财务报表分析第3册 负债、权益、现金流量表 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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杨松涛，林小驰著 著

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出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504978080

商品编码：1581993001

出版时间：2015-03-01

作  者:杨松涛,林小驰 著 著作 定  价:86 出 版 社:中国金融出版社 出版日期:2015年03月01日 页  数:195 装  帧:平装 ISBN:9787504978080 ●序一 不一样的财务报表分析
●普华永道
●序二 银行财务与信贷分析的专业化
●*国建设银行（亚洲）
●序三 互联网时代下的财务分析
●蚂蚁金服
●序四 卖方研究 财报为先
●中信证券
●序五 财务报表是投资人员作出投资决策的基础
●中信产业基金
●本书特点（代前言）
●诚迅金融培训
●第1章 融资性负债（债务）
●1.1 基本概念
●1.2 债务相关统计
●1.3 债务成本
●1.4 债务水平的分析
●1.5 债务风险的分析
●第2章 应付账款和应付票据
●2.1 基本概念
●部分目录

内容简介

财务报表分析既是投资分析及贷款评审的推荐技能，也是估值建模的基础。本书通过大量的中国企业案例，从利润表、资产负债表、现金流量表出发，讲解如何分析收入、成本、固定资产、存货、经营活动现金流等会计科目，从而看出企业核心竞争力或财务报表粉饰风险。通过实际操作练习掌握难点、三张表勾稽关系及财务综合分析方法。 杨松涛,林小驰 著 著作 杨松涛，自2007年以来多次参与编写五科习题集。杨先生多次参与某政策性银行和某投资公司招聘试题编写。杨先生现任诚迅金融培训公司投融资培训部总经理，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，负责编写了电力、石化、造纸、电信、家电零售等行业的财务模型案例，讲授估值建模等课程。
林小驰，中信证券研究部金融工程组首席分析师。在北京大学先后获得管理学学士、硕士、会计学博士学位。

