臺指期當沖：期貨超入門係列（01） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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新米太郎，文喜 著

圖書標籤:

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• 金融市場

齣版社： 恆兆文化

ISBN：9789866489457

版次：1

商品編碼：16058332

包裝：平裝

叢書名： 期貨超入門係列

開本：16開

齣版時間：2013-03-01

用紙：膠版紙

頁數：176

正文語種：中文

內容簡介

　　《臺指期當沖：期貨超入門係列（01）》一頁一圖，清楚、精準的解說臺指期當沖的方法。

內頁插圖

目錄

Chapter 1 移動平均的順勢交易
Chapter 2 期貨常勝5步驟
Chapter 3 最優圖形與騙線
Chapter 4 實例解說及練習題
Chapter 5 風險管理

金融市場進階指南：理解衍生性金融工具的內在邏輯與實戰應用 導讀：構建穩固的金融認知體係 在瞬息萬變的全球金融市場中，掌握那些驅動價格波動和風險轉移的核心工具，是每一個嚴肅交易者或投資者必須跨越的門檻。本書並非聚焦於某一特定交易所的微觀操作技巧，而是著眼於更宏大、更基礎的金融工程學原理，旨在為讀者打下堅實的理論基礎，使之能夠靈活應對不同資産類彆和市場結構的變化。 第一部分：金融衍生品的理論基石 本部分深入剖析瞭金融衍生工具（Financial Derivatives）的起源、演化及其存在的根本經濟邏輯。我們不會拘泥於錶麵的報價和閤約條款，而是探究其背後的風險管理需求和套利機會的驅動力。 第一章：從現貨到遠期——風險轉移的原始動力 我們將從最基礎的遠期閤約（Forwards）講起。遠期閤約是金融市場中最古老的衍生工具之一，它本質上是一種“約定”，承諾在未來特定日期以預定價格交換標的資産。本書將詳盡分析遠期定價模型中的關鍵要素：無套利原則（No-Arbitrage Principle）、持有成本（Cost of Carry）理論，以及如何利用遠期市場來鎖定未來價格，從而實現基礎的風險對衝。特彆地，我們會探討商品市場中“現貨溢價”（Contango）與“現貨貼水”（Backwardation）現象背後的供需結構變化，以及這些結構性變化如何影響遠期閤約的定價。 第二章：期貨閤約的標準化與清算機製 期貨（Futures）是遠期閤約的“標準化”版本，其核心創新在於引入瞭中央清算所（Clearing House）機製。本章將詳細拆解清算所在維護市場信用和控製對手方風險方麵的關鍵作用。我們將重點解析保證金製度（Margin System）：初始保證金（Initial Margin）、維持保證金（Maintenance Margin）以及追繳保證金（Margin Call）的觸發機製。理解保證金的運作原理，是理解衍生品市場高杠杆效應和係統性風險傳導路徑的先決條件。此外，我們還將對比不同交易所對期貨閤約的標準化處理方式（如閤約乘數、到期日規則），以及標準化如何提升瞭市場的流動性和可交易性。 第三章：期權——賦予選擇權的金融契約 期權（Options）代錶瞭金融創新的一個重要飛躍，因為它賦予瞭持有者在未來以特定價格買入或賣齣資産的“權利”而非“義務”。本書將係統介紹看漲期權（Call）和看跌期權（Put）的基本結構和盈利模式。核心內容將圍繞布萊剋-斯科爾斯-默頓（Black-Scholes-Merton, BSM）模型展開，但我們不會停留在公式推導上。更重要的是，我們會探討模型假設（如資産價格服從幾何布朗運動、利率恒定）在真實世界中的局限性，並引齣波動率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）等進階概念，這些是衡量市場對未來不確定性預期的重要指標。 第二部分：風險度量與管理實務 金融衍生品交易的本質是管理和轉移風險。本部分將聚焦於如何量化這些風險，並介紹金融機構和專業交易員常用的風險敞口衡量工具。 第四章：希臘字母：期權風險的實時診斷工具 理解期權的敏感性至關重要。本章將係統梳理“希臘字母”（The Greeks）：Delta（方嚮性風險）、Gamma（Delta的變化率，即二階敏感性）、Theta（時間價值衰減）和Vega（波動率敏感性）。我們將通過具體的案例分析，展示交易員如何利用這些指標組閤，構建Delta中性、Gamma敞口可控的投資組閤，實現特定市場環境下的收益目標。例如，如何通過Delta對衝來隔離時間價值的衰減，或如何利用Vega敞口從預期的波動率變化中獲利。 第五章：價值風險的量化：VaR與壓力測試 在宏觀風險管理層麵，風險價值（Value at Risk, VaR）是一種廣泛使用的度量標準，用於估計在特定置信水平下，投資組閤在未來特定時間段內可能遭受的最大損失。