私募股权投资基金实务操作指引（修订） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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谷志威 著

图书标签:

• 私募股权
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• 实务
• 操作
• 法律
• 金融
• 投资管理
• 股权投资
• 基金运作

出版社： 法律出版社

ISBN：9787511879837

版次：1

商品编码：11785416

包装：平装

丛书名： 投资银行实务指导丛书

开本：16开

出版时间：2015-10-01

用纸：胶版纸

页数：429

字数：526000

编辑推荐

★实用的中小企业投资融资决策宝典
★全面的中小企业私募融资实战指南
★剖析惊心动魄的投融资实战案例
★揭示无处不在的商业陷阱与风险

内容简介

本书对私募股权投资基金概述、基金资金的募集、基金组织的设立、基金企业治理、投资项目来源于初步审查、投资尽职调查与价值评估、投资于投后的管理、基金退出等资本运作的操作手法和技巧进行了深入、细致的披露和阐述，对于同行业交流和新入行人员的学习均有很重要的价值。

作者简介

谷志威,资深律师，吉林大学法学学士，东北大学法学硕士，澳洲麦考瑞大学金融学硕士。主要从事私募基金设立与投资、公司并购重组以及证券法律业务，在美元及人民币私：募基金设立、私募股权投资、资产重组、公司兼并收购以及境内外股票发行上市方面拥有丰富经验。
曾为众多美元及人民币投资基金设立提供服务，包括协助中国一支风险勘探基金即中金增储基金的设立及一支海洋工程产业基金即开元海工基金的设立；亦曾为数十个美元及人民币PE／vc投融资项目提供法律服务，例如伦敦亚洲基金投资北京万维科技、韩国产业基金投资福建万利瓷业、中国风险投资公司投资河北宇能电气、中关村生命科学园投资北京同昕生物等。
办理过众多境内外股票发行上市项目，典型的案例包括嘉应制药A股IPO（00298）、高科能源纳斯达克上市（APRW）、浏阳花炮加拿大上市（FWX）、米高集团加拿大上市MGo）等；亦曾为多家上市公司或其母公司提供法律顾问服务，典型的顾问客户包括招商地产（000024、潍柴动力（000338）中国银河投资公司、杉杉投资公司、万福集团等。
曾为众多资产及债务重组项项目提供服务，例如中国银河证券重组、北京金鹏天润置业公司重组北京美华地产重组、沈阳五洲商业广场债务置换与资产重组、武汉铜锣湾商业广场破产重组、河南国安化工重组等；亦曾为中国铁建、中国黄金、中远船务等大型企业的并购事宜提供法律服务。

精彩书评

这套丛书为相关业务人员提供了全面、系统的业务介绍，是非常宝贵的行业工作经验。
——国海证券研究所所长　马金良

不仅仅是纯粹的学术可以通过出版书籍交流，业务操作经验也可以通过出版书籍进行交流，这也同样是对社会的贡献，而且是更为直接的贡献。
——深圳市担保同业公会副会长、深圳市中科创担保有限公司总裁　刘　洪

在公司上市、债券发行、上市公司再融资等领域里，国内全面、系统的业务操作指导丛书不多，该套丛书的出版对于完善相关领域的实务操作是一个建设性的贡献，也为相关领域的工作人员提供了很好的借鉴和帮助。
——云南省金融办主任助理　包景轩

