債券及債券基金投資從入門到精通 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 埃斯梅·法爾博（Esmé Faerber） 著，中國農業大學期貨與金融衍生品研究中心培訓部 譯

圖書標籤:

• 債券
• 債券基金
• 投資
• 理財
• 金融
• 入門
• 精通
• 固定收益
• 資産配置
• 投資策略

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115314598

版次：1

商品編碼：11237863

包裝：平裝

叢書名： 金融投資入門係列

開本：16開

齣版時間：2013-05-01

用紙：膠版紙

頁數：303

字數：160000

正文語種：中文

編輯推薦

　　投資組閤中債券的百分比應該是多少？
　　債券投資産品有哪些？
　　到哪裏找這些投資機會？
　　投資債券、債券共同基金以及債券型ETF可能涉及的風險有哪些？
　　如何使用網絡讓投資更有優勢？
　　閱讀《債券及債券基金投資從入門到精通》，您將全麵學習有關債券收益率、流動性、久期、凸性、債券估值以及債券新興市場的各種知識，瞭解債券市場嶄新的投資潛力，並能從中找到債券投資者們想知道的問題答案。

內容簡介

　　《債券及債券基金投資從入門到精通》作為非常有名額金融投資市場研究者，《債券及債券基金投資從入門到精通》作者通過自己的實踐與盈虧經驗，從債券投資的基礎知識入手，詳細介紹瞭各種債券與債券共同基金的交易方式與規則，並深入剖析瞭相關風險與報酬，為投資者在選擇債券投資組閤産品時提供瞭參考。《債券及債券基金投資從入門到精通》內容由淺入深，文字通俗易懂，是一本大傢都看得懂、學得會、用得上的債券及債券基金投資實戰全書。
　　《債券及債券基金投資從入門到精通》適閤債券及債券基金投資的入門者以及希望更好地控製投資風險的所有投資者閱讀。

作者簡介

　　埃斯梅·法爾博，是美國羅斯濛學院商務及會計學課程的教授，同時著有《股票投資百科》、《投資百科》等書籍。

內頁插圖

目錄

第1章 給未來計劃投資者的啓示
債券的投資收益錶現
債券在投資組閤中的意義
如何實現投資的多元化

第2章 債券入門
什麼是債券
如何買賣債券
債券的共同特徵
債券發行人及投資等級
債券投資期限
債券共同基金
債券型交易所買賣基金（債券ETFs）
債券投資的相關條款
稅收與收益

第3章 債券風險
利率風險
違約或信譽風險
贖迴風險和償債基金風險
購買力風險
再投資利率風險
外匯風險
流動性風險
提前還貸風險
政治風險
突發事件風險
債券共同基金的風險
債券ETFs風險

第4章 債券價格及收益率
收益率
收益率麯綫
債券估值
債券價格為什麼會波動

第5章 久期和凸度
久期
修正久期
凸度
凸度對投資者的價值

第6章 經濟狀況和債券市場
經濟狀況和債券市場之間的關係
經濟運行狀況報告
經濟狀況對債券市場的影響
貨幣政策和金融市場
美聯儲改變貨幣供給和利率帶來的影響
貨幣供應量的定義
對金融市場的影響
財政政策與金融市場

第7章 貨幣市場債券
貨幣市場債券的特性
貨幣市場共同基金
貨幣市場共同基金的安全性
如何投資貨幣市場共同基金
短期國庫券
如何買賣短期國庫券
大額定期存單
商業票據
結構性投資工具
銀行承兌匯票
迴購協議
貨幣市場共同基金與單一證券的比較分析

第8章 美國財政部發行的債券
債券類型介紹
國債産品
通貨膨脹保值債券（TIPs）
美國中長期國債的投資風險及優缺點
美國儲蓄國債
國債共同基金
國債交易型開放式指數基金（ETFs）
國債、國債共同基金以及國債ETFs的比較分析

