金融理财原理(下)(2011年版) 北京当代金融培训有限公司,北京金融培训中 978750 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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北京当代金融培训有限公司，北京金融培训中 著

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店铺： 天乐图书专营店

出版社： 中信出版社 ， 中信出版集团

ISBN：9787508630564

商品编码：29698694314

包装：平装

出版时间：2011-10-01

基本信息

书名：金融理财原理(下)(2011年版)

定价：66.00元

作者：北京当代金融培训有限公司,北京金融培训中

出版社：中信出版社，中信出版集团

出版日期：2011-10-01

ISBN：9787508630564

字数：

页码：625

版次：3

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.981kg

编辑推荐

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内容提要

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《金融理财原理（下）（2011年版）》是AFP（金融理财师）资格认证考试系列参考用书之一，该版由享有盛誉、经国际金融理财标准委员会（FPSB）认可的专业金融理财培训机构北京当代金融培训有限公司联合北京金融培训中心（BFEC）组织编纂，是国际金融理财标准委员会中国专家委员会和现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSBChina）推荐的AFP资格认证培训和考试参考教材。
该版根据（（2011年AFP资格认证教学与考试大纲》对上一版知识点进行了调整，对超纲或者不符合发展的部分内容进行了删除，根据新的法律和政策对相关内容进行了更新，并对上一版教材中内容比较陈旧的数据、图表筹进行了更新与替换
《金融理财原理（下）（2011年版）》共包括5篇：金融理财基础知识与技能、投资规划、风险管理与保险规划、基础员工福利与退休计划、基础税务与遗产筹划。本版分上下两册，篇的内容为上册，第2、 3、4、5篇的内容为下册。
本书适合参加AFP（金融理财师）资格认证培训和考试的学员、财经专业研究生和高年级本科生，以及对金融理财感兴趣的读者。

目录

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第2篇 投资规划
第十六章 投资环境
节 投资目标和投资规划
一、投资人为什么要投资
二、投资目标的设立
三、什么是投资规划
四、投资规划步骤
五、生命周期与投资目标
六、经济环境与投资
七、投资的适宜性
八、投资过程及其参与者
第二节 投资工具概览
一、投资的类型
二、金融投资工具
三、实物及其他投资工具
第三节 金融市场和金融机构
一、一级市场和二级市场的交易及功能
二、证券交易所的交易机制
三、柜台交易市场的交易机制
四、买空卖空机制
五、交易成本和交易指令
六、投资和公司财务
七、监管和清算
第四节 投资信息的收集和分析
一、投资人为什么需要投资信息
二、与投资相关的信息的类型和来源
三、上市公司提供的信息
四、券商研究报告和投资建议
练习题
第十七章 投资理论和市场有效性
节 单一资产收益与风险的测定
一、持有期收益和持有期收益率
二、预期收益率
三、必要收益率
四、真实无风险收益率和名义无风险收益率
五、风险和风险的测定
六、风险溢价和风险源
第二节 资产组合理论
一、均值和方差框架
二、资产组合的期望收益率、方差和协方差
三、资产组合的风险分散化．系统风险和非系统风险
四、多个资产的资产组合的有效集
五、资本配置线
六、市场均衡一一资本市场线和市场组合
七、分离理论一一投资人的选择
第三节 资本资产定价模型
一、资本资产定价模型的假设条件
二、贝塔系数
三、资本资产定价模型和证券市场线
四、SML与CML的比较
五、a系数
……
第3篇 风险管理与保险规划
第4篇 基础员工福利与退休计划
第5篇 税务与遗产筹划基础

