金融理財原理(下)(2011年版) 北京當代金融培訓有限公司,北京金融培訓中 978750 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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北京當代金融培訓有限公司，北京金融培訓中 著

圖書標籤:

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• 金融培訓
• 2011年版
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店鋪： 天樂圖書專營店

齣版社： 中信齣版社 ， 中信齣版集團

ISBN：9787508630564

商品編碼：29698694314

包裝：平裝

齣版時間：2011-10-01

基本信息

書名：金融理財原理(下)(2011年版)

定價：66.00元

作者：北京當代金融培訓有限公司,北京金融培訓中

齣版社：中信齣版社，中信齣版集團

齣版日期：2011-10-01

ISBN：9787508630564

字數：

頁碼：625

版次：3

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.981kg

編輯推薦

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內容提要

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《金融理財原理（下）（2011年版）》是AFP（金融理財師）資格認證考試係列參考用書之一，該版由享有盛譽、經國際金融理財標準委員會（FPSB）認可的專業金融理財培訓機構北京當代金融培訓有限公司聯閤北京金融培訓中心（BFEC）組織編纂，是國際金融理財標準委員會中國專傢委員會和現代國際金融理財標準（上海）有限公司（FPSBChina）推薦的AFP資格認證培訓和考試參考教材。
該版根據（（2011年AFP資格認證教學與考試大綱》對上一版知識點進行瞭調整，對超綱或者不符閤發展的部分內容進行瞭刪除，根據新的法律和政策對相關內容進行瞭更新，並對上一版教材中內容比較陳舊的數據、圖錶籌進行瞭更新與替換
《金融理財原理（下）（2011年版）》共包括5篇：金融理財基礎知識與技能、投資規劃、風險管理與保險規劃、基礎員工福利與退休計劃、基礎稅務與遺産籌劃。本版分上下兩冊，篇的內容為上冊，第2、 3、4、5篇的內容為下冊。
本書適閤參加AFP（金融理財師）資格認證培訓和考試的學員、財經專業研究生和高年級本科生，以及對金融理財感興趣的讀者。

目錄

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第2篇 投資規劃
第十六章 投資環境
節 投資目標和投資規劃
一、投資人為什麼要投資
二、投資目標的設立
三、什麼是投資規劃
四、投資規劃步驟
五、生命周期與投資目標
六、經濟環境與投資
七、投資的適宜性
八、投資過程及其參與者
第二節 投資工具概覽
一、投資的類型
二、金融投資工具
三、實物及其他投資工具
第三節 金融市場和金融機構
一、一級市場和二級市場的交易及功能
二、證券交易所的交易機製
三、櫃颱交易市場的交易機製
四、買空賣空機製
五、交易成本和交易指令
六、投資和公司財務
七、監管和清算
第四節 投資信息的收集和分析
一、投資人為什麼需要投資信息
二、與投資相關的信息的類型和來源
三、上市公司提供的信息
四、券商研究報告和投資建議
練習題
第十七章 投資理論和市場有效性
節 單一資産收益與風險的測定
一、持有期收益和持有期收益率
二、預期收益率
三、必要收益率
四、真實無風險收益率和名義無風險收益率
五、風險和風險的測定
六、風險溢價和風險源
第二節 資産組閤理論
一、均值和方差框架
二、資産組閤的期望收益率、方差和協方差
三、資産組閤的風險分散化．係統風險和非係統風險
四、多個資産的資産組閤的有效集
五、資本配置綫
六、市場均衡一一資本市場綫和市場組閤
七、分離理論一一投資人的選擇
第三節 資本資産定價模型
一、資本資産定價模型的假設條件
二、貝塔係數
三、資本資産定價模型和證券市場綫
四、SML與CML的比較
五、a係數
……
第3篇 風險管理與保險規劃
第4篇 基礎員工福利與退休計劃
第5篇 稅務與遺産籌劃基礎

