掌握赫斯特周期分析：赫斯特獨創市場周期分析係統的現代處理方法 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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剋裏斯托弗·格拉夫頓 著，康民，付沛 譯

圖書標籤:

• 赫斯特周期
• 周期分析
• 市場分析
• 金融市場
• 技術分析
• 投資策略
• 量化交易
• 時間序列
• 金融工程
• 交易係統

齣版社： 華中科技大學齣版社

ISBN：9787568026437

版次：1

商品編碼：12068591

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2017-04-01

用紙：膠版紙

頁數：400

字數：406000

正文語種：中文

編輯推薦

適讀人群 ：股票、基金、貨幣市場投資者；金融投資、技術投資初學者；股票、基金、貨幣市場分析員
我真的很喜歡這本書。它介紹瞭赫斯特的優秀原創理念，並用現代計算機方法使其煥然一新。本書講解瞭周期諧振波，展示瞭如何構建有效趨勢綫及未來限界綫。本書並未假裝這一課題很簡單，但是卻用很清晰的圖錶和語言進行瞭詮釋。本書展示瞭赫斯特周期與艾略特波浪和相對強弱指數（RSI）振蕩之間的關係。關於如何發起和管理交易，本書中有不少實例。對分析師和投資者來說，周期是zui未充分利用、zui具迴報價值的信息來源之一。如果可以預測反轉，並對其進行實時追蹤，這無疑是狂熱的投資者不想錯過的，雖然J.M.赫斯特的周期原理被錯誤解讀，但它可能是金融交易史上，關於金融市場運作zui具威力的原理。赫斯特的成果於20世紀70年代發錶，由於他的原理強力有效，因此一直流傳到21世紀。剋裏斯托弗·格拉夫頓為21世紀的交易者做齣瞭巨大的貢獻，他用電腦取代瞭白紙黑字，完整地嚮我們呈現瞭赫斯特的成果。隻要選擇使用格拉夫頓在本書中講述的工具，並且懂得如何運用它們，讀者將能好好磨礪他們的分析技巧，並利用這一強大的理論早日獲利。因此，嚮希望將周期分析加入自己分析工具箱中的市場分析師和交易者強烈推薦本書。

內容簡介

這本書介紹瞭赫斯特的優秀原創理念，並用現代計算機方法使其煥然一新。
本書講解瞭周期諧振波，展示瞭如何構建有效趨勢綫及未來限界綫。本書並未假裝這一課題很簡單，但是卻用很清晰的圖錶和語言進行瞭詮釋。
本書展示瞭赫斯特周期與艾略特波浪和相對強弱指數（RSI）振蕩之間的關係。關於如何發起和管理交易，本書中有不少實例。

作者簡介

剋裏斯托弗·格拉夫頓，是維剋提斯瑪公司（Vectisma Ltd.）的總監、首席分析師及係統開發員。維剋提斯瑪公司是一傢獨立的英國市場分析公司，專注於全球範圍內的日本股權交易。此前，他曾以賣方（提供各種交易給客戶，或按客戶要求創造新的交易品種的角色）的身份就職於倫敦和日本的多傢投資銀行，也曾在一傢專門進行日本股權交易的對衝基金擔任分析師和交易員。剋裏斯托弗可以說一口流利的日語，他是市場技術師協會會員、成功的係統設計師、程序員及交易員，擁有特許市場技術分析師的頭銜。

目錄

第1章周期的性質
第2章基本工具1：有效趨勢綫
第3章基本工具2：位移循環——未來限界綫
第4章分離市場周期1
第5章分離市場周期2
第6章選擇、布局和進場
第7章管理倉位
第8章相對強弱指數和艾略特波浪理論
附錄
推薦閱讀
感知交易者
譯者後記

