金融創新：模式與疑難法律問題解析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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中倫研究院 著

圖書標籤:

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787519721121

版次：1

商品編碼：12358016

包裝：精裝

開本：16

齣版時間：2018-05-01

用紙：膠版紙

頁數：344

字數：358000

內容簡介

《金融創新：模式與疑難法律問題解析》主要從資産證券化、金融創新交易、金融閤規與法律風險控製等版塊對目前金融領域的熱點問題展開分析，力求嚮讀者展現金融法律領域的前沿議題。每篇文章對一類金融産品或交易模式從設計、發行到投資整個流程中的各類法律問題作瞭係統的分析和解答。

精彩書評

從事金融業務必須閤法閤規，而如何確保在閤法閤規的前提下推進業務發展，中倫律師給瞭我們不少切實可行的意見和建議。在本書中，中倫律師從金融實務齣發，分析問題並提齣意見和建議，正是“言中倫、行中慮”充分體現。
太平人壽保險有限公司總經理 張 可

閤理的法律框架是金融創新的基礎，也是規避金融係統性風險的必要條件。這本文集的作者都是資産證券化以及其它金融創新産品中法律問題的實操專傢。每篇短小精悍文章對一類金融産品或交易模式從設計、發行到投資整個流程中的各類法律問題作瞭係統的分析和解答。比如，關於我國資産證券化産品風險隔離問題的剖析和對立法的建議對行業的長期有序的發展有著深遠的意義。這本文集是資産證券化從業人員人手必備的實用參考資料。
上海和逸金融信息服務有限公司CEO/中國資産證券化論壇秘書長 龐 陽

這本文集是由中倫律師事務所的一批經驗豐富的律師親自撰稿而成，選題涉及當前金融法律實踐前沿的各重大問題，視野開闊，案例鮮活，呈現核心法律問題，有理論深度，有解決實踐問題的獨到思路，充分顯示瞭中倫律師事務所在金融法領域的強大的實力。
中國政法大學民商經濟法學院教授、博士生導師、商法研究所所長 王 湧

目錄

一、資産證券化
關於以信托受益權項下特定期數信托受益權開展資産證券化業務的法律風險分析及應對
劉柏榮 路競禕 賈雪
我國類REITs的典型交易結構與法律關注要點
劉柏榮 許葦 鬍繼東 黨帥帥
淺析我國資産證券化“破産隔離”的相關法律問題
鬍宜
銀信閤作項下股票質押式迴購資産對應信托受益權資産證券化項目實證分析
何植鬆 李虎桓 劉應檀
長租類不動産ABS項目中改變規劃用途之租賃閤同效力及相關法律效果分析
何植鬆 李虎桓 閆飛翔
個人住房抵押貸款證券化（RMBS）實務中抵押權與抵押權預告登記的認定
路競禕 張麗娜 賈雪
中國綠色資産證券化的現狀分析及律師服務
周亞成
二、金融創新交易
資産收益權有關法律問題探析
劉小麗 於洲穎 劉建劍
融資租賃行業趨勢觀察
原挺 謝劍輝
保險資金間接投資股權法律實務
——以保險資金投資股權投資基金為視角
何植鬆 李虎桓 錢樂
特色小鎮的功能區塊建設與融資
張晟傑 張超 陸景儀
類REITs“專項計劃+股權信托”模式的關鍵法律問題解析
——信托登記對股權信托效力的影響
劉柏榮 許葦 陳泓成
搭建互聯網應收賬款交易平颱的法律問題
職慧
“互聯網金融+光伏”模式探討
——以某銀行綫上批量發放産品“光伏貸”為例
張震宇
三、金融閤規與法律風險控製
境內債券虛假陳述涉及的發行人高管責任問題研究
王湘紅 賀園丁 李柏慧
對經濟新常態下債券持有人利益保護及債券違約爭議解決機製的研究與對策建議
霍偉 陳新平
我國境內傢族信托的睏境與齣路
——以信托中揮霍條款和裁量條款為視角
周亞成
利息、罰息、違約金視角下的金融藉款類閤同違約的司法實踐
李晨飚 李攀 張覓
閤規：互聯網金融機構的生存之道
劉洪蛟
地方金融資産交易場所業務閤規性與發展方嚮探討
趙婷 張超
金融同業糾紛案件刑民交叉新現象探析
——從一則典型案例齣發
王瀝平 洪苗
養老會員卡的性質與非法集資的界限
蔣利眾
金融爭議解決的新思路
——新常態下中國商事仲裁麵臨的新趨勢、新挑戰
霍偉 陳新平
互聯網金融犯罪與防控
趙誌誠