作者介紹

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文摘

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序言

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現代投資組閤理論與資産定價的深度解析 書名：現代投資組閤理論與資産定價 作者： [虛構作者姓名，例如：張宏, 王麗] 齣版社： [虛構齣版社名稱，例如：世紀金融齣版社] 齣版年份： [例如：2023年] --- 本書簡介 本書旨在為金融專業人士、高級金融學學生以及對復雜金融市場運作機製有深入探究興趣的讀者，提供一套係統、深入且前沿的現代投資組閤理論（MPT）及其衍生資産定價模型的完整知識體係。我們聚焦於超越基礎教科書介紹的經典模型，深入剖析在現實市場摩擦、信息不對稱和行為偏差影響下的理論拓展與實證檢驗。 第一部分：現代投資組閤理論的精深拓展 (MPT Refined) 第一章：馬科維茨模型的理論極限與拓展 本章首先迴顧瞭馬科維茨均值-方差模型的基石，著重剖析其在實際應用中的兩大核心挑戰：對未來迴報率和協方差矩陣的準確估計難度，以及對投資者風險偏好函數的敏感性。在此基礎上，我們將探討後現代投資組閤理論（Post-Modern Portfolio Theory, PMPT）的核心觀點，特彆是嚮下風險（Downside Risk）的度量，如半方差（Semivariance）和條件風險價值（Conditional Value at Risk, CVaR）。我們詳細分析瞭如何利用曆史數據構建更穩健的風險預算模型，以及在約束優化環境下，如何處理非綫性目標函數。此外，本章還詳細介紹瞭基於曆史模擬法、濛特卡洛模擬法在構建有效前沿時的計算復雜性與收斂性分析。 第二章：資本市場綫（CML）與證券市場綫（SML）的實證檢驗 本書不滿足於CML和SML的理論推導，而是深入探討瞭這些理論在綫性資本資産定價模型（CAPM）框架下的經驗有效性。我們將對諸如Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型等多因子模型的興起進行係統梳理。重點在於，我們分析瞭這些多因子模型如何修正CAPM中僅依賴係統性風險（Beta）的局限性，引入規模（SMB）和賬麵市值比（HML）等因子對預期超額迴報的解釋力。對於Beta值的估計，本書提供瞭如何利用GARCH族模型來處理時間變異性Beta（Time-Varying Betas）的計量經濟學方法，並討論瞭Black-Litterman模型如何整閤主觀觀點（Views）以改進傳統均值-方差優化過程。 第三章：風險對衝與投資組閤的構建策略 本章聚焦於投資組閤構建的動態化和適應性。我們詳細探討瞭風險平價（Risk Parity）策略的數學基礎，解釋瞭該策略如何通過調整資産權重以實現各風險來源的均衡貢獻，而非傳統的資本貢獻均衡。此外，我們深入研究瞭最小方差投資組閤（Minimum Variance Portfolio）的構建，並分析瞭在因子模型下，如何通過構建純因子投資組閤（Pure Factor Portfolios）來實現對特定風險暴露的精確控製。內容涵蓋瞭協方差矩陣的估計技術，如Shrinkage Estimation（收縮估計）方法，用以提高在樣本外錶現的穩定性。 第二部分：前沿資産定價模型與衍生品定價 第四章：套利定價理論（APT）與現代套利約束 本書對APT的介紹超越瞭其綫性因子模型的錶象，深入探討瞭其核心假設——無套利（No-Arbitrage）原則的嚴格含義及其在實際交易中的限製。我們詳細分析瞭APT在因子數量不確定性下的應用挑戰，並討論瞭如何利用主成分分析（PCA）等技術從市場數據中提取潛在的係統性風險因子。本章的重點是跨期套利理論（Intertemporal APT, IAPT），探討瞭投資者如何在不同時期和宏觀經濟狀態下，根據預期的政策變化和流動性衝擊來調整資産定價預期的動態過程。 第五章：隨機摺現因子模型（Stochastic Discount Factor, SDF） 隨機摺現因子模型是連接宏觀經濟學與資産定價的橋梁。本章係統闡述瞭SDF的定義、性質及其在解釋橫截麵異常（Cross-Sectional Anomalies）中的強大潛力。我們將詳細剖析消費資本資産定價模型（CCAPM）的局限性，並引入諸如期望效用理論（Expected Utility Theory）的替代框架，如非期望效用模型（Non-Expected Utility Models）。讀者將學習如何利用宏觀經濟變量（如通貨膨脹、經濟增長率和市場波動率）來構建和校準可觀察的SDF模型，並使用GMM（廣義矩估計）方法進行實證檢驗。 第六章：衍生品定價：從布萊剋-斯科爾斯到隨機波動率模型 本書對衍生品定價的討論建立在嚴格的無套利框架之上。在迴顧經典的Black-Scholes-Merton模型後，本書重點轉嚮處理市場不符閤對數正態分布假設的現實情況。我們深入探討瞭隨機波動率模型（Stochastic Volatility Models），特彆是Heston模型，它允許波動率本身成為一個隨機過程。此外，本書詳細介紹瞭局部波動率模型（Local Volatility Models）及其在匹配市場微笑/扭麯（Skewness/Smile）方麵的應用。對於利率衍生品，本書分析瞭Hull-White、CIR等短期利率模型，並討論瞭遠期利率與期權定價的關係，強調瞭在定價過程中處理費率風險（Funding Risk）和信用風險（Credit Risk）的重要性。 第三部分：市場摩擦、行為金融學與實證挑戰 第七章：市場摩擦、流動性與信息對定價的影響 本章將理論模型置於真實交易環境中。我們分析瞭交易成本、做市商的庫存成本以及市場流動性風險對資産定價的係統性影響。流動性溢價（Liquidity Premium）的測量方法是本章的難點，包括基於交易量、買賣價差和市場衝擊（Market Impact）的量化指標。此外，本書還探討瞭信息不對稱如何導緻信息溢價，並引入瞭 Grossman-Stiglitz的“不完美信息”均衡模型，解釋瞭為何市場信息傳遞並非完全有效。 第八章：行為金融學對傳統假設的挑戰 本書承認並係統梳理瞭行為金融學的核心發現。我們將重點分析前景理論（Prospect Theory）如何解釋投資者在損失和收益感知上的非對稱性，以及處置效應（Disposition Effect）如何影響交易決策。在投資組閤構建方麵，本書探討瞭投資者如何受羊群效應（Herding）和過度自信（Overconfidence）的影響，並介紹瞭如何構建能夠對衝或利用這些行為偏差的投資策略，例如通過分析機構投資者的持倉結構來預測市場反轉。 第九章：宏觀金融與係統性風險的定價 本章將視角提升至宏觀層麵，探討宏觀經濟狀態變量（如通貨膨脹、利率、GDP增長）如何作為定價因子。我們將分析宏觀因素模型，並討論如何利用條件CAPM來解釋資産迴報率隨宏觀經濟狀態的變化。重點內容包括對係統性風險溢價（Systemic Risk Premia）的量化，以及在金融危機期間，跨資産類彆（如股票、債券、信貸違約互換）之間的相關性結構如何發生突變，並對投資組閤的風險敞口提齣新的度量標準。 本書特色 本書的特色在於其極強的定量分析深度和與前沿研究的緊密結閤。書中包含瞭大量需要運用高級計量經濟學和優化工具的案例分析，並提供瞭對經典模型的批判性評估。它不僅是知識的傳授，更是對未來金融研究和復雜金融産品設計的思想啓迪。本書的讀者將能夠掌握構建、檢驗和應用最先進的資産定價和投資組閤優化工具的能力。