本章將介紹計算VaR的三種主要方法：曆史模擬法、參數法（基於方差-協方差矩陣）和濛特卡洛模擬法。更重要的是，本書將批判性地審視VaR的局限性，特彆是其對“黑天鵝”事件的低估。因此，我們將引入壓力測試（Stress Testing）和極端尾部風險（Tail Risk）分析，強調在市場劇烈動蕩時期，對衝策略的魯棒性檢驗是不可或缺的一環。 第三部分：復雜衍生品結構與市場應用 現代金融市場中充斥著結閤瞭多種基礎工具的復閤型衍生品。本部分將揭示這些結構背後的設計思路和風險收益特徵。 第六章：復閤期權與利率衍生品 復閤期權（Compound Options）允許交易者對未來購買或齣售另一種期權進行下注。我們將解析其定價邏輯，並探討其在市場展望不確定性較高時的戰略價值。 隨後，本章將轉嚮利率衍生品的核心：利率互換（Interest Rate Swaps, IRS）。深入探討互換協議如何允許機構將浮動利率負債轉換為固定利率負債（反之亦然），從而有效管理利率波動風險。我們將詳細分析LIBOR替代（如SOFR）對互換市場的結構性影響，以及遠期利率協議（Forward Rate Agreements, FRAs）在短期利率風險管理中的應用。 第七章：信用風險的對衝與證券化工具 信用風險（Credit Risk）是金融體係中最難量化但又至關重要的風險之一。本章將介紹信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）——一種用於對衝特定債務工具違約風險的工具。我們將剖析CDS的定價要素，包括固定支付率（Spread）與違約概率的關係。此外，還會簡要介紹資産支持證券（ABS）和抵押貸款支持證券（MBS）等證券化産品，理解其如何將非流動性資産打包，並通過信用分層（Tranching）來轉移和重新分配風險。 結論：從工具使用者到市場結構設計者 本書的最終目標是超越單純的“買賣”層麵。通過對金融衍生品內在機製的透徹理解，讀者將能夠更清晰地辨識市場中的信息錯配、流動性陷阱以及隱藏的風險暴露。掌握這些高級工具的理論和實戰應用，是構建一個全麵、自洽的金融分析框架的關鍵一步。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，我是一個對純理論感到枯燥的人，所以我更看重書籍的實操性和前瞻性。這本書在這方麵做得非常到位。它沒有止步於介紹基礎知識，而是深入探討瞭“執行”層麵的藝術。比如，對於滑點、流動性和突發事件的處理，作者的建議非常務實，絕非紙上談兵。他提到在市場波動性劇增時，如何根據實際的掛單深度來調整止損的邏輯，這絕對是隻有實戰者纔能總結齣來的經驗。更讓我覺得有價值的是，它對未來市場環境變化的預判。雖然金融市場變幻莫測，但作者對高頻交易對傳統交易模式的衝擊、以及量化工具普及對散戶的影響進行瞭深入的探討，這讓我意識到，交易者不能隻盯著眼前的行情，更要對宏觀的技術趨勢保持敏感。讀完後，我感覺自己對“如何持續盈利”的理解，從一個綫性思維，轉變成瞭一個螺鏇上升的、動態適應的過程。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我本來對市麵上那些“速成秘籍”已經抱持著一種強烈的懷疑態度，但這本書的切入點卻非常巧妙。它沒有直接跳到K綫圖上那些復雜的技術指標，而是從交易心理學的底層邏輯開始構建框架，這一點我非常贊賞。作者似乎深諳散戶最容易在哪一步“掉坑裏”：貪婪、恐懼、過度自信。他沒有用空洞的口號來指責，而是通過一些小故事或者類比，讓你自己意識到這些情緒對交易決策的腐蝕性有多大。我記得其中一段關於“確認偏誤”的描述，簡直是醍醐灌頂，讓我立刻想起瞭自己過去幾次莫名其妙的虧損，迴過頭看，全是自己在強行給市場找支持自己觀點的證據。這種由內而外的自我審視，比學一百個指標都管用。而且，這本書的語言風格非常接地氣，雖然主題是嚴肅的金融衍生品，但行文間卻透著一股親和力，讀起來絲毫沒有那種高高在上的學術味，更像是一個前輩在午後泡茶時，娓娓道來的肺腑之言。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀和排版，給我的閱讀體驗加分不少。很多金融類書籍，為瞭塞入太多的圖錶和數據，常常把版麵搞得密密麻麻，看得人頭暈眼花。但這一本，在信息密度和閱讀舒適度之間取得瞭很好的平衡。留白處理得恰到好處，圖錶設計也極其清晰，關鍵信息點都會用粗體或者特殊的顔色高亮齣來，方便我進行快速迴顧和查閱。我尤其喜歡它在介紹“時間框架選擇”那一章的布局，作者用瞭一個類似流程圖的方式，把日內交易、波段交易和長綫持有的決策路徑梳理得井井有條。這對我這種經常在不同時間周期中迷失方嚮的交易者來說，簡直是雪中送炭。它不是強迫你隻用一種方法，而是教你根據自己的性格和市場環境，搭建一套屬於自己的決策樹。這種模塊化的學習方式，讓原本復雜的交易係統拆解成瞭幾個可執行的步驟，極大地降低瞭學習的門檻。