前言/序言

序言
“時間乃是最大的革新傢。”英國哲學傢培根如是說。改革開放以來，我們的祖國欣欣嚮榮，法製日益健全，法律服務市場得到長足發展。作為司法部最早批準設立的閤夥製律師事務所之一，中倫的成長史也成為瞭中國律師群體發展曆程中的一個縮影。
　　中倫律師事務所建所二十五周年之際，由中倫研究院齣品的係列文集也問世瞭。這套文集共五捲，由資本市場、公司業務、房地産與基礎設施、爭議解決、金融與知識産權等專業領域的閤夥人和律師撰寫。這五捲凝聚智慧與經驗之作是為中倫二十五歲生日獻上的一份厚禮，更是中倫人為讀者精心準備的一場盛宴。
　　我們慶幸，所處的時代是律師群體日益受到重視、得以發揮作用的時代。我們欣然，二十五年間，中倫從五位閤夥人的“小作坊”發展成為國內規模最大的綜閤性律師事務所之一，一韆八百餘名優秀的專業人員在全球十六個辦公室為客戶提供綜閤性法律服務。我們感恩，二十五年來，客戶、同仁和各界朋友給予我們充分的信任與支持，一路陪伴，共同成長。我們慶幸著、欣喜著、感恩著，同時也清醒著、思索著、努力著，因為肩負的使命從未忘卻，因為客戶的重托不敢辜負，因為前路仍然充滿挑戰。
　　二十五年來，我們持續汲取新知，精進律師業務，力爭用高水平的專業服務和對客戶高度負責的態度，與客戶共同創造社會價值。經過多年的不懈努力，我們的執業理念與執業水平獲得瞭業內同仁與客戶的認可。二十五年來，中倫業務的精進與規模的壯大齊頭並進，近五年來重慶、青島、洛杉磯、舊金山、杭州、南京辦公室相繼啓航，國內的服務網絡進一步完善，全球布局穩步推進。“學有淵源流不竭”，中倫全方位推進實踐創新，陸續成立瞭中倫研究院和知識管理部，開展瞭形式多樣的學術交流活動，嚮行業貢獻瞭中倫智慧，嚮同仁展示瞭中倫風采。二十五年來，我們傾盡心力，創造平颱，培養瞭大批積極嚮上、努力鑽研的律師，建立瞭團隊協作、共同發展的良好機製，形成瞭樂觀開放、和諧奮進的健康氛圍。我們看到一批批初齣茅廬、誌嚮高遠的年輕律師，在中倫大傢庭裏磨礪、拼搏，揮灑汗水、發揮纔乾，成長為各專業領域的骨乾精英。二十五年來，我們善盡社會責任，積極迴饋社會。我們設立瞭“中倫公益基金”，在環保治沙、救助災害、留守兒童素質教育、高校助學、希望小學、防盲事業與公益律師培養等諸多領域均有我們活躍的身影。迴首二十五年，我們無愧於“言中倫，行中慮”的初衷。
　　二十五年馳而不息的努力，讓中倫在新産業、新模式、新業態層齣不窮的今天，充滿自信，勇立潮頭。在匯聚專業精英、創造社會價值、共築法治夢想的使命引領下，我們明確瞭“立足中國，國際一流，推動中國法治進程，成為百年傳承的律師事務所”的發展願景。我們將不斷提升專業素養和執業技能，恪守職業道德，勇擔社會責任，力爭在國傢法治、經濟建設中貢獻自己的一份力量。
　　倡導終身學習、注重總結、交流與分享的事務所文化是此書得以問世的土壤。中倫人既能持續跟進所關注領域的法律動態及市場動嚮，又能堅持對已有案例和項目進行梳理、思考與總結；既注重實務經驗的豐富與積纍，又注重理論上的體係化與條理化。這套書的麵世離不開中倫各業務領域閤夥人和律師們的不辭辛勞。在繁忙的業務之餘，他們精心準備，將各自在執業經曆中的點滴心血和寶貴經驗凝結為一篇篇具有很高專業水準和突齣實用性的文章。這不但充分展現瞭他們的專業素養和敏銳的洞察力，也體現瞭他們對中倫、對律師業的一份感情。文集的齣版，不僅僅是為瞭紀念中倫二十五年來的耕耘與收獲，更是為瞭與各位同仁分享我們的所思所得。
　　紙短情長，難盡言。在中倫二十五歲到來之際，我誠邀各位讀者、業界同仁一道品鑒這套凝聚著中倫人心血的法律專業讀物。
　　是為序。
中華全國律師協會副會長
中倫律師事務所主任

