风险 收益分析：理性投资的理论与实践（第1卷） [RiskReturn Analysis: The Theory and Practice of Ra] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 哈里·马科维茨（Harry M.Markowitz 著，唐亮，武微 译

图书标签:

• 投资
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• 收益分析
• 金融工程
• 投资策略
• 资产定价
• 量化投资
• 投资理论
• 金融市场
• 投资分析

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111541837

版次：1

商品编码：12010072

品牌：机工出版

包装：精装

丛书名： 诺贝尔经济学奖经典文库

外文名称：RiskReturn Analysis: The Theory and Practice of Ra

开本：16开

出版时间：2016-08-01

用纸：胶版纸###

产品特色

编辑推荐

现代投资组合理论之父马科维茨新作品
华章诺贝尔经济学奖经典文库，厉以宁、何帆专文推荐
站在巨人的肩头，眺望21世纪经济学的雄伟殿堂，经济学领域必备必读之书！

内容简介

?现代投资组合理论之父马科维茨新作品
[马科维茨]可能比其他任何一位活着的人对现代金融和投资理论的影响都更加深远。
——《纽约时报》
当股票市场中的每一个人都在寻找下一支抢手股票作为候选股票的时候，马科维茨提出应该寻找不同的股票，即投资组合，马科维茨的这一想法就是现代投资组合理论的基石，马科维茨将其定义为风险投资的战略性资产平均增长因子。
《风险—收益分析》第I卷是马科维茨四卷著作的基础，它向读者展示了金融领域的一位杰出人物的个人反思和目前的金融战略。是马科维茨对 “大混乱”时期，即2008年金融危机期间的反应。当前市场波动，大量的投资者对现代投资组合理论所倡导的多元化投资方式失去信心，而这本书则证明了为什么现代投资组合理论（MPT）在经济危机期间永远不会失效，并且阐明了投资者在未来如何通过多元化投资方式获得回报。经济学家和金融顾问能够从理论和均值—方差分析得出的硬数据的有效平衡中获得益处，并提高自身的投资决策能力。书中图文并茂的表述可以有效帮助读者了解：
在既定的投资环境中，选择和运用正确的风险度量方法的具体步骤；
现代投资组合理论长达半个世纪的研究和调查结果；
长期投资决策中，如何运用均值和风险度量方法的实证数据逼近收益；
在全球市场波动之际，《风险—收益分析》将帮助在你进行投资时获得相对稳定的回报。

作者简介

?哈里 M. 马科维茨（Harry M. Markowitz，1927—）
1990诺贝尔经济学奖获得者，现代投资组合理论之父

马科维茨是享誉美国和国际金融经济学界的大师，其一生著作颇丰，研究范围涉及金融微观分析以及数学和计算机在金融经济学领域的应用等各个方面。1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表的题为《资产组合选择——投资的有效分散化》论文，一次给出了风险和收益的精确定义，通过将收益和风险定义为均值和方差，马科维茨将强有力的数理统计方法引入了资产组合选择的研究中，这是现代金融理论历史上的里程碑，同时标志着现代组合投资理论的开端，因此，马科维茨的理论被誉为“华尔街的一次革命”！之后，马科维茨相继出版了《资产组合选择和资本市场的均值－方差分析》（1987年）等著作，为金融经济学领域的研究做出了巨大的贡献。
马科维茨凭借其在投资组合理论、稀疏矩阵计算以及模拟程序涉及语言（SIMSCRIPT）领域的研究成就，于1989年被美国运筹学学会和管理科学协会授予冯－诺依曼奖；1990年，他因在金融经济学方面做出了开创性工作——资产组合理论而与人分享了诺贝尔经济学奖。

肯尼斯?布莱（Kenneth A. Blay）
1st Global的高级投资分析师。肯尼斯?布莱主持了1st Global公司投资管理平台的资产配置研究项目和政策建议项目。和哈里?马科维茨博士在投资组合分析、风险管理以及1st Globa的各种研究工作中（包括税收认知资产配置等）都有广泛的合作。