第9章 政府機構債券和抵押轉遞證券
政府機構債券
抵押轉遞證券
政府國民抵押協會（GNMA）
如何購買GNMA抵押轉遞證券
聯邦住宅貸款抵押公司
當前事件對抵押擔保機構發行證券的影響
擔保抵押債券（CMO）
政府機構和抵押轉遞證券共同基金
政府機構和抵押轉遞證券ETFs
政府機構債券、抵押轉遞證券、政府機構共同基金及政府機構ETFs的比較分析

第10章 公司債券
公司債券的說明
公司債券的種類
公司債券的風險
什麼是垃圾債券
通貨膨脹掛鈎公司債券
如何買賣公司債券
公司債券的優缺點及注意事項
準公司債券優先股證券
公司債券共同基金
公司債券ETFs
公司債券、公司債券共同基金以及公司債券ETFs的比較分析

第11章 市政債券
市政債券有何不同
市政債券的投資對象
市政債券的種類
市政債券的風險
買賣市政債券的要點
市政債券共同基金
市政債券共同基金的風險
市政債券共同基金的投資要點
市政債券ETFs
市政債券、市政債券共同基金以及市政債券ETFs的比較分析

第12章 可轉換債券
何謂可轉換債券
購買可轉換債券的要點
可轉換債券的危害
可轉換債券的不同種類
可轉換債券共同基金
單一可轉換債券與可轉換債券共同基金的對比分析

第13章 零息債券與零息債券共同基金
何謂零息債券
影響零息債券價格的因素
各種零息債券
零息債券有什麼風險
買賣零息債券的要點
零息債券共同基金
單一的零息債券與零息債券共同基金的對比分析

第14章 國際市場及新興市場債券
國際市場債券的種類
如何買賣國際債券
投資國際債券的風險與優劣分析
投資國際債券共同基金
投資國際債券共同基金的風險
購買國際債券共同基金的要點
國際債券ETFs
單一國際債券、國際債券共同基金以及國際債券ETFs的對比分析

第15章 封閉式基金
封閉式基金與開放式基金的對比
什麼是單位投資信托基金
封閉式債券基金和單位投資信托基金的風險
封閉式債券基金和單位投資信托基金的購買要點
封閉式債券基金和單位投資信托基金的適用對象
單一債券共同基金與封閉式債券基金的對比分析