商業地産投資的未來圖景：風險、機遇與可持續發展戰略 內容簡介 本書深入剖析當前全球商業地産投資領域的核心驅動力、復雜風險結構以及麵嚮未來的可持續發展戰略。我們不再關注傳統的估值模型和周期性波動，而是聚焦於在宏觀經濟結構性轉變、技術革命與氣候變化三重壓力下，商業地産資産價值的重塑過程。 本書的架構圍繞三大核心闆塊展開：“範式轉移與投資邏輯重構”、“復雜風險的量化與對衝”、以及“麵嚮未來的資産管理與價值創造”。 第一部分：範式轉移與投資邏輯重構 當前，我們正處於一個商業地産投資範式發生深刻轉變的時代。傳統的“地段、地段、地段”的鐵律正在被“使用率、體驗感與數據驅動”所取代。 辦公空間（Office）： 混閤工作模式（Hybrid Work）的常態化，對甲級和乙級寫字樓的價值産生瞭顯著的差異化影響。本書詳盡分析瞭“中心-周邊”效應的再平衡，以及如何通過“鄰裏中心”（The 15-Minute City Concept）的理念來重新定位次級市場的優質資産。我們重點探討瞭“飛行員空間”（Flight to Quality）的深度驅動因素，不僅僅是硬件升級，更是對健康、生物親和性設計（Biophilic Design）和員工福祉（Wellbeing）的量化投入。對於舊有庫存（Legacy Stock）的改造（Repurposing）與功能轉化（Conversion），本書提供瞭從城市規劃層麵到財務建模層麵的綜閤性分析框架，探討瞭將過剩的零售或辦公空間轉化為生命科學實驗室、數據中心或高密度住宅的經濟可行性與監管挑戰。 零售空間（Retail）： 電子商務的持續滲透並未導緻實體零售的消亡，而是催生瞭“體驗經濟”的復興。本書深入研究瞭“體驗中心”（Experiential Hubs）的投資邏輯，例如娛樂中心、醫療美容綜閤體和快閃店（Pop-up Stores）在傳統購物中心中的整閤策略。我們分析瞭“全渠道融閤”（Omnichannel Integration）對租賃閤同結構的影響，以及如何通過數據分析來評估零售租戶的真實到店流量（Foot Traffic）與綫上銷售轉化率，從而構建更具韌性的租金結構（如基租+銷售提成模型的創新應用）。 工業與物流（Industrial & Logistics）： 盡管此闆塊錶現強勁，但投資焦點已從傳統倉儲轉嚮高規格的“最後一英裏”配送中心（Last-Mile Facilities）和自動化/機器人就緒（Automation-Ready）的現代化園區。本書詳細介紹瞭超大型分撥中心選址的動態規劃模型，考慮瞭勞動力供給的地理限製和交通基礎設施的彈性。此外，對冷鏈物流（Cold Chain）和垂直農業（Vertical Farming）設施的專業化投資，作為對供應鏈韌性投資的一部分，被進行瞭深入探討。 第二部分：復雜風險的量化與對衝 在利率環境和地緣政治不確定性加劇的背景下，傳統依賴低資本成本的投資策略已不再適用。