目录

丛书序一（厉以宁）
丛书序二（何帆）
译者序
推荐序
前言
//第1章
期望效用准则
//简介
//定义
//独特性
//期望效用准则的特征
//理性决策者和非理性决策者
//阿莱悖论
//韦伯定律和阿莱悖论
//公理
//收益的效用是否存在边界
//附言
//第2章
期望效用的均值方差逼近
//简介
//为何不只最大化期望效用
//收益效用和财富效用
//Loistl的错误分析
//列维和马科维茨（1979）
//高度厌恶风险投资者
//高度厌恶风险投资者和无风险资产
//看涨期权投资组合
//Ederington的二次型与高斯期望收益的渐近性质
//其他的开拓者
//总结
//第3章
均值方差的几何平均值逼近
//简介
//为什么必须使用算数平均值计算均值方差
//几何收益率g的6种均值方差逼近
//不同类别资产的观测近似误差
//各种逼近方法之间的联系
//20世纪实际的权益报酬率
//逼近方法的选择
//其余三种方法
//其余三种方法的选择
//回顾
//研究总结：如何选择一个最合理的加权平均值
//第4章
风险度量方法选择
//简介
//资产交易数据库
//风险度量方法比较
//DMS的研究数据
//总结
//第5章
收益率分布的多种可能状态
//简介
//贝叶斯因子
//转换变量
//复合假设
//皮尔逊族
//DMS的研究数据
//近似正态分布
//直方图说明
//总体样本的近似极大似然分布
//各国收益率分布的改变
//观测值
//建议
//注释
//参考文献
//献词
//致谢
//本书第2卷、第3卷和第4卷大纲
//出版说明