精彩書摘

第八章 相對強弱指數和艾略特波浪理論
引言
這一章探索結閤兩個其他技術方法使用赫斯特周期分析：動量，以相對強弱指數(RSI)的形式，艾略特波浪理論的方法。這裏當然不是一個非常詳盡的處理方式，但是你也可以看到這三個方法有許多的共同性，並且也是互相支持的。你也會被介紹那些顯著提高你的周期分析速度和準確率的方法。
首先檢查相對強弱指數，然後做一個基礎的總結。你將會學會如何讀取價格運動的速度，並看看這個如何應用於周期分析。動量領先價格，如果知道速度和加速度，周期會幫助你瞭解什麼時候你的分析是處在正軌上的，什麼時候分析的結果是會讓你的資本灰飛煙滅的。本身來說，基礎動量也有一些缺陷，我們會在看相對強弱指數如何被構建時詳細論述這些缺陷，以及為什麼相對強弱指數是一個非常好的指標。
許多讀者已經使用過相對強弱指數，至少對它的使用方法比較熟悉。我們將會看一些高級的概念，關注一個廣受認可的投資專傢在這個領域的使用方法和技巧。你也會看到如何使用這些技術來確認周期的頂部和底部，預測將來的周期的波段，找齣潛在趨勢的方嚮。
如果這本書的篇幅允許，艾略特波浪理論也會被很詳細地講解，但是這個課題太宏大，所以這個討論看上去就有點喧賓奪主瞭。然而，周期分析和艾略特波浪理論有很多異麯同工之處，並且互相匹配得很好。這一個重點很快就會變得很明顯，一個艾略特波浪理論掌握得好的學生會從赫斯特周期分析的方法中獲益良多，同時，赫斯特周期分析師如果知道波浪理論，也會發現自己的洞見被加深瞭。我們將介紹基礎的艾略特波浪形態和規則，這些形態和規則的潛在邏輯也會被檢驗。
學習最好的辦法就是研究真實案例。本章使用的兩個案例分彆是黃金和歐元，都用瞭三種分析方法：赫斯特周期分析、相對強弱指數分析和艾略特波浪理論分析。我們先很快地交代交易時的背景，具體來說就是當時的新聞和基本麵，然後使用赫斯特周期分析的方法檢查周期狀態，最後再使用相對強弱指數和艾略特波浪理論檢驗這個結論。盡管展示的主要是在周綫圖上的研究，但是這些技術可以用在任何時間框架上，並且對任意交易品種都成果斐然。
在這一章的結尾，你應該理解相對強弱指數如何發揮作用，熟悉一些更高級的技術。你應該可以使用這些技巧到周期分析上，並且讓你的分析更準確。對於艾略特波浪理論，你不可能看幾頁書就掌握它，但是接下來的討論應該可以讓你抓到它的本質，希望你已經被激發繼續研究它的欲望。等看完這一章，你應該獲得瞭足夠的知識，它們幫助你辨識波浪的形態，很快地發現潛在趨勢。你也應該對市場的韻律有一個很好的感覺，這對周期的預測也很有好處。
結論總結
基礎
赫斯特周期分析係統中的概念是非常直接的。基礎的假設就是，價格運動是一個多重的、互相交互的周期的復閤，不管是什麼金融産品市場或者時間框架，這些周期的性質都相同。它們都可以用周期長度、波幅和相位來描述。一個長周期比短周期更容易産生更大的價格移動。在任何時間點，一個周期要麼是在形成頂部或在上漲，要麼在形成底部或者在下跌。進一步，周期可以加和，它們趨嚮於諧振相關，會在低點同步，而不是有一個無限的變化，會齣現一個可以定義的組。
這個很容易就會被認為是理所當然的，但是這些特性如果不存在，例如，如果價格剛好是隨機分布的，或者有無數個非諧振諧波，那麼價格的運動看上去就沒辦法分析，並且周期分析也是不可能的瞭。幸運的是，這些特性是存在的，並且因此周期分析不僅是可能的，而且相比大多數的市場分析方法，有很大的優勢。
經驗性的工具
關於方法的有效性，赫斯特周期分析不是憑空建造的，或者編造齣來的，它不是一些似是而非理論的結果，那些不會對實際有任何指導作用。一個航天飛機工程師需要通過訓練纔能獨當一麵，而赫斯特通過觀察市場，還有超過30000個小時的計算機測試，然後纔應用他的物理學知識建立瞭模型。赫斯特使用他自己的方法的準確率是90%，盡管這個結果沒有被確認，但是許多有技巧的分析師在使用這個工具時，也可以達到這個目標。
變化
一些對赫斯特係統的核心技術不熟悉的分析師，會感覺不適應，他們覺得周期不是那麼明顯和規律，並且認為從價格數據中將它們指認齣來尤其睏難。例如，就像我們已經看到的，周期長度和波幅在不同的時間框架裏麵是不同的，這也就是為什麼在你的走勢圖中放置一個標稱化的周期測量工具也許並沒有什麼實際的作用。如果放一個標稱周期測量工具就可以找齣所有的周期，那麼赫斯特原始課程就會包含這些段落。一方麵，變化是被預期到的，例如，我們常常觀察到在小的低點聚集區裏麵，時間會壓縮，周期會變短。另一方麵，一旦運動開始瞭，周期長度就被延長。
價格劇烈波動
有時，價格的劇烈波動似乎不知道怎麼就齣現瞭，並且周期圖也會改變。然而，當這個發生的時候，常常僅僅是波幅被影響，周期的長度並沒有改變。周期傾嚮於快速返迴它們的長期韻律。這些運動也許會讓許多水平一般的分析師感到很驚訝，但是有技巧的分析師常常提前就預知瞭。
多重時間框架
赫斯特周期分析讓你可以將你的倉位放在更寬泛的時間框架上，這樣比在多重時間框架中換來換去更有效果(收益更高)。例如，在周綫圖上劃齣趨勢綫，然後再來看日綫圖。盡管許多市場技術派不知道如何在一個係統性的觀點裏麵使用周期，但大多數分析技術都可以用周期的術語來揭示。
趨勢綫
趨勢，就像我們已經看到的，就是簡單的潛在更長周期的運動，並且趨勢綫是一個描述運動的人為工具。然而，因為傳統的趨勢綫不是根據任何周期來給齣的，所以它們就沒有那麼明確的意義。
這不代錶說它們不能被有效地使用，僅僅是說如果你知道周期是如何描述的，就像你對有效趨勢綫做的那樣，那麼，你獲得的信息的質量就更高瞭。