目录

第一章私募股权投资基金概述
第一节私募股权投资基金概述
一、基本概念
二、盈利方式
三、组织形式
四、私募股权投资基金的运作概览
第二节行业现状与问题
一、行业现状
二、现存问题
三、监管规则
四、天使投资规则汇编
第三节基本模式
一、并购基金
二、夹层基金
三、定增基金
四、融资通道
五、房地产融资
第二章基金资金的募集
第一节基金资金募集
一、资金募集的方式和渠道
二、基金募集的程序
三、募资过程中的注意事项
第二节有限合伙（公司）形式基金设立方案的规划
一、市场分析
二、基金概况
三、基金投资策略及投资领域
四、基金管理人及团队介绍
五、风险管控机制
六、投资流程与投资后管理
七、基金募集方案
第三节信托形式基金设立方案的规划
一、信托计划名称
二、信托计划目的和类型
三、信托计划要素
四、加入信托计划的条件和方式
五、信托计划的推介及成立
六、信托财产的管理与运用
七、新受托人的选任方式
八、受益人大会
九、投资决策委员会
十、信托费用的核算及支付
十一、信托计划风险及对策
十二、信托计划的信息披露
十三、信托受益权转让（捐赠）、继承和质押
十四、信托的变更、终止、清算
十五、违约责任及纠纷解决
第四节资金募集说明书的制备
一、公司型基金《资本招募说明书》
二、合伙型基金《资本招募说明书》
三、信托型基金《资本招募说明书》
第五节出资认缴文件的制备
一、认缴出资意向函
二、认缴出资确认书
三、认缴出资通知函
第三章基金组织的设立
第一节公司型私募股权投资基金的设立
一、相关政策规定
二、公司制私募股权投资基金设立所需法律文件
三、私募投资基金管理人登记和私募投资基金备案流程
第二节合伙型私募股权投资基金企业设立
一、合伙型私募股权基金设立的相关规定
二、合伙型私募股权投资基金企业设立步骤及所需法律文件
三、设立实务中需要注意的问题
第三节信托型私募股权投资基金设立
一、信托型私募股权投资基金设立的相关规定
二、信托型私募股权投资基金的优缺点
三、信托型基金设立步骤
四、私募股权投资信托组织模式
第四节外资基金的设立
一、外资基金架构选择
二、外资私募基金相关企业设立程序
第四章基金企业治理
第一节公司型私募股权投资基金企业的内部治理
一、相关法律依据
二、内部组织结构权限划分
三、内部治理涉及的相关制度
第二节合伙型私募股权投资基金企业的内部治理
一、相关法律依据
二、内部组织结构权限划分
三、利益分配与激励机制
第三节信托型私募股权投资基金的内部治理
一、相关法律依据与参与主体
二、内部组织结构权限划分
三、收益分配与激励机制
第五章基金企业风险控制制度
第一节内部风险控制制度
一、项目投资管理办法
二、风险控制委员会议事规则
三、投资决策委员会议事规则
四、法律风险控制
