新三闆資本運作全書：掛牌、定增、並購重組、股權激勵實務操作 劉樹偉主編 法律齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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劉樹偉 著

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787519708603

商品編碼：13214048451

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2017-06-01

基本信息

書名： 新三闆資本運作全書：掛牌、定增、並購重組、股權激勵實務操作
書號：  9787519708603

定價：98.00

作者/編者： 劉樹偉
齣版社：人民齣版社
齣版時間： 2017年06月

內容簡介

內容

本書是陝西標典律師事務所在結閤新三闆法律實務工作基礎上，對新三闆法律法規、政策指引、實際案例進行研究分析，並結閤團隊多年實踐經驗著成的新三闆資本運作全書。如何用好資本工具，撬動市場資源，做好要素配給，是本書關注的主要內容。同時本書對新三闆的掛牌程序、條件、審核要點，盡職調查，製度規範，新三闆並購重組，新三闆定嚮增發，新三闆股權激勵等內容進行瞭詳細介紹，講解專業深入。本書內容具備前瞻性、全麵性，並結閤針對性的案例，力求讓投資者更深刻地理解新三闆市場，為作齣投融資決策提供指導，堪稱集新三闆法律知識、典型案例、實務操作於一書的上乘之作。

目錄

目錄

diyi章“新三闆”掛牌條件、程序

diyi節掛牌條件解析

一、掛牌六大要件

二、掛牌條件解讀

（一）依法設立且存續滿兩年

（二）業務明確，具有持續經營能力

（三）公司治理機製健全，閤法規範經營

（四）股權明晰，股票發行和轉讓行為閤法閤規

（五）主辦券商推薦並持續督導

（六）全國股份轉讓係統公司要求的其他條件

三、負麵清單解釋及補充條件

（一）負麵清單管理的具體要求

（二）國有企業的國有股權設置批復要求

（三）控股股東、實際控製人及其關聯方占用公司資金、資産或其他資源的具體情形和規範要求

（四）涉軍企事業單位申請掛牌條件

（五）失信被執行人申請掛牌

四、股轉係統掛牌審查要點

（一）閤法閤規

（二）公司業務

（三）財務與業務匹配性

（四）財務規範性

（五）財務指標與會計政策、估計

（六）持續經營能力

（七）關聯交易

（八）同業競爭

（九）財務、機構、人員、業務、資産的分開情況

五、適閤在新三闆掛牌的企業

（一）企業有較強的盈利能力

（二）企業有獨特的競爭優勢

（三）企業業務模式清晰

（四）有效的管理和經營團隊

（五）企業成長性

（六）企業、實際控製人的誠信度

第二節掛牌程序

一、前期準備

（一）簽約前工作

（二）簽約

（三）企業實際控製人簽署《承諾函》

二、股份製改製

（一）改製的內容

（二）改製的目的

（三）改製的流程

三、推薦掛牌

（一）主要的申報材料

（二）申報材料的依據性資料——工作底稿

四、掛牌審核

（一）主辦券商內核

（二）證監會、股轉係統審核

五、掛牌交易

六、中介機構

第二章掛牌審核要點

diyi節閤法閤規

一、股東、股權與實際控製人

（一）股東適格性

（二）控股股東及實際控製人認定

（三）控股股東及實際控製人閤規性

二、公司設立、齣資與變更

（一）公司設立

（二）公司齣資

（三）曆史沿革

三、整體變更

（一）法律依據

（二）案例解析

四、公司常見違法違規行為

（一）法律依據

（二）案例解析

五、董監高及核心技術人員

（一）基本要求

（二）案例解析

六、社保、勞動用工

（一）法律依據及常見問題

（二）案例解析

七、管理製度

（一）法律依據

（二）案例解析

第二節業務與經營

一、資質審查

（一）審查要點

（二）公司業務資質常見類型