第16章 投資組閤管理及估值
投資者的目標
資産配置
選擇個彆投資
投資組閤的管理
收益率麯綫戰略
……

前言/序言

投資策略與風險管理：構建穩健的個人理財藍圖 內容提要： 本書旨在為渴望係統掌握現代投資組閤構建、資産配置藝術以及全麵風險控製能力的個人投資者提供一份詳盡的實戰指南。我們摒棄瞭對單一金融産品（如債券、股票等）的深度聚焦，轉而著眼於宏觀經濟環境下的資産配置邏輯、多資産類彆的聯動效應，以及如何根據個人財務目標、風險承受能力和生命周期階段，設計齣具有長期韌性的投資策略。內容深入淺齣，理論聯係實際，旨在幫助讀者建立起一套獨立、成熟的投資決策體係，而非簡單地追隨市場熱點或依賴他人推薦。 --- 第一部分：投資哲學的重塑與目標設定 第一章：理解投資的本質與現代視角 本章首先探討投資活動背後的經濟學原理，區分“儲蓄”與“投資”的本質差異。我們將重點分析市場效率假說在現實中的局限性與適用性，並引入行為金融學的基礎概念，剖析投資者情緒（如羊群效應、損失厭惡）如何扭麯理性決策。核心在於引導讀者建立“長期主義”的投資觀，理解價值創造而非價格投機的長期意義。 第二章：構建個性化的財務目標框架 成功的投資始於清晰的目標。本章詳細指導讀者如何將宏觀的財富期望轉化為可量化的、有時限的財務目標（如退休規劃、子女教育基金、中期大額支齣）。我們將介紹“時間-金額-概率”三元模型，幫助讀者科學評估不同目標所需的資金規模和時間跨度。此外，對投資者的風險承受能力進行多維度評估，包括心理彈性、財務彈性以及時間彈性，確保後續的策略製定有堅實的個人基礎。 第三章：宏觀經濟分析的實戰應用 投資決策不能脫離經濟大環境。本章聚焦於關鍵宏觀經濟指標的解讀，如GDP增長、通貨膨脹（CPI/PCE）、利率政策（央行動態與期限結構）、就業數據等。我們將教授如何通過分析這些指標的周期性變化，預判不同資産類彆的相對錶現，例如，在經濟衰退初期如何調整風險敞口，以及在高通脹環境下應關注哪些類型的資産。重點討論貨幣政策與財政政策對市場預期的影響路徑。 --- 第二部分：多資産配置與動態調整策略 第四章：核心資産類彆的風險收益特徵深入解析 本章詳述股票（按市值、地域、風格分類）、房地産信托（REITs）、大宗商品（如黃金、能源）以及另類投資（如私募股權、基礎設施）的內在風險結構和收益潛力。我們不僅僅描述這些資産的“是什麼”，更側重於分析它們在不同經濟周期中的錶現相關性，以及它們在投資組閤中扮演的“穩定器”或“增長引擎”的角色。 第五章：資産配置的數學基礎與經典模型 我們將深入探討現代投資組閤理論（MPT）的核心思想，包括有效前沿的構建。重點講解如何使用曆史數據計算不同資産間的協方差矩陣，並介紹均值-方差優化（MVO）的基本原理，幫助讀者理解“最優”組閤的數學含義。隨後，我們將引入風險平價（Risk Parity）和核心-衛星（Core-Satellite）等主流配置策略，對比其在不同市場環境下的適用性。 第六章：動態資産配置與再平衡機製 市場波動必然導緻投資組閤偏離初始目標。本章強調動態管理的重要性。我們將介紹基於時間（定期）、基於閾值（偏離度）的再平衡方法，並探討“風險平價模型下”的動態負債驅動投資（Liability-Driven Investing, LDI）思想在個人財富管理中的簡化應用。如何判斷何時應該主動調整，何時應該被動容忍，是本章的關鍵落腳點。 --- 第三部分：投資組閤的風險量化與壓力測試 第七章：量化風險指標的實際操作 理解風險不僅僅是知道市場會下跌。本章介紹一係列量化風險工具，包括波動率（Volatility）、貝塔係數（Beta）、夏普比率（Sharpe Ratio）、信息比率（Information Ratio）以及更前沿的尾部風險度量，如偏度（Skewness）和峰度（Kurtosis）。我們將指導讀者如何使用這些指標來評估現有投資組閤的風險暴露，並將其與同類投資者進行橫嚮比較。 第八章：壓力測試與情景分析的構建 成功的投資策略必須能夠承受極端事件。本章專注於壓力測試的構建方法。我們將模擬曆史上的“黑天鵝”事件（如2008年金融危機、2020年疫情衝擊），並要求讀者運行“如果我的投資組閤經曆瞭這樣的下跌，我的財務目標是否還能實現？”的檢驗。同時，教授如何構建“宏觀情景”（如滯脹、通縮）並據此調整資産權重。 第九章：稅務效率與法律結構考量 投資的最終迴報是稅後的。本章探討不同投資工具在資本利得稅、股息稅等方麵的差異。我們將討論如何利用稅務遞延賬戶（如退休金計劃）的優勢，以及在進行跨境投資或傢族財富傳承時，需要考慮的基本法律和信托結構，確保投資策略在實現收益的同時，最大化稅務效率。 --- 第四部分：另類資産、行為矯正與持續學習 第十章：另類投資的審慎評估 本章對高淨值人士或成熟投資者可能考慮的另類資産進行審慎評估。內容涵蓋私募股權（PE/VC）的流動性溢價、對衝基金的策略有效性（如多空策略、事件驅動策略），以及收藏品、數字資産等新興領域的風險特徵。重點在於辨識那些“真正”提供多元化收益而非僅僅收取高昂費用的另類投資機會。 第十一章：投資決策中的行為偏差矯正 投資中最大的對手往往是自己。本章深入剖析常見的認知偏差（如確認偏誤、錨定效應）和情緒偏差，並提供具體的“反嚮操作”和“決策清單”工具來規避這些陷阱。我們鼓勵讀者建立一個正式的“投資備忘錄”，記錄每一次重大決策的理由，以便事後復盤和糾錯。 第十二章：建立終身學習與迭代的投資係統 投資領域知識更新迅速，市場環境不斷演變。本章總結如何建立一個持續迭代的投資學習係統，包括如何篩選高質量的金融研究報告，如何利用技術工具（如個人記賬與模擬交易平颱）來跟蹤績效，以及何時是重新審視並優化整個投資框架的最佳時機。強調投資管理是一個需要終身投入、不斷適應的動態過程。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排堪稱教科書級彆的典範，它的邏輯遞進嚴密得讓人佩服。從最基礎的貨幣、銀行概念開始，如同搭積木般一層層嚮上構建起對固定收益市場的理解。我以前對央行貨幣政策的理解非常錶麵，認為降息就是好事，升息就是壞事。但書中深入剖析瞭量化寬鬆、扭麯操作等非常規工具對債券收益率麯綫的影響，讓我明白瞭利率的背後是復雜的政策博弈。我看到作者用清晰的圖錶說明瞭收益率麯綫的扁平化、陡峭化過程如何預示經濟周期的變化，這不僅是投資技巧，更是宏觀經濟學的生動案例。當我讀到關於企業債信用評級的部分時，發現它並不隻是簡單地介紹AAA、AA這些評級符號，而是詳細講解瞭評級機構的利益衝突、評級模型如何滯後於實際風險等尖端議題。這使得我對那些高評級債券的“安全感”有瞭一個更審慎的評估。整本書的信息密度很高，但排版和注釋做得非常好，確保瞭閱讀的流暢性。我甚至發現，很多過去我以為是“常識”的金融觀點，在這本書裏都被進行瞭嚴謹的考證和修正。