第二节基金风控制度流程
一、项目管理总流程
二、项目筛选子流程
三、项目批准及评估子流程
四、项目管理并退出子流程
第三节信托公司风险管理办法
一、风险管理流程概述
二、业务风险管理流程
三、风险监控与报告
四、风险处置
第六章基金投资初步审查
第一节项目来源
一、项目来源
二、项目的考察标准
三、项目初步判断
四、Pre�睮PO项目的财务标准评估
五、并购重组中证监会关注上市公司什么
第二节商业计划书的审读
一、商业计划书常见的问题
二、商业计划书中应给出的信息
三、商业计划书标准范本（简版）
四、商业计划书标准范本（详版）
第三节新三板并购投资机会
一、新三板并购重组潮开启
二、五因素推热新三板并购重组市场
第七章投资尽职调查与价值评估
第一节尽职调查概述
一、尽职调查引论
二、尽职调查的对象
三、尽职调查方法
四、尽职调查参考提纲
五、房地产项目尽职调查清单
六、尽职调查保密协议
第二节信息搜集方法
一、搜索引擎
二、数据库
三、共享文库
四、专业论坛
五、政府部门
六、证券交易所
七、其他
第三节IPO企业实地核查的运用
一、总体原则
二、主要核查内容
三、核查对象的选样
四、实地核查的具体要求
五、核查注意事项
六、核查底稿的主要内容
第四节项目估值
一、项目估值概述
二、基于资产的估值方法
三、基于收益的估值方法
四、EBITDA倍数法
五、Pre�睮Po估值方法
第八章基金投资与投后管理
第一节投资谈判
一、投资谈判的双方选择
二、投资谈判的关键议题
三、投资谈判的目标和技巧
四、项目的筛选
第二节投资协议
一、投资协议框架
二、投资保障条款
三、对赌协议里的陷阱
第三节投后管理与增值服务
一、投后管理与增值服务的作用
二、投后管理的内容
三、增值服务
四、某著名投资机构负责人关于投后管理的讲座
第四节对投资项目经营的持续关注
一、对项目经营的持续关注
二、监督的技巧
三、问题预警信号
第九章基金退出
第一节退出时机的选择
—、宏观因素视角
二、创业企业因素视角
三、股权投资方自身因素视角
第二节上市转让退出
一、企业境内发行上市的条件及流程
二、二级市场转让退出
三、IPO上市须梳理的11大财务问题
第三节并购与股权回购退出
一、并购与股权回购退出的法律依据
二、并购与股权回购退出的实施程序
三、核心条款
四、上市公司并购重组行政许可审核工作流程
五、2014年度上市公司并购重组审核案例
第四节清算退出
一、清算的基本涵义
二、清算程序
三、优先权条款与约定清算
第五节“新三板”上市退出
一、新三板简介
二、操作流程
三、上市操作流程
四、企业挂牌新三板须解决的财务问题
第六节PE二级市场转让退出
一、PE二级市场简介
二、北金所PE二级市场
三、实际案例

