以交易为生2 卖出的艺术（附光盘） [The New Sell and Sell Short: How to take profits, cut losses, and benefit from price declines] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 亚历山大·埃尔德（Alexander Elder） 著，马福云 译，郑磊 校

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• 技术分析
• 卖空
• 风险管理
• 交易策略
• 金融市场
• 投资技巧
• 盈利

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111439561

版次：1

商品编码：11329634

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 华章经典·金融投资

外文名称：The New Sell and Sell Short: How to take profits, cut losses, and benefit from price declines#

内容简介

　　对于新手来说，预测市场的涨跌主宰了其投资生命的全部。但仅仅会做预测是无法在市场上生存的！实际上大多数老练的交易者，他们的预测准确率也并不高，但重要的是，他们从不愚蠢地纠结于何时是市场的顶部与底部。
　　那么是什么能让他们在交易中胜出？是完善的交易计划，是严格控制自身的交易纪律。而卖出这个关键的交易要素恰恰是大多数交易者所忽略的。
　　《以交易为生2 卖出的艺术》的开篇向读者揭示了交易计划的重要性，以及如何构建交易计划与策略。接下来作者用大量的篇幅介绍了止损与锁定盈利的关键：卖出。在此之后，作者介绍了更深层次的对冲方法：卖空。最后，作者还向我们揭示了如何避免大熊市，以及在熊市如何做好交易计划，以卖出控制风险，以卖空扩大盈利。
　　完善的交易计划是成功投资的步，它能塑造纪律，让你知道何时该进，何时该退。

作者简介

　　亚历山大·埃尔德，医学博士、交易专家和交易者导师，著书十余本，其中《以交易为生》被众多交易员誉为现代交易经典之作。
　　埃尔德博士出生于列宁格勒，在爱沙尼亚长大，16岁时在爱沙尼亚学习医学，23岁时成为船上医护工作者，后收到美国的政治避难函后随船前往美国，曾在纽约哥伦比亚大学教授心理学课程。
　　埃尔德博士对交易心理有独到的研究，他是全球领先的交易专家，他的书籍、文章和观点多数已经出版，他本人的多次交易也出现在本书中。
　　埃尔德博士是交易训练营的发起人，该训练营专门为交易者开展交易培训。他也是Spike集团的创始人，其成员都是专业和准专业的交易者。Spike集团成员之间每周分享自己看好的股票以争得奖金。
　　埃尔德博士目前还在交易，并为交易者组织在线会议，他是广受欢迎的会议演讲者。

内页插图

精彩书评

　　★埃尔德清晰地展示了交易的盈利与止损方法，极富技巧地将技术分析、交易心理以及风险管理结合了起来。他还将读者带进备受市场专业人士青睐的游戏——做空被高估的股票。同时他从上一次熊市中学到的教训，对投资者来说是实用且无价的。
　　——约翰·墨菲《金融市场技术分析》作者
　　
　　★本书向读者展示了卖出与做空的实用技术方法，本书写作风格轻松，充满了幽默感。埃尔德少有地向投资者们揭示了限制风险、锁定利润的细节策略。让我受益很深的是他在深入研究福特时所提出的“引擎噪音”。在描述顶部与底部趋势做空的章节中，他将艰深的方法用所有人都易懂的方式呈现出来。这对所有投资者与投机者来说都是一本必不可少的好书。
　　——大卫·威斯交易员，《技术交易心法》作者
　　
　　★亚历山大·埃尔德博士是全球很受尊敬的交易培训大师之一。我读过几百本有关交易的著作，而始终认为他的著作才是有价值且实用的。那些不懂得何时卖出，并锁定利润的投资者，往往都会错失投资良机，同时还将自己暴露在完全不必要的风险下。对任何真心从事交易的投资者来说，本书都是必备读物。
　　——艾德·多布森交易者出版公司创始人，全职交易员

目录

中文版序
前言

第一部分
心态、风险管理和做好交易记录
第1章 买入
交易者要面对的三个重要选择
工欲善其事必先利其器：交易者的工具箱
第2章 交易心态和风险管理
把心态当作交易工具
资金管理的意义和方法
第3章 做好交易记录
好记录，好交易
交易者的表格：基础工作
交易日记：持续盈利的关键
如何记录交易计划
玛格丽特的方法：把图表挂在墙上
给交易表现评分
两种交易策略
练习题
答案

