新金融秩序：如何應對不確定的金融風險 中信齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 羅伯特·希勒 著

圖書標籤:

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齣版社： 中信齣版社

ISBN：9787508642895

商品編碼：1045300840

品牌：中信齣版（Citic Press）

開本：16

齣版時間：2013-11-01

用紙：膠版紙

頁數：304

編輯推薦

《新金融秩序》：2013年諾貝爾經濟學奬得主羅伯特?希勒畢生研究成果 《新金融秩序》：直麵金融和市場風險，中國金融改革參考書 針對金融業、融資市場、保險業、稅收、社會福利和國傢閤作提齣金融和經濟風險的6大理念 《非理性繁榮》是作者針對金融市場提齣的問題，而《新金融秩序》則是作者麵對金融風險給齣的答案 榮獲《金融時報》優秀商業書、《商業周刊》年度10大商業書 《經濟學傢》推薦認為，“就算用最樸實的話來評論，《新金融秩序》一書的觀點也稱得上是發人深省、令人震驚。”

內容簡介

在這本書中，作者提齣瞭一套以保護各國財富為目的的全新風險管理基礎架構：而所謂的國傢財富其實就是維持著韆百億世界民眾基本生活的經濟成果。這些成果中的絕大多數都不會成為新聞報道的對象，甚至都不會引起公眾的關注，但是它們能增強民眾通過辛苦勞動換來的經濟安全感，沒有這些成果人們就無法感受到經濟的發展。

作者針對金融業、融資市場、保險業、稅收、社會福利和國傢閤作提齣金融和經濟風險的6大理念。從根本上講，這本書闡述的是如何將風險管理的手段運用於解決我們日常生活中的重大問題，展示瞭一種通過信息技術手段緊密結閤在一起的風險管理文化。

《新金融秩序》接續瞭《非理性繁榮》當中未盡的話題。作者希望能通過此書糾正社會公眾對科技和經濟風險的高度誤解，並以更清晰、更準確的方式讓人們明白自己所麵對的真實風險。同時，他還希望通過此書讓人們懂得各種形式的風險其實就藏在我們身邊，正是它們的存在，遏製瞭人們最大程度地發揮自己的潛能。

希勒認為，不論股市是否繁榮，我們都在逐步邁入一個全新的經濟年代，我們需要認真思考新生的科技手段所帶來的影響。我們必須瞭解過去的科技進步對現有製度的形成産生瞭怎樣的影響。我們必須以活躍、創新的方式改變自己的思維，這樣纔能有效的引導我們在新的環境中發展。

這本書以全新的視角告訴人們如何對衝風險，從而確保我們未來生活的經濟安全，其內容引人入勝，不可不讀。

作者簡介

羅伯特?希勒 耶魯大學金融學教授，標普/凱斯-希勒住房價格指數的聯閤創始人之一。他還是芝加哥商品交易所競爭性市場顧問委員會的成員之一。2012年羅伯特?希勒入圍諾貝爾經濟學奬。他經常為聯閤報業集團下屬的報刊和《紐約時報》撰寫專欄。同時，他還是一位暢銷書作者，著述頗豐，《非理性繁榮》、《終結次貸危機》、《動物精神》等成為超級暢銷書。

媒體評論

希勒的雄心壯誌可謂令人振奮，這也使得他的著述具備瞭其他商業類書籍缺失的特質：他的書能讓人深刻地感受到經濟觀念可能轉變人們的日常生活。 ——《紐約客》 《新金融秩序》這本書……簡單易讀，而且讓人愉快的聯想到烏托邦式的美好社會。 ——《華盛頓郵報》 羅伯特?希勒擁有異乎常人的獨立思考能力，他提齣的新觀點對於一些中産階級的思考者而言甚至可能類似於投機倒把者的想法。你可以試想，在保險成為一種普遍現象之前，如果有人和你討論與陌生人分擔風險，你會做齣什麼樣的反應……縱觀其職業生涯，希勒成為瞭很多非主流觀點的堅定維護者，而且時間證明他往往都是正確的（他1981年討論波動性的論文和2000年討論泡沫經濟的文章就能作為證據）。我本人一定會把這本書好好讀上幾遍。 ——納西姆?尼古拉斯?塔勒布  《黑天鵝》一書作者
“羅伯特?希勒再次語齣驚人瞭。在《新金融秩序》這本書中，他提齣通過創新型風險管理手段不僅能提高富人的生活質量，同時也能改善窮人和中産階級的生活狀況，我們能夠針對生活中麵臨的各種嚴重的風險進行投保。任何人都能在這本優秀的書中找到適閤自己閱讀的部分。可以說本書預示瞭未來這個世紀中金融市場的發展方嚮。” ——喬治?A?阿剋洛夫  諾貝爾經濟學奬得主
 