前言/序言

深入解析宏观经济与前沿技术融合下的企业战略重塑 一、 时代背景：全球化新格局与技术颠覆下的企业生存法则 当前，全球经济正经历着深刻的结构性变革。地缘政治的复杂化、贸易保护主义的抬头，以及后疫情时代供应链的重塑，共同构筑了一个充满不确定性的宏观环境。在此背景下，传统依赖规模扩张和低成本优势的商业模式正面临严峻挑战。 本书立足于对当前全球宏观经济脉络的精准把握，探讨企业如何在宏观逆风中寻找新的增长引擎。我们不仅关注GDP增长、通货膨胀率、利率走向等传统宏观指标的变动规律，更着重分析了全球产业链的“去风险化”趋势对不同行业的影响路径。例如，新能源汽车产业链的区域化布局、半导体制造的本土化加速，以及关键矿产资源的战略储备，都成为企业制定长期战略必须审视的外部约束条件。 同时，第四次工业革命的技术浪潮正以前所未有的速度渗透到各个行业。人工智能（AI）、大数据、云计算、物联网（IoT）不再是技术部门的专属话题，而是直接关系到企业核心竞争力的战略要素。本书将深入剖析这些前沿技术如何重塑生产流程、优化客户体验，并创造全新的商业模式。我们将展示领先企业如何利用生成式AI提高研发效率，如何通过工业互联网实现柔性制造，以及数据安全与隐私保护如何在业务拓展中取得平衡。 二、 企业战略的再定义：从线性增长到生态系统构建 在高度动态和不确定的市场中，传统的五年战略规划模式已显得力不从心。企业战略的核心已从“如何更好地做一件事”转变为“如何构建一个能适应未来变化的有机体”。 1. 韧性（Resilience）驱动的运营优化： 我们将探讨企业如何构建具备反脆弱性的运营体系。这包括建立多元化的供应商网络、实施“双循环”供应链管理，以及通过数字化手段实现运营的实时监控和快速响应。特别地，本书将介绍基于情景规划（Scenario Planning）的战略制定方法，帮助管理者在多种未来情景下预先设计好应对策略，而非被动等待危机的发生。 2. 价值捕获的多元化路径： 传统企业主要依赖产品销售实现价值捕获，而现代企业则需要在产品、服务、数据和体验等多个维度上构建价值流。本书详细阐述了“产品即服务”（PaaS）、“订阅经济”以及基于平台的数据服务等新型价值捕获模式的构建逻辑和盈利机制。我们将分析成功跨越这些鸿沟的企业案例，揭示其在组织结构、人才激励和技术投入上的关键差异。 3. 竞争范式的转移：从单点竞争到生态协同： 现代商业的竞争往往发生在生态系统之间。企业必须学会从“零和博弈”的心态转向“合作共赢”的思维。本书系统梳理了构建产业生态圈的关键步骤，包括：识别核心伙伴、建立利益共享机制、制定开放标准以及管理生态系统内的治理结构。我们将深入研究科技巨头如何通过开放API和开发者社区构建护城河，以及传统制造业企业如何通过数字化平台赋能上下游中小企业，实现整体价值的跃升。 三、 组织变革与领导力转型：驾驭复杂性的能力 战略的落地最终依赖于组织的能力和领导者的远见。面对快速变化的环境，僵化的层级结构和传统的管理方式已成为创新的最大障碍。 1. 敏捷组织的设计与实施： 本书引入了适应性组织理论（Adaptive Organization Theory），阐述如何将传统的职能型组织转变为以价值流为核心的、跨职能的敏捷团队。我们将详细介绍DevOps、Scrum等敏捷方法论在非软件部门（如市场营销、供应链管理）的应用实践，以及如何通过设立“双速组织”（Ambidextrous Organization）来平衡现有业务的效率与未来业务的探索。 2. 人才战略的重塑：技能、文化与绩效： 在技术迭代加速的背景下，“终身学习”不再是一句口号，而是生存的必要条件。本书重点探讨了如何构建面向未来的技能图谱（Skill Mapping），并设计与之匹配的内部人才流动机制。此外，我们强调了“心理安全感”（Psychological Safety）在鼓励创新和试错中的核心作用，并提供了营造高信任度、高绩效企业文化的具体工具和方法。 3. 领导力的情境适应性： 面对复杂性，领导者必须从“指挥者”转变为“赋能者”和“连接者”。本书分析了在不同阶段（如颠覆期、增长期、成熟期）所需的领导力特质。我们将深入探讨如何通过培养决策者的“系统思维”能力，帮助他们看清现象背后的深层因果关系，从而做出更具前瞻性的战略抉择。 四、 可持续发展（ESG）与企业长期价值的统一 环境、社会和治理（ESG）已从边缘议题上升为影响企业估值和融资成本的核心要素。本书强调，可持续发展不应被视为额外的合规负担，而是驱动长期价值创造的内在动力。 我们将分析主流投资机构如何量化和评估企业的ESG表现，以及供应链脱碳、循环经济模式对运营成本和品牌价值的实际影响。本书提供了一套整合ESG指标到核心财务分析框架中的方法论，旨在帮助企业管理者将环境责任和社会贡献转化为可量化的财务回报，实现股东价值与社会价值的和谐统一。 本书旨在为企业高层管理者、战略规划师以及渴望理解当代商业复杂性的专业人士，提供一套全面、深入且高度实操性的思维框架和行动指南，帮助他们在充满变数的时代中，实现战略的清晰定位与组织的有效转型。

