具体描述
靠前上从事中长期国债交易的证券交易商和金融机构无一例外都是国债期货市场的参与者。有效管理期现货市场头寸的关键在于对期现货价差本质的认识，而这个差异就是“基差”。
《国债基差交易》（第三版）是近期新版本，这一版对期现货两个市场进行了很全面和详尽的分析。在保留以前版本精髓的基础上，近期新版本的内容有所扩张，作者还根据当前美国国债现货等 ● 基础概念
●中长期国债期货的合约条款
●国债基差的定义
●报价单位
●转换因子
●转换因子的特征
●期货发票价格
●持有交易：持有国债的盈亏
●理论国债基差
●隐含回购利率
●买卖基差
●基差交易中利润的来源
●另一种总盈亏计算方法
●回购利率与逆回购利率
●
●第二章 基差从何而来
●空头的其他选择
●寻找用于交割的最便宜国债
●国债交割的时机
●经验法则
●部分目录
内容简介
《国债基差交易》一书自1989年抢先发售出版发行以来，已经逐渐成为每个美国中长期国债期货专业交易员的指定参考用书。《国债基差交易(第3版):为避险者、投机者和套利者提供的详解》深入分析了美国中长期国债现货市场和期货市场之间的复杂关系，其所带来的套利机会及对市场的影响将有助于成千上万的避险者、投机者和套利者从中获利。第三版对各类投资者来说必不可少，也反映了第二版出版以来的十多年间市场上出现的大量变化，主要包括：更新对空头交割选择的估值方法的解释；新加优选国债期货交易的内容以及组合经理的应用；补充一些新图表、例子和个案来全面研究国债基差交易。在美国开展长期国债期货交易三十多年来，长期国债基差的波动已经为避险者和交易者提供了可靠的交易机会《国债基差交易》一书详细解释了相关投资机会的变动方式，并为职业交易者提供近期新的知识和技术来从中获利，也有助于在不断出现利率波动的情况下管理风险。 盖伦·D.伯格哈特 等 著作 王玮 等 译者 盖伦·D.伯格哈特（Galen D. Burghardt）是东方汇理金融期货公司（Calyon Finan）研究部的不错副总裁和董事，同时也是芝加哥大学商学院金融系的兼职教授。特伦斯·M.贝尔顿（Terrence M. Belton）是JP摩根公司（JP Morgan）美国固定收益证券策略小组的执行董事和负责人，同时也是芝加哥大学商学院金融系的兼职教授。
莫顿·雷恩（Morton Lane）是雷恩金融公司（Lane Finan）的总裁。
约翰·帕帕（John Papa）曾任纽约期等 在所有的期货合约中，“基差”（basis）是一个常见的术语。举例来说，小麦商品今天的价格（现价）与其期货价格的差额就是小麦的基差。因为小麦期货市场富有竞争性，因此小麦的基差近乎等于期货交割之前的财务成本和储存成本之和。为了让小麦能够被储存起来用于未来的交割，小麦的期货价格必须比其现货价格要高。因此，小麦的基差通常是负的。国债同样也可以储存起来并用于期货交割。国债和小麦这种商品的主要区别在于它们的实物储存成本，这通常被称为便利收益（conven-ience y.ield）。几乎所有的美国国债都是以美联储电子账面记账的形式持有的，因此国债的实物储存成本为零。此外，国债以实际利息或应收利息的形式产生收益，以此来抵消未来交割之前的融资成本。此外，如果收益曲线的斜率是正的，这就意味着长期利率高于短期利率，持有在未来交割的国债头寸将产生净收入而等 在所有的期货合约中，“基差”（basis）是一个常见的术语。举例来说，小麦商品今天的价格（现价）与其期货价格的差额就是小麦的基差。因为小麦期货市场富有竞争性，因此小麦的基差近乎等于期货交割之前的财务成本和储存成本之和。为了让小麦能够被储存起来用于未来的交割，小麦的期货价格必须比其现货价格要高。因此，小麦的基差通常是负的。国债同样也可以储存起来并用于期货交割。国债和小麦这种商品的主要区别在于它们的实物储存成本，这通常被称为便利收益（conven-ience y.ield）。几乎所有的美国国债都是以美联储电子账面记账的形式持有的，因此国债的实物储存成本为零。此外，国债以实际利息或应收利息的形式产生收益，以此来抵消未来交割之前的融资成本。此外，如果收益曲线的斜率是正的，这就意味着长期利率高于短期利率，持有在未来交割的国债头寸将产生净收入而等
用户评价