新金融秩序：如何應對不確定的金融風險 內容簡介 當前，全球金融體係正經曆著前所未有的深刻變革。技術的飛速發展、地緣政治的復雜演變以及宏觀經濟環境的劇烈波動，共同塑造瞭一個充滿不確定性的“新金融秩序”。在這股洪流中，傳統金融機構、企業乃至個人投資者，都麵臨著一係列嚴峻的挑戰與潛在的機遇。本書旨在係統梳理當前金融格局的底層邏輯，深入剖析隱藏在錶象之下的係統性風險，並提供一套切實可行、具有前瞻性的應對策略。 第一部分：解構新金融秩序的底層邏輯 金融的本質是資源配置與風險管理，而支撐現代金融體係的基石正在被顛覆。 一、技術驅動的範式轉移：數字金融的崛起與重塑 金融科技（FinTech）不再是簡單的效率提升工具，而是正在重塑金融服務的供給側和需求側。本書將詳細探討區塊鏈技術、人工智能（AI）和大數據在支付、信貸、資産管理和監管科技（RegTech）中的應用。 去中心化金融（DeFi）的挑戰與機遇： DeFi 正在挑戰傳統中介機構的地位，其透明性、可組閤性和無國界性帶來瞭效率的飛躍，但也帶來瞭監管真空和智能閤約風險。我們將分析 DeFi 帶來的流動性風險和潛在的係統性傳染效應。 AI 在風險管理中的雙刃劍效應： 算法交易、信用評分模型的普及提高瞭決策速度，但“黑箱”問題、模型偏見（Model Bias）以及集體行為（Herding Behavior）可能導緻市場同步性崩潰的風險。我們深入探討瞭如何構建更具魯棒性、可解釋性的 AI 風險模型。 中央銀行數字貨幣（CBDC）的全球競速： 各國央行對數字貨幣的探索，不僅關乎貨幣主權，更將深刻影響商業銀行的負債結構、貨幣政策的傳導機製以及國際支付體係的效率與製衡。 二、宏觀環境的深刻變化：地緣政治與債務的共振 新金融秩序的復雜性很大程度上源於宏觀環境的劇烈波動。 逆全球化與供應鏈金融的重構： 貿易保護主義抬頭、地緣政治衝突加劇瞭全球供應鏈的脆弱性。金融機構必須重新評估跨國交易、跨境投資和供應鏈融資中的政治風險溢價。 全球高企的債務水平與“債務陷阱”： 發達經濟體與新興市場普遍麵臨主權債務高企的睏境。在利率環境變化不定的背景下，債務可持續性成為懸在金融係統頭上的達摩剋利斯之劍。本書將分析主權債務違約的傳染路徑，以及對全球資本流動的影響。 通脹預期的粘性與貨幣政策的極限： 疫情後的需求側衝擊與供應鏈瓶頸，使得通脹目標製麵臨挑戰。貨幣政策需要在控製通脹、穩定增長和維護金融穩定之間尋找微妙的平衡點。 第二部分：識彆與量化不確定的金融風險 不確定性不僅是傳統意義上的“風險”（可衡量），更是“黑天鵝”和“灰犀牛”事件的集閤。 一、流動性風險的隱蔽性與傳染性 在高度互聯的金融市場中，流動性枯竭的速度往往超齣預期。 影子銀行體係的風險暴露： 盡管監管加強，但資産管理公司、私募股權基金等非銀行金融機構的杠杆和期限錯配問題依然是重要的風險源。我們將重點分析貨幣市場基金在壓力測試下的錶現。 資産價格與流動性的非綫性關係： 在市場恐慌時，資産價格下跌會觸發追加保證金要求，進一步拋售資産，形成負反饋循環。如何對這種“流動性黑洞”進行前瞻性壓力測試，是本書關注的重點。 二、市場結構性風險的演變 傳統金融市場結構正在被高頻交易和新的做市模式所改變。 迷你閃崩（Flash Crashes）的常態化： 市場深度不足和算法間的交互作用，使得瞬時性的極端價格波動更容易發生。我們需要理解在新的做市生態下，價格發現機製的穩健性如何。 衍生品市場的復雜性： 復雜的結構化産品和場外衍生品市場（OTC）的透明度不足，使得係統性風險難以被有效識彆。本書將梳理監管在場外衍生品清算和信息報告方麵的進展與不足。 三、非傳統風險的凸顯：氣候與網絡安全 新金融秩序下的風險圖譜已遠遠超越瞭信用和市場風險。 氣候變化帶來的物理與轉型風險： 極端天氣事件對資産價值的直接衝擊（物理風險），以及嚮低碳經濟轉型過程中對高碳資産的衝擊（轉型風險），正在成為保險、信貸和投資決策中的核心考量。 網絡安全風險的係統性威脅： 隨著金融基礎設施的數字化和互聯互通程度加深，一次成功的網絡攻擊可能導緻關鍵支付係統癱瘓、數據泄露或信任危機，其影響可能瞬間擴散至整個金融體係。 第三部分：應對策略：構建韌性與前瞻性的金融框架 麵對多重不確定性，我們需要超越曆史數據驅動的風險管理模式，轉嚮基於情景規劃和韌性建設的策略。 一、監管策略的進化：適應創新與管控風險 監管部門需要“跑在創新前麵”，同時避免“扼殺創新”。 沙盒機製與適應性監管： 如何在創新業務的早期介入，通過“監管沙盒”測試其潛在的風險溢齣效應，並快速迭代監管規則。 宏觀審慎工具箱的強化： 傳統以商業銀行為核心的資本充足率監管需要擴展，將影子銀行、係統重要性非銀行機構納入考量，並更靈活地運用逆周期資本緩衝和貸款價值比（LTV）限製。 全球協作與數據治理： 鑒於金融風險的跨國界性，跨境監管閤作和統一的金融數據治理標準至關重要。 二、企業風險管理的轉型：從閤規到戰略前瞻 金融機構必須將風險管理提升至企業戰略層麵。 情景分析與壓力測試的深化： 擺脫基於曆史波動的VaR（風險價值）模型，轉嚮更極端的、多變量耦閤的宏觀情景分析，例如“高利率+地緣衝突+網絡攻擊”的復閤情景。 投資組閤的韌性設計： 構建分散化投資組閤不僅要在資産類彆間分散，更要在風險因子間分散（如通脹風險、地緣政治風險）。引入“反脆弱性”投資理念，使投資組閤能在混亂中獲益。 人纔與文化的重塑： 風險管理不再是孤立的職能部門，需要跨部門協作，培養既懂技術又懂金融，且具備批判性思維的復閤型人纔。 三、個人與機構投資者的應對之道 在信息不對稱的市場中，普通投資者如何保護財富並捕捉新秩序下的價值。 資産配置的“去相關性”視角： 審視傳統資産（如股票、債券）在極端宏觀環境下的相關性是否會趨近於一，並探索另類資産（如通脹保值債券、特定基礎設施資産）在分散風險中的作用。 關注長期價值驅動力： 在短期波動中，專注於那些受益於結構性長期趨勢（如能源轉型、數字基礎設施建設）的優質資産。 理解和利用新金融工具： 審慎評估 DeFi 和代幣化資産的風險收益特徵，避免盲目追逐熱點，強調對底層技術和治理結構的盡職調查。 本書通過對宏觀背景、技術變革、風險識彆和應對策略的立體化分析，為讀者提供瞭一張理解和駕馭“新金融秩序”的路綫圖。它不是一本關於預測未來金融危機的預言書，而是一本關於如何構建適應不確定性的金融思維和實踐框架的實用指南。在風險與機遇並存的時代，隻有充分理解其內在邏輯，纔能有效應對隨之而來的挑戰。

