金融衍生工具（修订第四版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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张元萍，郗文泽 编

图书标签:

• 金融衍生品
• 期权
• 期货
• 利率互换
• 信用衍生品
• 风险管理
• 投资策略
• 金融工程
• 量化金融
• 金融市场

出版社： 北京首都经济贸易大学出版社有限责任公司

ISBN：9787563823994

版次：4

商品编码：11795962

包装：平装

丛书名： 高等院校经济与管理核心课经典系列教材

开本：16开

出版时间：2015-10-01

用纸：胶版纸

页数：375

字数：422000

正文语种：中文

内容简介

　　《金融衍生工具（修订第四版）》系统地介绍了金融衍生工具的基本理论、基本观点、基本方法，逻辑严密，层次清楚，体现出教材基础性特征，同时又展示了金融衍生工具市场理论及实践的发展趋势和成果，达到基础性和前瞻性的统一。书中将理论综述、实务操作、案例分析有机结合，全面地勾画了金融衍生工具的脉络框架，阐述了金融衍生工具市场的发展规律。

内页插图

目录

第一章 金融衍生工具导论
第一节 金融衍生工具概述
第二节 金融衍生工具的构件
第三节 金融衍生工具的功能
第四节 我国金融衍生品市场的发展状况
能力训练
参考文献与网站链接

第二章 远期合约
第一节 金融远期合约概述
第二节 远期利率协议
第三节 远期外汇协议
第四节 远期合约的定价
能力训练
参考文献与网站链接

第三章 期货交易概述
第一节 期货交易的相关概念
第二节 期货交易的规则
第三节 期货交易的功能
第四节 期货交易的种类
第五节 期货市场管理
能力训练
参考文献与网站链接

第四章 期货交易策略
第一节 套期保值策略
第二节 基差策略
第三节 投机策略
能力训练
参考文献与网站链接

第五章 期货交易机制
第一节 外汇期货
第二节 利率期货
第三节 股指期货
能力训练
参考文献与网站链接

第六章 期货定价原理
第一节 期货价格与相关价格的关系
第二节 股票指数期货与外汇期货的定价
第三节 利率期货的定价
能力训练
参考文献与网站链接

第七章 期权交易概述
第一节 期权的相关概念
第二节 期权的类型
第三节 期权的交易制度
第四节 期权的功能
第五节 期权与期货、远期的比较
能力训练
参考文献与网站链接

第八章 期权交易机制
第一节 外汇期权交易
第二节 利率期权交易
第三节 股票期权交易
第四节 股票指数期权交易
能力训练
参考文献与网站链接

第九章 期权交易策略
第一节 期权交易的基本策略
第二节 期权价差交易策略
第三节 组合期权交易策略
能力训练
参考文献与网站链接

第十章 期权定价理论
第一节 期权价格的构成
第二节 布莱克-斯科尔斯模型
第三节 二叉树模型
第四节 金融期权价格敏感性指标
能力训练
参考文献与网站链接

第十一章 金融互换概述
第一节 金融互换的起源与发展
第二节 金融互换的相关机理
第三节 金融互换的功能与特点
第四节 金融互换的种类
能力训练
参考文献与网站链接

第十二章 金融互换交易机制及定价
第一节 货币互换交易机制
第二节 利率互换交易机制
第三节 资产互换交易机制
第四节 金融互换的报价与定价
能力训练
参考文献与网站链接

第十三章 信用衍生工具
第一节 信用风险与信用风险管理进程
第二节 信用衍生工具
第三节 信用衍生工具的监管及实践应用
能力训练
参考文献与网站链接

第十四章 金融衍生工具风险管理
第一节 金融衍生工具的风险成因
第二节 金融衍生工具的风险类型
第三节 金融衍生工具风险管理的步骤
第四节 场外金融衍生工具监管
第五节 金融衍生工具的国际监管
能力训练
参考文献与网站链接
参考文献