作者介绍

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文摘

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序言

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现代投资组合理论与资产定价的深度解析 书名：现代投资组合理论与资产定价 作者： [虚构作者姓名，例如：张宏, 王丽] 出版社： [虚构出版社名称，例如：世纪金融出版社] 出版年份： [例如：2023年] --- 本书简介 本书旨在为金融专业人士、高级金融学学生以及对复杂金融市场运作机制有深入探究兴趣的读者，提供一套系统、深入且前沿的现代投资组合理论（MPT）及其衍生资产定价模型的完整知识体系。我们聚焦于超越基础教科书介绍的经典模型，深入剖析在现实市场摩擦、信息不对称和行为偏差影响下的理论拓展与实证检验。 第一部分：现代投资组合理论的精深拓展 (MPT Refined) 第一章：马科维茨模型的理论极限与拓展 本章首先回顾了马科维茨均值-方差模型的基石，着重剖析其在实际应用中的两大核心挑战：对未来回报率和协方差矩阵的准确估计难度，以及对投资者风险偏好函数的敏感性。在此基础上，我们将探讨后现代投资组合理论（Post-Modern Portfolio Theory, PMPT）的核心观点，特别是向下风险（Downside Risk）的度量，如半方差（Semivariance）和条件风险价值（Conditional Value at Risk, CVaR）。我们详细分析了如何利用历史数据构建更稳健的风险预算模型，以及在约束优化环境下，如何处理非线性目标函数。此外，本章还详细介绍了基于历史模拟法、蒙特卡洛模拟法在构建有效前沿时的计算复杂性与收敛性分析。 第二章：资本市场线（CML）与证券市场线（SML）的实证检验 本书不满足于CML和SML的理论推导，而是深入探讨了这些理论在线性资本资产定价模型（CAPM）框架下的经验有效性。我们将对诸如Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型等多因子模型的兴起进行系统梳理。重点在于，我们分析了这些多因子模型如何修正CAPM中仅依赖系统性风险（Beta）的局限性，引入规模（SMB）和账面市值比（HML）等因子对预期超额回报的解释力。对于Beta值的估计，本书提供了如何利用GARCH族模型来处理时间变异性Beta（Time-Varying Betas）的计量经济学方法，并讨论了Black-Litterman模型如何整合主观观点（Views）以改进传统均值-方差优化过程。 第三章：风险对冲与投资组合的构建策略 本章聚焦于投资组合构建的动态化和适应性。我们详细探讨了风险平价（Risk Parity）策略的数学基础，解释了该策略如何通过调整资产权重以实现各风险来源的均衡贡献，而非传统的资本贡献均衡。此外，我们深入研究了最小方差投资组合（Minimum Variance Portfolio）的构建，并分析了在因子模型下，如何通过构建纯因子投资组合（Pure Factor Portfolios）来实现对特定风险暴露的精确控制。内容涵盖了协方差矩阵的估计技术，如Shrinkage Estimation（收缩估计）方法，用以提高在样本外表现的稳定性。 第二部分：前沿资产定价模型与衍生品定价 第四章：套利定价理论（APT）与现代套利约束 本书对APT的介绍超越了其线性因子模型的表象，深入探讨了其核心假设——无套利（No-Arbitrage）原则的严格含义及其在实际交易中的限制。我们详细分析了APT在因子数量不确定性下的应用挑战，并讨论了如何利用主成分分析（PCA）等技术从市场数据中提取潜在的系统性风险因子。本章的重点是跨期套利理论（Intertemporal APT, IAPT），探讨了投资者如何在不同时期和宏观经济状态下，根据预期的政策变化和流动性冲击来调整资产定价预期的动态过程。 第五章：随机折现因子模型（Stochastic Discount Factor, SDF） 随机折现因子模型是连接宏观经济学与资产定价的桥梁。本章系统阐述了SDF的定义、性质及其在解释横截面异常（Cross-Sectional Anomalies）中的强大潜力。我们将详细剖析消费资本资产定价模型（CCAPM）的局限性，并引入诸如期望效用理论（Expected Utility Theory）的替代框架，如非期望效用模型（Non-Expected Utility Models）。读者将学习如何利用宏观经济变量（如通货膨胀、经济增长率和市场波动率）来构建和校准可观察的SDF模型，并使用GMM（广义矩估计）方法进行实证检验。 第六章：衍生品定价：从布莱克-斯科尔斯到随机波动率模型 本书对衍生品定价的讨论建立在严格的无套利框架之上。在回顾经典的Black-Scholes-Merton模型后，本书重点转向处理市场不符合对数正态分布假设的现实情况。我们深入探讨了随机波动率模型（Stochastic Volatility Models），特别是Heston模型，它允许波动率本身成为一个随机过程。此外，本书详细介绍了局部波动率模型（Local Volatility Models）及其在匹配市场微笑/扭曲（Skewness/Smile）方面的应用。对于利率衍生品，本书分析了Hull-White、CIR等短期利率模型，并讨论了远期利率与期权定价的关系，强调了在定价过程中处理费率风险（Funding Risk）和信用风险（Credit Risk）的重要性。 第三部分：市场摩擦、行为金融学与实证挑战 第七章：市场摩擦、流动性与信息对定价的影响 本章将理论模型置于真实交易环境中。我们分析了交易成本、做市商的库存成本以及市场流动性风险对资产定价的系统性影响。流动性溢价（Liquidity Premium）的测量方法是本章的难点，包括基于交易量、买卖价差和市场冲击（Market Impact）的量化指标。此外，本书还探讨了信息不对称如何导致信息溢价，并引入了 Grossman-Stiglitz的“不完美信息”均衡模型，解释了为何市场信息传递并非完全有效。 第八章：行为金融学对传统假设的挑战 本书承认并系统梳理了行为金融学的核心发现。我们将重点分析前景理论（Prospect Theory）如何解释投资者在损失和收益感知上的非对称性，以及处置效应（Disposition Effect）如何影响交易决策。在投资组合构建方面，本书探讨了投资者如何受羊群效应（Herding）和过度自信（Overconfidence）的影响，并介绍了如何构建能够对冲或利用这些行为偏差的投资策略，例如通过分析机构投资者的持仓结构来预测市场反转。 第九章：宏观金融与系统性风险的定价 本章将视角提升至宏观层面，探讨宏观经济状态变量（如通货膨胀、利率、GDP增长）如何作为定价因子。我们将分析宏观因素模型，并讨论如何利用条件CAPM来解释资产回报率随宏观经济状态的变化。重点内容包括对系统性风险溢价（Systemic Risk Premia）的量化，以及在金融危机期间，跨资产类别（如股票、债券、信贷违约互换）之间的相关性结构如何发生突变，并对投资组合的风险敞口提出新的度量标准。 本书特色 本书的特色在于其极强的定量分析深度和与前沿研究的紧密结合。书中包含了大量需要运用高级计量经济学和优化工具的案例分析，并提供了对经典模型的批判性评估。它不仅是知识的传授，更是对未来金融研究和复杂金融产品设计的思想启迪。本书的读者将能够掌握构建、检验和应用最先进的资产定价和投资组合优化工具的能力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场动态保持高度关注的投资者，我深知掌握核心原理的重要性。这本书的出版年份（2011年）虽然稍显久远，但对于金融理财的基本框架和底层逻辑的阐述，往往是具有相当的稳定性和普适性的。很多经典理论和方法即便经历市场变化，其精髓依然值得学习和借鉴。我希望通过这本书，能够巩固和深化我对金融市场运行规律的理解，提升自己分析和判断市场趋势的能力，从而在投资决策上更加审慎和有效。

