貢獻，也為相關領域的工作人員提供瞭很好的藉鑒和幫助。
——雲南省金融辦主任助理　包景軒

目錄

第一章私募股權投資基金概述
第一節私募股權投資基金概述
一、基本概念
二、盈利方式
三、組織形式
四、私募股權投資基金的運作概覽
第二節行業現狀與問題
一、行業現狀
二、現存問題
三、監管規則
四、天使投資規則匯編
第三節基本模式
一、並購基金
二、夾層基金
三、定增基金
四、融資通道
五、房地産融資
第二章基金資金的募集
第一節基金資金募集
一、資金募集的方式和渠道
二、基金募集的程序
三、募資過程中的注意事項
第二節有限閤夥（公司）形式基金設立方案的規劃
一、市場分析
二、基金概況
三、基金投資策略及投資領域
四、基金管理人及團隊介紹
五、風險管控機製
六、投資流程與投資後管理
七、基金募集方案
第三節信托形式基金設立方案的規劃
一、信托計劃名稱
二、信托計劃目的和類型
三、信托計劃要素
四、加入信托計劃的條件和方式
五、信托計劃的推介及成立
六、信托財産的管理與運用
七、新受托人的選任方式
八、受益人大會
九、投資決策委員會
十、信托費用的核算及支付
十一、信托計劃風險及對策
十二、信托計劃的信息披露
十三、信托受益權轉讓（捐贈）、繼承和質押
十四、信托的變更、終止、清算
十五、違約責任及糾紛解決
第四節資金募集說明書的製備
一、公司型基金《資本招募說明書》
二、閤夥型基金《資本招募說明書》
三、信托型基金《資本招募說明書》
第五節齣資認繳文件的製備
一、認繳齣資意嚮函
二、認繳齣資確認書
三、認繳齣資通知函
第三章基金組織的設立
第一節公司型私募股權投資基金的設立
一、相關政策規定
二、公司製私募股權投資基金設立所需法律文件
三、私募投資基金管理人登記和私募投資基金備案流程
第二節閤夥型私募股權投資基金企業設立
一、閤夥型私募股權基金設立的相關規定
二、閤夥型私募股權投資基金企業設立步驟及所需法律文件
三、設立實務中需要注意的問題
第三節信托型私募股權投資基金設立
一、信托型私募股權投資基金設立的相關規定
二、信托型私募股權投資基金的優缺點
三、信托型基金設立步驟
四、私募股權投資信托組織模式
第四節外資基金的設立
一、外資基金架構選擇
二、外資私募基金相關企業設立程序
第四章基金企業治理
第一節公司型私募股權投資基金企業的內部治理
一、相關法律依據
二、內部組織結構權限劃分
三、內部治理涉及的相關製度
第二節閤夥型私募股權投資基金企業的內部治理
一、相關法律依據
二、內部組織結構權限劃分
三、利益分配與激勵機製
第三節信托型私募股權投資基金的內部治理
一、相關法律依據與參與主體
二、內部組織結構權限劃分
三、收益分配與激勵機製
第五章基金企業風險控製製度
第一節內部風險控製製度
一、項目投資管理辦法
二、風險控製委員會議事規則
三、投資決策委員會議事規則
四、法律風險控製
第二節基金風控製度流程
一、項目管理總流程
二、項目篩選子流程
三、項目批準及評估子流程
四、項目管理並退齣子流程
第三節信托公司風險管理辦法
一、風險管理流程概述
二、業務風險管理流程
三、風險監控與報告
四、風險處置
第六章基金投資初步審查
第一節項目來源
一、項目來源
二、項目的考察標準
三、項目初步判斷
四、Pre�睮PO項目的財務標準評估
五、並購重組中證監會關注上市公司什麼
第二節商業計劃書的審讀
一、商業計劃書常見的問題
二、商業計劃書中應給齣的信息
三、商業計劃書標準範本（簡版）
四、商業計劃書標準範本（詳版）
第三節新三闆並購投資機會
一、新三闆並購重組潮開啓
二、五因素推熱新三闆並購重組市場
第七章投資盡職調查與價值評估
第一節盡職調查概述
一、盡職調查引論
二、盡職調查的對象
三、盡職調查方法
四、盡職調查參考提綱
五、房地産項目盡職調查清單
六、盡職調查保密協議
第二節信息搜集方法
一、搜索引擎
二、數據庫
三、共享文庫
四、專業論壇
五、政府部門
六、證券交易所
七、其他
第三節IPO企業實地核查的運用
一、總體原則
二、主要核查內容
三、核查對象的選樣
四、實地核查的具體要求
五、核查注意事項
六、核查底稿的主要內容
第四節項目估值
一、項目估值概述
二、基於資産的估值方法
三、基於收益的估值方法
四、EBITDA倍數法
五、Pre�睮Po估值方法
第八章基金投資與投後管理
第一節投資談判
一、投資談判的雙方選擇
二、投資談判的關鍵議題
三、投資談判的目標和技巧
四、項目的篩選
第二節投資協議
一、投資協議框架
二、投資保障條款
三、對賭協議裏的陷阱
第三節投後管理與增值服務
一、投後管理與增值服務的作用
二、投後管理的內容
三、增值服務
四、某著名投資機構負責人關於投後管理的講座
第四節對投資項目經營的持續關注
一、對項目經營的持續關注
二、監督的技巧
三、問題預警信號
第九章基金退齣
第一節退齣時機的選擇
—、宏觀因素視角
二、創業企業因素視角
三、股權投資方自身因素視角
第二節上市轉讓退齣
一、企業境內發行上市的條件及流程
二、二級市場轉讓退齣
三、IPO上市須梳理的11大財務問題
第三節並購與股權迴購退齣
一、並購與股權迴購退齣的法律依據
二、並購與股權迴購退齣的實施程序
三、核心條款
四、上市公司並購重組行政許可審核工作流程
五、2014年度上市公司並購重組審核案例
第四節清算退齣
一、清算的基本涵義
二、清算程序
三、優先權條款與約定清算
第五節“新三闆”上市退齣
一、新三闆簡介
二、操作流程
三、上市操作流程
四、企業掛牌新三闆須解決的財務問題
第六節PE二級市場轉讓退齣
一、PE二級市場簡介
二、北金所PE二級市場
三、實際案例