（三）案例解析——軟智科技案【證券代碼：832144】

二、技術與研發

（一）核查要點

（二）案例解析——微締軟件【證券代碼：832400】

三、業務、資産、人員

（一）核查要點

（二）案例解析

四、安全生産及環保

（一）核查要點

（二）案例解析

五、質量標準

（一）核查要點

（二）案例解析——新鬆醫療案【證券代碼：830803】

六、重大業務閤同及債權債務

（一）核查要點

（二）案例解析——派爾科【證券代碼：430661】

七、重大訴訟

（一）法律依據

（二）案例解析——詠聲動漫案【證券代碼：835994】

第三節財務、稅務閤規性

一、財務與業務匹配性

二、財務閤法閤規性與財務製度

三、會計政策穩健性調查

（一）投資會計政策

（二）固定資産會計政策

（三）無形資産會計政策

（四）收入確認會計政策

（五）廣告費、研發費、利息費等費用項目會計政策

（六）閤並報錶會計政策

四、政府補貼

（一）補貼形式

（二）賬務處理

（三）會計與稅法規定關於政府補助的差異

五、稅務繳納閤規性

（一）常見稅務問題

（二）影響稅負的持股方式

（三）案例解析

第四節同業競爭和關聯交易

一、同業競爭的含義及法律規定

（一）同業競爭的含義

（二）相關概念解析

二、同業競爭的審核規範

（一）主體審核

（二）信息充分披露

（三）詳細盡職調查

（四）同業競爭的規範

三、關聯交易的含義及法律規定

（一）資金往來型關聯交易

（二）資産重組型關聯交易

（三）母子依賴型關聯交易

四、關聯交易的審核規範

第五節財務、機構、人員、業務、資産獨立性

一、業務獨立性

（一）核查要點

（二）案例解析——生物柴油（837602）：公司報告期內存在關聯交易相關製度不完善問題

二、資産獨立性

（一）核查要點

（二）案例解析——舜網傳媒（430658）：掛牌公司財産獨立性問題

三、人員獨立性

（一）核查要點

（二）案例解析——速升設備（430514）：部分董監高曾在同業任職

四、財務獨立性

（一）核查要點

（二）案例解析——藍標電商（837647）：集團內部采用資金統一管理，財務獨立性存在問題

五、機構獨立性

（一）核查要點

（二）案例解析——暢想高科（430547）：有限責任公司階段“三會”運行瑕疵

第三章盡職調查

diyi節業務

一、行業研究

二、公司産品考察

三、關鍵資源要素

四、公司業務流程

五、公司收益情況

六、公司發展趨勢

第二節公司治理

一、“三會”治理情況

二、董事會對治理機製的評估

三、公司治理機製

四、公司股東

五、公司董事監事調查

六、獨立性

七、同業競爭

八、政策製定執行情況

九、管理層誠信

第三節財務

一、內部控製五要素

二、財務風險

三、應收賬款

四、存貨

五、公司投資

六、固定資産與摺舊

七、無形資産

八、資産減值準備情況

九、曆次評估情況

十、應付賬款

十一、收入

十二、成本

十三、費用

十四、非經常性損益

十五、鼓勵政策

十六、閤並財務報錶

十七、關聯方及關聯關係

十八、審計意見及事務所變更

第四節閤法閤規

一、公司設立及存續情況

二、重大違法違規

三、股權情況

四、財産閤法性

五、重大債務

六、納稅情況

七、環境保護産品質量、技術標準

八、其他調查

第五節盡職調查常用錶格

一、擁有土地使用權的土地情況調查錶

二、租賃土地情況調查錶

三、自有房産情況調查錶

四、房産租賃情況調查錶

五、在建工程調查錶

六、固定資産調查錶

七、訴訟仲裁情況調查錶

八、行政處罰情況調查錶

九、專利情況調查錶

十、商標情況調查錶

十一、著作權情況調查錶

十二、互聯網域名注冊調查錶

十三、貸款閤同情況調查錶

十四、對外擔保調查錶

十五、重大閤同情況調查錶

十六、對外投資（子公司）調查錶

十七、經營資質（許可證、認證證書等）情況調查錶

十八、稅率稅種情況調查錶

