臺指期當沖：期貨超入門系列（01） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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新米太郎，文喜 著

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出版社： 恆兆文化

ISBN：9789866489457

版次：1

商品编码：16058332

包装：平裝

丛书名： 期貨超入門系列

开本：16开

出版时间：2013-03-01

用纸：胶版纸

页数：176

正文语种：中文

内容简介

　　《臺指期當沖：期貨超入門系列（01）》一頁一圖，清楚、精準的解說臺指期當沖的方法。

内页插图

目录

Chapter 1 移動平均的順勢交易
Chapter 2 期貨常勝5步驟
Chapter 3 最優圖形與騙線
Chapter 4 實例解說及練習題
Chapter 5 風險管理

金融市场进阶指南：理解衍生性金融工具的内在逻辑与实战应用 导读：构建稳固的金融认知体系 在瞬息万变的全球金融市场中，掌握那些驱动价格波动和风险转移的核心工具，是每一个严肃交易者或投资者必须跨越的门槛。本书并非聚焦于某一特定交易所的微观操作技巧，而是着眼于更宏大、更基础的金融工程学原理，旨在为读者打下坚实的理论基础，使之能够灵活应对不同资产类别和市场结构的变化。 第一部分：金融衍生品的理论基石 本部分深入剖析了金融衍生工具（Financial Derivatives）的起源、演化及其存在的根本经济逻辑。我们不会拘泥于表面的报价和合约条款，而是探究其背后的风险管理需求和套利机会的驱动力。 第一章：从现货到远期——风险转移的原始动力 我们将从最基础的远期合约（Forwards）讲起。远期合约是金融市场中最古老的衍生工具之一，它本质上是一种“约定”，承诺在未来特定日期以预定价格交换标的资产。本书将详尽分析远期定价模型中的关键要素：无套利原则（No-Arbitrage Principle）、持有成本（Cost of Carry）理论，以及如何利用远期市场来锁定未来价格，从而实现基础的风险对冲。特别地，我们会探讨商品市场中“现货溢价”（Contango）与“现货贴水”（Backwardation）现象背后的供需结构变化，以及这些结构性变化如何影响远期合约的定价。 第二章：期货合约的标准化与清算机制 期货（Futures）是远期合约的“标准化”版本，其核心创新在于引入了中央清算所（Clearing House）机制。本章将详细拆解清算所在维护市场信用和控制对手方风险方面的关键作用。我们将重点解析保证金制度（Margin System）：初始保证金（Initial Margin）、维持保证金（Maintenance Margin）以及追缴保证金（Margin Call）的触发机制。理解保证金的运作原理，是理解衍生品市场高杠杆效应和系统性风险传导路径的先决条件。此外，我们还将对比不同交易所对期货合约的标准化处理方式（如合约乘数、到期日规则），以及标准化如何提升了市场的流动性和可交易性。 第三章：期权——赋予选择权的金融契约 期权（Options）代表了金融创新的一个重要飞跃，因为它赋予了持有者在未来以特定价格买入或卖出资产的“权利”而非“义务”。本书将系统介绍看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的基本结构和盈利模式。核心内容将围绕布莱克-斯科尔斯-默顿（Black-Scholes-Merton, BSM）模型展开，但我们不会停留在公式推导上。更重要的是，我们会探讨模型假设（如资产价格服从几何布朗运动、利率恒定）在真实世界中的局限性，并引出波动率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）等进阶概念，这些是衡量市场对未来不确定性预期的重要指标。 