前言/序言

　　本卷介绍本系列丛书（共４卷）的第一部分内容，即风险收益分析方法的理论基础和实践部分，尤其是均值方差分析。由于“大混乱”时代的出现，在实践中，运用均值方差分析方法需要满足的前提条件存在着争议，即将正态分布作为收益分布假设是不是均值方差分析方法的充分必要条件是争议的焦点。事实上，将收益分布视为正态（高斯）分布这一条件是运用均值方差分析方法的充分条件，然而并非必要条件。若读者赞同理性决策本质上等同于期望效用最大化原则，那么在实践中从均值方差有效集合中做出的投资组合决策本质上等同于从多种效用函数的凸函数集（风险规避）中寻找的期望效用最大化的近似结果，这一决策过程恰好是运用均值方差分析方法的充分必要条件。这一观点就是在马科维茨（1959）著作中所提出的观点的重要组成部分。
　　本篇前言共包括两部分，其中第一部分对马科维茨（1959）的著作进行了简要回顾，并主要侧重于单期决策，给出单期决策中期望效用最大化所依据的基本假设；第二部分主要包括本书的各章内容，该部分以第一部分的基本假设为基础并展开本卷的研究内容。
　　马科维茨的基本假设马科维茨（1959）提出的理性决策理论伴随着实践的推移而不断发展，并将冯·诺依曼和摩根斯特恩（Morgenstern）（1944）、萨维奇（L�盝�盨avage）(1954) 和贝尔曼（R�盉ellman）(1957)提出的不确定性理论与理性决策理论相融合，证明了均值方差分析的合理性。这些基本假设在马科维茨（1959）的第4卷第10～13章已经给出了详尽的阐述。具体而言，包括如下四点。
　　◆ 马科维茨（1959）著作的第10章主要阐述在概率已知条件下的单期决策过程。在这种情况下，我们假设理性决策者将会遵循期望效用最大化原则来进行决策。
　　◆ 马科维茨（1959）著作的第11章主要分析在概率已知条件下的多期决策过程。和第10章内容一致的是，第11章同样强调理性决策者在整个投资决策过程中都会遵循期望效用最大化原则的基本假设，即理性决策者将会分别最大化单期效用函数的最大值，且决策者的决策过程满足贝尔曼“衍生的”效用函数形式。
　　◆ 马科维茨（1959）著作的第12章研究了在概率未知条件下的单期和多期决策过程。在萨维奇研究的基础上，马科维茨（1959）著作中第10章和第11章的公理中附加了“确定事件”原则�…　叭范ㄊ录�”原则：1954年，萨维奇在其著作《统计学基础》一书中提出。——译者注 ，进而得出如下结论：在主观概率未知的条件下，理性决策者使用“概率预期”进行期望效用最大化决策。伴随着数据和事件的积累，“预期概率”的变化符合贝叶斯法则。
　　◆ 马科维茨（1959）著作的第13章分别总结了第10～12章中提及的投资组合选择相关问题。在第13章中拓展了第6章提出的对数效用函数，即如果无法获取投资组合收益的概率分布的分布特征，那么可以将均值方差函数作为期望效用函数的近似替代。
　　将基本假设置于著作最后部分是经过仔细思考的。我认为如果我们将不确定条件下理性决策理论的公理化研究作为本书的起点，那么任何一位从事资产管理工作的实践人员都将会丧失阅读本书的兴趣，显然这样安排本书结构是有优点的，然而缺点也同样明显，即实践工作者中将很少有人能理解均值方差分析方法的适用条件。
　　本书大纲本书包括4卷内容。根据弗兰克·法博齐（Frank Fabozzi）的意见，每一卷完成后都将分别公开出版。
　　马科维茨（1959）的著作包括三个重要部分。第一部分主要包括均值方差分析的理论证明。如前所述，这部分内容主要体现在著作的第4卷；第二部分主要研究均值方差分析中所涉及的计算问题。尤其是在著作的第7章和第8章中重点阐述了均值方差的有效边界的计算方法，在附录A中给出了计算的准确性；第三部分是对著作的全面总结，具体包括以下内容：与投资组合的均值和方差相关的基本概念说明以及基本概念与均值、方差、各个证券协方差之间的关系，此外，著作的第5章还提出了另外的分析指标——“平均协方差法则”和半方差与第9章涉及的跌价风险是一致的。
　　马科维茨（1987）的著作，经过修订并重新出版，相比于马科维茨（1959）的著作，马科维茨和托德（2000）的著作更加深入地阐述了均值方差分析计算方面的问题。与马科维茨（1959）著作中第4卷的内容相比，马科维茨和托德（2000）的著作同样更加深入地探讨了均值方差分析的基本假设问题。具体内容如下。
　　◆ 马科维茨和托德（2000）的第１卷——马科维茨（1959）第10章：探讨了概率已知和单期决策条件下的理性决策理论。这部分重点关注期望效用的均值方差近似问题，具体包括以下两部分内容：第1章主要回顾了从1959年至今与此主题相关的研究；第2章和第3章在上述研究的基础上进行了扩展。
　　◆ 马科维茨和托德（2000）的第２卷——马科维茨（1959）第11章：主要研究概率已知和多期条件下的理性决策过程及其与单期效用最大化之间的关系。本部分将会讨论以下内容：简·莫森的短视效用、马科维茨和冯·诺依曼对贝尔曼高维状态空间条件下的衍生效用函数近似的探索，以及肯尼斯和马科维茨对存在税收条件下资产配置问题的分析。
　　◆ 马科维茨和托德（2000）的第３卷——马科维茨（1959）第12章：主要研究概率未知条件下的单期和多期决策过程。本卷将讨论与马科维茨（1959）介绍的贝叶斯定理相关的Richard Michaud（1998）的多次抽样方法和布莱克李特曼（Black�睱itterman）（1991）模型。
　　◆ 马科维茨和托德（2000）第4卷的内容与马科维茨（1959）第13章的内容有所区别。马科维茨（1959）第13章的标题为“投资组合选择的应用”，主要对前面三章中提及的理论观点的实践运用问题进行阐述。然而，马科维茨和托德（2000）著作的该部分内容则体现在第2卷、第3卷和第4卷中。第4卷主要补充了以前研究中未涉及的问题，尤其是在数据、理论、计算之间的劳动分配和人员配置问题。在这种情况下，经济个体具有双重身份，在投资组合分析中可以同时作为生产者和消费者而存在。
　　显然，这项研究前景远大，尤其是计划的提出处于20世纪80年代中期，因此，这一研究目标志向远大。前言和致谢之后是第２卷、第３卷和第４卷的大纲。之所以这样做，是为了让读者充分了解未来的研究计划，若我们无法完成这一研究目标，其他学者将可以对这一研究计划有更深入的研究，至少可以为后来的研究者提供可参考的意见和建议，此即我所愿！
　　哈里 M. 马科维茨加利福尼亚州圣迭戈2013年3月1日