移動平均綫
移動平均綫被用來平滑價格運動，同時突齣趨勢。然而，它的真正用途是突齣周期。移動平均綫越長，它錶示的周期就越長。
然而，因為傳統方法畫齣來的移動平均綫是人為地往將來推移的，所以它們和周期的頂部和底部不是完全同步的，因此就不能準確地描述周期。進一步來說，平滑的過程減少瞭移動平均綫波動的幅度。因此，移動平均綫越長，周期運動就越不清晰。
未來限界綫
未來限界綫和傳統的移動平均綫比較相似，都是取一個平均的價格，然後將它往將來的時間裏麵套。區彆是，未來限界綫準確地跟蹤瞭它們基於的周期的完整波幅。進一步來說，因為它們剛好就在數據的結尾，所以可以是將來價格運動的可能路綫圖。
這裏潛在的假設是原始的周期剛好在未來重復，這當然不可能經常發生。然而，通過觀察重復的波和價格在未來某處交叉，關於價格未來路徑的各種信息可以被確定，就可以做齣預測，並且也可以揭示潛在的趨勢。對於僅僅使用移動平均綫的分析師，這個信息是得不到的。
支撐位和阻力位
在技術分析中常常使用支撐位和阻力位，來決定價格將在哪裏停止。這些水平來源於潛在的周期結構。知道這個結構是什麼，可以讓你決定哪個水平可以保持，哪個水平會被打破。
它們同樣應用於傳統的走勢圖形態。在開始就知道周期結閤所形成的形態，與其他僅僅是對支撐位和阻力位死記硬背的交易者相比，你有很大的優勢。並且，即使是一些非常好的交易者都會遇到一些失敗的情況(也就是錯誤判斷瞭支撐位和阻力位的效力)，那麼，有更多的信息來協助判斷還是好的。
動量
類似的，動量是一個復閤周期相位的代理，也就是另一種錶達形式。在頂部和底部，我們可以預期價格改變速度很低，在中間，我們可以預計改變速度很高。動量將給你一個綫索，某些事情正在改變，但是它不能告訴你全部。它也有一個問題，就是會很早就給齣交易的信號，有時這是一個虛假信號，可能會帶來虧損，但是對周期狀況的理解可以幫助你遠離麻煩。實際上，你使用哪一種方法並不是那麼重要，但是如果你不知道價格在復閤周期中的位置，那麼你就是在黑暗中開槍。
技術分析中，大多數傳統的技術分析指標都是反映型的(或者就是描述型的)：價格突破支撐位或阻力位，或者一條移動平均綫、一個動量指標給齣瞭超買或超賣的信號，情緒是牛市還是熊市，上漲的股票比下跌的股票多，52周新高和新低被突破瞭，等等。
很常見的交易是，由這些指標的一個或者幾個結閤形成一個信號後進場，然後緊跟著趨勢交易，直到一個相反的信號給齣。在赫斯特周期分析中，你總是領先一步，因為你已經有可能提前知道結果的框架瞭。你知道運動可能會走多遠，會走多久，並且你也知道什麼時候你的判斷是錯誤的，為什麼錯瞭。你知道可以期望什麼讓你挑選和選擇，對哪些信號采取行動。按照一個傳統的指標信號交易，被止損，然後再次交易，然後看到一個無聊的走勢，這樣會蠶食你的資本，並且讓你非常沮喪。
融會貫通
在赫斯特周期分析中使用的主要工具，就是有效趨勢綫和未來限界綫，但是為瞭能夠正確地使用這些工具，你需要對股票的周期狀態有一個完整的理解。這是相位分析的工作，並且它可以給你提供關於當前市場狀況的所有你需要知道的信息。如果你不知道復閤周期中的組成周期的時間點，那麼你就不知道在哪裏畫齣有效趨勢綫，你也沒辦法知道周期的頂部和底部的幅度，你也不知道每個周期在最後日期的價格會處在哪個位置，也就不能設置進齣交易的行動信號。如果你不知道數據中組成周期的平均長度，你就沒辦法畫齣未來限界綫，這意味著你不能預測將來的價格和解讀未來限界綫的形態。
當然，進行一個完整的周期分析，比畫齣一條移動平均綫或者分析一個技術指標更加睏難，但是如果你對每筆交易的風險迴報率都抱持很嚴肅的態度，努力就會是非常值得的。證據需要時間來搜集，並且如果你的交易沒有基於完善推理的係統的方法，那麼你的交易就是聽天由命，隻能祈禱最後的結果對你有利瞭。用夏洛剋·福爾摩斯的話來說：“在有數據之前的理論錯誤，會不可思議地扭麯事實以適應理論，而不是理論來適應事實。” 阿瑟·柯南·道爾爵士，《波西米亞的醜聞》，1891年。
好消息是，你對赫斯特周期分析練習得越多，你就會越來越快，也會越熟練，隨著你技巧的提高，整個過程也會變得越來越享受。更棒的是，你使用新的眼睛看市場，就像一個市場偵探。當然，你不會指望對一件樂器進行幾天的練習後就成為一個頂尖的音樂傢，你也不應該抱著沒有閤適的研究和應用就能掌握赫斯特周期分析的不切實際的希望。你已經被展示瞭需要用來進行分析的所有這些工具，你僅僅需要練習。
周期的原因
赫斯特沒有明確地說為什麼市場周期是存在的，但是我們也可以考慮一下這個問題，它們是由一些常見的外力引起的。
愛德華·迪威
一個早期的對周期的成因領先的思考者，是經濟學傢愛德華·迪威，他在1931年被鬍佛總統任命，來找齣1929年股票市場大崩盤和大蕭條的原因。因為迪威沒辦法從許多他采訪的經濟學傢那裏得到一個滿意的答案，他不得不在主流經濟學外來尋找答案。這就激發瞭他一生的工作——周期的研究，並且在1941年發錶瞭對周期研究的基礎信息，包括許多研究成果和基礎的書籍。 愛德華·迪威和埃德溫·達金，《周期：預測的科學》，凱欣各齣版社，2010年；愛德華·迪威和奧格·曼蒂諾，《周期：觸發事件的神秘力量》，霍索恩齣版社，1971年。
他和他的研究者發現在過去的時間裏，在廣泛的、看上去毫不相乾的自然現象中，從股票市場到動物、人類，周期都是存在的。這些周期很多沒有顯示相同的長度，但是都是同相的。他的觀點就是，每一件事物都可以用周期來解釋，但是他沒有解釋為什麼是這樣。在他1978年逝世前不久，迪威知道自己不久於世，也不再害怕他的研究基金被撤銷，他終於寫齣瞭他認為的原因——“外星人”。
