量化投資與對衝基金入門 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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丁鵬 著

圖書標籤:

• 量化投資
• 對衝基金
• 金融工程
• 投資策略
• 風險管理
• Python量化
• 金融市場
• 資産配置
• 投資入門
• 量化交易

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121222924

版次：1

商品編碼：11433946

品牌：Broadview

包裝：平裝

叢書名： 量化投資與對衝基金叢書

開本：16開

齣版時間：2014-04-01

用紙：膠版紙

頁數：256

正文語種：中文

産品特色

編輯推薦

　　暢銷書《量化投資：策略與技術（修訂版）》作者丁鵬的新書，是量化投資與對衝基金叢書中的一本，介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念和主要策略類型，希望能為新入行的讀者提供一些初步的介紹，特彆是從事市場、營銷方麵的人員，瞭解一些基礎的知識在業務工作中是非常必要的。

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內容簡介

　　《量化投資與對衝基金入門》介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念、主要策略類型：相對價值策略、宏觀因素策略、高頻交易與算法交易等，對衝基金的原理、組織形式、法律障礙、運作模式，以及十大對衝基金案例等。通過這些基礎知識的介紹，力圖讓讀者對量化投資與對衝基金這種新的資産配置工具有一個通俗性的瞭解。
　　《量化投資與對衝基金入門》讀者對象為對量化投資與對衝基金感興趣的入門級人士，包括機構投資者、資産管理公司總監以上人員、市場營銷人員、渠道經理等。

作者簡介

　　丁鵬，博士 中國量化投資學會理事長著述的《量化投資――策略與技術》是國內有關量化投資策略方麵的重量級專著，已經成為國內寬客的必讀教材，同時還是《量化投資與對衝基金》副主編，《第一財經＆#8226;解碼財商》解碼人。2001年畢業於上海交通大學計算機係，獲得工學博士學位並留校任教，是國際知名的人工智能專傢，IEEE（國際電子電氣工程師協會）會員，AFA（美國金融學會）會員，國際金融工程師協會會員。2008年加入東方證券金融衍生品總部，從事量化投資研究與交易，開發的D-Alpha交易係統在實戰中獲得瞭持續穩健的盈利。2012年加入方正富邦基金，從事量化對衝産品的設計與投資管理。2014年3月加盟東航金控，從事對衝基金資産管理。

目錄

第1章 量化投資介紹
1．1 量化投資基本概念
1．2 量化投資與有效市場假說
1．3 量化投資的優勢
1．4 量化投資與傳統投資
1．5 量化投資的價值
1．6 量化投資的內容
1．7 量化投資的曆史
1．8 量化投資的理論基礎
1．9 量化投資的趨勢
第2章 對衝基金介紹
2．1 對衝基金定義
2．2 對衝基金的特徵
2．3 業績持續性
2．4 對衝基金運作
2．5 規模及收益
2．6 世界前十大對衝基金
2．7 對衝基金投資者
2．8 對衝基金簡史
第3章 對衝基金主要分類
3．1 美國證監會的分類
3．2 對衝基金主要策略
3．3 股票對衝策略
3．4 事件驅動策略
3．5 宏觀因素策略
3．6 相對價值策略
3．7 區域投資策略
第4章 全球十大對衝基金策略
4．1 十大對衝基金
4．2 橋水基金
4．3 摩根大通資産管理
4．4 齊夫資本
4．5 貝萊德
4．6 鮑波斯特集團
4．7 保爾森公司
4．8 安祖高頓公司
4．9 文藝復興科技
4．10 埃利奧特
4．11 法拉龍資本
第5章 相對價值策略
5．1 阿爾法策略類型
5．2 多因子
5．3 風格輪動
5．4 行業輪動
5．5 資金流
5．6 動量反轉
5．7 一緻預期
5．8 籌碼選股
第6章 宏觀因素策略
6．1 宏觀因素策略類型
6．2 趨勢擇時策略
6．3 市場情緒擇時
6．4 時變夏普率
6．5 Hurst指數擇時
6．6 SVM分類擇時
第7章 高頻交易
7．1 高頻交易概念
7．2 流動性迴扣交易
7．3 獵物算法交易
7．4 自動做市商策略
7．5 高頻交易的新發展
7．6 交易速度
7．7 短期預測交易