第二部分
如何卖出
第4章 止盈
移动平均线卖出
使用通道技术卖出
压力位卖出
第5章 止损
铁三角止损
市价止损和限价止损
硬止损和软止损
糟糕的止损位
止损设在前低上：减少滑点
尼克止损法
使用宽幅止损的时机
移动止损
安全区止损
波幅减少追踪止损法
第6章 因交易噪音卖出
上涨动力减弱
因“交易噪音”而卖出的短期交易案例
主观长线交易案例
业绩公告发布前卖出
市场警钟
使用新高新低指标进行交易
卖出决策树
练习题
答案

第三部分
如何做空
第7章 做空股票
第一次做空
顶底不对称
顶部做空
下跌趋势中做空
基本面做空
寻找可以做空的股票
衡量空头强度的指标
第8章 做空非权益类产品
做空期货
卖出期权
外汇
练习题
答案

第四部分
熊市课程
第9章 熊市赚钱
大熊苏醒
提前发出警示的情绪指标
牛市见顶
2007年市场见顶时的顶背离
MGM：泡沫破灭
做空猛涨的股票
毁灭价值的熊市
游弋在主要趋势中
在下跌通道中交易
准备收获惊喜
牛市不言顶、熊市不言底
警钟为谁鸣两次
巴菲特先生买得太早
我能火上浇油吗
不断在下跌中做空
第10章 探索底部
股票市场不会跌到零
双螺旋买入信号
及时、准时入场
我最喜欢的大底信号
卖出手中的牛股
每次牛市都磕磕绊绊
令人错愕的做空
总结
致谢
参考文献
作者简介
译者后记

精彩书摘

　　《以交易为生2 卖出的艺术》：
　　压力位卖出
　　移动平均线卖出法适用于股票超卖后的反弹，通道卖出法适合短线交易者使用，这些方法可以用于短期波段交易。短期交易的波动幅度相对于长期交易者来说太小，我们曾把长线交易者称为投资者，但世界在变快，每个人又都是交易者。长线交易者的交易周期以月甚至年来衡量，这需要更大的盈利目标。猎鹿的人与猎兔子的人不同，猎鹿的人需要一杆大枪。
　　支撑和压力区的存在为长线交易者提供了盈利目标。我们把大量交易发生过的地方作为压力或支撑区，这样就很容易知道相对于压力或支撑，价格目前所处的位置。
　　要想对技术工具有信心，就必须知道这些工具如何工作、它们衡量的是什么。如果准备使用压力或支撑这项技术工具，就需要了解它们的本质。每个价格都表示买人者和卖出者在此达成的共识，同时也是交易大众中买卖双方达成的共识。如果有一批人不认同买卖双方达成的价格，那么就会以其他价格成交，以某个价格成交的成交量越大，表示越多的人认同这个价格。成交密集区表示很多市场参与者认同这个价格水平并在此买卖。
　　任何价格走势都不是直线运动，价格是在做区间运动，就像水在堤坝前打转一样。一旦堤坝决裂，价格就立即“蜂拥向前”，直到找到下一个“池塘”为止；之后，还会花很长时间在这个“池塘”打转，如果池塘堤坝再次决裂，价格就再次“蜂拥向前”。
　　如果单个价格代表买卖双方的共识，那么交易区间就代表一大批交易者对市场价值区间的认同。当价格运动到区间边缘时，业余交易者会非常兴奋，他们希望价格突破区间并在区间之上买人或在区间之下卖出。与此相反，职业交易者了解大多数突破都是假突破，价格随后会折回，其交易方向与业余交易者相反，在区间的上边缘卖出，下边缘买入。尽管业余投资者也会因为突破而赚钱，但长期看来，他们会败给职业投资者。
　　……