金融衍生工具（修订第四版） 内容简介 《金融衍生工具（修订第四版）》是对金融衍生工具领域的一部全面而深入的考察，旨在为读者提供扎实的基础知识和前沿的见解。本书不仅涵盖了金融衍生工具的基本概念、类型和定价模型，更着重于分析它们在风险管理、投资组合构建以及市场运作中的实际应用。修订第四版在内容上进行了全面的更新和优化，以反映当前金融市场瞬息万变的格局和衍生品市场日益复杂的发展。 核心内容概览： 本书共分为若干部分，系统地阐述了金融衍生工具的方方面面。 第一部分：基础概念与市场概览 金融衍生工具的定义与演进： 详细介绍了金融衍生工具的本质，即其价值源于标的资产的合约。追溯了衍生工具的发展历程，从早期的远期合约到如今琳琅满目的期权、期货、互换等。 主要金融衍生工具的分类： 详细区分了不同类型的衍生工具，包括： 远期合约（Forwards）： 解释了远期合约的运作机制，如何实现特定资产在未来特定日期的特定价格交易，并分析了其在定制化需求中的作用，同时也指出了其信用风险和缺乏流动性的局限性。 期货合约（Futures）： 深入探讨了期货合约的标准化特点，如何在交易所进行交易，以及其保证金制度和清算机制。重点阐述了期货在套期保值和投机中的广泛应用。 期权合约（Options）： 详细介绍了看涨期权（Call Options）和看跌期权（Put Options）的概念，包括买方和卖方的权利与义务。分析了期权的内在价值、时间价值以及影响期权价格的关键因素。 互换合约（Swaps）： 重点分析了不同类型的互换，如利率互换（Interest Rate Swaps）、货币互换（Currency Swaps）以及信用违约互换（Credit Default Swaps, CDS）。解释了它们如何帮助参与者管理利率风险、汇率风险和信用风险。 金融衍生工具的标的资产： 梳理了各类衍生工具可以挂钩的标的资产，涵盖了股票、债券、商品（如原油、黄金、农产品）、外汇、利率、股指等，展现了衍生工具应用的广阔性。 金融衍生工具的市场结构： 介绍了场内市场（交易所交易）和场外市场（OTC）的运作方式、特点及其优劣势，分析了各自在流动性、标准化程度、风险管理和定制化需求方面的差异。 第二部分：衍生工具的定价理论 无套利定价原理： 深入浅出地阐述了无套利定价的基石作用，即通过构建无风险组合来推导衍生工具的公允价格。 二叉树模型（Binomial Tree Model）： 详细讲解了如何使用二叉树模型来近似计算欧式期权和美式期权的价值，并展示了其在理解期权定价动态过程中的直观性。 布莱克-舒尔斯-默顿模型（Black-Scholes-Merton Model）： 全面解析了这一里程碑式的期权定价模型，包括其核心假设、数学推导以及各输入变量（标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率、无风险利率）对期权价格的影响。 风险中性定价（Risk-Neutral Pricing）： 解释了在风险中性世界下进行定价的便利性，以及如何将其应用于复杂衍生品的估值。 波动率的度量与预测： 探讨了历史波动率和隐含波动率的概念，分析了如何估算和预测波动率，因为它是期权定价中最为关键且难以确定的因素之一。 第三部分：金融衍生工具的应用 风险管理： 套期保值（Hedging）： 详细演示了如何利用期货、期权和互换等工具来对冲价格波动、利率变动、汇率风险以及信用风险。通过具体的案例分析，展现了不同风险对冲策略的设计和实施。 风险度量（Risk Measurement）： 介绍了在衍生品交易中常用的风险度量方法，如VaR（Value at Risk）和ES（Expected Shortfall），以及它们在衡量潜在损失方面的作用。 投资组合管理： 组合对冲： 说明了如何通过衍生工具来调整投资组合的风险敞口，降低整体风险，或增强特定市场环境下的收益。 构建结构性产品： 探讨了如何将衍生工具与基础资产相结合，创造出具有特定风险收益特征的结构性产品，以满足多样化的投资需求。 投机与交易： 利用市场波动： 分析了交易者如何通过对未来市场走势的判断，利用衍生工具的杠杆效应来放大潜在收益。 套利机会： 揭示了市场中可能存在的套利机会，以及如何利用衍生工具来捕捉这些无风险或低风险的收益。 信用衍生品： 详细介绍了信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等信用衍生品的运作机制，及其在转移和管理信用风险方面的作用。 第四部分：监管、市场挑战与未来趋势 金融衍生工具的监管框架： 梳理了全球主要经济体对金融衍生工具市场的监管政策和法规，包括多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act）等，分析了监管的目的和主要内容，如提高透明度、降低系统性风险等。 市场流动性与交易成本： 探讨了影响衍生品市场流动性的因素，以及交易成本在衍生品交易中的重要性。 模型风险与操作风险： 深入分析了金融模型可能存在的局限性，以及衍生品交易中可能面临的操作风险，并提出了相应的风险控制措施。 新兴市场与技术创新： 展望了金融衍生工具在新兴市场的发展潜力，以及区块链、人工智能等新技术对衍生品市场可能带来的变革。 本书特点： 《金融衍生工具（修订第四版）》以其严谨的学术理论基础、清晰的逻辑结构、丰富的实证案例和前瞻性的市场分析，成为金融从业者、研究者和高级金融专业学生的必备读物。本书在修订过程中，充分汲取了金融市场的最新动态和学术研究的最新成果，力求为读者提供最权威、最实用的知识。无论是希望深入理解风险管理工具，还是寻求新的投资策略，抑或是对金融市场运作有更深层次的认识，本书都将是您不可多得的智力财富。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融市场的观察者，我一直关注着金融工具的演变和发展。这本书的《金融衍生工具（修订第四版）》无疑是观察这一领域最新动态的一个绝佳窗口。我非常期待它能够对当前市场上的主要衍生品，如股票期权、股指期货、利率互换等，进行详尽的介绍，并且能够深入剖析它们各自的定价逻辑和在市场中的作用。我特别想了解的是，在近几年市场剧烈波动的情况下，这些衍生品是如何被使用的，以及它们是否催生了新的交易策略或市场模式。这本书的“修订第四版”预示着它已经融入了最新的市场信息和理论研究成果，这对我来说非常有价值。我希望书中能够提供一些关于结构化产品的案例分析，让我能够理解它们是如何被设计出来，以及其中蕴含的风险和收益。此外，我也对书中可能提及的关于衍生品市场监管政策的变化以及其对市场的影响非常感兴趣。总而言之，我认为这本书将为我提供一个全面而深入的视角，帮助我更好地理解金融衍生工具的运作机制，以及它们在现代金融体系中所扮演的重要角色。

