经济科学译丛：金融学（第2版） [Financial Economics(Second Edition)] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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兹维·博迪（Zvi Bodie），罗伯持·C·默顿（Robert C.Merton），戴维·L·克利顿（David L.Cleeton） 著，曹辉 等 译，刘澄 等 校

图书标签:

• 金融学
• 经济学
• 金融经济学
• 投资学
• 公司金融
• 风险管理
• 金融市场
• 经济科学
• 译著
• 第二版

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300111346

版次：2

商品编码：11273213

包装：平装

丛书名： 经济科学译丛 “十一五”国家重点图书出版规划项目

外文名称：Financial Economics(Second Edition)

开本：16开

出版时间：2010-01-01

用纸：胶版纸

页数：515

编辑推荐

　　《经济科学译丛:金融学(第2版)》以功能视角划分金融体系，采用统一整体的逻辑演进方式阐释金融领域涉及的问题。内容涉及金融和金融体系的基本介绍、时间与资源配置、价值评估模型、风险管理和资产组合理论、资产定价、公司金融等金融领域的基本问题。

内容简介

　　《经济科学译丛：金融学（第2版）》以功能视角划分金融体系，采用统一整体的逻辑演进方式阐释金融领域涉及的问题。内容涉及金融和金融体系的基本介绍、时间与资源配置、价值评估模型、风险管理和资产组合理论、资产定价、公司金融等金融领域的基本问题。《经济科学译丛：金融学（第2版）》致力于提供金融领域的全景化描述，将金融领域涉及的问题纳入逻辑严整的统一分析框架中，为使用者根据自己的喜好自行选择感兴趣的内容提供方便，并且有助于使用者迅速了解金融领域各个组成部分之间的逻辑关系。大量专栏和图表提供了丰富的背景知识，并为进一步的研究预留了充足的空间。这些专栏选取不同素材从各个角度说明理论的应用性，从而有利于加深理论的理解。

作者简介

　　兹维·博迪（Zvi Bodie），波士顿大学管理学院的诺曼和阿黛尔bull；巴伦管理学讲席教授。他拥有麻省理工学院经济学博士学位，曾经供职于哈佛大学商学院以及麻省理工学院斯隆管理学院金融系。
　　
　　罗伯持·C·默顿（Robert C.Merton），是哈佛大学商学院的约翰和纳蒂middot；麦克阿瑟荣誉教授。1970年获得麻省理工学院经济学博士之后，他一直供职于麻省理工学院斯隆管理学院金融系，直至1988年任职于哈佛大学。莫顿教授是美国金融学会前任主席和国家科学院院士。他于1997年获得诺贝尔经济学奖。
　　
　　戴维·L·克利顿（David L.Cleeton），是奥柏林学院的经济学教授和副教务长。他从华盛顿大学圣middot；路易斯分校获得博士学位，同事兼任威斯康星大学麦迪逊分校、法国斯特拉斯堡大学等大学的访问教授职位。

内页插图

目录

第1部分 金融和金融体系
第1章 金融学
1.1 对金融学进行界定
1.2 为什么学习金融学？
1.3 居民户的金融决策
1.4 企业的金融决策
1.5 企业组织的形式
1.6 所有权与管理的分离
1.7 管理的目标
1.8 市场性管束：收购
1.9 财务专家在公司中的角色
小结
问题与疑难
第2章 金融市场和金融机构
2.1 什么是金融体系？
2.2 资金流动
2.3 从功能出发的视角
2.4 金融创新与“看不见的手”
2.5 金融市场
2.6 金融市场中的比率
2.7 金融中介
2.8 金融基础设施与金融管制
2.9 政府与准政府组织
小结
问题与疑难
第3章 管理财务健康状况和业绩
3.1 财务报表的功能
3.2 财务报表回顾
3.3 市场价值与账面价值
3.4 收入的会计标准与经济标准
3.5 股东收益率与账面净资产收益率
3.6 运用财务比率进行分析
3.7 财务规划过程
3.8 构建财务规划模型
3.9 增长与外源融资需要
3.10 营运资本管理
3.11 流动性与现金预算
小结
问题与疑难

第2部分 时间与资源配置
第4章 跨期配置资源
4.1 复利
4.2 复利的频率
4.3 现值与折现
4.4 其他折现现金流决策规则
4.5 复合现金流
4.6 年金
4.7 永续年金
4.8 贷款的分期偿还
4.9 汇率以及货币的时间价值
4.10 通货膨胀和折现现金流分析
4.11 税收与投资决策
小结
问题与疑难
第5章 居民户的储蓄和投资决策
5.1 生命周期储蓄模型
5.2 考察社会保障
5.3 通过自愿性退休计划延迟支付税收
5.4 你是否应当投资于一项专业学位？
5.5 你应当购买还是租赁？
小结
问题与疑难
第6章 投资项目分析
6.1 项目分析的性质
6.2 投资构思源自何处？
6.3 净现值投资规则
6.4 估计一个项目的现金流
6.5 资本成本
6.6 运用试算平衡表进行敏感性分析
6.7 分析成本下降的项目
6.8 拥有不同存续期的项目
6.9 对相互排斥的项目进行排序
6.10 通货膨胀与资本预算
小结
问题与疑难

