金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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姜礼尚 著

图书标签:

• 金融数学
• 期权定价
• 数学模型
• 金融工程
• 量化金融
• 随机过程
• 偏微分方程
• 金融衍生品
• 投资策略
• 风险管理

出版社： 高等教育出版社

ISBN：9787040224870

版次：2

商品编码：10000891

包装：平装

开本：16开

出版时间：2008-01-01

用纸：胶版纸

页数：347

正文语种：中文

编辑推荐

　　《期权定价的数学模型和方法》可用作应用数学、金融、保险、管理等专业研究生教材，也可供有关领域的研究人员和工作人员参考。

内容简介

　　期权是风险管理的核心工具，对期权定价理论作出杰出贡献的Scholes和Merton曾因此荣获1997年诺贝尔经济学奖。
　　本书从偏微分方程的观点和方法，对Black－Scholes－Merton的期权定价理论作了系统深入的阐述，一方面，从多个角度、多个层面阐明期权定价理论的基本思路：基于市场无套利假设，通过△－对冲原理，把人们引入一个风险中性世界，从而对期权给出一个独立于每个投资人偏好的“公平价格”；另一方面，充分利用偏微分方程理论和方法对期权理论作深入的定性和定量分析，其中特别对美式期权，与路径有关期权以及隐含波动率等重要问题，展开了深入的讨论，另外，本书对所涉及的现代数学内容，都有专节介绍，尽可能作到内容是自封的。
　　本书可用作应用数学、金融、保险、管理等专业研究生教材，也可供有关领域的研究人员和工作人员参考。

内页插图

目录

再版序言
第一版序言
第一章　风险管理与金融衍生物
1.1　风险和风险管理
1.2　远期合约与期货
1.3　期权
1.4　期权定价
1.5　交易者的类型

第二章　无套利原理
2.1　金融市场与无套利原理
2.2　欧式期权定价估计及平价公式
2.3　美式期权定价估计及提前实施
2.4　期权定价对敲定价格的依赖关系
习题

第三章期权定价的离散模型——二叉树方法
3.1　一个例子
3.2　单时段一双状态模型
3.3　欧式期权定价的二叉树方法（Ⅰ）——不支付红利
3.4　欧式期权定价的二叉树方法（Ⅱ）——支付红利
3.5　美式期权定价的二叉树方法
3.6　美式看涨与看跌期权定价的对称关系式
习题

第四章　Brown运动与ItO公式
4.1　随机游动与Brown运动
4.2　原生资产价格演化的连续模型
4.3　二次变差定理
4.4　ItO积分
4.5　ItO公式
习题

第五章　欧式期权定价——Black-Scholes公式
5.1　历史回顾
5.2　Black-Scholes方程
5.3　Black-Scholes公式
5.4　Black-Scholes模型的推广（Ⅰ）——支付红利
5.5　Black-Scholes模型的推广（Ⅱ）——两值期权与复合期权
5.6　数值方法（Ⅰ）——差分方法
5.7　数值方法（Ⅱ）——二叉树方法与差分方法
5.8　欧式期权价格的性质
5.9　风险管理
习题

第六章　美式期权定价与最佳实施策略
6.1　永久美式期权
6.2　美式期权的模型
6.3　美式期权的分解
6.4　美式期权价格的性质
6.5　最佳实施边界
6.6　数值方法（Ⅰ）——差分方法
6.7　数值方法（Ⅱ）——切片法
6.8　其他形式的美式期权
习题

第七章　多资产期权
7.1　多风险资产的随机模型
7.2　Black-Scholes方程

第八章　路径有关期权（Ⅰ）——弱路径有关期权

第九章　路径有关期权（Ⅱ）——强路径有关期权

第十章　隐含波动率
参考文献
名词索引

前言/序言

　　在这次修订中，作了以下几点修改和增补：
　　(1)在§6.6中对美式期权的隐式差分方法，从变分不等式观点，对离散问题解的结构，求解过程的理论基础，作了详细论证。
　　(2)在第十章根据期权市场获取的不同敲定价，不同到期日的期权报价的所有信息，基于Dupire方程，在正则化框架下，利用最优化技巧，全面阐述了重构二元隐含波动率函数o(s，t)的算法，以及相应的理论成果。
　　(3)改写了§2.4，§3.5和§6.5中的一些引理的证明。
　　(4)改正了原书的一些印刷错误。
　　对这次修订过程中作出贡