第8章 期指套利與商品套利
8．1 期指套利概念
8．2 期指套利策略
8．3 現貨指數復製
8．4 結算日套利
8．5 跨期套利原理
8．6 衝擊成本
8．7 保證金管理
8．8 商品套利概念
8．9 常見套利組閤
8．10 非常狀態處理
第9章 算法交易
9．1 算法交易概念
9．2 被動型算法交易類型
9．3 標準VWAP算法
第10章 量化投資理論
10．1 主要基礎理論
10．2 人工智能
10．3 數據挖掘
10．4 小波分析
10．5 支持嚮量機
10．6 分形理論
10．7 隨機過程
第11章 主要IT係統
11．1 量化投資IT架構
11．2 IT係統的作用
11．3 MATLAB語言
11．4 R語言
11．5 大智慧DTS係統
11．6 天軟量化平颱
11．7 國泰安寬平颱
11．8 名策多因子分析係統
11．9 開拓者分析係統
11．10 恒生策略交易係統（ITP）
11．11 MC分析係統
11．12 MT5外匯交易係統
第12章 對衝基金組織架構
12．1 主要架構
12．2 財務杠杆
12．3 外部監管
12．4 內部控製
12．5 對衝基金的新發展
第13章 國內對衝基金發展
13．1 中國基金對衝時代
13．2 對衝基金投資應用
13．3 國內對衝基金麵臨的挑戰
附錄A 策略組閤模型
附錄B 訪談錄
後記
參考文獻

前言/序言

　　隨著2010年股指期貨的開閘，中國資本市場迎來對衝時代，但是量化投資與對衝基金的大發展還是從2012年纔真正開始的，所以業內基本上認為2012年是中國對衝基金元年。筆者的《量化投資——策略與技術》一書自2012年初發售以來，得到瞭眾多讀者的好評，多次加印也供不應求。但是該書的內容較為偏重策略，所以很多非專業人士讀起來稍有難度。在這種情況下，筆者將原書中的精華部分擷取齣來，又增加瞭一些最新的業內資料，完成瞭這本《量化投資與對衝基金入門》，希望能對非專業人士有所幫助。
　　本書主要內容
　　第1～3章是有關量化投資與對衝基金的簡要介紹，包括量化投資的優勢、量化投資的特點、對衝基金的定義、對衝基金的策略、對衝基金的簡史等。
　　第4章闡述瞭全球十大對衝基金的主要策略和業績分析，通過對業內頂尖對衝基金的案例分析，讀者可以瞭解他們的成功經驗。
　　第5～第8章則分彆介紹瞭4種主要的量化投資策略，分彆為：相對價值策略、宏觀因素策略、高頻交易和期指套利。其中介紹瞭這些策略的大緻原理和主要特點。
　　第9章介紹瞭算法交易的原理和主要方法，算法交易針對大資金是一種有效降低交易成本和減少對市場衝擊的方式。
　　第10章則闡述瞭支持量化投資的一些基礎理論，包括人工智能、數據挖掘、小波分析、支持嚮量機、隨機過程等。這些非綫性理論則是對現代復雜金融市場的一個有效數學描述工具。
　　第11章主要闡述瞭量化投資對IT係統的要求，目前比較流行的量化投資係統、主要策略建模語言等，包括MATLAB、R語言、DTS、ITP等。
　　第12章和第13章主要是對衝基金的主要架構、國內對衝基金的發展，國內對衝基金麵臨的挑戰等。附錄A是筆者開創性的‘策略組閤模型’理論，本理論從傳統的資産資本定價模型的缺陷說起，引進瞭資金容量這個重要的參數，並且證明市場上存在一種低風險高收益的策略，但是容量是極為有限的，這對傳統的CAPM模型是一個重要的補充。本章提齣瞭策略的定義、策略的分類；然後討論瞭策略的杠杆、策略的資金容量問題，最後闡述瞭策略的篩選、策略的組閤，以及策略的資金分配問題。
　　附錄B是筆者接受《寬客網》的一個訪談內容，這也是筆者認為媒體訪談中最深入、最有價值的一次，供讀者參考。
　　隨著國內各種金融衍生品的大力發展，量化投資與對衝基金必然迎來一個爆發式增長的新時代。在這種情況下，國內的各種量化投資研究組織也應運而生，其中中國量化投資學會（http://chinaqi.org）於2012年3月成立，一年不到，已經從最初幾個人的興趣小組，發展成擁有十幾個分會的國內最大的學術組織，並且策劃瞭《量化投資與對衝基金叢書》的編撰工作，在國內具有重要的影響力，已經成為推動量化投資與對衝基金在國內發展的重要力量。
　　本書作為該叢書中的一本，希望能為新入行的讀者提供一些初步的介紹，特彆是從事市場、營銷方麵的人員，瞭解一些基礎的知識在業務工作中是非常必要的。
　　中國經過30多年的發展，各行各業已經基本定型，能夠讓年輕人成長的空間越來越小瞭，但是量化投資與對衝基金則是未來能夠讓年輕人廣闊發展的一個行業，這個行業不需要背景、不需要資源、不需要人脈，一切靠自己的努力和天賦，隻要全力以赴，完全可以創造自己的財富神話，實現財務自由。
　　讓我們一起擁抱量化投資與對衝基金的新時代！
　　丁鵬
　　2013年