好的，这是一本关于金融市场与投资策略的深度著作的简介，完全不涉及您提供的书名及其内容： --- 《市场迷雾与价值灯塔：现代投资组合构建与宏观经济驱动力解析》 作者： 经济学博士 [此处留空，或使用一个虚构的、有分量的作者名称] 出版社： 环球金融学术出版社 核心主题： 本书聚焦于在全球化背景下，投资者如何穿越由地缘政治、技术变革和货币政策交织而成的复杂市场迷雾，通过严谨的量化分析与深刻的宏观洞察，构建出兼具韧性与增长潜力的投资组合。它摒弃了对短期波动的过度关注，转而深入探讨资产定价的长期逻辑、行为金融学的实际影响，以及在不同经济周期中有效配置资本的艺术。 --- 导言：时代的呼唤与投资的困境 自21世纪初以来，金融市场经历了前所未有的技术迭代与结构性重塑。高速交易的普及、加密资产的崛起以及全球央行政策的深度干预，使得传统的基于正态分布的风险模型面临严峻挑战。投资者不再仅仅需要理解股票和债券的相对价值，更需要掌握对系统性风险、流动性冲击以及非线性市场反馈机制的预判能力。本书正是为应对这一挑战而生，它旨在提供一套系统、成熟的分析框架，帮助专业人士和高级个人投资者从“交易思维”过渡到“资本配置思维”。 第一部分：超越传统风险量化——现代投资组合的底层逻辑 传统的投资理论往往依赖于历史波动率和相关性矩阵，但在市场极端事件（“黑天鹅”）频发时，这些工具的有效性会急剧下降。本书首先对这些经典模型进行了批判性审视，并引入了更具前瞻性的风险度量方法。 第一章：非常态下的风险建模：从波动率到尾部风险 非常态分布的现实意义： 深入探讨金融时间序列中的尖峰、厚尾现象，并引入极值理论（Extreme Value Theory, EVT）在压力测试中的应用。 动态相关性与系统性传染： 分析不同资产类别间相关性随市场压力强化的机制，区分“正常市场相关性”与“危机市场相关性”。 流动性风险的量化： 建立流动性风险指标体系，评估在市场急剧抛售时资产变现的能力及其对组合净值的影响。 第二章：因子投资的深化与演进：跨越经典三因子 本书认为，因子投资已进入“因子2.0”时代。单纯的价值、规模和动量因子已不足以解释所有超额收益。 高质量（Quality）因子的再定义： 探讨企业治理结构、资产负债表稳健性以及可持续盈利能力如何转化为长期超额回报。 宏观对冲因子与周期性适应： 构建能够捕捉通胀预期、利率敏感性和经济增长拐点的因子暴露，实现主动的周期管理。 因子拥挤度与投资机会： 分析主流因子拥挤对未来收益的负面影响，并识别被市场忽视的“蓝海”因子。 第二部分：宏观经济驱动力与资产定价的再校准 成功的投资策略必须根植于对宏观经济运行逻辑的深刻理解。本书将经济学理论转化为可操作的投资信号。 第三章：全球货币政策的量化解读与溢出效应 现代央行量化宽松（QE）和量化紧缩（QT）的周期对全球资本配置产生了决定性影响。 期限溢价与收益率曲线形态分析： 细致解析收益率曲线的扁平化、牛陡、熊陡等形态所预示的不同经济前景，以及它们对固定收益和股票估值的影响。 溢出效应建模： 分析主要经济体（美联储、欧央行、中国人民银行）政策变化如何通过资本流动、汇率渠道影响新兴市场和次级市场的资产价格。 “无风险”利率的结构性重估： 讨论结构性因素（如人口老龄化、储蓄过剩）如何永久性地压低长期利率中枢。 第四章：地缘政治风险与供应链重构的投资影响 地缘政治不再是外生变量，而是内生于企业运营和资产估值的核心风险。 去全球化与区域化投资： 分析全球供应链重组对特定行业（如半导体、能源、关键矿产）的长期盈利能力的影响，并指导投资者如何布局“友岸外包”或“近岸生产”的受益者。 政策风险的定价模型： 探讨监管变动、贸易壁垒升级对跨国公司现金流折现率的冲击，并构建“政策敏感度”指标。 第三部分：策略实施与另类资产的融合 在资产类别日益多元化的背景下，高效的执行与审慎的另类投资整合是实现组合最优化的关键。 第五章：行为金融学在投资实践中的纠错 本书倡导将行为偏差的理解融入决策流程，以提高决策质量，而非仅仅是理论探讨。 决策偏差的系统性识别： 区分群体非理性（Herd Mentality）与个体认知偏差（如锚定效应、损失厌恶），并设计机制来抑制这些偏差的负面影响。 信息不对称与市场效率的边界： 探讨信息优势（Insider Information vs. Superior Analysis）的界限，以及在信息传播速度极快的时代，如何进行“慢分析”以获取持久优势。 第六章：另类资产的精细化配置：私募股权与对冲基金的有效整合 本书强调，另类资产的价值在于其低相关性与获取非流动性溢价的能力，但前提是严格的尽职调查。 私募股权的生命周期分析： 不仅关注募资和回报率，更侧重于LP（有限合伙人）在不同经济周期中对资产的估值和退出策略的影响。 对冲基金策略的内部分析： 深入解析多空策略（Long/Short Equity）、全球宏观策略（Global Macro）和事件驱动策略（Event-Driven）在不同市场环境中的表现差异，并指导投资者如何构建一个平衡的对冲基金组合，以实现真正的风险分散。 结论：通往理性投资的长期路径 《市场迷雾与价值灯塔》最终引导读者认识到，卓越的投资并非追求短期收益的胜利，而是一个不断学习、适应并审视自身认知边界的严谨过程。本书提供的工具箱，旨在帮助投资者在充满噪音的金融世界中，锚定价值的灯塔，持续实现资本的稳健增长。 --- 本书特色： 数据驱动的案例研究： 结合2008年金融危机、2020年疫情冲击及近期的通胀周期，对模型进行实战检验。 强调执行而非预测： 专注于构建在多种情景下都能有效运作的投资结构，而非试图精确预测未来的点位。 面向专业读者的深度： 内容涵盖高阶计量经济学方法在资产定价中的应用，适合资深分析师、基金经理及金融工程领域的专业人士。