评分☆☆☆☆☆

这本书确实是金融衍生品领域的一本里程碑式的著作，虽然我还没有完全通读，但仅凭阅读的片段和对作者在学术界和业界的声誉的了解，我就能预感到它对我的理论构建和实操能力会产生深远的影响。在当前这个高度复杂且瞬息万变的金融市场中，对衍生品工具的深刻理解已经不再是锦上添花，而是应对风险、捕捉机遇的必备技能。这本书的修订第四版，预示着它已经经过了市场的长期检验和内容的不断打磨，能够涵盖最新的市场发展和理论前沿。我尤其期待它在期权定价模型、期货市场的运作机制、以及各种掉期合约的应用场景等方面的详细阐述。据说，书中对于一些复杂的衍生品结构，如结构性产品，也有着非常精辟的分析，这对于我这种希望在投资组合中引入创新工具的读者来说，无疑是巨大的福音。作者在金融工程领域的深厚功底，通过前几版的卓越表现已经得到了充分证明，因此，我对第四版的内容质量和深度充满信心。我希望这本书能够提供清晰的逻辑框架，帮助我理清纷繁复杂的衍生品世界，并且在理论深度之外，也能看到更多贴近实际交易的案例和策略。我对书中可能包含的关于监管变化和合规要求的内容也颇为关注，毕竟在当前严格的监管环境下，这方面知识的重要性不言而喻。总而言之，这本《金融衍生工具（修订第四版）》在我看来，绝对是一部值得反复研读的经典之作，它不仅能为我提供扎实的理论基础，更能激发我更深入的思考和更广阔的视野，从而在金融投资的道路上走得更远、更稳健。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融市场的运作机制感到着迷，尤其是那些能够放大收益、分散风险的金融衍生工具。这本《金融衍生工具（修订第四版）》在我看来，绝对是深入了解这些工具的绝佳选择。我非常期待书中对期权、期货、远期、互换等基础衍生品进行全面而深入的介绍，并且能够清晰地解释它们背后的定价原理和交易策略。我尤其关注书中关于不同市场环境下的衍生品应用，例如，在牛市、熊市、震荡市中，投资者应该如何选择和运用衍生品来达到自己的投资目标。这本书的“修订第四版”意味着它已经更新了大量的市场信息和理论研究成果，这对于我这个希望跟上时代步伐的投资者来说，至关重要。我希望能看到书中对一些复杂的衍生品结构，如结构化票据、信用违约互换（CDS）等有详细的讲解，并分析它们的应用场景和潜在风险。此外，我也对书中关于衍生品监管政策的更新内容非常感兴趣，毕竟，合规经营是任何投资活动的基础。总而言之，这本书将是我在金融投资道路上不可或缺的伙伴，它将帮助我构建更稳健的投资组合，更好地应对市场波动，并最终实现我的财务目标。

