江恩选股方略（第二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 威廉·D.江恩 著，何君 译

图书标签:

• 江恩理论
• 选股
• 技术分析
• 股市
• 投资
• 交易
• 金融
• 股票
• 量化
• 经典

出版社： 地震出版社

ISBN：9787502846190

版次：2

商品编码：11721063

包装：平装

开本：16开

出版时间：2015-07-01

用纸：胶版纸

页数：194

编辑推荐

　　《江恩选股方略(第二版)》提供的是永不过时的股市真谛。即使在当今的知识经济时代，其中的知识含量也是充足而坚挺的。用威廉·D·江恩的话说，“成千上万的人写信给我，我相信，选股的知识会给他们以更多的帮助，他们会更深地体验到以投资为事业的快乐。我的劳动是值得的”。在股票交易中，选股是*容易困惑犹疑的。作者江恩用周期理论预测股市，用走势图选择个股，交易的成功率令人瞠目。

内容简介

　　《江恩选股方略(第二版)》是威廉·D·江恩先生在1929年美国股市大崩跌之后为普通投资者撰写的第二本图书。首先是针对被恐慌吓坏了的公众解释了大恐慌的前因后果和对未来市场的预测，并且更新了《江恩股市定律》的内容。更重要的则是指导交易者如何在股市投机中提高投机交易的效率，换句话说，就是如何更有效率地在股市中投机。因此，《江恩选股方略(第二版)》是江恩股市操盘术的进阶教程。在《江恩选股方略(第二版)》中，江恩先生详细阐述了如何从技术面结合基本面选择领涨股的交易规则，并列举了具体的股票案例，对于读者掌握挑选领涨股的方法有很大的帮助。

目录

译者序
关于江恩著作翻译中的技术术语说明
原作者序
第一章股市新纪元与变化了的周期
第二章24条始终可靠的交易规则
第三章华尔街的教育
第四章不同时间周期的图表与趋势变化
第五章成功选择股票的方法
第六章投资者应该如何进行交易
第七章如何挑选早期的领涨股和后期的领涨股
第八章股市的未来表现
第九章未来状况与发展

精彩书摘

一个人为什么会在最低点卖出股票？那是因为他害怕股票会继续下跌。如果知道股票已经处于最低点，他就不会害怕，也就不会卖出而会买进。股票处于顶部时是一样的道理。一个人为什么会在最高点买进或是回补空头头寸？因为他已经不再抱有希望，害怕股票会继续上涨。如果有知识，他就不会害怕，而会运用良好的判断力。要想成功，就必须消除希望与恐惧；而消除这两种假象的唯 一方法就是：尽可能多地积累知识。
交易者为什么不在高价位时卖出股票
每一轮牛市当中都有许多原本获得了庞大盈利的交易者没能在正确的时间离场。他们眼睁睁地看着股票下跌，有的时候甚至会等到被抹去了50～100个点的盈利才卖出。这其中必有原因。我们已经听过很多人谈论华尔街心理了，而且一些作者曾经还称，1929年的华尔街恐慌就是由大众心理引起的。在很大程度上，这是事实，但如果之前的大众心理没有引发这轮导致每个人都在买进，都变得过于乐观，最终没能带着巨额盈利离场的大牛市，那么大众心理也不会引发这次恐慌。
下面这个真实的事例揭示了人们为什么不能在自己有丰厚的账面盈利时卖出股票。我认识了很多年的一位先生于1921年在80左右买进了美国钢铁。他持有这只股票并于1927年获得了40%的送股分红。之后，这只美国钢铁新股下跌到了1111／4；当该股反弹到115时，他又买进了一些，并将所有股票一直持有到该股在1929年9月上涨到261.75。在该股穿越175之前很长一段时间，他就说要在该股到达200时卖出，但当它穿越200时，他又断定该股将上涨到250，因此继续等待股价到达这一价位再卖出。大约在美国钢铁上涨到250时，他碰到了我的一个朋友，并对我朋友说：“江恩现在对美国钢铁有什么看法呢？”我朋友回答说：“江恩说市场即将在8月底左右到达顶部，而且他打算放空美国钢铁。”
……