金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版） 图书简介 金融市场瞬息万变，风险管理与资产定价是金融领域的核心课题。在复杂多变的金融衍生品市场中，期权作为一种重要的风险对冲和投机工具，其精确定价是有效交易和风险控制的关键。本书《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》正是专注于期权定价这一核心问题，系统梳理了支撑期权定价的数学理论、经典模型以及现代方法，旨在为读者提供一个深入、全面且实用的知识体系。 本书第二版在保持原版精髓的基础上，进行了内容更新与深化，力求反映近年来期权定价领域的研究进展和市场实践的新变化。从基础理论到前沿模型，本书层层递进，循序渐进，适合金融数学、量化金融、金融工程、投资银行等领域的学生、研究人员、从业者以及对期权定价感兴趣的读者。 内容概览 本书围绕期权定价的数学模型和方法展开，主要可以分为以下几个核心部分： 第一部分：期权定价的数学基础 在深入期权定价模型之前，本书首先为读者打下坚实的数学基础。这部分内容将涵盖： 随机过程理论： 期权价格的演变 inherently 具有随机性，因此理解随机过程是期权定价的基础。本书将介绍布朗运动（Wiener过程）、伊藤引理、伊藤积分等核心概念，以及它们在金融建模中的应用。理解这些随机过程的性质，能够帮助我们描述资产价格的随机波动，为后续建立模型奠定理论基石。 概率论与统计学： 期权定价涉及到大量的概率计算和统计推断。本书将回顾必要的概率论知识，如条件期望、鞅论等，并介绍一些常用的概率分布和统计方法，为理解和应用期权定价模型提供必要的工具。 偏微分方程（PDE）基础： 许多经典的期权定价模型，例如Black-Scholes模型，最终归结为求解一个偏微分方程。本书将介绍求解PDE的基本方法，为理解和推导这些模型提供必要的背景知识。 数值方法基础： 并非所有期权定价问题都能得到解析解，此时数值方法就显得尤为重要。本书将介绍一些常用的数值方法，如蒙特卡洛模拟、有限差分法等，它们在期权定价和风险管理中发挥着不可替代的作用。 第二部分：经典期权定价模型 这一部分是本书的核心，将详细介绍和分析期权定价领域最经典、最基础的模型。 Black-Scholes模型： 作为期权定价的里程碑式模型，Black-Scholes模型将深入剖析其假设、推导过程（包括通过随机微积分和通过PDE两种方式）以及其核心的Black-Scholes公式。本书将详细解释公式中的各项参数，如标的资产价格、行权价、到期时间、无风险利率、波动率等，并分析它们对期权价格的影响。同时，也会讨论该模型的局限性。 二叉树模型（Binomial Tree Model）： 与Black-Scholes模型相辅相成，二叉树模型提供了一种离散时间下的期权定价方法。本书将详细介绍Cox-Ross-Rubinstein (CRR) 模型，展示如何通过构建二叉树来逐步逼近期权价格。二叉树模型因其直观性和处理美式期权的能力而受到重视，本书将深入分析其定价原理。 美式期权与欧式期权定价的差异： 本部分还将着重讨论美式期权与欧式期权在定价上的区别，以及如何利用二叉树模型或更复杂的数值方法来处理美式期权的提前行权问题。 第三部分：进阶期权定价模型与方法 在掌握了经典模型之后，本书将进一步介绍更复杂、更贴近现实市场情况的模型和方法。 随机波动率模型： 现实中，资产价格的波动率并非恒定不变，而是随时间变化的。本书将介绍一些经典的随机波动率模型，如Heston模型，以及如何利用这些模型来捕捉波动率的动态变化，并进行期权定价。 局部波动率模型： 局部波动率模型是另一类重要的模型，它通过校准市场观察到的隐含波动率曲面来确定波动率函数。本书将深入探讨局部波动率模型的构建和应用，例如Dupire公式。 跳跃扩散模型： 现实市场中，资产价格可能发生突然的、非连续的跳跃。本书将介绍跳跃扩散模型，如Merton跳跃扩散模型，以及如何将其应用于期权定价，以捕捉市场的“黑天鹅”事件。 