评分☆☆☆☆☆

我对于金融理财的兴趣由来已久，一直希望能够系统地学习这方面的知识，为自己的财务未来打下坚实的基础。在浏览书店时，被《金融理财原理（下）（2011年版）》这个书名所吸引，考虑到是北京当代金融培训有限公司和北京金融培训中心联合出版，相信其内容的权威性和专业性会比较有保障。虽然我还没有深入阅读，但从书的整体包装和出版方的背景来看，我对其内容质量抱有很高的期待，希望能从中获得启发和实用的指导。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计给我一种沉稳而专业的视觉感受，深邃的蓝色调搭配简洁有力的字体，很容易让人联想到金融领域的严谨与可靠。拿到手中，纸张的质感也相当不错，印刷清晰，字迹工整，翻阅起来手感舒适，这对于一本需要长时间阅读和学习的书籍来说，无疑是一个加分项。我个人尤其喜欢这种厚实且有分量的书本，总能给人一种踏实感，仿佛即将开启一段深入的知识探索之旅。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，学习金融理财不仅仅是为了追求财富的增长，更重要的是建立一种理性的消费观和投资观，培养良好的财务习惯。这本书的出版方在北京金融培训领域具有一定的知名度，这让我觉得它可能不仅仅是理论的堆砌，也可能融入了一些实践性的指导和案例分析。我期待这本书能够帮助我更好地理解不同金融产品的特性，学会如何根据自身的风险承受能力和财务目标来构建合理的投资组合，并掌握一些应对市场波动的策略，为实现长期的财务健康保驾护航。

评分☆☆☆☆☆

选择一本合适的金融理财书籍，对我来说是一个漫长的过程。我更倾向于那些能够深入浅出、条理清晰地讲解复杂概念的书籍。这次选择《金融理财原理（下）（2011年版）》，也是基于对出版方专业性的信任，以及对金融理财基础知识学习的渴望。我希望这本书能够为我打开一扇通往更广阔金融世界的大门，让我能够以更自信、更专业的姿态去面对未来的财务挑战和机遇。