前言/序言

　　市场涨跌交替，犹如季节变换。
　　活蹦乱跳的小狗会有老的一天，等它老了，虽然不舍但人们还是会把它送到宠物管理处以脱离苦难。明明看好的股票却大幅下跌，资产严重缩水让你苦不堪言……是时候了结这笔交易了。买入股票时人们通常都会觉得很刺激，一腔热情、满怀期待，卖出时却不那么容易，通常也没什么开心可言，但必须卖出。
　　我想通过本书谈一谈交易的基本构成要素—卖出这个话题，另外我还会讨论做空交易的问题。业余投资者不知道如何做空也害怕做空，职业投资人却喜欢从做空中获利。股票下跌的速度比上升的速度快很多，了解做空的交易者其获利的机会也会因此倍增。不过在学习做空前，我还是建议先学习何时卖出及如何做好卖出这项工作。打起精神，我们开始学习卖出吧！
　　为什么卖出
　　市场也会呼吸，当其吸满空气时便会将空气呼出，股市既然会涨也注定会有一跌。想在交易中有所成就，就必须了解市场涨跌规律，同时搞明白自己该何时入场、何时出场。
　　买入的理由很多，你或许会在乐观情绪或担心错过一次好机会的驱使下买入，也或许会在听到一则有关新产品上市或者听到一个兼并的传闻时买入，也或许是在翻看了市场行情发现一只走势很好的股票时……当你觉得买入理由充分后，你叫经纪人帮你买了股票，随后压力开始了。如果这只股票盘整，你会感到不安，一段时间后你开始怀疑自己是不是又买错了，糟糕的是别的股票开始上涨，而你的股票却纹丝不动，你多半会考虑是不是要卖掉这只股票；如果这只股票顺利上涨，它又会给你带来新的困扰，你会纠结于下列三种选择：获利了结、增加头寸或者静观其变。静观其变是很困难的，尤其对男士来说，因为他们从小就是听着“别总站在那儿，做点儿事吧”这样的话长大的；最糟糕的一种情况是这只股票跌了，你觉得心痛，你心中一定做了痛苦的决定：“只要回本，我就立马卖了它。”
　　对很多人来说，股票微跌时他们心理上最舒服。这个下跌不至于让人感到痛苦，并且价格就在买入价附近，也没有什么卖出的理由。因为亏钱不多也没有别的卖出理由，所以这个时候他们通常会选择什么都不做。
　　压力是正确决策的天敌，人们处在压力之下就很难保持客观，所以我建议你在开始一笔交易前写下计划，计划必须列明买入的原因，并且包含三个重要的价格：入场价格、止损保护价格、盈利目标价格。在买入前就做好卖出计划，这是为了让你运用理智，如果不理智地去交易，小心自己变成煮熟了的青蛙。
　　为什么做计划的人不多呢？
　　有两个原因。第一，大多数交易者从来都不知道上面所述的内容，而新手和场外人士基本没有这个概念。第二个原因是人们喜欢幻想，写一个计划会打乱他们的白日梦，幻想很“丰满”，而写下具体目标和应变计划则“骨感”得多。
　　当你拿起本书时，我就认为你已经选择了实实在在的利润，而不是甜美的白日梦。欢迎阅读本书，让我们一起来学习卖出及做空。
　　提问与回答
　　发现一只好股票，买入后看着股价飙升的感觉非常美妙；做空一只股票后，看着价格下跌也同样让人兴奋。但这些都只是交易游戏中的一小部分，大多数时候我们要面临的是各种各样的问题和麻烦，而做好交易计划则是解决这些问题的有效途径。
　　做交易计划是个既耗时又费力的事。有时你看了很多股票，也没发现什么亮点；有时找到了一只好股票，你的资金管理又要求不允许介入。你可能会在瞬间完成一笔交易，但要花半天时间来写交易日志。对一个认真的交易者而言，虽然交易计划会耗费很多的时间和精力，但他仍然会坚持去做。我认为华尔街交易员应该谨记“成功是10%的灵感加90%的勤劳”这句名言。
　　为了做好交易前的准备，本书引入了“提问和回答”这个环节。希望借此回答什么样的机会才是好机会，什么样的风险才是最大的风险这类问题。我常对我的学生说：给我一个做了很好交易记录的人，我会把他打造成一名优秀的交易员。请仔细阅读本书，它会帮你养成提出想法、检验想法并做好交易记录的习惯。我会特别关注你们对书后问题的回答，但不评判对错，我更想让你们了解答案背后的原因。
　　请不要匆匆翻阅本书，要知道交易是场马拉松长跑，而不是百米赛跑，每天花点时间去思考书后的这些问题，在你都已经对这些问题有过思考之后，记下你的业绩表现。然后放下本书专心交易两三个月，再重新看看你的交易业绩是否有提升。交易与其他的追求一样，付出越多回报越多。
　　交易是个孤独的游戏，所以我鼓励学员与他人分享研究和学习成果。我的一些学员也因此成了好朋友。现在，拿起本书你就已经做出了面对现实考验的决定，祝愿你能在交易生涯中取得成功。
　　亚历山大埃尔德
　　纽约，2011年

