手把手教你读财报2：18节课看透银行业 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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唐朝 著

图书标签:

• 财报分析
• 银行业
• 金融知识
• 投资理财
• 财务自由
• 金融投资
• 银行
• 财务报表
• 实战教学
• 入门指南

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513645591

版次：1

商品编码：12108710

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-01-01

用纸：胶版纸

页数：267

字数：210000

产品特色

编辑推荐

适读人群 ：股民、投资者
　　

　　一学就会的银行股财报阅读指南。将银行股纳入能力圈的好助手。

内容简介

　　本书摆脱了生涩难懂的公式和术语，用通俗易懂的语言，说透了银行财报阅读中的各种难点和重点。
　　全书共十八课。第一课为银行业基础知识；第二至第十二课详细讲解银行资产负债表各类科目及数字背后隐藏的含义；第十三至十五课谈利润表及分析银行股所需的关键财务指标；第十六至十八课谈选择银行股的定性、定量的估值方法，以及拿到一份银行财报后完整的阅读顺序和流程。
　　总体来说，这是一本投资者写给投资者的书，一本银行股财务报告的阅读说明书，一本银行股投资者必备的工具书，一本人人都能看懂的银行业学习指南。

作者简介

　　唐朝，70后，1994年辞去事业单位公职，1995年进入期货市场，无数个不眠之夜，发奋苦读各类技术分析书籍，最终成功爆仓并破产于1996年。终得四字真言：远离杠杆。其后的奋斗，都投了房产和股票，收获还算满意。2006年底，关了公司，成为“宅男”，享受于读书、品茶和投资之间。
　　2015年元旦出版了《手把手教你读财报》，深受广大读者喜爱。本书为其姊妹篇，延续前作风格，以工商银行为范例，讲述看透银行股财报的要点和技巧。

精彩书评

　　

　　本书从投资者的角度解读银行业，不同的视角，不同的表达方式，通俗易懂，适合普通大众阅读。
　　——中央财经大学中国银行业研究中心主任 郭田勇
　　
　　这本书已经超过了仅仅谈论投资的范围，不仅可以作为银行股投资人的参考必备，甚至可以作为银行业从业人员的学习手本。
　　——北京金石致远投资管理有限公司CEO 杨天南
　　
　　银行股由于其低市盈率受到众多投资者的青睐，但其高杠杆的特性又让很多投资者恐惧。本书抽丝剥茧，描述了银行业的经营模式，不仅适合“银粉”阅读，还能使其他投资者更好地了解中国的货币及财富的流动方式。
　　——私募工场自由之路基金 基金经理 徐大为
　　
　　银行股这头“大笨象”，在美国金融风暴的阴影下，在我国经济低迷、银行资产质量受压的环境下，市场估值长期受压，是值得投资的股票标的。但是，银行业务复杂，报表专业名词生涩难懂，令许多投资者望而生畏。唐兄这本书，以通俗易懂、生动活泼的语言，为您快速看懂银行财报打开了一扇门，是一本不可多得的工具书。
　　——资深银行业投资者 东博老股民 周玉龙
　　
　　

目录

目录
前言
第一课银行业基础
银行业的特点
银行的“印钞”戏法
我国银行业概况
第二课银行的会计资本
银行财报的特点
股本
其他权益工具
资本公积
其他综合收益
盈余公积
一般准备
未分配利润
股东权益
第三课银行的监管资本
资本充足率
资本的分类
资本充足率的观察意义
第四课银行负债之存款
银行的高负债特点
存款：负债的核心
存款面对的监管
理财产品
第五课银行的其他负债
同业及其他金融机构存放
存款证
向中央银行借款
已发行债务证券
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
卖出回购款项
递延所得税负债
其他几项
第六课银行的资产配置
初识资产表
现金及类现金资产
投资类资产
经营类资产
银行资金配置的原则
第七课客户贷款与垫款
基本概念与分析思路
贷款分类
贷款的五级分类
不良贷款和逾期贷款
第八课减值准备（上）
贷款减值准备
拨备的计提
超额贷款损失准备
资产质量关键指标
第九课减值准备（下）
黑屋子里重点找什么
解读大原则
细读贷款减值准备
第十课贷款的定价与管理
违约风险溢价
违约风险溢价的测算与管理
贷款的展期与重组
不良贷款的处置
第十一课票据贴现
票据及票据贴现
银行承兑汇票的变形
商业承兑汇票
其他垫款业务
第十二课风险加权资产
风险的种类
信用风险加权资产
市场风险加权资产
操作风险加权资产
风险加权资产透露的重要信息
第十三课利润表（上）
利润表概览
其他综合收益
银行的营业收入
第十四课利润表（下）
营业支出
净利润
所得税费用计算实例
如何观察利润表
第十五课重要的财务指标
监管体系
风险水平类指标
风险迁徙类指标
风险抵补类指标
央行MPA体系
第十六课银行股的选择（上）
银行业是否值得投资
关于时机
银行的差异化之路
第十七课银行股的选择（下）
重点观察指标
经营效益
资产质量
第十八课估值与财报使用流程
估值方法
银行财报的阅读流程
参考文献
后记