利率衍生品定价： 除了股票期权，利率衍生品（如利率互换、债券期权等）的定价也是金融工程的重要内容。本书将介绍一些经典的利率模型，如Vasicek模型、CIR模型等，以及如何利用这些模型进行利率衍生品的定价。 信用衍生品定价初步： 随着信用风险的日益重要，信用衍生品的定价也成为研究热点。本书将对信用衍生品定价的初步概念进行介绍，包括违约风险的模型化等。 第四部分：期权定价的数值方法进阶 蒙特卡洛模拟的深入探讨： 蒙特卡洛模拟在处理高维问题、路径依赖期权（如亚式期权、回看期权）以及复杂模型时具有显著优势。本书将深入探讨蒙特卡洛模拟的各种技巧，如方差缩减技术，以及其在期权定价中的具体应用。 有限差分法的应用： 本书将详细阐述有限差分法在求解PDE中的具体实现，包括显式、隐式和Crank-Nicolson等方法，并给出实际的计算示例。 其他数值方法： 可能会涉及一些其他先进的数值方法，如伪谱法、快速傅里叶变换（FFT）在期权定价中的应用等，为读者提供更广泛的工具箱。 第五部分：期权定价的实际应用与风险管理 Greeks（希腊字母）的计算与解释： 期权价格对各种参数的敏感度，即Greeks（Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho等），是风险管理的关键指标。本书将详细介绍Greeks的计算方法（通过解析解和数值方法）以及它们在交易和风险对冲中的重要作用。 隐含波动率的计算与应用： 隐含波动率是市场对未来波动率的预期。本书将介绍如何从市场价格反推出隐含波动率，以及隐含波动率曲面和微笑的含义与应用。 期权交易策略： 本书将结合期权定价模型，介绍一些经典的期权交易策略，如价差策略、保护性看跌策略等，并分析这些策略的风险收益特征。 实际市场中的期权定价挑战： 讨论在实际市场中，模型可能遇到的问题，如流动性风险、交易成本、市场摩擦等，以及如何应对这些挑战。 特点与价值 系统性强： 本书从数学基础到高级模型，再到实际应用，构建了一个完整而系统的期权定价知识体系。 理论与实践并重： 既深入讲解了期权定价背后的数学原理和模型推导，也关注实际应用中的数值计算和风险管理。 内容更新： 第二版针对近年来期权定价领域的新进展和新模型进行了更新和补充，更加贴近当前的研究前沿和市场需求。 适用性广： 无论您是金融数学专业的学生，还是量化交易员、风险经理，抑或对金融衍生品充满好奇的读者，本书都能为您提供宝贵的知识和启示。 注重推导与直观解释： 在讲解复杂数学概念时，本书力求清晰的推导过程和直观的解释，帮助读者理解其内在逻辑。 《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》将是您深入理解期权定价世界、提升金融分析能力、掌握风险管理工具的必备参考书。它不仅是一本理论著作，更是一本实用的操作指南，帮助您在复杂的金融市场中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场充满好奇的金融学专业学生，我一直在寻找一本能够真正帮助我理解期权定价背后逻辑的书。 偶然的机会，我发现了《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》。这本书真的超出了我的预期！它没有像其他一些教材那样，上来就堆砌复杂的公式，而是从最基础的概念讲起，循序渐进，让我能够轻松理解。作者在讲解布莱克-斯科尔斯模型时，不仅仅给出了公式，还详细解释了模型的假设条件，以及这些假设在现实市场中的局限性。这让我对模型的理解更加深刻，也更清楚在什么情况下可以使用，什么情况下需要谨慎。书中的例子也非常贴切，能够帮助我将理论知识与实际应用联系起来。尤其是关于期权希腊字母的部分，作者的讲解非常到位，让我对Delta, Gamma, Vega, Theta等指标有了更清晰的认识，也理解了它们在期权交易中的重要作用。这本书让我对期权定价不再感到畏惧，反而充满了探索的兴趣。它是我学习金融衍生品知识路上的一块重要的垫脚石。

