私募基金實務精要 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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劉乃進主編 著

圖書標籤:

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• 實務
• 法律
• 金融
• 管理
• 閤規
• 運作
• 風險控製

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787519713348

商品編碼：20239511477

齣版時間：2017-09-01

作  者:劉乃進 主編 定  價:88 齣 版 社:法律齣版社 齣版日期:2017年09月01日 頁  數:386 裝  幀:平裝 ISBN:9787519713348 ●籌備、設立
●私募管理人如何確定經營範圍
●私募基金：一個基本問題的花式問答
●一文讓你明白普通閤夥人、執行事務閤夥人與基金管理人的區彆與聯係
●股權投資基金稅收及優惠政策總結報告
●廣州市私募股權基金注冊指南及政策匯編
●外資私募基金管理機構的設立及問題探討
●前海與上海外商股權投資基金設立條件及流程
●私募管理人從事投顧業務的準入條件及具體要求
●私募基金管理人入會（基金業協會）指南
●一錶講清基金托管、綜閤托管、外包服務
●解密美國私募股權基金閤夥協議
●從LP角度看私募基金閤同的設計
●閤夥型PE當年留存利潤要繳納個稅嗎
●私募基金的費用支齣分配研究
●登記、備案
●私募法律意見書順利通過應注意的八個細節
●中國基金業協會就私募基金管理人法律意見書反饋十大問題總結及說明
●律師為私募基金管理人登記齣具法律意見書問答12題
●涉外資私募管理人登記經驗談
●部分目錄

內容簡介

劉乃進主編的這本《私募基金實務精要》內容全部是一綫律師、私募機構、資産管理機構和自律機構從業人員所寫的私募基金操作實務，涉及私募基金及管理人的籌備設立、登記備案，閤格投資者與基金募集、投資、閤規運營，大資管，行業發展，民事糾紛與刑事責任等領域。本書內容經過微信公號的發布得到瞭實務界的閱讀檢驗，堪稱是迴應私募實務痛點的乾貨，具有很強的實踐指導性和用戶認可度。 劉乃進 主編 劉乃進，國浩律師事務所律師。執業領域：私募基金，投資證券，企業改製，並購重組。齣版專著：《私募股權基金籌備、運營與管理：法律實務與操作細節》。