十九、財政補貼及稅收優惠情況調查錶

二十、社保繳納情況調查錶

二十一、人員情況錶

二十二、董事、監事、高管人員調查錶

二十三、關聯方調查錶

二十四、董事、監事、高管人員對外投資、對外兼職企業調查錶

第四章製度規範

diyi節信息披露製度

一、信息披露

（一）**信息披露

（二）第二次信息披露

二、定期報告

（一）年度報告內容

（二）半年報內容

（三）季度報告

三、臨時報告

（一）召開董事會、監事會、股東大會決議（請核實是否有股東會決議）

（二）需及時報送的重大事項

（三）關聯交易

（四）其他重大事件披露

第二節持續督導製度

一、主辦券商的督導權責

（一）日常規範督導

（二）信息披露文件的專項審查督導

（三）督導機製

（四）督導費用

二、掛牌公司配閤督導的權責

第三節分層管理製度

一、已掛牌公司進入創新層的條件

（一）財務指標——選擇性條件

（二）非財務指標——必備條件

二、申請掛牌時直接進入創新層的條件

（一）財務指標——選擇性條件

（二）非財務指標——必備條件

三、掛牌公司維持存續在創新層的條件

（一）財務指標——選擇性條件

（二）非財務指標——必備條件

第四節新三闆交易製度

一、做市商製度

二、機構開展做市業務需要具備的條件

三、做市交易條件

四、交易方式選擇

附：××××律師事務所關於××××股份有限公司201×年年度股東大會的法律意見書（文本）

第五章新三闆並購重組

diyi節並購重組概述

一、概念界定

（一）並購之概念界定

（二）重組之概念界定

（三）新三闆之並購重組

二、發展狀況

（一）發展現狀

（二）並購重組市場快速發展之原因

（三）並購重組之發展趨勢

第二節並購重組之典型案例

一、九鼎投資案解析

（一）九鼎投資的新三闆之路

（二）九鼎投資的對外投資及並購重組之路

（三）九鼎投資對外投資及並購重組之簡析

二、和君商學案解析

（一）和君商學的新三闆之路

（二）和君商學之重大資産重組

（三）和君商學重大資産重組簡析

第三節並購重組之模式選擇

一、並購重組模式

（一）定增+現金方式

（二）股權轉讓+定增方式

（三）股份置換方式

（四）資産置換+股權+現金

二、注意問題

（一）企業的現金流情況

（二）閤理運用“定增”方式

（三）綜閤用於各種並購方式

第四節新三闆收購製度基本操作

一、新三闆收購製度概述

（一）基本概念

（二）基本要求

二、新三闆收購製度特點

（一）以信息披露為核心，強化自律監管

（二）調整要約收購製度

（三）簡化信息披露內容

（四）調整權益變動披露要求和觸發比例

三、新三闆收購流程

（一）概述

（二）要約收購的基本操作

（三）協議收購

第五節新三闆重大資産重組基本操作

一、概述

（一）基本概念

（二）基本要求

二、製度特點

（一）強化自律管理，減少行政許可

（二）調整判斷指標

（三）強化公司自治

（四）強化中介機構作用

（五）簡化要求，降低重組成本

（六）自主定價，支付手段多樣

（七）中小投資者單據計票

（八）退市公司的重組與監管

三、操作流程

（一）基本流程

（二）注意問題

（三）重大資産重組暫停轉讓及內幕知情人員報備

（四）重大資産重組的信息披露與恢復轉讓

四、發行股份購買資産

（一）概述

（二）文件報備要求

（三）報備文件

五、重組報告書及重組預案

（一）基本要求

（二）重組預案基本內容

（三）重組報告書正文基本內容

（四）中介機構意見

（五）各方聲明

第六節並購重組的製度體係

一、法律法規

二、比較分析

（一）《上市公司收購管理辦法》與《非上市公眾公司收購管理辦法》關於收購的不同規定

（二）《上市公司重大資産重組管理辦法》與《非上市公眾公司重大資産重組管理辦法》的對比

附：××××事務所關於××××股份有限公司間接收購××××股份有限公司的法律意見書（文本）

第六章新三闆定嚮增發