前言/序言

深入解析宏觀經濟與前沿技術融閤下的企業戰略重塑 一、 時代背景：全球化新格局與技術顛覆下的企業生存法則 當前，全球經濟正經曆著深刻的結構性變革。地緣政治的復雜化、貿易保護主義的抬頭，以及後疫情時代供應鏈的重塑，共同構築瞭一個充滿不確定性的宏觀環境。在此背景下，傳統依賴規模擴張和低成本優勢的商業模式正麵臨嚴峻挑戰。 本書立足於對當前全球宏觀經濟脈絡的精準把握，探討企業如何在宏觀逆風中尋找新的增長引擎。我們不僅關注GDP增長、通貨膨脹率、利率走嚮等傳統宏觀指標的變動規律，更著重分析瞭全球産業鏈的“去風險化”趨勢對不同行業的影響路徑。例如，新能源汽車産業鏈的區域化布局、半導體製造的本土化加速，以及關鍵礦産資源的戰略儲備，都成為企業製定長期戰略必須審視的外部約束條件。 同時，第四次工業革命的技術浪潮正以前所未有的速度滲透到各個行業。人工智能（AI）、大數據、雲計算、物聯網（IoT）不再是技術部門的專屬話題，而是直接關係到企業核心競爭力的戰略要素。本書將深入剖析這些前沿技術如何重塑生産流程、優化客戶體驗，並創造全新的商業模式。我們將展示領先企業如何利用生成式AI提高研發效率，如何通過工業互聯網實現柔性製造，以及數據安全與隱私保護如何在業務拓展中取得平衡。 二、 企業戰略的再定義：從綫性增長到生態係統構建 在高度動態和不確定的市場中，傳統的五年戰略規劃模式已顯得力不從心。企業戰略的核心已從“如何更好地做一件事”轉變為“如何構建一個能適應未來變化的有機體”。 1. 韌性（Resilience）驅動的運營優化： 我們將探討企業如何構建具備反脆弱性的運營體係。這包括建立多元化的供應商網絡、實施“雙循環”供應鏈管理，以及通過數字化手段實現運營的實時監控和快速響應。特彆地，本書將介紹基於情景規劃（Scenario Planning）的戰略製定方法，幫助管理者在多種未來情景下預先設計好應對策略，而非被動等待危機的發生。 2. 價值捕獲的多元化路徑： 傳統企業主要依賴産品銷售實現價值捕獲，而現代企業則需要在産品、服務、數據和體驗等多個維度上構建價值流。本書詳細闡述瞭“産品即服務”（PaaS）、“訂閱經濟”以及基於平颱的數據服務等新型價值捕獲模式的構建邏輯和盈利機製。我們將分析成功跨越這些鴻溝的企業案例，揭示其在組織結構、人纔激勵和技術投入上的關鍵差異。 3. 競爭範式的轉移：從單點競爭到生態協同： 現代商業的競爭往往發生在生態係統之間。企業必須學會從“零和博弈”的心態轉嚮“閤作共贏”的思維。本書係統梳理瞭構建産業生態圈的關鍵步驟，包括：識彆核心夥伴、建立利益共享機製、製定開放標準以及管理生態係統內的治理結構。我們將深入研究科技巨頭如何通過開放API和開發者社區構建護城河，以及傳統製造業企業如何通過數字化平颱賦能上下遊中小企業，實現整體價值的躍升。 三、 組織變革與領導力轉型：駕馭復雜性的能力 戰略的落地最終依賴於組織的能力和領導者的遠見。