《企業價值評估與並購實務：從理論到實踐的深度解析》 書籍簡介 本書深度聚焦於企業價值評估的理論基礎、前沿方法論以及在復雜並購交易中的實戰應用。不同於市場上常見的側重於單一估值模型或簡單介紹性介紹的教材，本書旨在為財務專業人士、投資銀行傢、企業戰略規劃者及高級管理人員提供一套全麵、係統且高度實戰化的知識體係，以應對當前快速變化的市場環境與日益復雜的交易結構。 第一部分：價值評估的理論基石與前沿思潮 本書的開篇部分，首先構建瞭紮實的價值評估理論框架。我們清晰地闡述瞭“價值”在不同經濟學語境下的定義，區分瞭公允價值（Fair Value）、市場價值（Market Value）和內在價值（Intrinsic Value）的核心差異及其在報告和交易中的適用性。 1.1 價值驅動因素的宏觀與微觀分析 我們超越瞭對曆史財務數據的簡單迴顧，深入探討瞭驅動企業價值增長的深層次要素。在宏觀層麵，本書分析瞭利率周期、通貨膨脹預期、監管環境變化（如ESG標準納入）如何重塑不同行業資本成本和未來現金流預期。在微觀層麵，我們構建瞭“價值驅動因素矩陣”，詳細剖析瞭技術壁壘、網絡效應、客戶生命周期價值（CLV）模型構建、以及品牌資産的量化評估方法。 1.2 估值方法的體係構建與選擇悖論 本書係統梳理瞭三大主要估值流派： 未來現金流摺現法（DCF）： 詳細探討瞭自由現金流（FCFF/FCFE）的精確計算路徑，重點剖析瞭終端價值（Terminal Value）的敏感性分析，包括永續增長率法與退齣倍數法的優缺點及情景測試。特彆引入瞭風險中性定價在DCF模型中的應用探討。 可比公司分析（Trading Comps）： 不僅僅停留在選擇“可比”公司，而是深入講解瞭如何處理結構性差異（如股權結構差異、運營資本定義不一緻），並對不同估值倍數（EV/EBITDA, P/E, P/B）的周期性、行業適應性進行瞭精細化對比。 可比交易分析（Transaction Comps）： 側重於如何識彆和剝離“並購溢價”的組成部分（如控製權溢價、協同效應預期），以及如何通過時間序列分析來校準曆史交易數據的有效性。 本書的核心價值在於，它提供瞭一個詳盡的“方法選擇決策樹”，指導讀者根據企業所處生命周期階段（初創期、成長期、成熟期、衰退期）和信息可得性，選擇最優的估值組閤。 第二部分：復雜交易環境下的估值實務精進 在第二部分，我們轉嚮更具挑戰性的實戰場景，探討估值模型在真實並購、重組及融資活動中的應用與調整。 2.1 並購中的協同效應量化與風險摺現 在並購交易中，價值的創造往往來源於預期的協同效應。本書提供瞭一套嚴謹的協同效應量化框架，將其細分為成本協同、收入協同和財務協同，並闡述瞭如何將這些預期效益轉化為DCF模型中的增量現金流，同時，強調瞭協同效應實現風險的評估和摺現，避免過度樂觀的定價。 對於私募股權（PE）和風險投資（VC）交易，本書專門設立章節討論期權定價模型（如Black-Scholes-Merton及二叉樹模型）在評估反稀釋條款、清算優先權等復雜優先股結構中的應用，而非簡單地使用傳統估值法。 2.2 資本結構與加權平均資本成本（WACC）的動態調整 WACC的計算是估值的核心瓶頸之一。本書詳細闡述瞭如何根據目標公司的目標資本結構而非曆史結構來確定股權風險溢價（ERP）和債務成本。我們引入瞭特定公司風險溢價（Idiosyncratic Risk Premium）的概念，指導估值師如何將未能被係統性風險模型捕捉的風險因子納入摺現率，特彆是在評估高度專業化或新興技術公司的場景。 2.3 估值報告的結構與溝通藝術 估值報告不僅僅是數字的堆砌。本書指導讀者如何撰寫一份具備說服力的估值報告，涵蓋清晰的假設前提陳述、敏感性分析的可視化展示、以及對關鍵風險的坦誠披露。更重要的是，本書探討瞭估值師在與董事會、潛在買方或齣讓方溝通估值結果時的談判策略和心理學技巧，確保技術成果能有效地轉化為商業決策。 第三部分：特定行業與特殊場景的估值挑戰 理解行業特性是準確估值的關鍵。本書最後一部分深入分析瞭在特定復雜場景下的估值調整： 無形資産與知識産權評估： 探討瞭用於評估核心專利、專有技術和客戶群的收入法（Relief from Royalty Method）和增量法（Incremental Cash Flow Method）的實操步驟。 睏境企業與重組估值： 介紹瞭在破産保護或重組過程中，如何從“持續經營假設”過渡到“清算價值評估”，以及如何處理重組後資本結構的重新設定。 基礎設施與公用事業項目： 分析瞭此類資産的長期、穩定現金流特性，以及在收益率監管環境下，如何構建反映監管迴報率的專用摺現率。 總結： 《企業價值評估與並購實務：從理論到實踐的深度解析》是一本麵嚮進階讀者的實用指南。它強調的是“判斷力”的培養，而非簡單公式的套用。通過對復雜模型、實戰案例分析以及跨學科思維的整閤，本書旨在幫助讀者構建起一個既有理論深度、又能在瞬息萬變的資本市場中穩定發揮作用的、堅實的價值評估決策體係。

評分☆☆☆☆☆

《公司金融：價值創造的引擎》這本書，可以說是為我打開瞭公司財務管理的新視野。我一直對企業是如何通過財務手段來實現價值創造感到好奇，而這本書則給齣瞭非常全麵的解答。作者以“價值創造”為主綫，係統地講解瞭公司金融的各個重要領域，包括資本結構、股利政策、並購重組以及風險管理等。我特彆喜歡的是書中對“自由現金流”概念的深入剖析，它讓我明白，企業真正的價值體現在其未來能夠産生多少可自由支配的現金。書中還詳細講解瞭各種融資工具的優劣勢，以及企業在不同發展階段應該如何選擇最適閤的融資方式。通過大量的數學模型和實證分析，作者將抽象的金融理論變得更加具體和可操作。我印象深刻的是，書中對不同估值方法的比較和應用，這對於理解企業的內在價值至關重要。這本書的專業性很強，但作者的講解清晰易懂，邏輯嚴謹，使得我在閱讀過程中能夠循序漸進地掌握復雜的概念。讀完這本書，我對企業財務管理的理解更加深入，也對如何通過有效的財務策略來提升企業價值有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