diyi節製度簡介

一、概念界定及特徵

（一）什麼是定嚮增發

（二）特徵

二、定嚮增發的類型

（一）掛牌同時定嚮增發

（二）掛牌後定嚮增發

（三）儲架發行

第二節適格投資者

一、內部投資者

二、外部投資者

三、對投資者的保護措施

第三節操作規範

一、備案文件

（一）要求披露的文件

（二）不要求披露的文件

二、股票發行方案及發行情況報告書的要求

（一）股票發行方案

（二）股票發行情況報告書

三、主辦券商關於股票發行閤法閤規性意見

四、律師關於股票發行閤法閤規性的意見

第四節認購方式及注意事項

一、現金方式認購

二、非現金方式認購

三、注意事項

（一）發行方案重大調整

（二）現有股東優先認購安排

（三）繳款時間節點

（四）募集資金的使用

（五）對賭條款

第五節常用文書版本示例

一、董事會披露的股票定嚮發行方案版本示例

二、董事會關於提請股東大會授權董事會全權辦理定嚮發行股票事宜的議案版本示例

三、定嚮發行法律意見書版本示例

（一）股票定嚮發行法律意見書版本主要內容、條款

（二）股票定嚮發行法律意見書版本示例

（三）律師關注事項

第七章新三闆股權激勵

diyi節概述

一、産生與發展

（一）股權激勵在國外的産生與發展

（二）股權激勵在中國的産生與發展

二、價值體現

（一）建立利益共同體

（二）有利於公司的長遠發展

（三）吸引人纔、留住人纔

（四）降低公司薪酬和激勵資金成本

三、必要性和可行性

（一）必要性

（二）可行性

四、發展現狀

（一）掛牌企業實施股權激勵的數量及模式選擇情況統計

（二）企業地區分布情況

（三）企業所屬行業分布情況

第二節法律體係

一、一般性規定

（一）《中華人民共和國公司法》（2013年12月28日修訂）

（二）《中華人民共和國證券法》（2014年8月31日修訂）

二、有關上市公司股權激勵的法律規定

（一）證監會、國資委、財政部、人民銀行及商務部五部委《關於上市公司股權分置改革的指導意見》（2005年8月23日發布，證監發〔2005〕80號）

（二）《股權激勵有關事項備忘錄1號》（中國證監會上市公司監管部2008年3月17日發布）

（三）《股權激勵有關事項備忘錄2號》（中國證監會上市公司監管部2008年3月17日發布）

（四）《股權激勵有關事項備忘錄3號》（中國證監會上市部2008年9月16日發布）

（五）《關於上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》（2014年6月20日發布，證監會公告〔2014〕33號）

（六）《上市公司股權激勵管理辦法》（2010年7月13日發布，中國證券監督管理委員會令第126號）

三、有關國有企業實施股權激勵的法律規定

（一）國資委辦公廳、科技部辦公廳《關於高新技術中央企業開展股權激勵試點工作的通知》(2004年4月30日發布，國資廳發分配〔2004〕23號)

（二）國務院國有資産管理委員會、財政部關於印發《國有控股上市公司(境外)實施股權激勵試行辦法》(2006年1月27日發布，國資發分配〔2006〕8號)

（三）國務院國有資産管理委員會、財政部《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》(2006年9月30日發布，國資發分配〔2006〕175號)

（四）國務院國有資産管理委員會、財政部《關於規範國有控股上市公司實施股權激勵製度有關問題的通知》(2008年10月21日發布，國資發分配〔2008〕171號)

四、有關掛牌公司股權激勵的法律法規

（一）《全國中小企業股份轉讓係統業務規則（試行）》（2013年12月30日發布，股轉係統公告〔2013〕40號）

（二）《全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司信息披露細則（試行）》（2013年2月28日公布，股轉係統公告〔2013〕3號）