评分☆☆☆☆☆

我是一名在投行工作的分析师，对量化交易有着深入的研究。 在我多年的职业生涯中，接触过不少关于金融数学和期权定价的书籍，但《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》无疑是其中最令人印象深刻的一本。这本书在理论的严谨性和应用的实用性之间找到了完美的平衡。它不仅仅停留在理论层面，更是深入探讨了如何在实际的金融市场中应用这些数学模型。作者对不同期权定价模型的优劣分析，以及对各种风险对冲策略的详细介绍，都极具参考价值。我特别欣赏其中关于蒙特卡洛模拟和二叉树模型的部分，作者用清晰的语言和详细的步骤，讲解了如何通过这些方法来模拟期权价格的变动，以及如何进行敏感性分析。这些内容对于我进行交易策略的开发和风险管理至关重要。读完这本书，我感觉自己在期权定价的领域，又上了一个新的台阶。它不仅提升了我的理论认知，更赋予了我更强的实操能力。这本书的价值，对于任何希望在金融领域深耕，特别是从事量化研究、风险管理或者交易的专业人士来说，是毋庸置疑的。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融数学专业的博士生，正在撰写关于期权定价的论文。 在搜集文献资料的过程中，我发现了《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》。这本书在学术界享有很高的声誉，我决定深入研读。这本书的理论深度和研究的全面性，都给我留下了深刻的印象。作者在梳理经典模型的同时，也对一些最新的研究进展进行了介绍，这为我提供了宝贵的参考。书中关于金融市场微观结构对期权定价影响的讨论，以及如何将这些因素纳入模型，对我目前的论文研究具有重要的启发意义。这本书就像一个学术的灯塔，指引我在金融数学的海洋中不断探索。它让我能够更全面地了解期权定价的研究现状，也激发了我新的研究灵感。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚刚接触金融衍生品的初学者，对期权定价感到既好奇又有些迷茫。 在朋友的推荐下，我翻开了《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》。令我惊喜的是，这本书的讲解方式非常适合初学者。作者用通俗易懂的语言，解释了期权的基本概念，以及各种定价模型背后的原理。我尤其喜欢书中关于期权套利和风险对冲的介绍，这些内容让我对期权的功能有了更直观的认识。即使遇到一些复杂的数学公式，作者也会给出详细的解释和类比，让我能够慢慢理解。这本书就像一个耐心的老师，一步步引导我进入期权定价的世界。我不再觉得期权定价是遥不可及的，反而充满了学习的动力。这本书为我打下了坚实的理论基础，让我对未来的学习充满信心。

评分☆☆☆☆☆

对我而言，一本好的金融书籍，不仅仅是知识的载体，更是思维方式的启迪。 《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》做到了这一点。它让我明白，金融市场的复杂性背后，隐藏着可以被数学语言描述的规律。作者通过对各种数学模型的详细阐述，揭示了期权定价的逻辑链条，让我从一个“看客”变成了一个能够“理解”的参与者。我尤其欣赏作者在讲解过程中，反复强调模型假设的重要性，以及在现实应用中需要注意的偏差。这种严谨的学术态度，让我受益匪浅。这本书不仅仅教会了我如何计算期权价格，更重要的是，它教会了我如何去思考，如何去分析，如何用一种更系统、更量化的方式去理解金融市场。它拓宽了我的视野，也提升了我解决金融问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融工程师，主要负责开发和维护量化交易模型。 在工作中，期权定价是我的核心工作内容之一。《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》这本书，可以说是我工作中不可或缺的参考书。它提供的模型和方法，不仅理论扎实，而且具有很强的可操作性。我尤其欣赏书中关于数值方法在期权定价中的应用的详细介绍，例如有限差分法和蒙特卡洛模拟，这些方法在实际的金融工程计算中非常重要。作者对这些方法的讲解清晰易懂，并且提供了大量的示例代码和伪代码，这对我进行模型实现非常有帮助。这本书让我能够更有效地开发和优化期权定价模型，从而更好地为交易决策提供支持。它极大地提高了我的工作效率和专业水平。

评分☆☆☆☆☆

对于任何希望系统学习期权定价理论的学术研究者来说，《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》都是一本不可或缺的宝典。 这本书在理论的深度和广度上都做得非常出色。它不仅仅涵盖了经典的期权定价模型，还介绍了许多前沿的研究成果和模型。作者在论述过程中，严谨的数学推导和清晰的逻辑结构，为读者提供了一个坚实的理论框架。我尤其欣赏书中关于随机微积分和偏微分方程在期权定价中的应用的讲解，这些内容对于深入理解模型的数学本质至关重要。这本书为我后续的研究提供了重要的理论支撑和研究思路。它让我能够站在巨人的肩膀上，去探索更广阔的金融数学领域。即便作为一名研究者，我仍然从中汲取了许多新的知识和灵感。这本书的学术价值，对于任何希望在金融数学领域有所建树的人来说，都是显而易见的。

评分☆☆☆☆☆

我是一名经验丰富的金融市场交易员，对期权交易有着多年的实战经验。 在我看来，一本优秀的金融书籍，不仅要有扎实的理论基础，更要能指导实践。《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》恰恰做到了这一点。它将复杂的金融数学理论，以一种易于理解的方式呈现出来，并且与实际的期权交易紧密结合。我尤其欣赏书中关于不同定价模型的对比分析，以及对模型在实际应用中可能遇到的问题和解决方案的探讨。作者对风险中性定价原理的阐述，让我对期权定价的本质有了更深刻的理解。此外，书中关于波动率微笑和偏斜的讨论，以及如何将其纳入定价模型，对我在实际交易中捕捉市场机会非常有启发。这本书就像一个宝藏，里面蕴藏着无数实用的交易智慧。它让我能够更清晰地认识到，期权交易不仅仅是简单的买卖，更是对数学模型和市场逻辑的深刻理解和灵活运用。