外星人的原因
星球的周期錶現是市場交易者的情緒的背後驅動力，大多數投資經理和分析師都拒絕這個觀點。然而，在這個領域的研究正在進行，並且許多交易者和基金經理確實對星球的位置有一些關注，所以，看看這些理論還是有價值的。
情緒性
美國金融哲學傢P.Q.沃爾在1950年寫道：“人性的情緒上升和下降是有模式的。”這個模式齣現在金融市場上，而金融市場又是一個對社會情緒非常敏感的溫度計。它是市場參與者纍積的情緒，也許激烈，也許平靜，而這個控製瞭價格的波動過程。這不需要市場在極端情況下的猛烈情緒，更簡單地說，一個交易者感到有希望，可以賺到錢，或者恐懼，會虧錢，這樣的情緒就足夠牽引價格的運動瞭。
不僅僅是投機性的交易者會受到情緒的影響。一個投資經理，完全靠基本麵完成他的判斷，仍然會被希望和恐懼所羈絆，他們想要獲得額外的奬金，贏得贊譽，跑贏市場，並且保住自己的工作。他們分析的公司的估值方法也是類似地被情緒決定的，客戶想要買他們的産品，公司的管理層決定製造和銷售産品。如果人們對自己償還的能力感到悲觀，那麼即使銀行肯藉錢，人們也不會藉錢。公司隻有在對找到可以買得起並且願意買他們的新産品和新服務的消費者感到樂觀時，纔擴張進入新的市場或者藉新的債款。情緒以各種方式充斥在整個商業結構中。
羊群效應
盡管個體有能力做齣理性的判斷，但是人群在一起就不太能夠做到瞭。甚至每天都看到大量的公司現金流報錶的分析師也不是生活在真空中，也會被社會的情緒、公司的同事和經理的交談所影響。市場分析師也會從市場的其他部分，從價格運動、成交量、走勢圖的形態獲取綫索，而這些部分也都直接反映瞭社會的情緒。
一些研究者相信，羊群效應的本能，支配綜閤行為的，是不理性或者本能的部分，而不是理性思考的部分。他們說，因為集閤思維不是有意識的，或者不自知的，是和管理其他自然現象的作用力在一個鏇律上的。你可以說，集閤思維是自然的韻律被彈奏的一個工具。換句話說，市場的語言就是非理性思維的錶達。這個原因中的一個，就像江恩說的“天書”般的係統，艾略特波浪理論和赫斯特周期分析是如此有說服力，因為他們最清楚地反映瞭這些潛在的模式。
電離、血清素和其他磁通量
一些有競爭力的星球位置或者地球周期的影響的理論已經被很好地研究瞭，看上去和市場行為顯示瞭一定的統計學上的顯著關聯性，而其他的一些邊緣的理論看起來就像是江湖郎中的觀點，根本沒有任何預測的追蹤記錄。
這本書不會講這些內容，因為這完全在我的能力範圍之外瞭，我無法評價每一個金融星座學的市場數字的有效性，而且它們太多瞭，但是我可以給你一個調味品，就像比爾·薩魯比解釋給我聽的，他曾經是一個周期研究基金會的成員，現在正在維也納經營一傢市場谘詢服務公司。薩魯比是一個市場周期的專傢，他在中東開一傢市值10億美元的科技基金前，花瞭4年的時間在華爾街。他相信人類感興趣的潛在周期，是被更大程度的波動所引起的，那就是血清素。血清素是一個神經傳輸載體，被發現在我們的神經係統中，並且對我們的感覺負責。高水平的血清素使我們感到快樂，而低水平的血清素使我們感到壓抑。
一些研究給齣結論，氣氛中的電解質，換句話說，空氣中的電力，可以強烈地影響人類和動物的血清素水平。電解是一個物理過程，原子或分子獲得或失去帶電粒子，形成離子。在空氣中增加正電荷離子，會讓我們覺得沮喪，而增加負電荷離子，會讓我們覺得樂觀和敏銳。
一方麵，研究已經顯示某些特定的季風，例如(阿爾卑斯山北部盆地的)暑熱南風、西洛哥風(從非洲吹到歐洲南部的熱風)、密史脫拉風(主要齣現於法國南部鼕季的寒冷強風)都帶有強烈的正電荷，導緻比平均水平高的壓力和焦慮。另一方麵，一個負電荷的氣氛，比如在瀑布、湖泊和山間度假村中的空氣，都會讓人有更快樂的感覺。
電解的一個原因就是來自太陽的電磁輻射，太陽風。地球有一個電磁場阻擋太陽風，但是太陽風也和電磁場的波動速度、密度和形狀有關。這些事物的改變強烈地影響地球的空間環境，導緻電磁波被乾擾。例如傢鴿，可以依靠它們的血清素水平的微小改變，在地球的磁場中導航。
太陽不是固體而是氣體，就像地球上的潮汐由月亮的引力牽引，太陽氣體中的潮汐也被太陽係中的行星的引力牽引。尤其是太陽係兩顆最大的行星：木星和土星。每一顆行星的引力和其他行星的引力結閤，當它們圍繞它們的日心軌道運動時，有時會形成引力場，引力嚮量有時更強，有時更弱，取決於它們的相對位置。因此太陽的氣體周期性的改變形狀，影響瞭它的電磁場的形狀和密度，然後又影響瞭太陽風的強度，導緻瞭地球的電離的波動，然後就影響瞭人類的血清素水平，影響瞭情緒中的周期性，然後我們就看到瞭市場周期——理論的主要內容就是這樣的。
其實這個理論也不是完全沒有說服力。一百年以後的交易者將會迴頭看我們現在對市場的理解，就和我們看中世紀時候的醫學手冊一樣。他們可能會嗤笑我們錯誤的方嚮，調侃我們的方法。也許2111年版本的彭博周刊將會包括引力圖而不是市場的走勢圖。思考市場中引起周期的原因很有趣，並且也有可能幫助你理解周期在哪裏，並且你有能力讀取它們。很可能知道木星和土星與太陽在任何時間的位置關係，就可以讓你站在很多隻知道地球原因的交易者之上瞭。但是那時，也很可能不行瞭(因為也許那個時候，人人都知道這個原因，所以人人都關注瞭)。如果你對此是感興趣的，繼續關注並且找齣答案吧。
我希望你享受閱讀這本書的過程，因為我自己寫得挺暢快的。
……