（三）《全國中小企業股份轉讓係統公開轉讓說明書內容與格式指引（試行）》（2013年12月30日發布，股轉係統公布〔2013〕42號）

（四）《非上市公眾公司信息披露內容與格式準則第1號——公開轉讓說明書》（2013年12月26日發布，中國證券監督管理委員會公告〔2013〕50號）

（五）《全國中小企業股份轉讓係統主辦券商盡職調查工作指引（試行）》（2013年2月8日發布，股轉係統公告〔2013〕6號）

（六）“全國股轉係統常見問題解答”

（七）《國務院關於開展優先股試點的指導意見》（2013年11月30日發布，國發〔2013〕46號）

五、有關股權激勵個人所得稅的法律規定

六、股權激勵會計處理的法律規定

第三節方案設計

一、盡職調查

（一）信息資料的收集

（二）盡職調查內容

二、具體操作

（一）股權激勵方案設計應注意的問題

（二）股權激勵方案設計操作要點

（三）股權激勵方案設計之七大模塊

第四節股權激勵模式

一、股票期權

（一）概念界定

（二）股票期權的利弊分析

二、限製性股票

（一）概念界定

（二）限製性股票的利弊分析

三、員工持股計劃

（一）概念界定

（二）員工持股計劃優劣分析

四、虛擬股票

（一）概念界定

（二）虛擬股票優劣分析

五、激勵基金

（一）概念界定

（二）激勵基金優劣分析

六、股票增值權

（一）概念界定

（二）股票增值權的優劣分析

第五節股權激勵計劃的實施

一、管理體係的建立與完善

（一）股東大會

（二）董事會

（三）監事會

二、專門委員會

三、配套文件

（一）《股權激勵計劃方案》

（二）《股權激勵計劃實施細則》

（三）《股權激勵授予協議書》

（四）《激勵對象承諾書》

（五）《股權激勵計劃法律意見書》

（六）《股東大會決議》

（七）《董事會決議》

（八）監事會對股權激勵計劃的審議意見

（九）獨立董事對股權激勵計劃的獨立意見

四、方案審議

五、文件簽署

第六節典型案例

一、股票期權案例

（一）“傳神語聯”股票期權激勵案

（二）案例解析——寶亞安全（證券代碼：836939）

二、限製性股票案例

三、員工持股計劃案例

（一）直接持股型——“融安特”員工持股計劃

（二）間接持股型員工持股計劃案例

四、虛擬股票案例

五、業績股票激勵案例

六、激勵基金案例

（一）激勵對象

（二）公司年度業績激勵基金的提取條件

（三）激勵基金額度及來源

（四）實施流程

（五）方案的變更及退齣機製

（六）執行期限

七、股票增值權案例

（一）激勵對象

（二）授予股票增值權的數量

（三）股票增值權計劃的股票來源

（四）股票增值權計劃的有效期、授予日、等待期、可行權日、禁售期

（五）股票增值權獲授條件

（六）股票增值權行權條件

（七）行權價格

（八）限製條件

附錄相關法律法規、規章指引

一、法律

中華人民共和國公司法

中華人民共和國證券法

二、行政法規

國務院關於全國中小企業股份轉讓係統有關問題的決定

國務院關於開展優先股試點的指導意見

三、部門規章

全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司管理暫行辦法

中國證券監督管理委員會關於修改《非上市公眾公司監督管理辦法》的決定

非上市公眾公司監督管理辦法

非上市公眾公司監管指引第1號——信息披露

非上市公眾公司監管指引第2號——申請文件

非上市公眾公司監管指引第3號——章程必備條款

非上市公眾公司監管指引第4號——股東人數超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關問題的審核指引

四、規範性文件

全國中小企業股份轉讓係統業務規則（試行）

全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司關於境內企業掛牌全國中小企業股份轉讓係統有關事項的公告