《财务报表分析：负债、权益、现金流量表》 深入洞察企业价值之源泉 在瞬息万变的商业世界中，理解一家企业的真实财务状况是做出明智投资、信贷决策以及战略规划的关键。传统的财务报表分析往往聚焦于盈利能力，而忽略了支撑企业长期生存和发展的关键要素：负债、权益以及现金流。本书——《财务报表分析：负债、权益、现金流量表》，将带领读者深入剖析这三大核心报表，揭示隐藏在数字背后的企业价值驱动因素，帮助您建立一套更为全面、审慎的财务分析框架。 本书内容梗概 本书并非对财务报表元素的简单罗列，而是旨在通过深度分析，帮助读者理解负债、权益和现金流量表如何共同反映企业的财务健康、偿债能力、融资结构以及经营效率。我们将摒弃浮于表面的指标计算，而是着重于分析报表背后的经济实质，以及不同项目之间的内在联系。 第一部分：负债——企业发展的融资杠杆与风险信号 负债是企业融资的重要手段，它能够放大投资回报，但也伴随着固有的财务风险。本部分将系统性地分析负债的构成、特点及其对企业的影响。 负债的分类与识别： 我们将详细区分流动负债与非流动负债，并深入探讨各类负债的实质，例如： 应付账款与应付票据： 这不仅是企业的短期支付义务，更是其与供应商议价能力和经营效率的体现。我们将分析如何从应付账款的变动趋势中判断企业的经营状况和现金周转能力。 短期借款与长期借款： 借款的利率、期限、抵押品等要素直接影响企业的融资成本和财务风险。我们将探讨不同类型的借款如何影响企业的利息负担和偿债能力。 应付债券： 债券的发行是企业重要的长期融资方式。本书将深入分析债券的发行条款、信用评级如何影响其成本，以及债券的到期情况如何评估企业的长期偿债压力。 其他应付款与预收款项： 这些项目虽然看似次要，但有时也可能隐藏着重要的经营信息或潜在的财务风险。我们将解析如何通过对这些项目的细致分析，捕捉到企业经营中的异常信号。 负债结构分析： 不同比例的负债水平会带来截然不同的财务影响。我们将探讨： 资产负债率的意义与局限： 这一经典指标固然重要，但其背后需要结合行业的平均水平、企业的盈利能力以及现金流的稳定性进行综合评估。 产权比率与权益乘数： 这些指标能够更直观地反映企业的杠杆程度，以及股东权益对资产的支撑程度。我们将分析不同行业和不同发展阶段的企业，其合理的负债水平有何差异。 短期偿债能力分析： 流动比率、速动比率等指标是衡量企业短期偿债能力的重要工具。本书将重点分析这些比率的计算方法、影响因素以及如何通过与行业平均水平的比较来判断企业的短期财务风险。 负债的风险评估： 负债过高可能导致企业陷入财务困境。我们将深入分析： 财务杠杆的“双刃剑”效应： 在经济上行期，高负债可能带来高回报；但在经济下行或利率上升时，则可能导致企业陷入严重的财务危机。我们将通过案例分析，阐释负债风险的演变过程。 利息保障倍数与现金流量对债务的覆盖能力： 这些指标能够更准确地衡量企业支付利息和本金的能力，是评估长期偿债能力的关键。我们将分析如何从现金流量表中找出企业支付利息和偿还债务的真实能力。 或有负债与承诺事项： 这些可能在未来产生实际支付义务的项目，往往隐藏在报表附注之中。我们将指导读者如何识别和评估这些潜在的负债风险。 第二部分：权益——企业价值的基石与股东的信心 股东权益代表着企业所有者的净资产，是衡量企业价值的根本。本部分将深入剖析权益的构成及其对企业价值、风险承担和利润分配的影响。 权益的构成与演变： 股本与资本公积： 这是股东投入的原始资本，其变动反映了企业融资的增减。我们将分析不同发行方式对股本和资本公积的影响。 盈余公积与未分配利润： 这是企业历年经营积累的财富，是衡量企业盈利能力和可持续发展的关键。我们将分析盈余公积的提取和使用规则，以及未分配利润的变动如何反映企业的利润分配政策和再投资能力。 其他权益项目： 例如股份支付、其他综合收益等，这些项目虽然不直接影响当期利润，但却反映了企业在特定交易或会计处理下的价值变动。我们将解析其会计处理和财务含义。 权益结构分析： 净资产收益率（ROE）： 这是衡量股东投资回报的重要指标。本书将深入探讨ROE的构成要素，并分析如何通过杜邦分析来分解ROE，找出影响其高低的关键因素。 每股净资产与每股收益： 这些指标直接反映了股东的持股价值和盈利能力。我们将分析其计算方法，以及在不同情况下的解读要点。 股东权益比率： 这一比率衡量了企业由股东提供的资金占总资产的比例。高股东权益比率通常意味着较低的财务风险，但也可能表明企业未能充分利用杠杆来提升回报。 权益的风险与回报： 股利政策分析： 股利的分配直接影响未分配利润的增减，进而影响企业的再投资能力和股东的即期回报。我们将分析不同股利政策背后的考量，以及其对企业价值的影响。 股票回购： 股票回购是企业管理层向股东返还价值的一种方式，它会减少股本和未分配利润，但可能提高每股收益和每股净资产。我们将分析股票回购的动机和影响。 股东权益的变化与企业战略： 权益的大幅增减往往伴随着重要的战略调整，例如增发股票融资、进行重大资产重组等。我们将通过案例分析，解析这些变动背后的战略意图。 第三部分：现金流量表——企业经营的生命线与真实盈利能力的体现 利润并非总是等同于现金。现金流量表真实地反映了企业在特定时期内现金的流入与流出情况，是评估企业经营健康度和偿债能力的重要工具。 现金流量表的构成与解读： 经营活动产生的现金流量： 这是企业最核心的现金来源。我们将深入分析“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受劳务支付的现金”、“支付给职工以及为职工支付的现金”等项目，并重点关注“净利润调节为经营活动现金流量”的过程，找出利润与现金之间的差异原因。 投资活动产生的现金流量： 这反映了企业在固定资产、无形资产、长期股权投资等方面的现金支出与回收。我们将分析“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”等项目，理解企业在扩张与收缩方面的现金流向。 筹资活动产生的现金流量： 这反映了企业通过债务或股权融资以及偿还债务、分配股利等活动的现金流入与流出。我们将重点分析“吸收投资收到的现金”、“取得借款收到的现金”、“偿还债务支付的现金”、“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”等项目，理解企业的融资结构和资本成本。 核心现金流指标分析： 经营活动现金流量净额： 这是衡量企业核心业务盈利能力和持续经营能力的最重要指标。我们将分析其与净利润的对比关系，以及其变动趋势的意义。 自由现金流量： 这是企业在满足了维持经营和再投资所需现金后，可以自由支配的现金。我们将探讨不同计算自由现金流量的方法，并分析其在企业价值评估中的作用。 现金流量比率： 例如经营现金流与总资产比率、经营现金流与销售收入比率等，这些比率能够更直观地衡量企业现金流的健康程度。 现金流分析的应用： 评估企业的偿债能力： 充足的经营现金流是企业偿还债务本息的根本保障。我们将分析如何利用现金流量表来评估企业短期和长期的偿债风险。 识别“粉饰太平”的利润： 有时利润虚高，但实际现金流入不足。我们将通过现金流量表，揭示利润与现金之间的潜在背离。 预测企业未来的现金流： 通过分析历史现金流模式和经营趋势，可以对企业未来的现金流状况做出合理的预测。 理解企业战略的现金流影响： 任何战略决策都会对现金流产生影响。我们将分析如何从现金流量表中观察企业战略的实施效果。 本书的独特价值 超越指标计算，关注逻辑分析： 本书不以罗列各种财务比率为目的，而是侧重于解释每一个指标背后的经济含义，以及不同报表项目之间的内在联系。 理论与实践相结合： 书中将穿插丰富的案例分析，运用真实上市公司的财务数据，展示如何将书本知识应用于实际的财务分析中。 培养批判性思维： 财务报表并非完美的客观呈现，可能存在会计估计、利润操纵等问题。本书将引导读者建立批判性思维，审慎解读报表信息。 系统性框架构建： 通过对负债、权益和现金流量表的深入分析，本书旨在帮助读者建立一个全面、立体的财务分析框架，从而更准确地评估企业的价值与风险。 目标读者 投资者： 希望深入了解企业财务状况，做出更明智投资决策的个人投资者和机构投资者。 财务分析师： 需要提升专业分析能力，掌握更全面分析工具的专业人士。 企业管理者： 希望通过更深入的财务分析，优化企业经营管理，提升企业价值的管理者。 会计从业人员： 致力于提升自身在财务报表分析领域的专业素养和应用能力。 金融、经济相关专业的学生： 寻求系统、深入学习财务报表分析知识的学子。 《财务报表分析：负债、权益、现金流量表》将成为您理解企业健康状况、洞察投资机会、规避财务风险的必备指南。拿起本书，开启您在财务分析领域的深度探索之旅。