前言/序言

穿越市场迷雾：深度解析量化交易与风险控制的实战指南 本书聚焦于构建稳健的量化交易体系，深度剖析现代金融市场中，如何利用数据驱动的决策模型，实现系统化、流程化的投资实践。 在当前信息爆炸、市场瞬息万变的背景下，传统的依赖直觉和经验的投资方法正面临前所未有的挑战。本书旨在为专业投资者、量化分析师以及希望提升交易效率的高端个人投资者提供一套严谨、可执行的量化交易框架。我们不提供任何预设的“圣杯”指标或即时盈利的承诺，而是专注于打磨交易决策的底层逻辑、风险管理的精细化操作，以及策略迭代的科学方法。 第一部分：量化交易的基石——数据、模型与回测的严谨性 本部分将从量化交易的基础设施建设入手，强调数据质量对于模型有效性的决定性作用。 1. 数据的清洗、处理与特征工程的艺术： 交易决策的质量取决于输入数据的质量。我们将详细探讨金融时间序列数据的特有挑战，如缺失值处理、异常值识别与平滑技术。重点讲解如何从原始市场数据（Tick、OHLCV）中提取出具有预测能力的特征因子。这包括但不限于：基于高频数据的微观结构特征（如订单簿不平衡、有效价差）、利用自然语言处理（NLP）技术从新闻和社交媒体中提取情绪因子，以及构建跨资产类别的宏观经济因子。我们将深入探讨如何利用主成分分析（PCA）和独立成分分析（ICA）等降维技术，有效管理因子间的共线性问题。 2. 模型选择与构建的适应性原则： 不同的市场环境需要不同的模型范式。本书将系统对比经典统计模型（如ARIMA、GARCH族模型）在波动率预测中的应用，以及机器学习和深度学习模型在复杂模式识别中的潜力。针对时间序列预测的特殊性，我们将详述如何选择合适的损失函数（如考虑风险调整后的收益指标而非单纯的MSE），以及如何应对模型在不同市场状态（如牛市、熊市、震荡市）下的漂移问题。重点分析了集成学习方法（如XGBoost、LightGBM）在因子选择和非线性关系建模中的优势与局限。 3. 回测的陷阱与实战化评估： 完美的回测结果往往是虚假的。本章将深入剖析回测过程中常见的“未来函数”、“幸存者偏差”和“过度拟合”等陷阱。我们提出了一套严格的“前视性”回测流程，强调使用样本外数据（Out-of-Sample）和蒙特卡洛模拟来验证策略的鲁棒性。评估指标不再局限于夏普比率，而是引入信息比率（IR）、索提诺比率（Sortino Ratio）以及最大回撤的分布特性，确保策略在极端情况下的表现是可接受的。 第二部分：风险管理的精细化操作与资金配置的动态优化 量化交易的本质是风险管理。本部分将交易风险控制提升到工程学的高度进行解构。 4. 风险敞口与压力测试的量化建模： 传统的固定比例止损已不足以应对复杂风险。我们将引入更先进的风险度量体系，如条件风险价值（CVaR）和期望缺口（Expected Shortfall），并展示如何将其集成到交易信号生成过程中。书中详细阐述了如何构建多情景压力测试框架，模拟“黑天鹅”事件（如流动性枯竭、利率突变）对投资组合的冲击，并据此动态调整头寸规模。 5. 投资组合构建的现代投资组合理论（MPT）延伸： 经典的马克维茨模型在实际应用中存在限制。本书将探讨如何结合因子风险溢价模型（如Fama-French五因子模型）来构建目标风险收益比的投资组合。我们将重点介绍风险平价（Risk Parity）策略的动态实现，并提供基于层次聚类（Hierarchical Clustering）的资产相关性矩阵重构方法，以确保构建出的组合具有真正的分散化效果，而非表面的分散。 6. 头寸规模与执行策略的优化： 资金管理是盈利的第二生命线。我们将分析凯利公式的局限性，并引出更安全的固定分数和基于波动率的动态头寸调整模型。在执行层面，本书详细探讨了如何利用算法交易策略（如VWAP、TWAP及更复杂的到达价格算法）来最小化市场冲击成本（Market Impact），特别是在处理大额订单时，如何平衡延迟与价格滑点之间的矛盾。 第三部分：实战部署、监控与系统迭代 将策略从概念转化为稳定运行的生产系统，需要强大的工程能力和持续的反馈机制。 7. 交易系统的自动化与基础设施构建： 讨论如何选择合适的交易接口、构建低延迟的数据管道以及确保交易指令的原子性与幂等性。重点在于如何设计一个健壮的、具备故障转移（Failover）能力的自动化交易架构，确保在硬件或网络故障时，系统能够安全地暂停或切换到备用节点。 8. 性能监控与系统迭代的闭环流程： 策略上线后，持续监控至关重要。我们将界定关键的实时监控指标（如延迟、滑点、实时夏普比率漂移），并建立预警机制。更重要的是，本书提出了一个系统性的策略衰减分析框架，指导交易员识别策略绩效下降的原因（是模型本身失效，还是市场结构发生了永久性改变），并提供一个清晰的流程来进行小幅度、低风险的策略迭代和重新校准，确保交易系统能够与时俱进，保持长期生命力。 本书力求提供的是一套严谨的、面向工程实践的量化投资方法论，帮助读者建立起能够穿越牛熊周期的、以风险控制为核心的专业交易系统。