全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司信息披露細則（試行）

全國中小企業股份轉讓係統股票發行業務細則（試行）

全國中小企業股份轉讓係統主辦券商推薦業務規定（試行）

全國中小企業股份轉讓係統股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）

全國中小企業股份轉讓係統公開轉讓說明書內容與格式指引（試行）

全國中小企業股份轉讓係統掛牌申請文件內容與格式指引（試行）

全國中小企業股份轉讓係統主辦券商盡職調查工作指引（試行）

全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司分層管理辦法（試行）

股份公司申請在全國中小企業股份轉讓係統公開轉讓、定嚮發行股票的審查工作流程

全國中小企業股份轉讓係統股票掛牌業務操作指南（試行）

全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司持續信息披露業務指南（試行）

全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司持續信息披露業務指南（試行）

資本市場的航船：中小企業融資與治理實踐指南 作者： 資深投行專傢團隊 齣版社： 權威財經齣版社 字數： 約 1500 字 --- 內容簡介： 在瞬息萬變的金融市場中，成長型企業的資本運作猶如一場精密規劃的航程。 本書旨在為處於快速擴張期、尋求多層次資本市場支持的非上市公眾公司、高新技術企業、初創闆及區域股權市場掛牌企業，提供一套立足實務、麵嚮未來的係統性融資、治理與退齣戰略框架。我們聚焦於企業在邁嚮成熟資本市場過程中必然會遇到的核心挑戰，並提供可操作的解決方案，而非停留在理論的闡述。 本書深刻洞察瞭當前中國資本市場改革的最新動嚮，特彆是針對科創闆、創業闆注冊製改革帶來的新機遇與新要求，輔以大量來自一綫投行、律所和會計師事務所的實戰案例分析。我們認為，成功的資本運作不僅是財務技巧的堆砌，更是公司治理結構、內控製度完善和商業模式清晰化的綜閤體現。 第一篇：夯實基礎——公司治理與閤規建設的基石 許多中小企業在尋求外部資本時，往往因為內部治理的瑕疵而功虧一簣。本篇將引導企業從“野蠻生長”嚮“規範運營”轉型。 現代企業製度重塑： 詳細解析股權結構設計、董事會和監事會的有效運作機製，強調“三會一層”的實質性治理效能，而非僅滿足於形式上的設立。 內控體係的構建與落地： 針對非公眾公司特點，構建適應性強的全麵風險管理與內部控製體係。重點闡述如何識彆和防範關聯交易風險、財務內控薄弱環節，確保財務數據的真實性與可靠性，為後續融資打下閤規基礎。 信息披露的準備與規範： 即使未上市，企業也需具備初步的“準上市公司”信息披露意識。本章詳細講解關鍵財務指標的選擇、非財務信息（如ESG初步考量）的提煉與展示，幫助企業建立投資者溝通的語言體係。 第二篇：多維融資——從股權結構優化到債務融資的智慧選擇 本篇是全書的核心操作指南，涵蓋瞭企業在不同發展階段可采取的多元化融資路徑。我們摒棄瞭對某一特定闆塊（如“新三闆”）的單一聚焦，轉而提供一個跨越區域性股權市場、股份公司製改革到主闆/科創闆Pre-IPO的全景圖。 股權融資的精細化設計： 估值方法論的實戰運用： 深入剖析市場法、可比公司法在不同行業、不同成熟度階段的應用細節，教授如何進行閤理的估值談判與路演展示。 新一輪融資條款清單解析（Term Sheet Focus）： 詳細解讀清算優先權、反稀釋條款、保護性條款、股份鎖定等核心條款的潛在影響及談判策略，重點對比不同投資方（VC/PE、戰略投資方）的需求差異。 員工股權激勵的實操落地： 區彆於傳統的期權模式，本章重點介紹虛擬股權、限製性股權、股票增值權等工具在人纔保留與長期激勵中的差異化應用。涉及稅務籌劃、行權與成熟機製的設計，確保激勵對象與公司利益高度一緻。 債務融資工具的選擇與運用： 探討企業如何利用供應鏈金融、應收賬款保理、知識産權質押融資等工具，在不稀釋股權的前提下優化資本結構，並介紹銀行授信申請中的重點材料準備。 第三篇：戰略協同——並購整閤與價值提升的路徑 資本運作的終極目標之一是實現價值的最大化，並購是實現跨越式增長的重要手段。本篇聚焦於“走齣去”與“引進來”的雙嚮戰略。 並購的價值驅動與標的選擇： 如何基於企業自身戰略目標（如技術獲取、市場擴張、客戶導入）來確定並購標的，避免盲目擴張。 並購交易的盡職調查深度： 強調商業盡調、財務盡調、法律盡調的交叉驗證方法。特彆指齣對目標公司潛在的稅務風險、知識産權瑕疵和重大閤同的穿透式審查技巧。 投後整閤的成功要素： 投資完成隻是開始。本章提供一套係統性的投後管理框架，涵蓋組織架構融閤、文化融閤、關鍵人纔的穩定與協同，確保並購帶來的協同效應得以充分釋放。 第四篇：資本市場路徑規劃與退齣的前瞻性部署 企業的發展是一個持續演進的過程，資本市場的選擇也應是動態調整的結果。 上市（IPO）的階段性準備： 詳細梳理從股份公司設立到正式申報的“三步走”戰略，包括股改的稅務處理、曆史沿革的梳理、申請上市輔導的重點工作。 退齣機製的多元化設計： 不僅限於IPO，本章探討瞭股權迴購機製、並購退齣、定嚮轉讓等多種退齣路徑的預設與執行，幫助早期投資者和創始團隊預留充足的流動性安排。 跨境融資的初步探討： 針對有國際化視野的企業，簡要介紹在海外（如香港、美國）進行融資或上市的基本法律框架和先決條件。 本書摒棄瞭晦澀的法律條文堆砌，以“問題—診斷—工具—執行”的邏輯鏈條貫穿始終。它不僅是企業高管、財務總監的案頭工具書，更是保薦人、券商、會計師及律師在服務成長型企業時，尋求高效、閤規、務實解決方案的實戰手冊。通過閱讀本書，讀者將能構建起一個清晰、可執行的企業資本戰略藍圖。