评分☆☆☆☆☆

初识这套书，就如同在浩瀚的金融海洋中找到了一盏指路明灯。 我一直对金融衍生品，特别是期权，抱有浓厚的兴趣，但总觉得隔着一层薄纱，无法窥探其背后的精妙。翻开《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》，我仿佛置身于一个全新的世界，那些抽象的数学符号和公式，在作者的笔下变得生动而富有逻辑。我尤其欣赏作者的讲解方式，他并非简单地罗列公式，而是循序渐进地引导读者理解每一个模型的建立背景、核心思想以及适用范围。从布莱克-斯科尔斯模型的基础，到更复杂的随机过程和数值方法，每一个章节都像是在为我搭建一座通往期权定价智慧殿堂的阶梯。读这本书，不是枯燥的记忆，而是思维的训练，是对金融市场背后逻辑的深刻洞察。即便有些章节涉及的数学工具对我来说是全新的，我也能通过作者细致的阐述和丰富的例子，逐渐掌握其精髓。这套书不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的导师，用耐心和智慧，带领我一步步深入理解期权定价的奥秘。它让我明白，金融市场的波动并非随机不可测，而是蕴含着深厚的数学规律，而这些规律，正是理解和驾驭市场的关键。我迫不及待地想继续深入阅读，探索更多期权定价的奥秘。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融市场的长期观察者和业余投资者，我一直对期权这种高风险高回报的金融工具很感兴趣。 《金融数学丛书：期权定价的数学模型和方法（第2版）》这本书，让我对期权有了更深入的理解。我尤其喜欢书中关于不同市场环境下，期权定价模型失效的讨论，以及如何选择最适合当前市场的模型。作者对波动率的分析，以及如何将其纳入定价模型，让我对期权的内在价值有了更清晰的认识。这本书让我明白，期权交易不仅仅是猜测市场走向，更是对概率和风险的精细计算。它帮助我纠正了一些在期权交易中的误区，也让我对风险管理有了更深刻的认识。对于像我这样的投资者来说，这本书提供了一个更科学、更理性的视角来看待期权交易。

评分☆☆☆☆☆

书本很新呀，纸质也不错，没有残缺页，值得购买，而且很优惠哦?，赞～～～

评分☆☆☆☆☆

哈哈哈，经典的期权定价理论教材，满意

评分☆☆☆☆☆

东西很好，发货很快

评分☆☆☆☆☆

期权定价的数学模型和方法可用作应用数学、金融、保险、管理等专业研究生教材，也可供有关领域的研究人员和工作人员参考。，阅读了一下，写得很好，期权是风险管理的核心工具，对期权定价理论作出杰出贡献的和曾因此荣获1997年诺贝尔经济学奖。本书从偏微分方程的观点和方法，对－－的期权定价理论作了系统深入的阐述，一方面，从多个角度、多个层面阐明期权定价理论的基本思路基于市场无套利假设，通过△－对冲原理，把人们引入一个风险中性世界，从而对期权给出一个独立于每个投资人偏好的公平价格另一方面，充分利用偏微分方程理论和方法对期权理论作深入的定性和定量分析，其中特别对美式期权，与路径有关期权以及隐含波动率等重要问题，展开了深入的讨论，另外，本书对所涉及的现代数学内容，都有专节介绍，尽可能作到内容是自封的。本书可用作应用数学、金融、保险、管理等专业研究生教材，也可供有关领域的研究人员和工作人员参考。，，。

评分☆☆☆☆☆

导师推荐，看了下，从微分方程角度写的，不错哈。

评分☆☆☆☆☆

不错，价格还行，送货快

评分☆☆☆☆☆

书很好，就是老刘的500字坑人唉！一方面，人民币国内购买能力的下降，已经导致按人民币支付的生产成本急剧上升；另一方面，人民币兑外币的升值，导致常年按稳定外汇报价的出口产品的实际人民币收益急剧下降。结果，在中国出口创汇累创新高的同时，出口厂商的盈利率则在迅速下降。

评分☆☆☆☆☆

评估领域新方法，收藏。

评分☆☆☆☆☆

书是好书，就是对我太难了