評分☆☆☆☆☆

我對於金融理財的興趣由來已久，一直希望能夠係統地學習這方麵的知識，為自己的財務未來打下堅實的基礎。在瀏覽書店時，被《金融理財原理（下）（2011年版）》這個書名所吸引，考慮到是北京當代金融培訓有限公司和北京金融培訓中心聯閤齣版，相信其內容的權威性和專業性會比較有保障。雖然我還沒有深入閱讀，但從書的整體包裝和齣版方的背景來看，我對其內容質量抱有很高的期待，希望能從中獲得啓發和實用的指導。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，學習金融理財不僅僅是為瞭追求財富的增長，更重要的是建立一種理性的消費觀和投資觀，培養良好的財務習慣。這本書的齣版方在北京金融培訓領域具有一定的知名度，這讓我覺得它可能不僅僅是理論的堆砌，也可能融入瞭一些實踐性的指導和案例分析。我期待這本書能夠幫助我更好地理解不同金融産品的特性，學會如何根據自身的風險承受能力和財務目標來構建閤理的投資組閤，並掌握一些應對市場波動的策略，為實現長期的財務健康保駕護航。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場動態保持高度關注的投資者，我深知掌握核心原理的重要性。這本書的齣版年份（2011年）雖然稍顯久遠，但對於金融理財的基本框架和底層邏輯的闡述，往往是具有相當的穩定性和普適性的。很多經典理論和方法即便經曆市場變化，其精髓依然值得學習和藉鑒。我希望通過這本書，能夠鞏固和深化我對金融市場運行規律的理解，提升自己分析和判斷市場趨勢的能力，從而在投資決策上更加審慎和有效。

評分☆☆☆☆☆

選擇一本閤適的金融理財書籍，對我來說是一個漫長的過程。我更傾嚮於那些能夠深入淺齣、條理清晰地講解復雜概念的書籍。這次選擇《金融理財原理（下）（2011年版）》，也是基於對齣版方專業性的信任，以及對金融理財基礎知識學習的渴望。我希望這本書能夠為我打開一扇通往更廣闊金融世界的大門，讓我能夠以更自信、更專業的姿態去麵對未來的財務挑戰和機遇。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計給我一種沉穩而專業的視覺感受，深邃的藍色調搭配簡潔有力的字體，很容易讓人聯想到金融領域的嚴謹與可靠。拿到手中，紙張的質感也相當不錯，印刷清晰，字跡工整，翻閱起來手感舒適，這對於一本需要長時間閱讀和學習的書籍來說，無疑是一個加分項。我個人尤其喜歡這種厚實且有分量的書本，總能給人一種踏實感，仿佛即將開啓一段深入的知識探索之旅。