前言/序言

《解码金融巨兽：银行业深度透视与价值挖掘》 本书导言：洞察金融脉络，驾驭商业浪潮 在全球经济体系中，银行业无疑是中流砥柱般的存在。它不仅是资金的蓄水池，更是实体经济血液循环的泵站。然而，银行业复杂的业务模式、严苛的监管环境以及金融科技带来的颠覆性变革，使得即便是经验丰富的投资者和商业人士，也常常感到无从下手。传统的财务分析方法在面对兼具公用事业属性与高杠杆特性的银行时，往往显得力不从心。 本书旨在提供一套系统化、实战化的分析框架，带领读者深入银行的“心脏地带”，剥离那些令人眼花缭乱的金融术语和复杂的会计处理，直抵银行业价值创造的核心。我们不满足于表面的利润数字，而是致力于挖掘驱动银行长期稳健成长的底层逻辑，帮助读者建立起一套成熟的、能够应对周期波动的银行股研究体系。 第一部分：银行的本质与生态构建 本章将从宏观视角出发，重新审视现代商业银行的职能与定位。银行绝非简单的存贷中介，其业务的广度和深度决定了其在现代金融市场中的关键作用。 1.1 银行的商业逻辑重构： 我们将探讨银行如何通过期限转换、信用创造和流动性管理来实现盈利。重点分析净息差（NIM）的驱动因素，包括资产端收益率的构成和负债端成本的控制艺术。理解银行的商业模式，是分析一切财务指标的前提。 1.2 银行的组织架构与功能分区： 深入剖析银行的内部结构，包括零售银行、公司银行、投资银行（投行部）和金融市场部等核心条线的业务侧重、风险偏好及其贡献度。揭示不同业务板块之间如何协同作用，以及“全能型银行”的优势与挑战。 1.3 监管环境的“双刃剑”效应： 详细解读巴塞尔协议（Basel III/IV）对资本充足率、杠杆率和流动性覆盖率（LCR）的核心要求。分析监管资本如何直接影响银行的扩张速度和盈利能力。理解监管政策的演变，是预判行业未来趋势的关键窗口。 第二部分：穿透表象的资产负债管理艺术 银行的资产负债表是其运营的核心战场。本书将摒弃教科书式的僵硬讲解，转而聚焦于资产质量的动态变化和负债结构的战略选择。 2.1 资产端的精细化审查： 资产结构分析是重中之重。我们将区分信贷资产、债券投资和表外业务的风险特征。特别关注贷款组合的行业集中度、地域分布和抵押品质量。学习如何解读贷款的五级分类（正常、关注、次级、可疑、损失），并理解拨备覆盖率背后的真实含义。 2.2 负债的稳定性和成本控制： 存款是银行最优质的“活水源头”。分析活期存款、定期存款的比例变化趋势，及其对成本的影响。探讨同业负债的运用时机与潜在风险，以及银行如何通过发行永续债、二级资本债等工具优化资本结构。 2.3 利润的真正来源：中间业务的价值重估： 传统息差收窄的背景下，手续费及佣金收入日益重要。系统梳理托管、理财销售、支付结算、外汇交易等中间业务的盈利模式、竞争格局及其对收入稳定性的贡献。 第三部分：风险管理的核心逻辑与量化评估 银行是风险的集中体现者，而风险管理能力决定了其穿越牛熊的韧性。本部分专注于解读银行的“体检报告”——风险指标体系。 3.1 信用风险的深度剖析： 深入讲解不良贷款率（NPL）的局限性，引入预期损失（ECL）模型和拨备计提的会计逻辑。通过分析资产减值损失，预判银行未来的潜在“炸弹”。探讨重组贷款、关注类贷款的真实风险暴露。 3.2 利率风险与市场风险的隐蔽性： 阐述利率环境变化如何影响银行的净息差和债券投资组合的公允价值。分析银行如何运用利率互换等衍生工具进行风险对冲，并识别那些未被充分披露的市场敞口。 3.3 资本充足率：银行的“生命线”： 详细解读核心一级资本（CET1）、一级资本和总资本的构成。分析风险加权资产（RWA）的计算逻辑，并理解监管机构如何通过调整RWA权重来引导银行的信贷投向。区分股东回报与资本内生能力。 第四部分：盈利能力的可持续性与估值视角 理解了业务和风险，最后一步是将其转化为投资决策。本章提供一套超越市盈率的银行估值框架。 4.1 ROE的拆解与驱动因子分析： 运用杜邦分析法（扩展版）拆解银行的净资产收益率（ROE）。明确区分 ROE 是由高杠杆驱动，还是由高盈利能力（ROA）驱动。识别不同驱动模式的风险等级。 4.2 估值的核心锚点：市净率（P/B）的运用精髓： 解释为何 P/B 是银行估值的重要参考。引入“再投入回报率”（RoIC）与 P/B 的关系，建立“价值创造速度”的概念。当 P/B 远低于 1 时，应关注的是什么？当 P/B 远高于 1 时，又意味着什么？ 4.3 周期性与逆周期性投资策略： 银行是典型的周期性行业，但并非所有银行都遵循同一周期。分析在经济上行、下行、平稳阶段，不同类型银行（如城商行、大型国有银行）的盈利弹性差异。提供基于宏观经济和信贷周期拐点的投资时点判断方法。 结语：构建您的银行分析师思维 本书旨在培养读者具备一种“审慎的乐观主义”——既能识别银行体系中难以避免的风险，又能精准捕捉那些在稳健经营中实现价值增长的机构。通过掌握上述分析工具，您将能够自信地穿透复杂的财务报表，真正理解金融巨兽的运作奥秘，并在资本市场中做出更具洞察力的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