金融市場深度解析與實戰策略：構建穩健投資組閤的科學之道 本書聚焦於如何係統地理解和駕馭復雜的現代金融市場，為追求穩健迴報的投資者提供一套基於量化思維和嚴謹策略的實踐指南。 它並非一本簡單的市場迴顧或理論說教，而是一本深入前沿、強調可操作性的工具書，旨在幫助讀者從宏觀認知到微觀執行層麵，全麵提升投資決策的科學性和有效性。 第一部分：理解現代金融生態的基石 本書首先著力於構建讀者對當前全球金融市場的整體認知框架。我們探討瞭驅動市場波動的核心力量，包括宏觀經濟周期、地緣政治風險以及技術創新對資産定價的影響。 第一章：全球宏觀經濟驅動力與資産定價 本章深入剖析瞭貨幣政策、財政政策、通貨膨脹預期的變動如何通過利率傳導機製和風險偏好變化，影響股票、債券、大宗商品乃至另類資産的定價模型。我們詳細介紹瞭主要的宏觀經濟指標（如非農就業數據、CPI、PMI）的解讀方法，並教授如何利用這些信息構建前瞻性的市場情景分析。重點討論瞭“預期差”在短期市場波動中的核心作用，以及如何識彆市場共識與潛在結構性變化的偏差。 第二章：金融市場的結構性演變與監管環境 現代金融市場已不再是傳統的交易所主導模式。本章剖析瞭高頻交易（HFT）、算法交易的興起對市場微觀結構的影響，包括流動性特徵的變化、訂單簿的深度與廣度分析。同時，我們梳理瞭近年來全球主要金融監管體係的改革方嚮（如巴塞爾協議III、MiFID II等），闡釋這些監管變化如何重塑金融機構的風險管理框架和投資産品的可獲得性。對於另類資産的監管模糊地帶和新興的數字資産市場，我們也進行瞭審慎的探討。 第二章：投資組閤構建的現代方法論 本書的核心價值在於提供一套超越傳統“股債平衡”的、更為精細化的投資組閤構建理論與實踐。 第三章：風險預算與定製化效用函數 傳統的均值-方差優化（MVO）模型在實際應用中存在局限性。本章引入瞭現代投資組閤理論（MPT）的延伸概念，重點講解如何根據投資者的具體風險承受能力和投資目標，構建個性化的效用函數。我們將詳細介紹風險平價（Risk Parity）策略的數學基礎及其在不同市場環境下的錶現，並指導讀者如何進行有效的風險預算分配，確保投資組閤的穩健性。此外，我們探討瞭極端風險（尾部風險）的度量方法，如條件風險價值（CVaR）的應用。 第四章：因子投資的深度挖掘與應用 因子投資已成為量化投資領域的主流範式。本章不僅迴顧瞭經典的市場因子（如價值、規模、動量、質量、低波動），更深入探討瞭新興因子（如盈利能力、投資效率、ESG因素）的有效性和可持續性。我們教授如何運用統計學方法（如Fama-MacBeth迴歸）來檢驗因子的有效性，並討論瞭因子間的相關性與擁擠度問題，指導讀者構建低相關、高夏普比的因子組閤。 第三章：實戰策略的構建、迴測與執行 理論的價值最終體現在實戰中。本部分是本書的實踐核心，側重於策略的工程化和風險控製。 第五章：策略迴測的嚴謹性與陷阱規避 一次成功的量化策略，源於一次嚴謹的迴測。本章詳細列舉瞭迴測過程中常見的陷阱，如幸存者偏差、數據擬閤（Overfitting）、前視偏差（Look-ahead Bias）等。我們指導讀者如何設計具有前瞻性的迴測框架，包括準確的交易成本建模（滑點、傭金）和時間序列數據的正確處理方法。重點講解瞭樣本外測試（Out-of-Sample Testing）和濛特卡洛模擬在評估策略穩健性中的作用。 第六章：交易執行與市場衝擊成本的量化 再好的策略，也可能毀於糟糕的執行。本章聚焦於交易成本的量化與優化。我們介紹瞭市場衝擊模型（如ALMG 成本模型），指導讀者理解何時應采用即時成交（Market Order）或限價委托（Limit Order）。針對大額交易，我們詳細闡述瞭最優執行算法（如VWAP、TWAP）的原理和參數調整，幫助投資者最大程度地降低交易摩擦帶來的超額成本。 第七章：跨資産類彆的套利與對衝機製（非基金對衝） 本章側重於介紹利用不同資産間關係進行風險中性和收益增強的技術，這些技術是構建多元化投資組閤的關鍵組成部分。我們係統梳理瞭統計套利（Pairs Trading）的基礎模型，包括協整檢驗的實際應用和持倉風險的動態調整。此外，我們講解瞭利率互換、遠期閤約等基礎衍生品在構建特定風險敞口（如久期管理、匯率風險對衝）中的具體操作流程和定價邏輯，強調這些工具在管理係統性風險時的輔助作用。 第四部分：投資組閤的持續監控與風險管理 投資的終局在於“活得久”。本書的最後一部分強調瞭動態風險管理的重要性。 第八章：動態再平衡與風險敞口監控 本章提齣瞭超越固定時間間隔的動態投資組閤再平衡模型，例如基於風險貢獻度或因子暴露度閾值的再平衡策略。我們詳細介紹瞭如何利用因子暴露分析工具，實時監控投資組閤對特定市場風險因子（如利率上升、原油價格波動）的敏感性。同時，探討瞭“黑天鵝”事件發生後，投資組閤的壓力測試和應急預案設計。 本書總結： 本書旨在為嚴肅的投資者、資産管理者以及金融工程專業人士提供一套全麵、實用的量化思維工具箱。它強調紀律性、數據驅動的決策過程，以及對市場結構和交易成本的深刻理解，確保讀者能夠將復雜的金融理論轉化為可執行、可量化的投資行動，最終在波動的市場中實現長期資本的穩健增值。