评分☆☆☆☆☆

我得说，这本书的深度和广度都超出了我的预期，它真的不是那种速成手册，而是需要你静下心来，反复研读的经典。作者对于时间周期的理解，以及如何将不同周期（比如日线、周线、月线）的信号进行有效整合，是我以前在其他地方很少见到的系统阐述。他强调的“耐心等待高质量的机会”这个理念，被阐述得淋漓尽致。其中关于如何设置止损和止盈的章节，更是充满了实战智慧，它没有提供一个“万能公式”，而是教你如何根据你自己的风险偏好和市场波动性来动态调整这些关键参数，这种因人而异的指导思路，显得极其负责任。我特别喜欢作者在某些关键点位会插入一些关于心理学和交易纪律的讨论，这部分内容虽然不是纯粹的技术分析，却恰恰是决定成败的关键所在。感觉就像是我的一个资深导师，在你展示了一套高超的招式后，又语重心长地告诉你“心法”比“招式”更重要。这本书的价值，不仅仅在于提供了分析工具，更在于塑造了一个成熟交易者的心智模式。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是打开了我对技术分析世界的一扇新大门，它不仅仅是关于图表和指标的堆砌，更像是一本武功秘籍，手把手教你如何在一个瞬息万变的江湖中站稳脚跟。作者的行文风格非常沉稳且富有条理，读起来丝毫不觉得枯燥乏味。他没有一味地鼓吹某些指标的“神效”，而是深入剖析了市场运行的底层逻辑，让我明白了为什么有些方法在特定环境下奏效，而在其他时候却束之高阁。书中的案例分析尤其令人印象深刻，每一个图表都不是孤立存在的，而是紧密结合了历史背景和市场情绪来解读，那种抽丝剥茧的分析过程，让我这个技术分析的初学者茅塞顿开。尤其是关于趋势的识别与确认部分，作者提供了一套非常实用的、具有可操作性的判断标准，极大地增强了我对交易决策的信心。读完后，我不再满足于简单地画线看点位，而是开始尝试理解价格背后的“意图”，这是一种质的飞跃。如果说以前的阅读是碎片化的知识点搜集，那么这本书则提供了一个完整的知识体系框架，让我对整个技术分析的认知体系得到了极大的完善。