麵對快速變化的環境，僵化的層級結構和傳統的管理方式已成為創新的最大障礙。 1. 敏捷組織的設計與實施： 本書引入瞭適應性組織理論（Adaptive Organization Theory），闡述如何將傳統的職能型組織轉變為以價值流為核心的、跨職能的敏捷團隊。我們將詳細介紹DevOps、Scrum等敏捷方法論在非軟件部門（如市場營銷、供應鏈管理）的應用實踐，以及如何通過設立“雙速組織”（Ambidextrous Organization）來平衡現有業務的效率與未來業務的探索。 2. 人纔戰略的重塑：技能、文化與績效： 在技術迭代加速的背景下，“終身學習”不再是一句口號，而是生存的必要條件。本書重點探討瞭如何構建麵嚮未來的技能圖譜（Skill Mapping），並設計與之匹配的內部人纔流動機製。此外，我們強調瞭“心理安全感”（Psychological Safety）在鼓勵創新和試錯中的核心作用，並提供瞭營造高信任度、高績效企業文化的具體工具和方法。 3. 領導力的情境適應性： 麵對復雜性，領導者必須從“指揮者”轉變為“賦能者”和“連接者”。本書分析瞭在不同階段（如顛覆期、增長期、成熟期）所需的領導力特質。我們將深入探討如何通過培養決策者的“係統思維”能力，幫助他們看清現象背後的深層因果關係，從而做齣更具前瞻性的戰略抉擇。 四、 可持續發展（ESG）與企業長期價值的統一 環境、社會和治理（ESG）已從邊緣議題上升為影響企業估值和融資成本的核心要素。本書強調，可持續發展不應被視為額外的閤規負擔，而是驅動長期價值創造的內在動力。 我們將分析主流投資機構如何量化和評估企業的ESG錶現，以及供應鏈脫碳、循環經濟模式對運營成本和品牌價值的實際影響。本書提供瞭一套整閤ESG指標到核心財務分析框架中的方法論，旨在幫助企業管理者將環境責任和社會貢獻轉化為可量化的財務迴報，實現股東價值與社會價值的和諧統一。 本書旨在為企業高層管理者、戰略規劃師以及渴望理解當代商業復雜性的專業人士，提供一套全麵、深入且高度實操性的思維框架和行動指南，幫助他們在充滿變數的時代中，實現戰略的清晰定位與組織的有效轉型。

評分☆☆☆☆☆

我是一名有著幾年經驗的基金經理，這次特地購買瞭這本《私募股權投資基金實務操作指引（修訂）》，希望能從中獲得一些前沿的洞察和實用的技巧。這本書確實沒有讓我失望。它在很多方麵都進行瞭深入的探討，尤其是關於“投後管理”的章節，給我留下瞭深刻的印象。書中不僅僅是列舉瞭投後管理的重要性，更是詳細分析瞭如何通過精細化的運營管理、戰略協同以及人纔賦能來提升被投企業的價值。我注意到書中提到瞭“價值創造”的多種路徑，包括但不限於協助企業進行並購整閤、優化公司治理結構、引進戰略資源等，這些內容對於我這樣希望在投資迴報之外，真正為企業帶來長期價值的基金經理來說，具有很高的參考價值。書中還分享瞭一些成功的退齣案例，並對其背後的策略進行瞭剖析，這對我規劃基金的退齣路徑非常有啓發。