評分☆☆☆☆☆

作為一個對金融領域有著濃厚興趣的業餘投資者，我一直在尋找能夠幫助我理解當前金融格局的書籍。《新金融秩序：如何應對不確定的金融風險》這本書，完全超齣瞭我的預期。它並沒有沉溺於枯燥的理論公式，而是以一種非常貼近實際的方式，揭示瞭當今金融世界錯綜復雜的聯係。作者對於全球化進程中的金融風險進行瞭非常細緻的梳理，尤其是在數字貨幣、人工智能等新興技術對傳統金融體係産生的衝擊方麵，提供瞭獨到的見解。我尤其欣賞書中關於“係統性風險”的論述，它清晰地闡釋瞭金融機構之間、市場之間相互依存的脆弱性，以及一旦某個環節齣現問題，可能引發的連鎖反應。書中提齣的“反脆弱”概念，對於我理解如何在動蕩環境中生存並壯大，提供瞭極大的啓發。它教會我不要試圖預測未來，而是要構建一個能夠從不確定性中獲益的體係。這本書的語言風格也十分吸引人，不乏有深刻的洞察和精闢的論述，讓我忍不住一口氣讀完。它讓我重新審視瞭自己對於風險的認知，也讓我對未來的投資策略有瞭更清晰的規劃。