评分☆☆☆☆☆

我近期开始涉足对冲基金的实务操作，而金融衍生工具在我日常的决策过程中扮演着越来越重要的角色。这本书的修订第四版，正好契合了我目前迫切的学习需求。我最看重的是它能否提供一套系统性的方法论，来帮助我理解不同类型的衍生品如何构建、它们各自的风险收益特征是什么，以及在何种市场环境下选择何种工具。这本书的篇幅看似庞大，但从我粗略翻阅的章节来看，其内容组织非常有条理，从基础概念入手，逐步深入到复杂的应用。我特别对书中关于风险管理的部分充满了期待，尤其是在当前市场波动性加剧的情况下，如何利用期权、期货、互换等工具进行有效的风险对冲，是我的主要研究方向。据我所知，这本书在理论深度上一直保持着高水准，但同时又不失其操作性。例如，我希望它能详细介绍蒙特卡洛模拟在衍生品定价中的应用，以及如何使用Black-Scholes模型进行期权估值，并能深入探讨其模型的局限性。此外，书中对信用衍生品、利率衍生品等细分领域的阐述，也对我制定更精细化的交易策略非常有帮助。我还在思考，这本书是否会对新兴的衍生品市场，例如加密货币衍生品，有所提及。无论如何，凭借其“修订第四版”的标签，我深信它已经融入了最新的市场实践和学术研究成果。这本书将是我理解和驾驭复杂金融市场，提升交易决策水平的得力助手，也是我职业发展中不可或缺的学习资料。

评分☆☆☆☆☆

作为一名致力于研究金融创新和市场发展的学术人士，我对《金融衍生工具（修订第四版）》寄予了厚望。在当前快速演变的金融格局下，对衍生品工具的深入理解和前沿把握，是推动金融理论和实践创新的关键。我期待这本书能够提供对各类衍生品，包括但不限于期权、期货、掉期、以及更复杂的结构性产品，进行系统性的梳理和分析。我希望书中能深入探讨其定价模型的发展演变，特别是近年来出现的对现有模型进行修正和拓展的研究成果，例如，对跳跃扩散过程、随机波动率模型等在期权定价中的应用。此外，我对书中可能涉及的信用衍生品、气候衍生品等新兴领域的最新研究动态也充满期待。这本书的“修订第四版”意味着它已经充分整合了近些年的学术前沿和市场实践，能够为我提供最新、最权威的研究素材。我希望能看到书中对金融工程如何在衍生品设计和风险管理中发挥关键作用的深入分析，以及对量化方法在衍生品交易策略开发中的应用案例。总而言之，这本书对我而言，不仅是一部教科书，更是一扇洞察金融市场未来发展趋势的窗口，它将极大地丰富我的研究视野，并为我今后的学术研究提供坚实的基础和重要的启示。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融学专业的学生，我对《金融衍生工具（修订第四版）》充满了好奇和期待。在课堂上，我们接触到了一些基础的衍生品概念，但对于其深层原理和广泛应用，往往感到意犹未尽。这本书的出现，恰好能够填补这一知识空白。我希望它能用清晰易懂的语言，为我解释复杂的金融模型，例如，期望书中能详细阐述布莱克-斯科尔斯期权定价模型是如何推导出来的，以及各种参数的含义和敏感性分析。同时，对于期货和远期合约的套期保值和投机策略，我也希望能有更深入的理解。这本书的“修订第四版”意味着它很可能已经更新了关于最新的市场趋势和监管政策的内容，这对于我们这些即将进入金融行业的学生来说至关重要。我尤其关注书中对不同市场参与者（如投资者、交易商、套期保值者）如何利用衍生品来达到各自目的的案例分析。我相信，通过阅读这本书，我不仅能掌握理论知识，更能培养出解决实际金融问题的能力。我想了解它是否会包含关于金融工程在衍生品设计中的作用，以及结构化产品的构建思路。总的来说，这本书在我心中代表着权威和深度，是我在学术探索和未来职业规划中都非常看重的一本宝藏。

评分☆☆☆☆☆

我的工作涉及金融风险管理，而金融衍生工具是我日常工作中不可或缺的一部分。因此，《金融衍生工具（修订第四版）》对我来说，是一部极具价值的学习资料。我期望这本书能够提供对各类衍生品，特别是期权、期货、互换等，进行深入的风险分析。我希望书中能详细阐述Delta、Gamma、Vega、Theta等敏感性指标的含义和计算方法，以及如何利用这些指标来评估和管理衍生品头寸的风险。同时，我也对书中可能包含的关于流动性风险、信用风险在衍生品交易中的体现和管理策略非常关注。这本书的“修订第四版”意味着它已经更新了最新的市场实践和监管要求，这对于我们风险管理从业者来说，至关重要。我希望看到书中对当前主流的风险管理模型，如VaR、ES等在衍生品风险度量中的应用，以及如何构建有效的风险对冲组合。此外，我也会关注书中是否提及了新兴的风险管理技术，例如利用大数据和人工智能来优化风险预测。总而言之，这本书将为我提供坚实的理论基础和前沿的实践指导，帮助我更有效地识别、评估和管理金融风险，为公司的稳健运营提供有力保障。