好的，这是一份根据您提供的书名《以交易为生2：卖出的艺术（附光盘）[The New Sell and Sell Short: How to take profits, cut losses, and benefit from price declines]》的反向构建的、详细且不包含原书内容的图书简介。 --- 书名：资本浪潮的驾驭者：市场深度剖析与稳健增长策略 副标题：洞察周期波动，构建抗风险投资组合 【内容简介】 在这个瞬息万变的金融世界中，成功不仅依赖于对上涨趋势的敏锐嗅觉，更取决于对市场系统性风险的深刻理解与有效管理。本书并非一本关于投机或快速致富的指南，而是一部面向严肃投资者、基金经理以及渴望在复杂市场环境中保持卓越表现的专业人士的深度操作手册。 《资本浪潮的驾驭者》 聚焦于如何通过系统化的分析框架和精细化的风险控制技术，在多空转换的周期中持续获取超额回报。我们不追逐热点，而是致力于理解市场结构、行为金融学以及宏观经济变量如何共同塑造资产定价的底层逻辑。本书的核心目标是帮助读者从被动接受市场波动，转变为主动引导资本配置，实现长期、稳健的资本增值。 第一部分：宏观经济脉络与资产定价模型重构 本部分将带领读者深入理解驱动全球资本流动的宏观经济引擎。我们不再满足于表面的经济数据，而是探讨利率、通货膨胀预期、地缘政治冲突与技术范式转移（如能源转型、数字化革命）如何以非线性方式影响各类资产的估值中枢。 结构性通胀的辨识与应对： 区别于短期物价波动，本书详细剖析了劳动力市场紧张、供应链重塑等结构性因素对长期通胀预期的影响，并据此构建了受益于抗通胀资产的配置模型。 周期性时钟的精准定位： 通过对货币政策周期的量化分析，学习如何利用领先指标提前预判经济扩张和收缩的拐点，从而调整投资组合的久期和信用风险敞口。 全球资本的跨境套利与风险敞口： 探讨在汇率波动加剧的背景下，如何设计跨国资产配置策略，以对冲或利用不同经济体之间的增长差异和货币政策错位。 第二部分：价值评估的精细化工具箱 本书摒弃了千篇一律的市盈率分析法，引入了一系列更贴合现代商业模式和高成长性企业的估值工具。我们相信，价值在于现金流的未来折现，但对未来现金流的预测需要更精密的工具。 现实期权定价法（Real Options Analysis）在战略投资中的应用： 阐述如何将企业研发投入、市场扩张选择权等“管理灵活性”转化为可量化的期权价值，避免在价值陷阱中迷失。 债务结构与股东价值的动态平衡： 深入研究不同资本结构对企业风险溢价和潜在回报的影响。通过分析利息覆盖率、债务久期与股权回购政策的关联性，识别那些隐藏在杠杆背后的财务风险点。 无形资产的量化评估： 针对知识产权、品牌价值和客户粘性等难以量化的要素，提供一套基于市场可比交易和替代成本法的评估框架，确保投资决策的全面性。 第三部分：构建极简、高效的抗风险投资组合 成功的投资者知道，资本保全的重要性远大于短期暴利。本部分的核心是构建一个能够在市场剧烈回调时仍能展现韧性的投资组合。 贝塔因子与阿尔法因子的分离与优化： 教授如何清晰地分离投资组合中由市场系统性风险（贝塔）带来的回报与由管理人技能（阿尔法）带来的超额回报。重点讲解如何系统性地削弱不必要的贝塔暴露。 基于极端事件的压力测试与情景分析： 采用蒙特卡罗模拟和历史极端情景回溯，测试投资组合在“黑天鹅”事件中的表现。设计动态再平衡机制，确保在波动加剧时，系统能够自动降低风险敞口。 另类资产的战略配置： 探讨私募股权、对冲基金策略、基础设施投资等另类资产如何作为传统股债组合的有效补充，提供非相关性的回报来源，并详细分析其流动性风险与尽职调查的重点。 第四部分：交易执行的艺术与纪律 投资决策的制定仅仅是第一步，高效且低成本的执行是实现最终回报的关键。本部分关注投资流程的优化和心理纪律的培养。 大额订单的“市场影响”最小化策略： 针对机构投资者和高净值人士，详细介绍如何利用时间分割算法（TWA、VWAP等）和暗池交易，在不显著影响市场价格的前提下完成大额头寸的建立或调整。 基于行为偏差的决策校准： 识别并量化损失厌恶、处置效应和锚定效应等常见的投资者行为偏差，并设计决策清单和“预先承诺”机制，确保投资决策的客观性。 绩效归因与持续改进： 建立一个严格的投资日志和绩效归因体系，区分是策略本身的有效性、市场环境的变化还是执行失误导致了回报的偏差。这是实现“以交易为生”长期职业生涯的基石。 【本书特色】 本书结构严谨，数据驱动，避免了空洞的口号。附带的光盘内容包含一套基于Excel和Python环境的估值模型模板、风险压力测试工具包以及对冲策略的模拟器，使用户能够立即将理论应用于实际操作，真正做到将知识转化为可执行的交易能力。 献给： 致力于在全球资本市场中实现专业化、系统化投资回报的资深从业者。 ---