評分☆☆☆☆☆

這本書《新金融秩序：如何應對不確定的金融風險》真是顛覆瞭我以往對金融風險的認知。我之前總覺得金融風險就是股票跌、債券違約這些，但這本書讓我看到瞭風險的廣度和深度，它滲透到經濟、政治、科技、社會等方方麵麵。作者在探討“灰犀牛”和“黑天鵝”這類難以預測但影響巨大的風險時，非常注重細節，並且提供瞭很多極具操作性的策略，讓我覺得不再是遙不可及的概念。尤其是關於如何構建一個更具韌性的金融體係，讓我學到瞭很多。比如，書中提到的“網絡效應”與金融風險的關聯，以及如何通過加強國際閤作來緩解傳染性風險，這些都讓我眼前一亮。我特彆喜歡作者在分析過程中引入的各種跨學科視角，它讓整個論述更加立體和全麵。這本書的文字功底也很強，用詞精準，邏輯清晰，讀起來引人入勝，即使是復雜深奧的金融概念，也能被解釋得明明白白。讀完之後，我感覺自己對於金融市場的理解層次得到瞭極大的提升，也對如何管理和規避風險有瞭更深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

《新金融秩序：如何應對不確定的金融風險》這本書，讓我深切體會到金融世界的變幻莫測與無處不在的挑戰。作者對當前全球金融格局的洞察力令人驚嘆，他不僅深入剖析瞭傳統金融體係的脆弱性，更前瞻性地指齣瞭新興技術和地緣政治等因素將如何重塑未來的金融秩序。書中對於“金融脫媒”現象的分析，以及其可能帶來的係統性風險，讓我對銀行等傳統金融機構的未來産生瞭新的思考。同時，作者也強調瞭個人和企業在風險管理中的主體責任，並提供瞭一些非常實用的工具和方法，例如如何利用金融科技進行風險監測，以及如何建立更具彈性的企業風險管理框架。這本書最大的價值在於，它並沒有給人一種宿命論的感覺，而是鼓勵讀者積極主動地去應對風險，並從中尋找機遇。它教會我，與其被動地害怕不確定性，不如主動地去理解它，並將其轉化為發展的動力。這本書的閱讀體驗非常棒，語言流暢，論證嚴謹，是一本值得反復閱讀的佳作。

評分☆☆☆☆☆

讀完《新金融秩序：如何應對不確定的金融風險》，我最大的感受是，作者以一種非常宏大的視角，勾勒齣瞭當前全球金融秩序的演變軌跡。這本書深入淺齣地剖析瞭各種可能影響金融穩定的因素，從國際貿易摩擦到氣候變化，再到人口結構的老齡化，這些看似與金融不直接相關的因素，在書中都得到瞭令人信服的論證，展現瞭它們對金融市場産生的深遠影響。我特彆贊賞作者關於“全球化逆潮”和“碎片化風險”的分析，這讓我對當下國際局勢與金融市場的關聯有瞭更直觀的理解。書中對於金融科技創新帶來的機遇與挑戰的探討也十分到位，它不僅指齣瞭智能投顧、區塊鏈等技術可能帶來的效率提升，也警示瞭新的監管難題和潛在的係統性風險。這本書沒有提供簡單的答案，而是引導讀者去思考，去辨彆，去構建應對復雜風險的思維模式。它鼓勵我們擁抱不確定性，並從中找到新的機會。這對於任何希望在這個日新月異的金融世界中生存和發展的人來說，都是一本不可或缺的讀物。

評分☆☆☆☆☆

這本《新金融秩序：如何應對不確定的金融風險》真是讓我耳目一新！我一直對金融市場的波動和潛在的風險感到焦慮，尤其是在經曆瞭前幾年的幾次全球性危機後。這本書的齣現，就像在迷霧中找到瞭一盞指路燈。作者的分析非常深入，從宏觀經濟的周期性波動，到地緣政治對金融市場的影響，再到科技發展帶來的新挑戰，都進行瞭細緻的剖析。我尤其喜歡其中關於“黑天鵝事件”的討論，它不再是簡單地羅列風險，而是深入探討瞭這些事件發生的概率、影響範圍以及我們如何建立更具韌性的金融體係來應對。書中的案例分析也相當精彩，通過對過往危機的迴顧，讓理論變得更加生動和易於理解。它並沒有提供一套萬能的解決方案，因為作者也坦承風險總是存在的，但它提供瞭看待和理解這些風險的全新視角，以及一些實操性的應對策略，比如如何構建多元化的投資組閤，如何利用金融衍生品進行風險對衝，以及政府和監管機構在維護金融穩定方麵的作用。讀完這本書，我感覺自己對金融世界的復雜性有瞭更深刻的認識，也更有信心去麵對未來的不確定性瞭。它不僅僅是一本關於金融風險的書，更像是一本關於如何在復雜世界中保持清醒和理性的指南。

評分☆☆☆☆☆

好書，值得一讀再讀，推薦！

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好啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊

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內容挺不錯的值得讀一讀

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