第3部分 价值评估模型
第7章 市场估值原理
7.1 资产价值与资产价格的关系
7.2 价值最大化和金融决策
7.3 一价定律与套利
7.4 套利与金融资产价格
7.5 利率和一价定律
7.6 汇率与三角套利
7.7 运用参照物进行价值评估
7.8 价值评估模型
7.9 价值的会计标准
7.10 信息怎样反映在股票价格之中？
7.11 有效市场假说
小结
问题与疑难
第8章 已知现金流的价值评估：债券
8.1 使用现值因子对已知现金流进行价值评估
8.2 基本构成要素：纯粹折现债券
8.3 附息债券、当期收益率和到期收益率
8.4 解读债券行情表
8.5 为什么到期期限相同的债券的收益率可能有所不同？
8.6 随时间推移的债券价格行为
小结
问题与疑难
第9章 普通股的价值评估
9.1 解读股票行情表
9.2 折现红利模型
9.3 盈利和投资机会
9.4 对市盈率方法的重新考察
9.5 红利政策是否影响股东财富？
小结
问题与疑难

第4部分 风险管理与资产组合理论
第10章 风险管理的原理
10.1 什么是风险？
10.2 风险与经济决策
10.3 风险管理过程
10.4 风险转移的三个方面
10.5 风险转移与经济效率
10.6 风险管理机构
10.7 资产组合理论：最优风险管理的量化分析
10.8 收益率的概率分布
10.9 作为风险度量标准的标准差
小结
问题与疑难
第11章 对冲、投保和分散化
11.1 使用远期合约和期货合约对冲风险
11.2 运用互换合约对冲汇率风险
11.3 通过针对负债配比资产对冲缺口风险
11.4 最小化对冲成本
11.5 投保与对冲
11.6 保险合约的基本特征
11.7 金融性担保
11.8 利率的最高限价与最低限价
11.9 作为保险的期权
11.10 分散化原理
11.11 分散化与保险成本
小结
问题与疑难
第12章 资产组合机会和选择
12.1 个人资产组合选择的过程
12.2 预期收益率和风险之间的权衡取舍
12.3 运用多种风险资产的有效分散化
小结
问题与疑难

第5部分 资产定价
第13章 资本市场均衡
13.1 资本资产定价模型概述
13.2 市场资产组合风险溢价的决定因素
13.3 单个证券的贝塔系数和风险溢价
13.4 在资产组合选择的过程中运用资本资产定价模型
13.5 评估价值与管制收益率
13.6 资本资产定价模型的修正与替代选择
小结
问题与疑难
第14章 远期市场与期货市场
14.1 远期合约与期货合约的区别
14.2 期货市场的经济功能
14.3 投机者的角色
14.4 商品的即期价格与期货价格之间的关系
14.5 从商品的期货价格中提取信息
14.6 黄金的远期一即期价格平价
14.7 金融期货
14.8 “隐含性”无风险利率
14.9 远期价格不是未来即期价格的预测值
14.10 存在现金支付的远期一即期价格平价关系式
14.11 “隐含性”红利
14.12 外汇的平价关系
14.13 汇率决定中预期的作用
小结
问题与疑难
第15章 期权市场与或有索取权市场
15.1 期权怎样运作？
15.2 使用期权进行投资
15.3 卖出期权与买人期权的平价关系
15.4 波动性与期权价格
15.5 二项式期权定价
15.6 动态复制与二项式模型
15.7 布莱克-斯科尔斯模型
15.8 隐含波动性
15.9 公司负债与权益的或有索取权分析
15.10 信用担保
15.11 期权定价方法的其他应用
小结
问题与疑难

第6部分 公司金融
第16章 企业的财务结构
16.1 内源融资与外源融资
16.2 权益性融资
16.3 债务性融资
16.4 无摩擦环境中的资本结构无关性
16.5 通过财务决策创造价值
16.6 降低成本
16.7 解决利益冲突
16.8 为利益关联方创造新机会
16.9 实践中的融资决策
16.10 怎样评价杠杆化投资？
小结
问题与疑难
第17章 实物期权
17.1 投资于实物期权
17.2 递延期权：不确定性与不可逆性的例证
17.3 运用布莱克-斯科尔斯公式评估实物期权
小结
问题与疑难
专业术语表
译后记