对于我这种实践导向的学习者来说，这本书的“可操作性”是它最大的亮点之一。它不像某些理论书籍那样高高在上，而是非常务实地指导读者如何将所学知识应用到实际的金融分析中去。书中提供的分析模板和提问清单非常实用，直接可以拿来套用到阅读具体的年报上。我尝试着用书中学到的方法去对比几家上市银行的财报，发现以前那些看不懂的附注和复杂的科目解释，现在一下子变得豁然开朗。特别是关于银行的“息差”和“中间业务收入”的解析，作者不仅解释了它们的构成，还深入剖析了不同业务模式对银行盈利稳定性的影响，这对于我评估一家银行的长期投资价值至关重要。可以说，这本书不仅给了我“鱼”，更重要的是教会了我一套系统性的“捕鱼”方法论，这是任何速成手册都无法比拟的宝贵财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书在细节的处理上展现出了作者极高的专业素养和对读者的尊重。排版清晰，图表制作精良，每一张图表都直观地服务于文字的阐述，而不是为了炫技而堆砌。更难得的是，作者在很多容易产生歧义的地方都做了详尽的脚注或补充说明，比如对某些监管口径变化的解释，这对于保持分析口径的一致性至关重要。阅读过程中，我感受到作者在撰写时不仅追求准确性，更追求表达的艺术性——如何用最简洁的语言把最复杂的问题讲明白。这种对读者体验的极致追求，让整个阅读过程变得非常顺畅和高效。我很少需要停下来查阅外部资料来理解某个概念，因为作者似乎预料到了所有我可能产生的疑问，并提前做好了铺垫和解答。这本教材级别的著作，无疑为我进入银行业分析领域打下了一块坚实的地基。

评分☆☆☆☆☆

这本书的讲解方式简直是为我这种非金融专业背景的人量身定制的。从最基础的概念讲起，循序渐进，毫不晦涩。那些原本觉得高深莫测的财务报表，在作者的笔下变得像侦探小说一样引人入胜。我记得刚开始接触财报时，面对那些密密麻麻的数字和复杂的术语，就像是看天书，完全抓不住重点。但这本书不同，它没有直接扔给我一堆枯燥的公式，而是通过大量的案例分析，把每一个关键指标背后的商业逻辑讲得清清楚楚。比如，书中对于“资产质量”的解读，就让我明白了为什么有些银行看起来规模很大，但潜在风险却不容忽视。作者的语言风格很接地气，不会用那些故作高深的词汇来故弄玄虚，读起来非常轻松愉快，仿佛有一个经验丰富的老师在旁边手把手地指导，耐心解答每一个疑问。这种沉浸式的学习体验，极大地提升了我阅读和理解金融报告的信心和能力。我感觉自己不再是被动地接受信息，而是开始主动地去挖掘数据背后的故事。