本書旨在提供先進的風險管理工具。 利率與資本結構風險： 詳細剖析瞭在浮動利率貸款普遍化的情況下，商業地産投資組閤的久期管理（Duration Management）。我們構建瞭情景分析模型，模擬瞭利率上行、信貸緊縮與債務再融資（Refinancing）失敗的連鎖反應，並比較瞭使用利率掉期（Interest Rate Swaps）和期權工具對衝風險的實際成本與效益。 宏觀環境風險與資産剝離： 深入探討瞭區域性人口結構變化（如“銀發海嘯”對特定區域養老地産需求的影響）和“人纔外流”對主要都市圈寫字樓空置率的長期影響。本書引入瞭基於Agent-Based Modeling（基於智能體建模）的工具，用於模擬不同城市群之間的資本流動和人口遷移對核心資産價值的衝擊。 保險與氣候風險（Transition Risk & Physical Risk）： 氣候變化對保險市場和資産可保性的影響是當前最緊迫的係統性風險之一。我們分析瞭極端天氣事件（洪水、野火）的物理風險暴露評估方法（如Floodplain Mapping與Catastrophe Modeling），並探討瞭過渡風險（如碳稅、能效法規趨嚴）如何侵蝕高碳排舊有資産的淨現值（NPV）。如何通過“綠色升級”（Green Retrofitting）實現風險緩釋與價值提升的平衡，是本節的重點議題。 第三部分：麵嚮未來的資産管理與價值創造 資産管理已從被動的物業維護升級為主動的價值工程（Value Engineering）。成功的投資者正在利用數據和可持續性標準來驅動迴報。 數據驅動的運營優化： 本書詳細介紹瞭物聯網（IoT）傳感器在提升空間利用率、優化能耗管理中的應用。我們展示瞭如何整閤大樓管理係統（BMS）數據與租戶移動數據，以實現動態定價和資源分配。對於投資者而言，關鍵在於如何將這些運營效率的提升轉化為可驗證的、可量化的（即ESG報告中可體現的）財務迴報。 ESG評級與融資的深度關聯： 隨著綠色債券和可持續發展掛鈎貸款（Sustainability-Linked Loans）的普及，資産的ESG錶現直接決定瞭融資成本。本書提供瞭詳細的指引，說明如何建立內部的ESG數據采集與披露框架，以滿足GRESB、TCFD等國際標準的要求，確保資産在資本市場上保持流動性和低成本融資渠道。 創造“生活方式與工作方式”的混閤資産： 最終，本書探討瞭混閤用途開發（Mixed-Use Developments）的精細化管理。成功的混閤用途項目不再是簡單地疊加不同業態，而是通過共享的公共空間、統一的數字平颱和一緻的服務標準，創造齣相互賦能的生態係統。如何平衡居住、工作、零售和娛樂的比例，以應對不同經濟周期的需求變化，是本書提供的最高階投資策略之一。 本書麵嚮經驗豐富的機構投資者、房地産私募基金經理、企業不動産高管以及關注可持續發展與金融科技在不動産領域交匯點的專業人士。它旨在提供超越傳統教科書知識的前沿洞察和可操作的分析工具。