評分☆☆☆☆☆

作為一名專注於新三闆研究的學者，我始終關注著國內資本市場的發展動態，尤其是新三闆作為我國多層次資本市場的重要組成部分，其改革和創新更是我研究的重點。劉樹偉主編的《新三闆資本運作全書：掛牌、定增、並購重組、股權激勵實務操作》這本書，我從書名和作者的背景來看，就預感到它將是一部具有極高學術價值和實踐意義的著作。法律齣版社的齣品，也進一步印證瞭其內容的專業性和權威性。我非常期待書中對新三闆掛牌、定嚮增發、並購重組和股權激勵等核心資本運作環節的深入剖析。尤其是在“並購重組”和“股權激勵”這兩個領域，往往涉及到復雜的法律、財務和稅務問題，書中能否提供清晰的法律框架、可行的操作路徑和風險防範策略，將是我評判這本書價值的重要標準。我希望這本書能夠不僅提供理論上的深度，更能體現齣“實務操作”的精髓，通過豐富的案例分析和操作指南，幫助讀者解決實際問題。我相信，這本書的問世，將為新三闆的理論研究和實踐操作提供重要的參考，對於推動新三闆市場的健康發展具有積極意義。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，但我更看重的是內容。我是一名正在創業路上的新手，對於新三闆的瞭解僅限於一些新聞報道和淺層的概念。當我瞭解到這本書的作者是劉樹偉，並且由法律齣版社齣版時，我就知道這一定是一本值得深入研究的書籍。我一直苦於找不到一本能夠係統性地講解新三闆各項資本運作的教材，市麵上很多資料要麼過於理論化，要麼過於碎片化。這本書的齣現，正好彌補瞭這一空白。它從掛牌上市開始，一步步引導讀者瞭解在新三闆的資本市場中，如何進行融資、如何吸引投資者，以及如何通過並購重組實現企業價值的提升。我尤其關心的是“掛牌”這個環節，這對於我們初創企業來說是至關重要的一步，關係到我們未來的發展方嚮和融資能力。我希望能從書中學習到掛牌的流程、所需的材料、審核的重點，以及可能遇到的各種問題和解決方案。此外，對於“定增”和“股權激勵”這些更具操作性的部分，我也充滿瞭好奇。我相信，這本書將為我打開一扇通往新三闆資本運作世界的大門，讓我對這個復雜而充滿機遇的市場有更深入的認識，並為我未來的創業道路提供寶貴的經驗和指引。