评分☆☆☆☆☆

这本书的实战导向性极强，它拒绝了那些空中楼阁般的理论说教，而是将所有的理论知识都落脚在了“我该如何操作”的层面上。书中的每一条策略建议，都配有清晰的“如果A发生，则采取B行动”的逻辑链条，这对于需要快速做出决策的实盘交易者来说，无疑是巨大的福音。我发现，自从开始有意识地运用书中的某些框架去审视盘面后，我的交易决策的犹豫时间明显缩短了，因为我已经有了一套明确的判断基准和应对预案。特别是关于如何根据不同的市场环境（牛市初期、熊市末期、震荡阶段）来切换分析工具和策略侧重点的论述，展现了作者对市场复杂性的深刻洞察。这本书没有给我们提供一个“快速致富”的捷径，相反，它提供了一条通往“长期稳定盈利”的、需要持续努力和精进的专业道路。它像是一位严厉但公正的教练，让你知道哪里做得不够好，并指出了改进的方向。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的体验，更像是一次对市场“语言”的深度沉浸式学习。作者的文字功底非常扎实，他能够用非常精准且不含糊的语言来描述那些通常被认为晦涩难懂的市场现象。例如，他对“市场结构”的阐释，不仅停留在教科书式的定义上，而是将其与市场参与者的博弈过程联系起来，让我对价格的每一次跳动都有了更深层次的理解。印象最深的是关于周期共振的探讨，作者并没有简单地指出共振的出现，而是详细描述了如何通过细致入微的观察来捕捉到那些“微妙的信号”，这些信号往往是普通交易者容易忽略的“噪音”。虽然全书篇幅不小，但阅读过程中几乎没有出现“为了凑字数而存在的冗余信息”，每一章、每一节都有其存在的明确目的。我能感觉到，作者是将自己多年的实战经验浓缩提炼到了极致，这些经验的价值远超书本的定价。它教会了我，优秀的交易不是预测未来，而是理解当下，并据此做出最优反应。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和图例清晰度简直是教科书级别的典范，对于一个像我这样依赖视觉化信息来学习的人来说，这一点至关重要。每一个技术形态的讲解，都配上了详实且标注明确的图示，使得抽象的概念变得非常具体。更难得的是，作者在描述一个技术信号时，总是会给出至少两种甚至三种不同的视角去观察和确认，避免了“唯我独尊”的片面性。比如，对于某个关键支撑位的分析，他会结合成交量、市场情绪以及宏观背景来做交叉验证，这种严谨的求证过程，让我学习到了一种更加全面的分析方法论。我个人认为，这本书的价值在于它提供了一套“组合拳”，而不是让你只依赖单一指标，这在实际的市场波动中，提供了极大的安全边际。书里关于如何构建自己的交易系统的那几页，我反复看了不下五遍，从中领悟到了系统性规划的重要性，这比单纯学习如何识别K线组合要高明得多。

评分☆☆☆☆☆

京东快递就这样？书都折破了

评分☆☆☆☆☆

金典技术，基础知识，，

评分☆☆☆☆☆

速度很快，当天就到了，书的质量还可以

评分☆☆☆☆☆

现在已经成习惯了，每次拿出手机就先打开京东，看看京东秒杀，看有没有自己喜欢的，看看购物车里 的商品有没有优惠或降价的，有了就囤一些货，家里的所有生活用品家用电器都在京东买了，1，我认 为京东商品质量有保障，售后包括退货换货都让客户无忧。2京东的次日达，是其他网商没法比的，晚上 11点半之前下单，第二天就到了，我超喜欢 ，3，送货员的素质真好，彬彬有礼，不辞辛苦。以上就是 我喜欢在京东购物的原因。买的多了每次都要写评价，以后除非有不好的商品我会单独评论，好的我就 都用这段话做为我的评价。因为信赖京东所以支持京东，祝福京东

评分☆☆☆☆☆

日本蜡烛技术投资指南不错

评分☆☆☆☆☆

买书我一直都在京东，正品保证，还可以调货，等几天看上满意的图书了

评分☆☆☆☆☆

一 本不错的书，空闲时间看看

评分☆☆☆☆☆

技术分析入门书籍，配合新解一起研究会比较好，适合用技术分析指导卖出

评分☆☆☆☆☆

超棒的，六一儿童节活动的时候买了一堆 可以开心的啃书啦！