評分☆☆☆☆☆

我必須承認，在閱讀這本書之前，我對對衝基金的運作模式和監管環境隻有模糊的印象。這本書在概述部分對全球主要對衝基金類型的曆史沿革、資金結構以及監管套利空間的分析，為我提供瞭紮實的背景知識。它不僅僅關注“如何賺錢”，更關注“如何在閤規和可持續的前提下賺錢”。特彆是書中對於“管理人報酬結構”（2 and 20 模式）的剖析，讓我對基金經理的激勵機製有瞭更清晰的理解，從而能更客觀地評估基金經理的行為動機。它非常巧妙地將宏觀的市場哲學融入到微觀的策略構建中，這使得整本書的立意拔高瞭一層，不再是簡單的技術手冊。讀完後，我對整個資産管理行業的復雜生態係統有瞭更宏大的視野，也更清楚地認識到，在量化投資的領域中，技術能力固然重要，但對市場本質的深刻洞察和對規則的理解同樣不可或缺。這本書做到瞭理論與行業洞察的完美融閤。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我原本對這類“入門”書籍抱有很大的懷疑態度，總覺得它們往往流於錶麵，蜻蜓點水，無法提供真正有價值的乾貨。然而，這本書的專業性完全超齣瞭我的預期。它在風險管理和迴測優化的章節處理得尤其齣色，這通常是很多入門書籍會避重就輕的地方。作者深入探討瞭過度擬閤（Overfitting）的危害，並提供瞭多種對抗過擬閤的實戰技巧，比如濛特卡洛模擬的應用以及不同時間窗口的穩健性測試。我尤其欣賞它對夏普比率、索提諾比率等績效評估指標的深入剖析，並不僅僅停留在計算公式上，而是結閤實際交易場景，解釋瞭在牛市和熊市中，我們應該更側重觀察哪些指標。這本書的敘述風格極其嚴謹，邏輯鏈條清晰無比，像是請瞭一位經驗豐富的基金經理在身邊手把手指導，每一個步驟的推導都經得起推敲，對於想要從學術理論走嚮實戰的讀者來說，這份詳盡和審慎是極其寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排很有意思，它沒有采用傳統的自上而下的講解方式，而是更像是一場循序漸進的探險旅程。最讓我感到驚喜的是它在“市場微觀結構與高頻交易的邊界”部分所做的探討。盡管書名是“入門”，但作者敢於觸及這個相對前沿和復雜的話題，並且用相對易懂的方式解釋瞭訂單簿的動態變化以及流動性對策略執行的影響。這部分內容讓我意識到，量化投資遠不止於我們常說的趨勢跟蹤或均值迴歸，它涉及到市場效率的更深層次問題。此外，書中對“黑色天鵝”事件發生後，不同量化策略錶現差異的案例分析，也極具警示意義，幫助我建立起更健康的風險觀——即任何策略都有其失效的邊界。這本書的文字排版和圖錶設計也令人稱贊，圖錶清晰直觀，有效地幫助消化瞭復雜的數學概念，閱讀體驗非常流暢，簡直就是一本可以隨時翻閱的工具書。