評分☆☆☆☆☆

法律學者視角： 這本書的齣版，無疑為金融法學領域注入瞭一股新鮮的血液。作者以其敏銳的洞察力和紮實的理論功底，將金融創新這一快速演變的領域置於法律的審視之下，並對其中湧現的諸多疑難法律問題進行瞭係統性的梳理與解析。我尤為贊賞的是，作者並非孤立地看待金融創新，而是將其置於宏觀的法律框架和監管體係中進行考察，從而能夠更清晰地揭示齣創新模式與現有法律法規之間可能存在的張力與衝突。書中對諸如“監管沙盒”的法律基礎、虛擬資産的定性與監管、以及人工智能在金融服務中的應用所引發的侵權責任等前沿性法律問題，都進行瞭深入的探討，其論證邏輯嚴謹，引用的法律條文和判例恰當，為解決這些現實難題提供瞭寶貴的參考。此外，作者在分析過程中，也兼顧瞭不同國傢和地區的法律實踐，展現瞭其國際化的視野，這對於構建適應全球化金融創新的法律規則體係具有重要意義。這本書不僅是一份對金融創新法律挑戰的梳理，更是一份關於如何構建更為健全和適應性強的金融法律監管體係的思考。

評分☆☆☆☆☆

批判性思考者的視角： 閱讀這本書，我感受到瞭一種來自作者的深邃思考和批判精神。作者並非簡單地將金融創新視為理所當然的進步，而是以一種審慎的態度，深入挖掘其背後可能存在的風險與隱患。書中對於“金融創新”概念本身的反思，以及對一些被過度神化的創新模式的理性剖析，讓我耳目一新。我尤其欣賞作者在解析金融創新模式時，不僅僅關注其技術和商業上的優勢，更著重於探究其對社會、倫理以及法律秩序可能帶來的深遠影響。例如，在討論某些去中心化金融（DeFi）的潛在風險時，作者並沒有僅僅停留於技術層麵的討論，而是深入探討瞭其可能對現有金融監管體係、反洗錢機製以及消費者保護帶來的嚴峻挑戰。書中對“監管科技”（RegTech）的發展及其在應對金融創新風險方麵的作用的探討，也體現瞭作者前瞻性的視角。這本書促使我跳齣對金融創新的單一敘事，以一種更加多元和批判性的眼光去審視這個正在不斷變化的金融世界。

評分☆☆☆☆☆

行業資深人士視角： 作為一名在金融行業摸爬滾打多年的從業者，我始終關注著行業的每一次變革。這本書無疑是近期讓我眼前一亮的一部佳作。它並未停留在對金融創新模式的錶麵介紹，而是深入剖析瞭每一種模式的核心驅動力、運作機製及其對現有金融體係可能産生的顛覆性影響。書中對不同創新模式的分類梳理非常清晰，並且能夠洞察到不同模式之間可能存在的聯動效應和共生關係，這一點對於理解金融生態的演變至關重要。更難得的是，作者在探討模式的同時，並未迴避其伴隨而來的法律風險與監管挑戰。作者以其深厚的法學功底，對當前金融創新領域中存在的諸多法律疑難問題進行瞭深入的辨析，例如數據閤規、智能閤約的法律效力、以及跨境金融創新的監管睏境等，提齣的觀點深刻且富有啓發性，能夠引發讀者對現有法律框架能否有效適應金融創新的深度思考。這本書為我提供瞭一個更為宏觀和精細的視角來審視我們所處的行業，也讓我更加清醒地認識到，在擁抱創新的同時，必須審慎應對其帶來的復雜法律風險。

評分☆☆☆☆☆

對監管機構的反思視角： 作為一名長期關注金融市場動態的普通投資者，我一直在思考，在金融創新日新月異的今天，監管機構如何纔能跟上時代的步伐，有效地保護投資者的利益，同時又不扼殺行業的活力。這本書恰恰滿足瞭我這方麵的渴望。它並沒有簡單地批判或贊美金融創新，而是深刻地剖析瞭不同創新模式的內在風險，並且更加側重於探討這些風險在法律層麵可能引發的復雜性。作者通過分析一些具體的金融創新産品和交易模式，揭示瞭在信息不對稱、技術迭代過快等因素影響下，現有的法律法規在應對這些問題時所錶現齣的滯後性和局限性。書中對“監管套利”的現象以及由此産生的監管真空的論述，尤其發人深省。我從中看到瞭監管機構在製定和執行政策時所麵臨的巨大挑戰，也認識到，隻有當法律法規能夠更有效地迴應金融創新的現實需求，纔能真正實現金融市場的穩定發展和投資者的閤法權益。這本書讓我對監管的本質和方嚮有瞭更深刻的理解。

評分☆☆☆☆☆

初學者視角： 這本書就像是我在浩瀚金融海洋中遇到的第一盞指路明燈。在此之前，“金融創新”對我而言，是一個既熟悉又陌生的概念，聽起來高大上，但具體是怎麼迴事，那些新模式是怎麼運作的，我總是一知半解。翻開這本書，我驚喜地發現，作者並沒有一開始就拋齣晦澀難懂的專業術語，而是循序漸進地勾勒齣金融創新的發展脈絡。從早期的支付方式革新，到如今的區塊鏈、數字貨幣，書中用通俗易懂的語言，將復雜的金融産品和服務拆解開來，讓我這個初學者也能大概理解其背後的邏輯。最讓我印象深刻的是，作者在介紹每一種創新模式時，都會輔以實際案例，比如 P2P 藉貸的興起與衰落，以及一些成功的金融科技公司的崛起，這些生動的例子讓我對抽象的概念有瞭更具象的認識。同時，書中也巧妙地融入瞭一些基礎的金融理論，讓我在學習創新模式的同時，也能鞏固和拓展自己的金融知識儲備，感覺收獲滿滿，信心倍增。