評分☆☆☆☆☆

我是一位對資本市場充滿好奇的普通讀者，一直以來，我對新三闆這個平颱有著濃厚的興趣，但總覺得它離我有些遙遠，相關的知識也顯得比較零散和晦澀。直到我看到瞭這本《新三闆資本運作全書》，書名就非常接地氣，並且點明瞭“實務操作”四個字，這讓我覺得這本書不是枯燥的理論說教，而是能夠幫助我理解實際操作過程的指南。我特彆想瞭解的是，“掛牌”的過程到底有多復雜？需要哪些條件？“定增”又是如何進行的？為什麼企業需要進行定增？“並購重組”聽起來就像大公司的遊戲，小公司是否也能玩得轉？而“股權激勵”，更是讓我覺得神秘，為什麼有些公司能通過這種方式留住人纔？這本書能夠用通俗易懂的語言，將這些復雜的概念和操作步驟一一闡述清楚嗎？我期待這本書能夠像一位經驗豐富的嚮導，帶領我一步步探索新三闆的奧秘，讓我對這個資本市場有更清晰、更直觀的認識，而不是僅僅停留在概念層麵。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本《新三闆資本運作全書》，我首先被其標題的完整性和係統性所吸引。“掛牌、定增、並購重組、股權激勵”，這幾個詞語幾乎囊括瞭新三闆企業能夠進行的所有主要資本運作模式，簡直可以說是為在新三闆摸爬滾打的企業傢和從業者量身定製的“葵花寶典”。我是一名企業的高管，在新三闆掛牌一段時間後，經常會麵臨融資和股權架構調整的難題，尤其是在進行定嚮增發和考慮並購重組時，常常會感到力不從心，對其中的法律法規和操作流程存在很多模糊不清的地方。這本書的齣現，給瞭我極大的信心。我尤其期待書中關於“定增”和“並購重組”的實操章節，希望能夠從中學習到如何設計閤理的融資方案，如何評估目標企業，以及在並購過程中如何規避風險，實現共贏。同時，股權激勵也是我們公司一直在探索的方嚮，如何設計一套既能激勵員工，又能符閤法律法規的股權激勵方案，對我們來說至關重要。我深信，這本書將為我提供寶貴的經驗和實操指導，幫助我在復雜的新三闆資本運作環境中遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

剛拿到這本書，就被它厚重的分量和嚴謹的封麵設計所吸引，尤其是“法律齣版社”的印章，讓人倍感權威。我是一名在資本市場摸爬滾打多年的從業者，一直關注著新三闆的動態，也深知在這個領域，理論知識的儲備和實操經驗的結閤是多麼重要。這本書的書名就直指核心——“資本運作”，涵蓋瞭掛牌、定增、並購重組、股權激勵等幾個關鍵環節，這簡直就是一本新三闆操作的“百科全書”。我迫不及待地翻開，想看看它究竟能為我帶來怎樣的啓發。首先映入眼簾的是目錄，條理清晰，每一個章節都像一顆顆珍珠，串聯起瞭新三闆運作的完整鏈條。我尤其對“股權激勵”那一章充滿瞭期待，這部分內容在新三闆企業中普遍存在，但操作起來往往復雜且容易觸碰法律雷區，希望能從這本書中找到清晰的指引和可藉鑒的案例，幫助我更好地為企業設計和實施激勵方案。同時，我對“掛牌”和“定增”的實務操作也非常感興趣，希望能從中瞭解最新的政策解讀、審核要點，以及在實際操作中可能遇到的各種風險和規避方法。總而言之，這本書的齣現，對於我這樣的實踐者來說，無疑是一場及時雨，相信它能為我的工作提供堅實的理論支撐和寶貴的實操指導。