作为一名对金融市场充满好奇心的学生，我一直在寻找能够帮助我理解复杂金融工具的书籍。《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书名本身就充满了吸引力。它明确了这本书的专业性和深度，并且点出了主要的读者群体，这让我觉得这本书是为真正想要学习的人准备的，而不是那种浅尝辄止的科普读物。我尤其感兴趣的是书中是如何将“避险”、“投机”和“套利”这三个看似不同但又相互关联的概念融合在一起的。在我看来，这三种行为都需要对国债市场有深入的理解，并且需要掌握一定的交易技巧。这本书能否为我打开这扇大门，让我能够清晰地理解不同交易者在市场中的角色和策略，是我最期待的。我希望书中能够用清晰易懂的语言解释复杂的金融概念，并且提供足够的例子来支撑理论。特别是“详解”两个字，让我对书中内容的深度和广度充满了期待。
评分作为一名金融专业的学生，我一直对金融市场的复杂性和精妙之处感到着迷。在众多的金融工具中，国债基差交易以其高深的理论和实操性，一直是我想要深入了解的对象。《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书的出现，恰好满足了我对这个领域的求知欲。我非常好奇作者是如何将“避险”、“投机”和“套利”这三个不同的交易目标，通过统一的国债基差交易理论进行阐释的。我期待书中能够提供清晰的逻辑框架，让我能够理解不同交易者在市场中的行为模式和策略选择。而且，“详解”二字，让我对书中内容的深度和广度充满了期待。我希望这本书不仅能够介绍理论知识，更能提供丰富的案例分析和实操技巧，帮助我更好地理解和运用国债基差交易。
评分我之前对国债基差交易的理解比较零散，主要通过一些零散的市场报告和行业会议上听到的一些概念来拼凑。这次看到《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书，感觉像是找到了一个系统性的学习入口。作者在书中对三类交易者的区分，让我觉得非常人性化。很多理论书籍往往是“一刀切”的，对新手不够友好，而这本书似乎考虑到了不同层次的读者需求。我特别关注书中是如何将复杂的金融模型和数学公式转化为易于理解的交易策略的。理论知识固然重要，但最终落到纸面上，还是要能够指导我们在实际交易中做出决策。我希望书中能够有大量的图表和实例分析，这样我才能更好地将理论与实践结合起来。尤其是“第3版”的标识，让我对这本书的内容更新和市场适应性充满信心，毕竟金融市场瞬息万变，一本能够与时俱进的书籍，其价值会大打折扣。我期待书中能够提供一些关于如何识别市场信号、如何判断基差合理性以及如何利用不同期限国债之间的联动关系进行交易的实操技巧。
评分我对金融衍生品和固定收益产品一直有着浓厚的兴趣，而国债基差交易无疑是其中的一个核心领域。《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书的出现，让我看到了深入学习这个领域的希望。我非常欣赏作者能够从“避险者”、“投机者”和“套利者”这三个不同的角度来解读国债基差交易，这表明本书的内容将会非常全面，并且能够满足不同投资者的需求。我特别期待书中能够详细解释各种基差交易策略的具体操作方法，以及如何识别和利用市场机会。对于我这样一个希望在金融市场中寻找稳定收益的投资者来说，一本能够提供清晰、可执行交易方案的书籍，其价值是无法估量的。同时，“详解”这两个字，让我对书中内容的深度和广度充满了信心，我期待能够在这本书中找到自己所需的知识和技能。
评分我是一名对金融市场交易策略非常感兴趣的业余投资者，虽然我没有专业的背景，但我一直努力学习和理解各种交易方式。《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书的名称吸引了我，因为它明确指出了书中涵盖了“避险者”、“投机者”和“套利者”这三种不同的交易群体，并且承诺提供“详解”。这让我觉得这本书不是那种高高在上的学术论著，而是能够为不同水平的投资者提供实际指导。我非常期待书中能够用相对通俗易懂的语言，解释国债基差交易的原理，并且提供一些具体的交易案例，让我能够理解这些策略是如何在实际市场中应用的。特别是对于“避险者”和“套利者”的策略，我希望能够学到如何降低风险和锁定收益的方法。这本书能否帮助我更好地理解和参与国债市场，是我最看重的一点。