评分☆☆☆☆☆

我尤其欣赏这本书在构建知识体系上的严谨和全面。它不仅仅停留在教你“怎么算”，更深入地探讨了“为什么这么算”以及“算出来意味着什么”。市面上很多同类书籍往往只关注利润表或资产负债表中的某一部分，但这本书却提供了一个宏观的、立体的视角，让我能够将银行的运营情况放在一个更广阔的经济环境中去审视。例如，在讲解资本充足率时，作者巧妙地将其与宏观经济周期的波动联系起来，让我意识到银行的稳健性并非一成不变，而是需要动态评估的。这种深度分析让我认识到，阅读财报绝不是简单的数字游戏，而是一门艺术，一门关于判断力和预见性的学问。读完后，我感觉自己看待金融新闻的角度都发生了微妙的变化，不再满足于表面的新闻标题，而是会下意识地去寻找支撑这些论断的底层数据和逻辑支撑。对于想要真正理解银行业运作机制的读者来说，这本书提供的框架价值无可替代。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙事节奏把控得非常到位，张弛有度，避免了技术性读物常常出现的沉闷感。作者似乎深谙读者的注意力曲线，总能在关键的转折点设置一些小小的“思维陷阱”或“知识盲区”，然后用一个精妙的例子将我们从迷雾中解救出来。这种设计使得学习过程充满了探索的乐趣，而不是被动灌输。我记得有一次读到关于不良贷款拨备覆盖率的部分，本来以为要进入枯燥的数学推导，结果作者突然插入了一个历史上某个银行因拨备不足而引发危机的案例分析，瞬间让这个指标变得鲜活起来，让人对风险管理的重视程度提升到了一个新的高度。这种将理论与实践、历史教训与未来趋势相结合的叙事手法，极大地增强了内容的记忆点和说服力。每次合上书本，我的脑海中都会留下几个清晰的、可以反复咀嚼的观点，而不是一堆模糊不清的概念碎片。

评分☆☆☆☆☆

雪球网老唐的书，满满的都是干货！

评分☆☆☆☆☆

非常好的书，一直在京东上买。有需要朋友们赶快下手。

评分☆☆☆☆☆

书多的都快没地方搁了，肿么办，加油买房子了

评分☆☆☆☆☆

经常网购，总有大量的包裹收，感觉写评语花掉了我大量的时间和精力！ 所以在一段时间里，我总是不去评价

评分☆☆☆☆☆

非常好的书，一直在京东上买。有需要朋友们赶快下手。

评分☆☆☆☆☆

宝贝收到了，很满意，很满意，很满意，重要的话要说三遍。

评分☆☆☆☆☆

吾消费京东商城数年，深知各产品琳琅满目、然，唯此宝物与众皆不同，为出淤泥之清莲，使吾为之动容，心驰神往，以至茶饭不思，寝食难安，辗转反侧无法忘怀，于是乎紧衣缩食，凑齐银两，倾吾之所有而能买，东哥之热心、快递员之殷切，无不让人感激涕零，可谓迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当仁不让世界充满爱，待打开包裹之时顿时金光四射：屋内升起七彩祥云，处处皆是祥和之气。吾惊讶之余甚是欣喜若狂，呜呼哀：哉！此宝乃是天上物，人间又得几回求！遂沐浴更衣，焚香祷告后与人共赏此宝，人皆赞叹不已，故生此宝物款型及做工，超高性价比之慨且赞吾独具慧眼与时尚品位，产品介绍果然句句实言，毫无夸大欺瞒之嫌，实乃大家之风范，忠义之商！家，这个商品还真好，非常喜欢，也很欣赏京东的售后服务和配送速度真的不错，买东西就在京东买，选自营没有错更：多正品保障更多售后保障更快到货和退换速度无人能敌，看！天下网购发货速度谁最快答京东商城售后服务谁最好答：京东商城配送服务谁最强：京东商城，品质保障谁最棒答：京东商城，正所谓：要问电商哪家强，中国网购数京东我为！什么喜欢在京东买东西，因为今天买明天就可以送到

评分☆☆☆☆☆

《气势理论：趋势强度的分析方法》

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