评分☆☆☆☆☆

读到这本书的名字，我脑海里immediately浮现出一种感觉，那就是它像是给那些在投资世界里摸爬滚打、屡屡碰壁的投资者提供的一剂“强心针”。“风险 收益分析”这个词组本身就自带一种专业性和严谨性，仿佛在说，投资并非儿戏，而是需要一套经过深思熟虑的科学方法来支撑。尤其吸引我的是“理性投资”这四个字，在这个信息爆炸、情绪波动剧烈的时代，能够实现真正的理性投资，无疑是每个投资者梦寐以求的目标。我非常好奇作者是如何定义“理性”，又将如何引导读者摆脱那些常见的投资误区，比如追涨杀跌、羊群效应，甚至是非理性的乐观或悲观。我猜想，书中可能会涉及到一些心理学上的洞察，去剖析投资决策中人类心理的固有偏见，并提供应对之策。而且，“理论与实践”的结合，让我对接下来的内容有了更高的期望。我希望它能不仅仅停留在概念的阐述，而是能够提供一套系统性的框架，帮助我理解风险与收益是如何相互作用的，以及在不同的市场环境下，这种关系又会呈现出怎样的变化。我尤其关注书中关于“实践”的部分，是否会包含一些量化的模型、统计工具，甚至是模拟投资的建议，来帮助我把理论知识转化为实际操作能力。这本书给我的感觉，就是它在试图揭示投资的本质，而不是简单地教授一些“秘籍”，它更像是一个严谨的导师，引导我一步步去探索和理解投资的底层逻辑。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就透露出一种沉稳而专业的调性，书名《风险 收益分析：理性投资的理论与实践（第1卷）》也直接点明了主题，似乎是在向读者发出一个明确的邀请：如果你对投资这片充满不确定性的海洋感到迷茫，渴望找到一套科学的方法论来驾驭它，那么这本书或许就是你一直在寻找的灯塔。从书名的“理论与实践”这几个字，我预感到这本书不仅仅会停留在空泛的理论说教，而是会深入到投资决策的实际操作层面，去探讨那些在真实市场中至关重要的风险与收益之间的微妙平衡。特别是“第1卷”这个标记，暗示着这是一个系列的开端，意味着作者可能为读者准备了一个循序渐进的学习路径，从基础概念到更高级的应用，逐步构建起一个完整的投资分析框架。我尤其期待书中会如何阐述“理性投资”这一核心理念，它是如何在纷繁复杂的市场信息和人性弱点中保持冷静与客观的，又有哪些具体的工具和方法可以帮助普通投资者实现这一点。我设想，作者应该会从宏观经济环境、行业分析、公司基本面等多个维度，来讲解如何识别和评估不同投资品种的风险，以及如何量化预期收益，从而做出最优化的投资选择。同时，“实践”二字也让我对书中案例的真实性和实用性充满期待，希望能够看到一些经典投资案例的剖析，或者是一些指导性的投资策略，能够让我学以致用，在自己的投资旅程中少走弯路，避免不必要的损失。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字，《风险 收益分析：理性投资的理论与实践（第1卷）》，给我的第一印象是它非常切中要害，直指投资的核心。在众多的投资书籍中，很多都过于强调“暴富神话”或者晦涩难懂的技术分析，而这本书则显得格外务实和接地气。“风险”和“收益”是投资中最基本的两个概念，也是最需要被深入理解和分析的。我非常赞赏它将“理性投资”作为核心，这表明它不是在鼓吹投机，而是在倡导一种审慎、科学的投资态度。我猜想，作者在书中会详细阐述如何识别不同类型的风险，包括系统性风险和非系统性风险，以及如何量化这些风险，并将其纳入投资决策的考量之中。同时，对于“收益”，它可能也会讲解如何去评估一个投资项目的潜在回报，以及如何设定合理的收益目标。更重要的是，“理论与实践”的结合，让我对这本书的内容充满了期待。我希望它能提供一套完整的分析框架，既有扎实的理论基础，又有具体的实操指导。例如，我期待书中会包含一些具体的分析工具，比如如何解读财务报表，如何进行估值分析，以及如何构建多样化的投资组合来分散风险。这本书给我的感觉，就是它在试图帮助投资者建立一套独立思考的能力，让大家能够看穿市场的迷雾，做出真正符合自身利益的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