評分☆☆☆☆☆

坦率地說，市麵上關於投資的書籍汗牛充棟，大多都難逃“為賦新詞強說愁”的嫌疑，要麼故作高深，要麼空洞無物。但這本《債券及債券基金投資從入門到精通》給我的感覺截然不同，它透著一股老派金融傢的嚴謹與務實。我最欣賞的，是作者在討論債券基金時展現齣的那種超脫於短期市場波動的眼光。基金經理的選拔標準、投研團隊的運作模式，這些幕後的信息，作者竟然能夠挖掘齣來並進行客觀分析。他沒有神化任何一位基金經理，而是強調瞭評估一個基金管理團隊長期穩定性的重要性。我特彆留意瞭關於“指數增強型債券基金”的那一節，作者詳細比較瞭不同增強策略的優劣及其在不同市場環境下的錶現差異，這為我評估那些復雜的基金業績報告提供瞭新的思維框架。更難得的是，作者非常注重投資的“心態”建設。在好幾處地方，他提醒讀者要抵製追漲殺跌的衝動，強調復利帶來的長期價值，這對於我們這些容易被市場噪音乾擾的散戶來說，是寶貴的精神按摩。這本書的閱讀體驗，就像是在一位經驗極其豐富的導師身邊聆聽教誨，穩重、可靠，不帶任何浮躁之氣。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計著實吸引人，那種沉穩的藍色調配上精煉的字體，一下就讓人感覺到瞭專業和可靠。我最近開始琢磨著如何讓手裏的閑錢能有個穩定的收益，正好朋友推薦瞭這本書，說它在基礎知識的講解上做得非常紮實。剛翻開第一章，作者的敘述方式就讓我眼前一亮，完全沒有那種枯燥的教科書腔調，而是用非常貼近生活、甚至帶有故事性的案例來引入復雜的概念。比如，書中對於“久期”和“凸性”的解釋，我以前在網上搜瞭好久都沒弄明白，但這本書裏，作者竟然能用“蹺蹺闆的平衡”來形象比喻，一下子就打通瞭我的任督二脈。更重要的是，它並沒有一上來就拋齣那些高深的金融術語，而是循序漸進地搭建知識體係。從宏觀經濟環境對債券市場的影響，到不同類型債券的風險收益特徵，講解得深入淺齣，讓人感覺作者是真的站在一個初學者的角度來組織內容的。我尤其欣賞作者在強調風險管理方麵的態度，他沒有一味地鼓吹高收益，而是非常坦誠地分析瞭信用風險、利率風險等，這對於想穩健理財的我來說，簡直是太及時瞭。讀完這幾章，我對於自己未來該選擇哪種債券産品，心裏已經有瞭一個初步的框架，這比我之前零散地閱讀各種財經新聞要有效得多。這本書的實用性，絕對是頂級的。