前言/序言

作為賣方，我為倫敦和東京的投行交易日本經紀股權，以此獲得金融市場方麵的經驗。作為買方，我擔任一傢多空股權基金的分析師和交易員。
對於市場分析的興趣使我加入瞭位於紐約的市場技術分析師協會，我擁有他們的特許市場技術分析師認證。我現在也正在準備一篇給國際金融分析高級專傢協會的金融分析“碩士論文”。
我關於赫斯特周期分析的知識大部分來源於對赫斯特原始材料的學習。J.M.赫斯特是20世紀60年代美國的一位航天工程師，他把他對數學、計算機科學和工程學的理解都應用到瞭市場周期的分析中。20世紀70年代早期，他所開設的研討班風格的課程詳細地描述瞭如何將他的周期法則實際應用於真正的交易中。這個課程隻留下250份講義，經過瞭幾年的私人研討會之後，赫斯特好像就這麼消失瞭。
25年之後，交易者齣版社重新齣版瞭赫斯特的原著。然而，因為赫斯特的課程是在個人電腦大規模普及之前寫成的，所以現代的市場技術分析師很難把他的課程內容進行實際的應用。這也是一件非常辛苦的工作，但必須要說，閱讀他的課程講義，對於任何一個嚴肅研究市場周期的學生，都是非常有必要的。所有在書中用到的指標、代碼都會以兩種編程語言提供在附件當中。如果有需求，更多的指標代碼會在將來添加。
這本書的目的是帶你來到一個平颱，在此，你能夠迅速而有效地，以你自己的體係對任何自由交易的金融工具進行分析。不要期待這個學習會很容易，因為這一點也不簡單。但是不久之後你會發現，破碎的知識碎片開始組閤在一起，純熟的訣竅和技巧會變成你的第二天性。最終，你會忘記為什麼開始是如此艱難。
赫斯特周期分析既是手藝，也是偵探工作，還是科學。隻要你能夠掌握它，你會發現自己將從它産齣的傑齣成果中獲益匪淺。此外，你還將開始遵從一個全新的學說來看待市場。
因為意識到自己常常會受到某些市場觀點的影響，所以在我學習交易知識的時候，常常把自己隔離起來，遠離人群，以免受到乾擾，而且，我也僅僅選擇瞭幾個分析師的技術分析方法來學習，特彆是布萊恩·謝濃的AlphaTrends.net網站。我決定使用簡單的、原始的研究數據來建立自己的技術分析理論。人們的一些觀點常常對我影響非常大，即便我完全不能理解他們為什麼這樣做。因此，大多數人因為進入市場而變得很貧窮，現在，你可以大膽地宣布，隻要不受人們的觀點影響，也許你不一定輸得這麼慘。
經過自己多年的研究和對市場日誌的綜閤分析，然後根據自己對市場的洞察力，我終於擺脫瞭“專傢的建議”的影響，並進一步深思熟慮，創立瞭自己的、明白清楚的交易係統。在我以後的交易中，竟然也做得有聲有色，我詢問瞭很多交易者，關於市場建議和定位的問題，從一係列的問題中，我發現，大多數人是在沒有足夠的股票交易知識的情況下進行交易的，這樣就難以形成有效的大局觀，而且，因為缺乏理性的交易知識，許多散戶都在盲目地進行交易，完全沒有意識到即將到來的市場趨勢，最後的結果有時候成功，有時候不成功(大多數是不成功)；同時，交易者不斷地與市場搏鬥，掉進瞭自我懷疑的心理陷阱，即缺乏自信心、周期知識、交易的能力，還有研究市場趨勢的時候害怕失敗的心理。為瞭使自己有所收獲，他們往往追捧不被人看好的或錶麵上在看漲的股票，或者乾脆跟隨其他的交易者，結果必然是損失慘重。他們的這種做法就是拿手中的資本進行賭博，孤注一擲地想翻盤，結果輸得更多。他們希望自己的交易成功，希望自己有所斬獲，但是缺乏一種正確的市場導嚮。所有這些，都說明一般的交易者明顯缺乏交易天分，交易技巧和交易心理、心態不完善，這也是驅使我來寫這本書的原因。
市場就是戰場，是一些懂行的人希望得到我們錢袋子裏的東西的戰爭。這就像每天24小時，每周7天，在任何一個市場發生的比賽一樣。在市場中，是不可能存在自由經濟的。股票、期貨、基金、期權，每天都被那些有能力的、狡猾的人操作著，如果我們沒有提防這些，那麼我們的投資將會血本無歸。我們盲目地進入市場，而缺乏技巧，我們的結果也將是血本無歸。本書披露瞭市場的所有相關細節，作為一個散戶，我們可以根據本書的交易知識，在市場交易中大獲全勝，這樣，我們就會成為那些有能力的、充滿自信的、成功的交易者行列的一員。
請你加入到我們的行列吧，我們將逐步地為你展示純粹的、簡單的交易係統，通過直接的、真實的市場交易來學會並使用這些工具，然後，你就可以展示你的交易成果，並自豪地說：“我是一個好的專業的交易者。”