评分☆☆☆☆☆

我是一位对金融市场充满好奇的独立投资者，一直在寻找能够帮助我理解复杂金融工具的可靠资源。这本《金融衍生工具（修订第四版）》的标题立刻吸引了我。我希望这本书能够用相对通俗易懂的语言，为我解释那些听起来高深莫测的金融衍生品，比如期权、期货、互换等等。我尤其期待它能详细介绍这些工具的买卖双方分别会面临什么样的风险和收益，以及它们在实际交易中是如何被使用的。这本书的“修订第四版”让我相信，它包含了最新的市场信息和交易实践，能够帮助我了解当前市场上的热门衍生品和最新的交易策略。我希望能看到书中提供一些实际的案例分析，让我能够更好地理解如何在不同的市场环境下，利用衍生品来对冲风险或者增加收益。例如，我很好奇在股市下跌时，如何利用期权来保护我的投资组合，或者在利率上升时，如何利用利率互换来管理我的融资成本。总而言之，我相信这本书将是我学习金融衍生工具的绝佳起点，它能够帮助我更自信地参与到金融市场中，并做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对投资组合管理感兴趣的普通投资者，经常听说金融衍生工具可以用来分散风险，提高收益，但对其具体运作感到有些神秘。这本书的《金融衍生工具（修订第四版）》正好满足了我学习的愿望。我希望它能够用相对容易理解的方式，解释期权、期货、互换等工具的基本概念，以及它们是如何被用来对冲股票、债券等传统资产的风险的。我特别关注书中是否会包含一些具体的投资案例，能够展示如何利用衍生品来构建更稳健的投资组合，或者在市场波动时保护我的投资。这本书的“修订第四版”意味着它很可能已经更新了关于最新的市场趋势和监管信息，这对于我这种希望跟上时代步伐的投资者来说非常重要。我希望能看到书中对一些常见的衍生品交易策略，比如备兑看涨期权策略、熊市价差策略等有详细的介绍。总而言之，我相信这本书将是我深入了解金融衍生工具、提升我的投资管理能力的重要帮手，它将帮助我更自信地做出投资决策，并最终实现我的财务目标。

评分☆☆☆☆☆

我是一名在量化交易领域工作多年的从业者，对于金融衍生品的研究和应用始终保持着高度的热情。这本书的修订第四版，在我看来，是这个领域不容忽视的一部重要文献。我期待它能够深入探讨各种衍生品定价模型的最新进展，特别是对于那些非线性、非高斯分布等复杂情况下的模型。我希望书中能够详细介绍如GARCH模型、随机波动率模型等在期权定价中的应用，并且能够对蒙特卡洛模拟在复杂衍生品估值中的实操细节给出指导。同时，我也对书中可能包含的关于高频交易中衍生品的应用，以及利用机器学习技术优化衍生品策略的内容充满了兴趣。对于交易者而言，风险管理是核心，因此，我非常希望能看到书中对各种衍生品风险（如Delta、Gamma、Vega、Theta）的深入剖析，以及如何构建有效的风险对冲组合。这本书的“修订第四版”意味着它已经吸纳了近些年的市场变化和学术突破，能够为我提供前沿的理论知识和实用的交易思路。我希望它能够提供关于算法交易中如何运用衍生品进行套利和市场中性策略的案例。总而言之，这本书将是我在量化交易领域不断学习和进步的重要指引，它能够帮助我更深刻地理解市场，更有效地管理风险，并最终提升我的交易表现。

评分☆☆☆☆☆

可以…………………

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可以…………………

评分☆☆☆☆☆

好～～～～～～～～～～～～

评分☆☆☆☆☆

好好学习天天向上

评分☆☆☆☆☆

可以…………………

评分☆☆☆☆☆

第四版修订，内容比较新，不错。

评分☆☆☆☆☆

。

评分☆☆☆☆☆

不错，不错。

评分☆☆☆☆☆

很棒的书，上学没学过这个，现在来学习学习