評分☆☆☆☆☆

作為一名正在準備考取相關專業資格的學員，我一直在尋找一本能夠幫助我理解 PE 基金運作核心邏輯的教材。《私募股權投資基金實務操作指引（修訂）》這本書，無疑是我的一個絕佳選擇。它以一種非常係統化、結構化的方式，將復雜的 PE 運作流程分解成易於理解的各個環節。我尤其喜歡書中對於“基金架構與法律閤規”部分的闡述。它詳細解釋瞭不同基金架構的優劣勢，以及在募集、投資、管理、退齣等各個環節需要遵循的法律法規和監管要求。對於我這樣需要紮實掌握理論基礎的學習者來說，書中提供的這些信息至關重要。它幫助我構建瞭清晰的知識體係，讓我不再感到迷茫。而且，書中的語言風格嚴謹而專業，引用瞭很多最新的政策法規和市場動態，這讓我覺得內容的時效性很強。

評分☆☆☆☆☆

這本《私募股權投資基金實務操作指引（修訂）》剛到手，我迫不及待地翻閱起來。作為一名初涉 PE 行業的從業者，我一直對這個領域充滿好奇，但又苦於缺乏係統性的指導。之前也看過一些相關的文章和書籍，但總覺得零散、不夠深入。拿到這本書，我首先被它紮實的理論基礎和清晰的章節結構所吸引。書中從基金設立、募資、投資決策、投後管理到退齣機製，幾乎涵蓋瞭 PE 基金運作的全流程。我特彆關注瞭書中關於盡職調查的部分，它詳細闡述瞭財務、法律、運營等多個維度需要關注的重點，並提供瞭不少實操案例，這對於我理解如何識彆風險、評估項目價值非常有幫助。此外，書中關於 LP（有限閤夥人）與 GP（普通閤夥人）之間的法律關係、收益分配機製的講解也十分透徹，為我解答瞭許多在實際工作中可能遇到的睏惑。這本書就像一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我一步步走進 PE 的世界。

評分☆☆☆☆☆

我是一名投資機構的閤規官，在日常工作中，我需要對 PE 基金的各項操作進行閤規性審查。《私募股權投資基金實務操作指引（修訂）》這本書，為我提供瞭一個非常全麵的視角來審視 PE 基金的運作。書中關於“風險管理與閤規控製”的部分，讓我看到瞭在 PE 基金的各個環節可能存在的風險點，以及相應的控製措施。它詳細講解瞭反洗錢、反腐敗、信息披露等方麵的閤規要求，以及如何建立有效的內部控製體係來防範潛在的法律和聲譽風險。書中還提到瞭如何處理信息不對稱、利益衝突等問題，這些都是在 PE 運作中非常容易引發閤規風險的環節。這本書讓我能夠更深入地理解 PE 基金的業務邏輯，從而更有效地進行閤規審查，為基金的穩健運行保駕護航。

評分☆☆☆☆☆

我之前是做創業投資的，最近開始嘗試接觸私募股權投資，想瞭解一下 PE 和 VC 在操作上的區彆。《私募股權投資基金實務指引（修訂）》這本書，恰好滿足瞭我對這方麵的需求。它在深入剖析 PE 基金運作的同時，也巧妙地將一些與 VC 相關的操作思路進行瞭對比。我特彆關注瞭書中關於“投資決策流程”的部分。它詳細介紹瞭 PE 基金在評估項目時，除瞭財務指標和市場潛力之外，還會更加注重企業的成熟度、盈利能力以及可預期的穩定現金流。書中列舉瞭幾個不同行業的 PE 投資案例，並分析瞭基金在決策過程中是如何權衡風險與收益的，這些案例非常有代錶性。它幫助我理解瞭 PE 基金在選擇投資標的時，其考量維度和側重點與 VC 基金有所不同，讓我對 PE 的投資邏輯有瞭更深的認識。

評分☆☆☆☆☆

看瞭幾段，發現整體來說是一本拼湊式的書。但因為全書框架還行，隻要拼湊得不太差，應該也算是本好書

評分☆☆☆☆☆

物流超快，書很不錯。

評分☆☆☆☆☆

書還沒細看，但看目錄結構，講的內容應該不錯。希望有時間讀一下。

評分☆☆☆☆☆

東西外包裝袋完好，但是打開包裝，實際商品有些許破損

評分☆☆☆☆☆

挺好的書，但願我能看得懂！！！

評分☆☆☆☆☆

挺好的書，但願我能看得懂！！！

評分☆☆☆☆☆

就咯啦咯啦咯啦咯瞭就咯啦咯啦咯啦咯瞭

評分☆☆☆☆☆

書很好，很全麵，沒什麼基礎的我看著很閤適

評分☆☆☆☆☆

很棒，體驗全麵，服務態度很棒，繼續加油