评分☆☆☆☆☆

现金流量表的分析，往往是报表分析中最容易被轻视却又最能体现企业生存能力的部分，而本书对它的投入力度和深度绝对超出了我的预期。作者没有满足于仅仅是区分经营、投资、筹资这三大活动，而是深入挖掘了它们之间的交叉影响和时间错位。我特别喜欢书中关于“自由现金流”计算的修正方法论，它考虑到了企业在特定生命周期中对营运资本的特殊需求，使得计算出的现金流更具预测性。举个例子，书中提到某高科技企业在快速扩张期，尽管利润表看起来很亮眼，但由于巨额的存货和应收账款的扩张，其实际经营现金流是紧张的，这个观察点非常犀利。再者，对非现金交易的详尽说明，比如债务重组和资产置换如何影响现金流表，也帮助我避免了在实际分析中可能出现的陷阱。这部分内容，读起来完全像是经历了一次高强度的财务体检实操课。

评分☆☆☆☆☆

整本书的行文风格在不同章节之间保持着一种微妙的张力。在前面对负债和权益的严谨拆解之后，进入现金流量表部分时，语言明显变得更为果断和直指核心，体现出一种“返璞归真”的分析哲学——最终决定企业命运的，还是真金白银的流动性。在整合三表分析的章节，作者巧妙地构建了一个动态模型，展示了资产负债表的“快照”如何通过利润表的“过程”最终反映在现金流量表的“结果”上。我发现，通过书中的框架，以往看似孤立的三个报表，现在终于形成了一个相互支撑、相互印证的有机整体。特别是关于“质量分析”的探讨，它引导读者去关注报表附注中那些隐藏的“猫腻”——比如收入确认的时点、折旧政策的变化，这些细节的处理，正是区分专业分析师和平庸读者的关键所在。