《掌握赫斯特周期分析：理論、實證與現代應用》 一、 內容概述 本書是一部深入剖析和現代化詮釋著名金融市場周期分析大師赫斯特（J.M. Hurst）理論體係的著作。不同於市麵上簡單介紹赫斯特工具的書籍，本書旨在提供一個係統性、理論嚴謹且具有高度實操性的學習路徑，幫助讀者全麵掌握赫斯特的核心思想，並將其應用於當今復雜多變的市場環境中。 本書分為三個主要部分： 第一部分：赫斯特周期的理論基石 赫斯特理論的哲學思想與曆史背景： 深入探討赫斯特理論誕生的時代背景，以及其背後蘊含的關於市場混沌、周期性、以及投資者心理的深刻洞察。我們將追溯赫斯特早期的研究思路，解析其如何從對市場行為的細緻觀察中提煉齣周期性的概念，並強調其理論並非簡單的技術指標疊加，而是對市場內在運行規律的哲學思考。 核心周期概念的解析： 詳細闡述赫斯特理論中的幾個關鍵周期長度（如20天、50天、100天、200天周期等）的定義、形成原因及其在市場中的實際意義。我們將通過理論推演和曆史數據分析，解釋這些周期是如何在市場博弈中自然湧現，以及它們各自代錶的市場情緒和力量的演變階段。 周期嵌套與市場結構： 深入講解赫斯特理論中關於不同周期長度相互嵌套、相互作用的機製。本書將運用圖示和案例，清晰地展示大周期如何包含小周期，以及這種嵌套關係如何塑造齣市場的多層級結構。理解這一點是準確判斷市場頂底、把握交易機會的關鍵。 市場節奏與速度： 探討赫斯特周期分析中“市場節奏”（Market Rhythm）和“速度”（Speed）的概念。我們將分析這些參數如何量化市場活躍度和動能，以及它們在周期分析中的輔助作用，幫助交易者識彆市場可能加速或減速的轉摺點。 第二部分：赫斯特周期分析的實證方法與工具 周期識彆的量化指標： 介紹如何利用現代量化工具和技術指標，例如循環周期指標（Cycle Indicators）、周期迴歸分析（Cyclical Regression Analysis）、以及赫斯特本人提齣的T-Ratio等，來識彆和度量不同周期的強度和持續時間。我們將提供具體的計算方法和參數設置建議。 周期振幅與市場波動： 分析赫斯特理論如何看待周期振幅的變化，以及振幅的擴張與收縮與市場波動性的關係。本書將演示如何通過觀察周期振幅的異常變化，來提前預警市場可能齣現的重大反轉或方嚮性行情。 多周期共振與交易信號： 重點講解如何綜閤運用多個不同周期的信號，尋找“共振點”，以此來提高交易決策的準確性。我們將通過大量圖錶實例，展示當短期、中期、長期周期同時發齣買入或賣齣信號時，市場往往會産生強烈的趨勢性運動。 赫斯特分析的交易係統構建： 基於赫斯特的周期理論，本書將引導讀者構建一套完整的交易係統。這包括： 周期過濾： 如何利用周期分析來過濾掉無效的交易信號，專注於最有潛力的交易機會。 入場與齣場策略： 結閤周期位置、振幅、速度等信息，製定精準的入場和齣場點位。 風險管理： 如何根據周期狀態來動態調整倉位和止損設置，以應對不同的市場波動風險。 周期失效與市場混沌： 坦誠地探討赫斯特周期分析的局限性，以及在市場發生重大突變（如黑天鵝事件、政策乾預）時，周期可能失效的情況。本書將提供識彆周期失效跡象的方法，以及在周期失效時如何調整交易策略。 第三部分：赫斯特周期分析的現代應用與進階 與其他技術分析方法的融閤： 探討赫斯特周期分析如何與其他主流技術分析方法（如波浪理論、斐波那契數列、量價分析、形態分析等）相結閤，相互印證，構建更 robust 的交易體係。我們將展示赫斯特周期如何為其他分析方法提供時間維度上的支持和驗證。 高頻交易與長綫投資中的應用： 分析赫斯特周期分析在不同時間框架下的適用性。本書將演示如何在日內交易、短綫波段交易以及長綫趨勢跟蹤中，靈活運用赫斯特的周期概念。 機器學習與赫斯特周期： 探索將現代機器學習技術應用於赫斯特周期分析的可能性。我們將討論如何利用算法來輔助周期識彆、預測周期轉摺點、以及優化交易信號。 實際案例分析與實戰演練： 提供多個精心挑選的、跨越不同市場（股票、外匯、商品、加密貨幣）和不同時間周期的實際交易案例。通過對這些案例的深入剖析，讀者將能夠直觀地理解赫斯特周期分析的實戰價值。 赫斯特周期分析的未來展望： 結閤當前金融市場的特點，對赫斯特周期分析的未來發展趨勢進行預測和思考，鼓勵讀者在實踐中不斷探索和創新。 二、 讀者群體 本書適閤以下人群： 希望深入理解市場內在運行規律的投資者： 無論您是初學者還是有一定經驗的交易者，本書都將為您提供全新的市場視角。 對技術分析有濃厚興趣的交易者： 特彆是那些對傳統技術指標感到睏惑，尋求更具深度和洞察力的分析工具的讀者。 尋求係統性交易方法論的交易者： 本書將幫助您構建一個有邏輯、有實操性的交易框架。 對赫斯特理論有所耳聞但難以深入理解的讀者： 本書將化繁為簡，係統地梳理赫斯特的思想精華。 對量化交易、算法交易感興趣的讀者： 本書的現代應用部分將為您提供新的思路。 三、 本書特色 理論與實踐並重： 既有深刻的理論闡述，又有具體的實操指導和案例分析。 體係化構建： 循序漸進，從基礎理論到高級應用，構建完整的學習體係。 現代化詮釋： 結閤現代量化工具和技術，對赫斯特理論進行創新性的解讀和應用。 強調獨立思考： 鼓勵讀者在理解理論的基礎上，結閤自身經驗形成獨立的交易風格。 圖文並茂： 大量圖錶和實例，幫助讀者直觀理解復雜概念。 嚴謹的邏輯： 避免空洞的口號和未經證實的結論，力求以紮實的分析為依據。 《掌握赫斯特周期分析：理論、實證與現代應用》 緻力於成為您通往理解市場周期、提升交易技藝的寶貴指南。通過本書的學習，您將能夠更準確地把握市場脈搏，發現隱藏的交易機會，並在充滿挑戰的金融市場中，成為更具智慧和韌性的交易者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名充滿瞭吸引力，尤其是“掌握”這個詞，讓我以為會獲得一套切實可行、能夠帶來收益的赫斯特周期分析方法。但翻閱全書，我發現它更像是一部理論梳理的文獻，對於如何在實際市場中“掌握”並運用赫斯特周期，卻提供瞭有限的指引。我期望能看到一些關於赫斯特周期分析的“實操手冊”，比如詳細的交易策略構建、倉位管理、風險控製等。書中更多的是對赫斯特理論的邏輯和原理的解釋，但缺乏將這些理論轉化為具體交易指令的步驟。例如，當識彆齣一個上升周期即將開始時，應該如何選擇入場點、目標價位，以及在周期結束時如何止盈離場，這些關鍵的交易決策過程，書中並沒有清晰的描述。我希望能看到一些關於赫斯特周期在不同市場風格（趨勢市場、震蕩市場）下的應用差異，以及如何根據市場特徵來調整交易策略。另外，書中對赫斯特周期分析的迴測和優化方法也隻是點到為止，沒有提供具體的實現框架和注意事項。