第二部分：风险度量与管理实务 金融衍生品交易的本质是管理和转移风险。本部分将聚焦于如何量化这些风险，并介绍金融机构和专业交易员常用的风险敞口衡量工具。 第四章：希腊字母：期权风险的实时诊断工具 理解期权的敏感性至关重要。本章将系统梳理“希腊字母”（The Greeks）：Delta（方向性风险）、Gamma（Delta的变化率，即二阶敏感性）、Theta（时间价值衰减）和Vega（波动率敏感性）。我们将通过具体的案例分析，展示交易员如何利用这些指标组合，构建Delta中性、Gamma敞口可控的投资组合，实现特定市场环境下的收益目标。例如，如何通过Delta对冲来隔离时间价值的衰减，或如何利用Vega敞口从预期的波动率变化中获利。 第五章：价值风险的量化：VaR与压力测试 在宏观风险管理层面，风险价值（Value at Risk, VaR）是一种广泛使用的度量标准，用于估计在特定置信水平下，投资组合在未来特定时间段内可能遭受的最大损失。本章将介绍计算VaR的三种主要方法：历史模拟法、参数法（基于方差-协方差矩阵）和蒙特卡洛模拟法。更重要的是，本书将批判性地审视VaR的局限性，特别是其对“黑天鹅”事件的低估。因此，我们将引入压力测试（Stress Testing）和极端尾部风险（Tail Risk）分析，强调在市场剧烈动荡时期，对冲策略的鲁棒性检验是不可或缺的一环。 第三部分：复杂衍生品结构与市场应用 现代金融市场中充斥着结合了多种基础工具的复合型衍生品。本部分将揭示这些结构背后的设计思路和风险收益特征。 第六章：复合期权与利率衍生品 复合期权（Compound Options）允许交易者对未来购买或出售另一种期权进行下注。我们将解析其定价逻辑，并探讨其在市场展望不确定性较高时的战略价值。 随后，本章将转向利率衍生品的核心：利率互换（Interest Rate Swaps, IRS）。深入探讨互换协议如何允许机构将浮动利率负债转换为固定利率负债（反之亦然），从而有效管理利率波动风险。我们将详细分析LIBOR替代（如SOFR）对互换市场的结构性影响，以及远期利率协议（Forward Rate Agreements, FRAs）在短期利率风险管理中的应用。 第七章：信用风险的对冲与证券化工具 信用风险（Credit Risk）是金融体系中最难量化但又至关重要的风险之一。本章将介绍信用违约互换（Credit Default Swaps, CDS）——一种用于对冲特定债务工具违约风险的工具。我们将剖析CDS的定价要素，包括固定支付率（Spread）与违约概率的关系。此外，还会简要介绍资产支持证券（ABS）和抵押贷款支持证券（MBS）等证券化产品，理解其如何将非流动性资产打包，并通过信用分层（Tranching）来转移和重新分配风险。 结论：从工具使用者到市场结构设计者 本书的最终目标是超越单纯的“买卖”层面。通过对金融衍生品内在机制的透彻理解，读者将能够更清晰地辨识市场中的信息错配、流动性陷阱以及隐藏的风险暴露。掌握这些高级工具的理论和实战应用，是构建一个全面、自洽的金融分析框架的关键一步。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我本来对市面上那些“速成秘籍”已经抱持着一种强烈的怀疑态度，但这本书的切入点却非常巧妙。它没有直接跳到K线图上那些复杂的技术指标，而是从交易心理学的底层逻辑开始构建框架，这一点我非常赞赏。作者似乎深谙散户最容易在哪一步“掉坑里”：贪婪、恐惧、过度自信。他没有用空洞的口号来指责，而是通过一些小故事或者类比，让你自己意识到这些情绪对交易决策的腐蚀性有多大。我记得其中一段关于“确认偏误”的描述，简直是醍醐灌顶，让我立刻想起了自己过去几次莫名其妙的亏损，回过头看，全是自己在强行给市场找支持自己观点的证据。这种由内而外的自我审视，比学一百个指标都管用。而且，这本书的语言风格非常接地气，虽然主题是严肃的金融衍生品，但行文间却透着一股亲和力，读起来丝毫没有那种高高在上的学术味，更像是一个前辈在午后泡茶时，娓娓道来的肺腑之言。