评分这是一本让我眼前一亮的书，虽然我还没来得及深入阅读，但从目录和前言就能感受到作者在国债基差交易这个专业领域深厚的功力和严谨的逻辑。我尤其对书中对“避险者”、“投机者”和“套利者”这三类不同交易者的视角划分感到好奇。在实际的市场中，这三者的目标和策略千差万别，如何能用一套理论框架来系统性地解释他们的行为，并提供相应的交易指南，这本身就是一项巨大的挑战。我相信作者一定花了很多心思去梳理这些关系，并通过清晰的语言将其呈现出来。尤其吸引我的是“详解”这个词，它暗示着书中不会止步于概念的介绍，而是会深入剖析每一个环节，从原理到实操，从理论到案例。对于我这种希望在金融市场找到立足之地的交易者来说，一本能够提供如此详尽指导的书籍，其价值是难以估量的。我非常期待书中关于风险管理的部分，毕竟在波谲云诡的金融市场，没有稳健的风险控制，一切的策略都将是空中楼阁。这本书能否真正教会我如何在复杂的国债市场中游刃有余，是接下来我迫切想要探究的。
评分我对固定收益市场一直情有独钟，但国债基差交易这个领域，总感觉像是一门高深的学问，门槛很高。这次偶然看到了《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》，感觉找到了一个能够让我系统性学习的宝藏。我特别欣赏作者在书名中就明确了不同交易者的定位，这让我觉得这本书的内容会非常有针对性，能够满足不同需求读者的学习目标。我非常期待书中能够详细解释基差的形成原因，以及影响基差变动的各种宏观经济因素和市场微观结构。对于我这样的交易者来说，理解这些是进行有效交易的前提。而且，“详解”这个词语，让我对书中内容的深度和广度充满了信心。我希望书中不仅能介绍理论，更能提供实际的交易案例和分析方法，帮助我理解如何在复杂的市场环境中进行国债基差交易，并从中获利。
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评分我是一名在投资银行工作的分析师，日常工作中会接触到各种固定收益产品，但国债基差交易一直是让我觉得有些深不可测的领域。这本书的出现，如同黑夜中的一盏明灯，让我看到了深入理解这一复杂交易方式的希望。作者在书名中就点明了目标读者群体——避险者、投机者和套利者，这表明这本书不是一本泛泛而谈的教科书，而是具有高度的针对性和实用性。我尤其对书中关于“详解”的承诺感到兴奋。这意味着书中不会止步于理论的罗列，而是会深入剖析每一个交易策略背后的逻辑、风险以及潜在的收益。我非常期待书中能有详细的案例分析，展示不同类型的交易者如何在具体的市场环境下运用基差交易来达成他们的目标。例如，避险者如何利用期货和现货市场的基差来规避利率风险，投机者如何通过预测基差的变动来博取超额收益，以及套利者如何发现和利用短暂的市场无效性来锁定无风险利润。这本书能否为我提供一套清晰、可操作的分析框架，从而提升我在这方面专业素养，是我最为期待的。
评分作为一名曾经在市场中摸爬滚打过的交易员，我深知国债基差交易的复杂性和重要性。能够看到一本专门针对不同交易者需求而编写的详解性书籍，让我感到非常兴奋。《国债基差交易:为避险者.投机者和套利者提供的详解(第3版)》这本书的出现，仿佛是为我量身定做的。我尤其想知道书中是如何将“避险”、“投机”和“套利”这三类交易者的策略区分开来的，并且如何为他们提供定制化的交易指南。我期待书中能够深入探讨各种基差交易策略的优劣势，以及在不同市场环境下应该如何选择和应用。同时，作为一本“第3版”的书籍，我希望它能够包含最新的市场发展和监管变化，并且对过往版本的内容进行了更新和完善。对我来说，一本能够提供实操性建议、风险控制方法以及对未来市场趋势分析的书籍，将具有极高的阅读价值。
评分很不错的书
评分很不错的书
评分好好学习啊
评分很不错的书
评分了解学习国债基差交易的基本书籍。
评分1
评分好书，谢谢
评分好好学习啊
评分了解学习国债基差交易的基本书籍。
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