評分☆☆☆☆☆

這本《量化投資與對衝基金入門》著實讓我打開瞭新世界的大門，對於一個金融小白來說，以前總覺得量化投資是高不可攀的神秘領域，充斥著復雜的數學公式和晦澀難懂的代碼，但這本書的編寫思路卻非常貼近實際操作，它並沒有一開始就堆砌理論，而是通過一係列生動有趣的案例，將量化策略的構建過程拆解得極為清晰。尤其在談到數據預處理和因子挖掘的部分，作者的講解細緻入微，不僅僅是告訴你“應該做什麼”，更重要的是解釋瞭“為什麼這麼做”，這對於理解量化投資背後的邏輯至關重要。比如，對於時間序列數據的平穩性檢驗，書中不僅列齣瞭常用的統計檢驗方法，還結閤瞭不同市場環境下數據特性的變化，給齣瞭非常實用的調整建議，這比我之前看的幾本純理論書籍要實在得多。書中對於不同類型對衝基金策略的梳理，也做到瞭既有廣度又有深度，讓我對市場上的主流策略有瞭更係統、更全麵的認識。讀完之後，我感覺自己不再是那個隻能聽人描述市場的人，而是有瞭一套屬於自己的分析框架，迫不及待想去嘗試用Python敲齣第一個簡單的量化模型。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注金融市場但技術背景相對薄弱的投資者，我發現這本書最大的價值在於它成功地搭建瞭一座連接“金融直覺”與“量化實踐”的橋梁。作者在講解如何選擇閤適的編程語言和庫時，考慮到瞭不同讀者的技術基礎，給齣瞭非常具有可操作性的建議，比如如何利用成熟的開源框架快速搭建起自己的迴測環境，而不是陷在復雜的底層代碼實現中。更重要的是，這本書強調瞭“策略生命周期管理”的重要性，這一點在很多速成教材中是被忽略的。它提醒我們，一個成功的量化策略並非一勞永逸，而是需要持續的監控、評估、迭代和優化。書中對於策略的“衰減”現象分析得鞭闢入裏，並且給齣瞭例如引入新的信息源或切換模型範式等應對措施，這極大地拓寬瞭我對量化投資可持續性的認知，讓原本覺得有些枯燥的“維護”工作也變得充滿挑戰和樂趣。

評分☆☆☆☆☆

搞活動很劃算，一次買瞭十本。

評分☆☆☆☆☆

還沒看，先給個好評，看完有時間再來追評。

評分☆☆☆☆☆

內容詳細，結構化較好，適閤入門級

評分☆☆☆☆☆

東西很好，相信京東的品質，一如既往的好

評分☆☆☆☆☆

國國內基金業，不錯的用書哦

評分☆☆☆☆☆

好的不要不要的，大傢可以放心購買。快遞小哥不僅速度快，長得也很帥

評分☆☆☆☆☆

東西很好很不錯，很滿意。

評分☆☆☆☆☆

這東西可以，下次會再買。

評分☆☆☆☆☆

物流很快，質量不錯，紙是白色的，如果是偏黃色看著更舒服些