评分☆☆☆☆☆

作为一名正在准备考取相关专业资格的学员，我一直在寻找一本能够帮助我理解 PE 基金运作核心逻辑的教材。《私募股权投资基金实务操作指引（修订）》这本书，无疑是我的一个绝佳选择。它以一种非常系统化、结构化的方式，将复杂的 PE 运作流程分解成易于理解的各个环节。我尤其喜欢书中对于“基金架构与法律合规”部分的阐述。它详细解释了不同基金架构的优劣势，以及在募集、投资、管理、退出等各个环节需要遵循的法律法规和监管要求。对于我这样需要扎实掌握理论基础的学习者来说，书中提供的这些信息至关重要。它帮助我构建了清晰的知识体系，让我不再感到迷茫。而且，书中的语言风格严谨而专业，引用了很多最新的政策法规和市场动态，这让我觉得内容的时效性很强。

评分☆☆☆☆☆

这本《私募股权投资基金实务操作指引（修订）》刚到手，我迫不及待地翻阅起来。作为一名初涉 PE 行业的从业者，我一直对这个领域充满好奇，但又苦于缺乏系统性的指导。之前也看过一些相关的文章和书籍，但总觉得零散、不够深入。拿到这本书，我首先被它扎实的理论基础和清晰的章节结构所吸引。书中从基金设立、募资、投资决策、投后管理到退出机制，几乎涵盖了 PE 基金运作的全流程。我特别关注了书中关于尽职调查的部分，它详细阐述了财务、法律、运营等多个维度需要关注的重点，并提供了不少实操案例，这对于我理解如何识别风险、评估项目价值非常有帮助。此外，书中关于 LP（有限合伙人）与 GP（普通合伙人）之间的法律关系、收益分配机制的讲解也十分透彻，为我解答了许多在实际工作中可能遇到的困惑。这本书就像一位经验丰富的导师，循循善诱地引导我一步步走进 PE 的世界。

评分☆☆☆☆☆

我之前是做创业投资的，最近开始尝试接触私募股权投资，想了解一下 PE 和 VC 在操作上的区别。《私募股权投资基金实务指引（修订）》这本书，恰好满足了我对这方面的需求。它在深入剖析 PE 基金运作的同时，也巧妙地将一些与 VC 相关的操作思路进行了对比。我特别关注了书中关于“投资决策流程”的部分。它详细介绍了 PE 基金在评估项目时，除了财务指标和市场潜力之外，还会更加注重企业的成熟度、盈利能力以及可预期的稳定现金流。书中列举了几个不同行业的 PE 投资案例，并分析了基金在决策过程中是如何权衡风险与收益的，这些案例非常有代表性。它帮助我理解了 PE 基金在选择投资标的时，其考量维度和侧重点与 VC 基金有所不同，让我对 PE 的投资逻辑有了更深的认识。

评分☆☆☆☆☆

我是一名投资机构的合规官，在日常工作中，我需要对 PE 基金的各项操作进行合规性审查。《私募股权投资基金实务操作指引（修订）》这本书，为我提供了一个非常全面的视角来审视 PE 基金的运作。书中关于“风险管理与合规控制”的部分，让我看到了在 PE 基金的各个环节可能存在的风险点，以及相应的控制措施。它详细讲解了反洗钱、反腐败、信息披露等方面的合规要求，以及如何建立有效的内部控制体系来防范潜在的法律和声誉风险。书中还提到了如何处理信息不对称、利益冲突等问题，这些都是在 PE 运作中非常容易引发合规风险的环节。这本书让我能够更深入地理解 PE 基金的业务逻辑，从而更有效地进行合规审查，为基金的稳健运行保驾护航。

评分☆☆☆☆☆

我是一名有着几年经验的基金经理，这次特地购买了这本《私募股权投资基金实务操作指引（修订）》，希望能从中获得一些前沿的洞察和实用的技巧。这本书确实没有让我失望。它在很多方面都进行了深入的探讨，尤其是关于“投后管理”的章节，给我留下了深刻的印象。书中不仅仅是列举了投后管理的重要性，更是详细分析了如何通过精细化的运营管理、战略协同以及人才赋能来提升被投企业的价值。我注意到书中提到了“价值创造”的多种路径，包括但不限于协助企业进行并购整合、优化公司治理结构、引进战略资源等，这些内容对于我这样希望在投资回报之外，真正为企业带来长期价值的基金经理来说，具有很高的参考价值。书中还分享了一些成功的退出案例，并对其背后的策略进行了剖析，这对我规划基金的退出路径非常有启发。

评分☆☆☆☆☆

京东送货速度是无敌了，因为是找人代收的，实物还没看到，但绝对放心

评分☆☆☆☆☆

不错哈 哈哈哈哈哈哈

评分☆☆☆☆☆

很好看的书内容很喜欢

评分☆☆☆☆☆

书还没细看，但看目录结构，讲的内容应该不错。希望有时间读一下。

评分☆☆☆☆☆

物流超快，书很不错。

评分☆☆☆☆☆

还不错，挺好的书

评分☆☆☆☆☆

物美价廉，货真价实。

评分☆☆☆☆☆

这是投资银行的实务指导书籍，也是一本很好的工具书。

评分☆☆☆☆☆

速度很快，质量也有保障，总的来说是一次愉快的购物体验！！！