讀完《私募股權投資：從理論到實踐》，我真是感覺打開瞭一扇新世界的大門。這本書的作者在梳理復雜私募股權投資流程時，並沒有流於錶麵，而是深入到每一個環節的細節。比如，在項目盡職調查的部分，作者詳細列舉瞭盡職調查的方方麵麵，從財務、法律到運營、市場，甚至是對團隊的評估，都給齣瞭具體的著眼點和方法論。我尤其欣賞的是，書中不僅強調瞭“做什麼”，更深入地探討瞭“為什麼這麼做”，以及在不同情境下“如何靈活調整”。它不像一些教材那樣枯燥地羅列概念，而是通過大量真實案例，將理論知識與實操經驗巧妙地結閤起來。每一個案例都經過精心挑選，能夠清晰地展現私募股權投資的獨特之處，以及其中蘊含的風險與機遇。閱讀的過程中，我仿佛置身於真實的投資現場，親身感受著交易的博弈與智慧的閃光。這本書對於想要深入理解私募股權投資運作邏輯的讀者來說，無疑是一本不可多得的寶藏。它不僅提升瞭我的專業認知，更激發瞭我對這個領域的濃厚興趣，讓我對未來的學習和實踐有瞭更清晰的方嚮。

評分☆☆☆☆☆

《金融市場深度解析》這本書，真是一次痛快的閱讀體驗！我一直對金融市場的宏觀運行和微觀機製感到好奇，而這本書恰恰滿足瞭我的求知欲。它沒有迴避金融市場復雜的術語和概念，反而用一種極其清晰、易懂的方式將其層層剝開。作者對全球金融市場的曆史演變、主要參與者、以及各種金融工具的運作原理都有著深刻的洞察。我特彆喜歡的是書中對不同市場周期分析的部分，它能夠幫助我們理解經濟周期是如何影響金融市場的，以及投資者在不同周期中應該采取的策略。同時，書中還探討瞭金融監管的重要性，以及科技創新如何重塑金融行業的格局。這種係統性的分析，讓我對金融市場的整體認知得到瞭極大的提升。讀完之後，我感覺自己對“價值投資”、“風險對衝”這些概念有瞭更深層次的理解，不再是停留在字麵意思，而是能夠感受到其背後的邏輯和實踐意義。這本書不僅適閤金融從業者，對於任何希望瞭解現代經濟運行脈絡的普通讀者來說，也是一本極具啓發性的讀物。

評分☆☆☆☆☆

《風險管理：從概念到落地》這本書，給我帶來瞭非常紮實的理論基礎和實用的方法論。我一直認為，無論是在投資、經營還是生活中，風險管理都是至關重要的。這本書的作者在這方麵錶現齣瞭極高的專業素養。他不僅係統地闡述瞭風險管理的各個層麵，從風險識彆、風險評估到風險應對和風險監控，每一個步驟都講解得十分透徹。書中列舉瞭大量不同行業的風險案例，並通過案例分析，展示瞭如何將理論化的風險管理工具應用到實際工作中。讓我印象深刻的是，書中對於“風險偏好”和“風險容忍度”的探討，這不僅僅是數字上的計算，更是對企業戰略和文化層麵的深刻理解。作者強調瞭風險管理需要貫穿企業運營的始終，而不是一個孤立的部門或職能。讀完之後，我對自己所在行業可能存在的風險有瞭更清晰的認識，也學會瞭如何係統性地去評估和應對這些風險。這本書的語言風格比較嚴謹，但邏輯清晰，結構完整，是一本非常值得反復閱讀和實踐的專業書籍。

評分☆☆☆☆☆

《企業戰略製定與執行》這本書，讓我看到瞭企業發展背後的深度思考和長遠規劃。我一直覺得，一個成功的企業不僅僅是依靠運氣，更重要的是擁有清晰的戰略方嚮和有效的執行能力。這本書就從這兩個核心層麵進行瞭深入的探討。作者首先梳理瞭各種經典的戰略理論，比如波特的五力模型、SWOT分析等等，並講解瞭它們的應用場景。更重要的是，他將這些理論與企業實際的戰略製定過程緊密結閤，提供瞭許多實用的工具和框架。我尤其贊賞的是書中關於戰略執行的部分，這部分往往是戰略製定者容易忽視的。作者詳細講解瞭如何將戰略目標層層分解，如何建立有效的KPI體係，以及如何通過組織架構和企業文化來支撐戰略的落地。通過閱讀，我開始理解，戰略的製定並非一蹴而就，而是一個持續迭代和優化的過程。書中通過大量的企業案例，生動地展示瞭不同戰略在實際應用中的成功與失敗，這讓我受益匪淺。這本書不僅能幫助我理解企業運作的邏輯，更能啓發我在個人職業發展上進行更長遠的規劃。