评分☆☆☆☆☆

说实话，读完这套书，我最大的感受是建立了一套全新的、更具批判性的财务语言体系。这套书不是那种告诉你“套公式就能得答案”的速成指南，它更像是一套“思维训练手册”。它教会的不是“是什么”，而是“为什么会这样”以及“如果这样，下一步会怎样”。书中大量引用的跨国公司案例，虽然没有直接点出书名，但其背后的行业逻辑和财务特征都被描摹得惟妙惟肖，这让抽象的会计准则有了鲜活的生命力。如果你指望通过它学会如何编制报表，你可能会失望；但如果你想学会如何像企业高管或专业基金经理那样，从财务数据的深处去洞察企业的战略意图和潜在风险，那么这本书无疑是近些年来市场上能找到的最扎实、最有深度的工具书之一。它的价值，在于帮你把那些报表数字背后的“人性”和“商业决策”挖掘出来。

评分☆☆☆☆☆

关于权益部分的阐述，这本书的处理方式堪称教科书级别的细致入微。我花了大量时间去研究“留存收益”和“其他综合收益”之间的区别和联系，以往我总觉得这些都是皮毛之争，但在作者的梳理下，我明白了它们背后代表的股东权益的真实增值路径和分配意愿。尤其让我眼前一亮的是，作者对于不同类型股权结构下，管理层决策偏好可能发生微妙变化的研究。比如，在强控制型股权结构下，管理层如何利用未分配利润进行资本运作，书里给出了非常清晰的逻辑链条推演。书中对“股份支付”这类新兴会计处理的深入剖析，也让我这个常年被这类复杂项目迷惑的读者豁然开朗。它不再是简单地教你怎么做分录，而是告诉你这种处理方式对每股收益的稀释效应和对未来现金流的潜在影响。这种从“知道怎么算”到“理解为什么这么算及其后果”的思维跃迁，是这本书最大的价值所在。

评分☆☆☆☆☆

这本《财务报表分析第3册 负债、权益、现金流量表》的阅读体验，说实话，挺出乎意料的。我原本以为这会是一本枯燥的教科书，里面充斥着密密麻麻的公式和晦涩难懂的会计术语。然而，作者在讲解复杂概念时，展现出了一种非常接地气的叙事方式。比如，在探讨负债结构时，作者没有仅仅停留在理论层面，而是通过多个生动的企业案例，将资产负债表上那些冷冰冰的数字与企业的实际运营困境和战略选择联系起来。我特别欣赏其中关于“隐性负债”的分析，它让我意识到，很多时候财务报表上看到的只是冰山一角，真正影响企业稳健性的风险往往隐藏在那些不易察觉的角落。书中的图表设计也十分用心，那些精心制作的流程图和对比分析表，极大地降低了理解复杂会计处理的门槛。读完这部分，我感觉自己对如何从负债的质量而非单纯的规模来判断企业的财务健康状况，有了更深刻的认识，这对于我们这些非专业背景的投资者来说，无疑是一份宝贵的指引。

评分☆☆☆☆☆

书不错，很受用，多读书多学习。

评分☆☆☆☆☆

垃圾啊，就是骗钱的，曹，之前说好的都是托

评分☆☆☆☆☆

这个时候我也是很想知道的事儿就是这么简单的事情就是这么简单粗暴

评分☆☆☆☆☆

很棒哦，帮公司买的，领导很满意。

评分☆☆☆☆☆

质量不错！

评分☆☆☆☆☆

很好，小贵了一点。

评分☆☆☆☆☆

送货速度快，挺好的，不错的。

评分☆☆☆☆☆

送货速度快，挺好的，不错的。

评分☆☆☆☆☆

这么薄的书，里面字体间距大，内容极少，标价如此之高，有欺骗读者的嫌疑。