评分☆☆☆☆☆

这套书的封面设计简直是直击心灵，那种带着点复古又充满现代感的字体排版，一下子就把我对期货市场的敬畏和好奇心给勾了起来。我拿到书的时候，第一印象就是“专业”。它不是那种浮夸的、承诺一夜暴富的鸡汤读物，而是脚踏实地地在跟你探讨交易的本质。书里对市场微观结构的分析，简直是教科书级别的严谨。比如，它在探讨订单流和价格行为时，不是简单地堆砌理论，而是用了很多实盘案例去佐证，让我这个新手，哪怕是刚接触这个领域，也能感受到那种数据背后的逻辑和力量。我特别欣赏作者在风险管理部分花费的笔墨，他强调的“生存才是第一要务”的理念，比任何炫技的进阶策略都来得实在。读完前几章，我已经开始重新审视自己过去对市场的一些“想当然”的看法了，感觉自己像是拿到了一份进入这个高频、高压世界的“通行证”，但这份通行证的价值，在于它教你如何谨慎地使用它，而不是鲁莽地冲锋陷阵。这本书的叙事节奏非常稳健，像一位经验丰富的老船长在带路，你知道前方有风暴，但他已经为你备好了救生衣。

评分☆☆☆☆☆

坦白讲，我是一个对纯理论感到枯燥的人，所以我更看重书籍的实操性和前瞻性。这本书在这方面做得非常到位。它没有止步于介绍基础知识，而是深入探讨了“执行”层面的艺术。比如，对于滑点、流动性和突发事件的处理，作者的建议非常务实，绝非纸上谈兵。他提到在市场波动性剧增时，如何根据实际的挂单深度来调整止损的逻辑，这绝对是只有实战者才能总结出来的经验。更让我觉得有价值的是，它对未来市场环境变化的预判。虽然金融市场变幻莫测，但作者对高频交易对传统交易模式的冲击、以及量化工具普及对散户的影响进行了深入的探讨，这让我意识到，交易者不能只盯着眼前的行情，更要对宏观的技术趋势保持敏感。读完后，我感觉自己对“如何持续盈利”的理解，从一个线性思维，转变成了一个螺旋上升的、动态适应的过程。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度远超出了我对“入门”二字的想象。它不仅是一个工具书，更像是一本关于“交易哲学”的探讨集。我特别欣赏它在探讨“优势”那一节的深度挖掘。作者强调，一个成功的交易者必须找到自己独特的、可持续的“信息或速度优势”，并且不断地加固它。这促使我开始认真反思自己擅长什么，我是否真的理解了自己正在交易的品种的特性，而不是盲目跟风模仿别人的策略。书中关于“纪律”的阐述，也摆脱了传统说教的窠臼，它将纪律视为一种成本最小化的理性选择，而不是一种痛苦的自我约束。通过阅读，我开始明白，很多看似苛刻的交易规则，其实都是为了避免未来更大的损失而提前支付的“保险费”。总的来说，这本书提供了一个非常坚实的地基，让你在学习具体的交易技巧之前，先将自己的心智和认知体系搭建得足够稳固，这对任何想在这个市场长久立足的人来说，都是一笔无价的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和排版，给我的阅读体验加分不少。很多金融类书籍，为了塞入太多的图表和数据，常常把版面搞得密密麻麻，看得人头晕眼花。但这一本，在信息密度和阅读舒适度之间取得了很好的平衡。留白处理得恰到好处，图表设计也极其清晰，关键信息点都会用粗体或者特殊的颜色高亮出来，方便我进行快速回顾和查阅。我尤其喜欢它在介绍“时间框架选择”那一章的布局，作者用了一个类似流程图的方式，把日内交易、波段交易和长线持有的决策路径梳理得井井有条。这对我这种经常在不同时间周期中迷失方向的交易者来说，简直是雪中送炭。它不是强迫你只用一种方法，而是教你根据自己的性格和市场环境，搭建一套属于自己的决策树。这种模块化的学习方式，让原本复杂的交易系统拆解成了几个可执行的步骤，极大地降低了学习的门槛。