当我看到《风险 收益分析：理性投资的理论与实践（第1卷）》这个书名时，我脑海里立刻勾勒出一幅画面：一位经验丰富、沉着冷静的投资大师，正循循善诱地教导我如何在这个充满波动的金融市场中找到属于自己的那份安宁与财富。书名中的“风险 收益分析”直击了投资的核心，它不是在贩卖“一夜暴富”的幻想，而是提供了解决问题的钥匙。我期待书中能够系统性地讲解如何理解并量化“风险”，它可能涉及市场风险、信用风险、流动性风险等等，并且如何将这些风险纳入到我的投资决策过程中。同时，“收益”部分也同样重要，它不只是一个数字，更是一种预期的价值实现，我希望书中能够教会我如何去评估和预测一个投资的潜在回报，而不是盲目乐观。最让我心动的是“理性投资”这四个字，这在我看来是衡量一个投资者是否成熟的关键。我渴望了解，如何在情绪化的市场波动和海量的信息洪流中，保持清醒的头脑，做出客观、科学的判断。而且，“理论与实践”的结合，让我对这本书有了极高的期待。我希望它不仅能提供深厚的理论基础，更能够提供切实可行的操作指南。我非常期待书中会包含一些具体的案例分析，或者是一些量化的投资模型，能够帮助我将所学的知识转化为实际的投资能力，在我的投资道路上，能够更少地犯错，走得更稳、更远。

评分☆☆☆☆☆

一看到《风险 收益分析：理性投资的理论与实践（第1卷）》这个书名，我立刻就产生了一种“解渴”的期待。我一直觉得，投资领域充斥着太多“一夜暴富”的诱惑，但真正能够帮助人建立长期、稳健投资体系的书籍却相对稀少。这个书名恰恰捕捉到了我所追求的核心——“理性”和“分析”。它没有卖弄玄虚，而是直接点出了投资中最核心的两个要素：风险与收益，并且强调了“分析”的重要性。我设想，这本书会像一位经验丰富的向导，带领我深入了解风险的本质，不只是那些显性的市场波动，也包括那些隐藏在公司财务报表、宏观经济数据中的深层次风险。同时，它也会教我如何更准确地评估潜在的收益，而不是仅仅凭着感觉去猜测。特别吸引我的是“理论与实践”这四个字，意味着它不会是纸上谈兵，而是会提供一套可操作的方法论。我期待书中能有一些经典的投资模型，比如CAPM模型、有效市场假说等等，但更重要的是，它能教会我如何将这些理论应用于实际的投资决策中，如何去构建一个属于自己的投资组合，并进行有效的风险管理。我希望这本书能够帮助我建立起一种“科学投资”的思维模式，让我能够更客观、更冷静地看待市场，做出符合自己风险承受能力和投资目标的决策，而不是被情绪左右。

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双十一图书大采购 价格还是比平常便宜

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还可以还可以还可以还可以还可以

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买了全套，经典的论文，虽然不错学术研究很久了

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不错不错，支持，顶一下

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好

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慢慢学习

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