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大启发在于，它彻底颠覆了我对“成功投资”的刻板印象。过去，我总认为只有那些长期持有蓝筹股的人才是赢家，而我总是追求短期快速获利，因此常常在牛熊转换中迷失方向。这本书强行将我的注意力拉回到市场的“动态平衡”上，强调了在任何市场状态下，都存在获利的机会，关键在于你是否掌握了正确的工具和心态。它教会我，不要将上涨或下跌视为终点，而是视为过程中的一个阶段，并且要时刻准备好在任何一个方向上采取行动。这种全方位的、不带偏见的市场视角，让我对未来的交易充满了信心——不是盲目的乐观，而是基于一套更扎实、更具弹性的策略体系的自信。这本书，无疑是我书架上需要反复研读的重量级作品。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计得很有冲击力，那种深邃的蓝色和跳跃的橙色字体，一看就知道里面讲的内容肯定不是那种温吞水的理论。我一拿到手，就迫不及待地想翻开，因为它名字里的“卖出”二字，对我这种习惯于做多、对短期波动敏感的投资者来说，简直是投下了一颗重磅炸弹。我一直觉得，市场总是在给我们设限，让我们只盯着上涨，但真正的财富往往藏在那些不被人注意的、甚至是被恐惧支配的角落里。这本书给我的第一感觉是，它不是那种故作高深的学院派著作，而是非常实战导向，仿佛作者就在我身边，手把手地教我如何在这充满变数的市场里，找到那些被低估的机会，甚至是利用市场的下跌来实现盈利。我特别期待它能揭示一些关于市场情绪和资金流动的底层逻辑，毕竟，想在市场上长久立足，光靠技术指标是远远不够的，更需要洞悉人性的弱点和群体行为的模式。

评分☆☆☆☆☆

这本书的章节布局非常清晰，逻辑严密，从宏观的视角切入，逐步深入到具体的交易策略。我尤其欣赏作者在构建风险管理框架时的那种近乎偏执的细致。很多投资书籍往往只强调如何抓住机会，但真正让我在实盘中吃亏的，恰恰是没有预料到那些“黑天鹅”事件或者突如其来的市场回调。这本书似乎在说，你不应该害怕下跌，而应该学会如何“拥抱”它，将其视为一种工具，而不是一种威胁。我阅读过程中，多次停下来，对照自己过去的操作记录，发现自己很多时候在面对快速下跌时，第一反应是恐慌性抛售，错失了止损后的反弹机会，或者干脆被套牢。这本书似乎提供了另一种思维范式，一种将波动性视为常态并加以利用的心态。我感觉这不只是一本关于交易技巧的书，更是一本关于交易心理重建的指南。

评分☆☆☆☆☆

我得说，这本书的行文风格非常接地气，没有太多晦涩难懂的金融术语，即使是像我这样，不是科班出身的业余投资者，也能很快领会其中的精髓。作者似乎非常擅长用生动的例子来阐述复杂的概念，这使得那些原本枯燥的理论瞬间变得鲜活起来。比如，书中对不同类型的“卖出”时机和方式的区分，让我对自己的交易决策有了更深刻的认识。过去，我总觉得“卖出”就是彻底退出，但读完后才明白，这其中蕴含了太多的战术选择——是部分获利了结，还是利用做空机制对冲风险，亦或是利用期权等衍生工具进行策略布局。这种多层次的理解，极大地拓宽了我对市场操作工具箱的认知。光是书里提到的几种针对不同市场环境的卖出策略，就已经值回票价了。

评分☆☆☆☆☆

随书附带的光盘内容，无疑是这本书的点睛之笔，它将理论与实践的鸿沟彻底架设起来了。我通常对附带的“增值材料”持保留态度，总觉得是凑数的，但这次完全出乎意料。光盘里的案例分析非常详尽，几乎是手把手地展示了作者是如何运用书中所教授的分析工具，去捕捉那些转瞬即逝的交易良机。我特别关注了其中关于如何识别“泡沫破裂”前兆的部分，作者展示的图表分析和指标组合，是我在其他地方很少看到的成熟体系。通过观看这些实际操作的演示，我终于理解了书本文字描述背后的具体操作步骤和注意事项，这对于快速将知识转化为操作能力至关重要。它让我不再是纸上谈兵，而是有了一个可以模仿和参考的“实战蓝图”。

评分☆☆☆☆☆

便宜，618买了很多书，满意！

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商品很好，京东服务很满意，继续购买。

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又一次被京东的促销力度给不得不再买些，这下最近几个月都有书看了。

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很好的书 很喜欢 下次还来京东买书

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经典书籍，学金融必买，下次会在考虑，京东自营送货就是快！很满意