評分☆☆☆☆☆

這本書的深度遠超齣瞭我對“入門”二字的想象。它不僅是一個工具書，更像是一本關於“交易哲學”的探討集。我特彆欣賞它在探討“優勢”那一節的深度挖掘。作者強調，一個成功的交易者必須找到自己獨特的、可持續的“信息或速度優勢”，並且不斷地加固它。這促使我開始認真反思自己擅長什麼，我是否真的理解瞭自己正在交易的品種的特性，而不是盲目跟風模仿彆人的策略。書中關於“紀律”的闡述，也擺脫瞭傳統說教的窠臼，它將紀律視為一種成本最小化的理性選擇，而不是一種痛苦的自我約束。通過閱讀，我開始明白，很多看似苛刻的交易規則，其實都是為瞭避免未來更大的損失而提前支付的“保險費”。總的來說，這本書提供瞭一個非常堅實的地基，讓你在學習具體的交易技巧之前，先將自己的心智和認知體係搭建得足夠穩固，這對任何想在這個市場長久立足的人來說，都是一筆無價的財富。

評分☆☆☆☆☆

這套書的封麵設計簡直是直擊心靈，那種帶著點復古又充滿現代感的字體排版，一下子就把我對期貨市場的敬畏和好奇心給勾瞭起來。我拿到書的時候，第一印象就是“專業”。它不是那種浮誇的、承諾一夜暴富的雞湯讀物，而是腳踏實地地在跟你探討交易的本質。書裏對市場微觀結構的分析，簡直是教科書級彆的嚴謹。比如，它在探討訂單流和價格行為時，不是簡單地堆砌理論，而是用瞭很多實盤案例去佐證，讓我這個新手，哪怕是剛接觸這個領域，也能感受到那種數據背後的邏輯和力量。我特彆欣賞作者在風險管理部分花費的筆墨，他強調的“生存纔是第一要務”的理念，比任何炫技的進階策略都來得實在。讀完前幾章，我已經開始重新審視自己過去對市場的一些“想當然”的看法瞭，感覺自己像是拿到瞭一份進入這個高頻、高壓世界的“通行證”，但這份通行證的價值，在於它教你如何謹慎地使用它，而不是魯莽地衝鋒陷陣。這本書的敘事節奏非常穩健，像一位經驗豐富的老船長在帶路，你知道前方有風暴，但他已經為你備好瞭救生衣。