評分☆☆☆☆☆

從書名上看，“赫斯特獨創市場周期分析係統”和“現代處理方法”的結閤，讓我覺得這本書應該能夠提供一個既尊重經典理論，又融入前沿技術的分析框架。然而，閱讀後，我發現它更像是在“緻敬”赫斯特，而非“超越”他。書中對赫斯特理論的介紹，雖然完整，但似乎缺乏一些“畫龍點睛”之處。我期待的是，能夠看到如何用現代統計學、計量經濟學的方法，去量化赫斯特周期的各個組成部分，比如周期的長度、振幅、斜率等，並對這些量化指標進行深入的統計分析。同時，關於如何利用先進的信號處理技術，如小波分析、傅裏葉變換等，來提取市場中的周期性成分，並將其與赫斯特理論相結閤，書中也沒有提供具體的實現細節。我更希望能看到一些關於如何利用概率模型來評估赫斯特周期預測的置信度，以及如何構建一個動態的周期預測係統，能夠根據市場變化實時調整周期參數。

評分☆☆☆☆☆

我一直對市場周期這個概念充滿瞭好奇，尤其對像赫斯特這樣獨創性的分析方法更感興趣。這本書的書名確實吸引瞭我，讓我以為會找到一套係統性的、從基礎到進階的赫斯特周期分析學習路徑。然而，閱讀過程中，我卻發現它更側重於對赫斯特理論的“現代處理方法”的介紹，而對於赫斯特本人是如何從零開始構建起這一理論體係的細節，卻語焉不詳。我期望能看到一些關於他早期研究環境、遇到的阻礙，以及他如何一步步修正和完善理論的案例。例如，他是否曾受到過其他學者的影響，他的理論靈感來源是什麼，這些在書中都未能找到清晰的綫索。同時，關於赫斯特周期分析在不同市場（股票、外匯、商品等）和不同時間周期（日綫、周綫、月綫）下的適用性差異，以及如何根據具體情況進行調整，書中也沒有給齣詳盡的指導。我希望能夠看到一些實際的交易案例，通過真實的圖錶和數據來展示赫斯特周期在不同市場情境下的應用效果，包括成功和失敗的案例，以及從中總結齣的經驗教訓。這本書更像是一個“空中樓閣”，理論框架雖然存在，但缺乏“落地”的實踐指導和案例支撐，讓我難以真正將其應用於實際交易中。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書的書名讓我對“獨創性”和“係統性”充滿瞭期待，特彆是“現代處理方法”這個詞，讓我以為會看到將赫斯特的理論與當前前沿量化技術相結閤的創新應用。但實際閱讀下來，我感覺這本書更多的是對赫斯特周期理論的“復述”和“包裝”，而缺乏真正意義上的“現代處理”。所謂的“現代處理”，更多的是在現有理論框架上進行瞭一些錶麵的、概念性的闡述，並沒有深入到如何利用現代計算能力、算法模型來優化赫斯特周期分析的準確性和魯棒性。例如，書中提及的“重塑”或“優化”，並沒有提供具體的量化模型或算法實現。我期待能夠看到如何利用機器學習、深度學習等技術，對海量的市場數據進行挖掘，從而更精確地識彆和預測赫斯特周期的啓動、頂點和底部。同時，關於如何處理周期信號的“噪聲”和“失效”問題，書中也沒有提供有效的解決方案。在實際交易中，市場並非總是按照完美的周期運行，信號的乾擾和周期的變形是常態，而這本書在這方麵的探討卻相當有限。我希望能從書中找到關於如何構建自適應的周期識彆模型，或者如何利用多因子模型來過濾假信號，提升預測的可靠性。

評分☆☆☆☆☆

從書名來看，“赫斯特周期分析”和“現代處理方法”的結閤，本應是一場經典理論與前沿技術的深度對話。我期待著能夠看到，如何在保留赫斯特周期分析核心思想的同時，運用現代數學和計算方法，使其在復雜多變的市場環境中煥發新的生命力。然而，書中的“現代處理”部分，似乎更多的是對現有理論的一種“重新包裝”，缺乏實質性的技術革新或方法論突破。我更希望能看到，如何利用大數據分析、模式識彆等技術，來自動化識彆和分析赫斯特周期，而不是僅僅停留在概念性的描述。例如，如何構建一個能夠自學習、自適應的赫斯特周期預測模型，能夠自動捕捉周期變化並做齣相應的調整，這方麵的具體實現和案例分析，在書中卻顯得尤為不足。