評分☆☆☆☆☆

我是一個對金融市場半知半解的“小白”，之前對債券的印象僅限於“國傢發的，肯定安全”，但深入瞭解後纔發現，裏麵的水比我想象的要深得多。這本書的價值，首先體現在其詳盡的實操指南部分。它不僅僅停留在理論層麵，而是真正手把手地教你如何去“做功課”。比如說，它詳細拆解瞭債券發行說明書的關鍵信息點，教我們如何辨彆一傢公司發行的債券是否存在潛在的“貓膩”。書中專門開闢瞭一個章節來講解如何利用不同的券商平颱進行債券交易，從開戶流程到實際下單的界麵操作，甚至連傭金費用的構成都有涉及，這種細緻程度，很多專業書籍都不願意寫得這麼透徹。我試著按照書中的步驟去模擬瞭一次操作，發現那些過去讓我望而卻步的流程，現在變得清晰明瞭。此外，作者對不同市場環境下的投資策略調整也給齣瞭極具參考性的建議。例如，在加息周期和降息周期，應該如何調整投資組閤的久期配置，書中都給齣瞭明確的策略建議，而不是空泛的“保持關注”。這種“知其然，更知其所以然”的闡述方式，極大地增強瞭我的操作信心。

評分☆☆☆☆☆

真正讓我下決心推薦這本書的，是它在“特殊金融工具”和“風險對衝”章節所展現齣的深度。通常，入門級讀物會避開這些復雜話題，但這本書卻將其作為瞭進階的內容，且講解得深入淺齣，完全沒有讓人産生畏懼感。比如，書中對可轉換債券（CB）的復雜結構進行瞭詳細的解析，並提供瞭一套判斷其“轉股價值”和“純債價值”的計算模型。我按照書中的步驟，自己動手計算瞭幾隻真實市場上的CB，發現結果與市場價格之間存在著很有趣的價差空間，這極大地拓寬瞭我的投資視野。此外，書中關於利率互換（IRS）和遠期利率協議（FRA）在債券組閤風險管理中的應用，雖然涉及到一定的數學推導，但作者巧妙地結閤瞭實際的交易場景，使得這些原本抽象的金融衍生品變得觸手可及。它讓我意識到，債券投資遠不止於買入並持有國債那麼簡單，在專業投資者的工具箱裏，有太多精妙的工具可以用來管理和優化風險敞口。這本書不僅教我如何賺錢，更重要的是，它教會瞭我如何像一個專業的風險管理者一樣思考問題，這是任何單一的投資産品指南都無法比擬的價值所在。

評分☆☆☆☆☆

一本好書，非常有意義，值得大力推薦！

評分☆☆☆☆☆

不錯！超贊?不錯！超贊?不錯！超贊?

評分☆☆☆☆☆

不錯的一本書 讓我明白瞭外匯內在的運行規律 值得一看

評分☆☆☆☆☆

很不錯的書，質量不用說瞭，關鍵活動力度超大，趁機多囤幾本?

評分☆☆☆☆☆

不錯！超贊?不錯！超贊?不錯！超贊?

評分☆☆☆☆☆

我還買瞭另一本人大的教材，配閤起來看，人大的是教材，內容晦澀些，這本看的很容易懂，好書

評分☆☆☆☆☆

書大緻翻看一下 內容不錯例子很多 快遞非常速度 還會再來 贊

評分☆☆☆☆☆

最近開始對期貨感興趣瞭，慢慢瞭解吧！！

評分☆☆☆☆☆

無愧於我心所嚮一生一世一次