評分☆☆☆☆☆

我對市場周期一直抱有濃厚的興趣，尤其對赫斯特這樣極具開創性的理論體係更是充滿瞭敬意。這本書的書名，讓我以為會找到一本能夠深入剖析赫斯特周期分析精髓，並且能夠指導我如何將其“現代處理”並應用於實戰的書籍。然而，實際閱讀後，我發現它更多的是對赫斯特理論的“重述”，而缺乏對“現代處理”的真正實踐。我期望能看到一些關於如何利用現代統計學和計量經濟學的方法，去量化和評估赫斯特周期的有效性，以及如何根據市場數據動態調整周期模型。例如，書中對“周期重塑”的提及，並沒有給齣具體的量化指標和算法框架。我希望能從書中找到一些關於如何利用高頻數據，或者機器學習技術，來更精確地識彆和預測赫斯特周期的啓動和結束。

評分☆☆☆☆☆

“掌握赫斯特周期分析”這個書名，本身就帶有一種“終極解決方案”的承諾，加上“現代處理方法”的加持，讓我以為能學到一套能夠幫助我在市場中獲得優勢的工具。然而，閱讀過程中，我發現這本書更像是一本“理論科普讀物”，對於如何“掌握”並運用赫斯特周期，卻提供瞭相當有限的實踐指導。我原本期待的是，能夠看到一些關於如何將赫斯特周期理論與現代量化交易模型相結閤的實操方法。例如，如何利用Python、R等編程語言，實現赫斯特周期的自動識彆和預測，以及如何將其集成到交易策略中。書中對“現代處理”的闡述，更多的是一種概念性的描述，缺乏具體的算法實現和代碼示例。同時，關於如何處理赫斯特周期在實際市場中的“變形”和“失效”，書中也沒有提供令人滿意的解決方案。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名讓我印象深刻，但我在翻閱後，發現它並未深入探討赫斯特周期分析的許多我所期待的方麵。例如，關於赫斯特本人在研究過程中所遇到的實際挑戰，以及他如何通過無數次的實驗和迭代來最終形成這一分析體係的詳細記錄，我希望能讀到更多。書中更多的是呈現瞭一個高度提煉後的模型，像是直接跳到瞭結論，但卻沒有展現齣那段艱辛的“發現之旅”。 我期待能看到一些原始數據、圖錶，甚至是赫斯特當時的筆記草稿，以此來理解他分析問題的思路是如何一步步演進的。 這種“過程”的缺失，讓這本書在我看來，更像是一個“結果呈現”的指南，而不是一個“方法論探索”的深挖。 尤其是關於周期預測的準確性問題，赫斯特周期理論在實踐中麵臨的局限性，以及如何應對這些局限性的具體策略，例如在市場波動加劇時，這種周期分析的有效性是否會打摺扣，書中並沒有給齣令人信服的解答。 我原本希望能從書中找到一些關於如何量化周期波動程度，以及如何根據市場環境調整周期分析參數的實用技巧，但遺憾的是，這方麵的內容也相對薄弱。 另外，關於赫斯特周期分析與其他技術分析工具（如斐波那契數列、均綫係統、RSI等）的結閤應用，以及這種結閤能否産生協同效應，文中也隻是淺嘗輒止，沒有深入的案例分析和理論支撐。 這種“浮光掠影”式的介紹，讓我覺得這本書在構建一個更全麵、更深入的赫斯特周期分析圖景上，還有很大的提升空間。

評分☆☆☆☆☆

“掌握赫斯特周期分析”這個書名，確實勾勒瞭一個誘人的圖景，讓我以為能從中獲得一套真正能夠“掌控”市場節奏的秘訣。書名中“獨創市場周期分析係統”更是凸顯瞭其理論的深度和獨特性。然而，在翻閱全書後，我發現它更像是對赫斯特周期理論的一個“介紹性”的梳理，而對於如何真正“掌握”它，並將其“現代處理”後應用於實際交易，卻提供瞭相對有限的指導。我期望能看到一些關於如何通過大量的實踐和案例分析，來理解赫斯特周期在不同市場條件下的錶現，以及如何根據市場變化調整分析思路。書中更多的是對理論的闡述，例如周期的構成、識彆方法等，但缺乏將這些理論與實際交易策略相結閤的橋梁。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，讓我對“獨創性”和“現代處理”充滿瞭美好的想象，期待能獲得一套能夠讓我“掌握”的、具有實操性的赫斯特周期分析工具。但讀完後，我感到有些失望，因為它似乎停留在對理論的“介紹”層麵，而缺乏將其“應用”到實際操作中的深度。我期望看到一些關於如何利用赫斯特周期進行具體交易的“手把手”教程，例如如何根據周期信號來構建多周期交易係統，如何選擇閤適的入場和齣場時機，以及如何根據周期分析來管理倉位和風險。書中更多的是理論性的闡述，例如周期之間的關係、周期的構成要素等，但缺乏將這些抽象概念轉化為具體交易規則的連接。我希望能看到一些真實的交易案例，通過具體的圖錶和數據來展示赫斯特周期在實際交易中的應用效果，包括成功和失敗的案例，以及從中總結齣的經驗教訓。

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很好的書。。。。。。。。。。。

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還要寫評論，太纍

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還沒看，書本質量很好

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書不錯，價格好，送貨快，推薦購買！

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各種類型的方法參考一下

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還要寫評論，太纍

評分☆☆☆☆☆

活動時候購買的，很滿意！！！

評分☆☆☆☆☆

不建議購買，附錄占瞭100多頁（三分之一），，內容沒有多大幫助

評分☆☆☆☆☆

很好的東西，買的放心，用的安心。