精彩书摘

　　疏于采取与未购买火灾险时相同的预防措施，使得仓库火灾更容易发生。在一项极端的情形中，如果保险赔付的金额超过了仓库的市场价值，那么这位所有者可能为了获得保险赔付而故意纵火。由于存在这种潜在的道德风险，保险公司可能对它们所提供保险的金额进行限定，或者在特定情形下直接拒绝出售火灾险。
　　合同领域里的一项道德风险例证是，如果我提前为一份工作向你支付报酬，而且无论你工作好坏都得到相同金额，那么可能发生什么。在这里，你努力工作的激励将小于如果我在工作完成后支付报酬时的激励。
　　一项更加精细的道德风险问题例证出现于为风险投资企业提供融资的过程中。假设你有意开办风险投资企业，同时需要启动资本。你可以从哪里获得启动资本？你可能寻求的第一项来源是家庭或者朋友。为什么？因为你信任他们，同时他们也了解并信任你。你知道将自己的秘密规划与他们分享是安全的。另一方面，你的家庭认为你将完全公开你所拥有的关于该商业机会的信息，包括所有的隐患。更进一步地，如果该企业并没有立即兴旺，而是运转艰难，他们知道为了保护他们的利益你将努力工作。
　　一家银行作为贷款的来源会怎么样呢？你或许对和银行贷款官员，一位彻底的陌生人，讨论商业计划的细节感觉有点不适，她可能将你的计划泄露给可能是竞争对手的另一位客户。即使你可以消除对银行的担忧，还存在另一方面的问题。贷款官员不愿意贷给你所希望的这笔资金，因为她知道你没有动机披露计划中的隐患，除非你不得不这样做。因此，这种商业机会的信息交换过程中存在不平衡或不对称的现象：你比该贷款官员更了解这项商业机会。
　　更进一步地，这位贷款官员知道，对你而言她是一位陌生人，而且这家银行对你而言只是一家客观存在的机构。因此，如果情况变得艰难，你将不像为家庭或朋友那样努力地扭转该企业的颓势。相反，你可能决定撤离这家企业，而且不偿还贷款。于是，当企业的部分风险已经被转移至你并不在意其福利的主体（例如一家银行或者保险公司）时，你努力工作动机的降低就是道德风险的一项例证。
　　快速测查2—7
　　举出一项道德风险问题怎样可能阻止你得到希冀做某事的融资的例证。你能否想到解决该问题的方法？
　　由不对称信息引发的另一类问题是逆向选择——那些购买保险规避风险的人们比一般人群更可能处于风险境地。举个例子，考察终身年金（life annuities）。终身年金是只要购买者存活就每月向其支付固定数额金钱的合同。出售这种终身年金的企业，不可能假设购买终身年金的人与一般人群拥有相同的预期寿命。
　　例如，假设一家企业向65岁退休的人出售年金。一般人群里存在三类相同数量的人：A类人存活10年，B 类人存活15年，同时C类人存活20年。平均而言，65岁的人可以存活15年。如果该企业索取反映15年预期寿命的价格，它会发现购买年金的人不成比例地是B类人和C类人。
　　……

前言/序言

经济学原理（第10版） 作者：N.格里高利·曼昆 译者：梁小民 出版社：北京大学出版社 ISBN：978-7-301-32888-8 书籍简介： 《经济学原理（第10版）》是全球经济学教学领域最具影响力和最受欢迎的经典教材之一。本书的作者N.格里高利·曼昆是哈佛大学的著名经济学家，他的教学方法以清晰、直观和与现实紧密结合而著称。第10版在继承前几版核心优势的基础上，进行了全面的更新和完善，旨在为初次接触经济学的学生提供一个坚实而全面的入门基础。 本书的核心目标是帮助读者理解经济学的基本原理，培养经济学思维方式，并能够运用这些原理分析现实世界中的各种经济现象和社会问题。曼昆教授深知经济学概念的抽象性，因此他采用了“十大经济学原理”作为全书的逻辑主线，贯穿始终，使得复杂的理论易于理解和记忆。 全书内容结构严谨，逻辑清晰，分为微观经济学和宏观经济学两大部分，共计七个部分，三十八章内容。 第一部分：导论 本部分奠定了学习经济学的基调。首先介绍了经济学的基本定义——研究稀缺资源下的选择与配置问题。曼昆教授通过生动的案例阐述了经济学家的思维方式，强调了“权衡取舍”、“机会成本”以及“边际思考”的重要性。十大原理被系统地引入，为后续章节的学习打下了坚实的基础。本部分强调了模型在经济学研究中的作用，尽管模型是简化的，但它们是理解复杂经济系统的有效工具。 第二部分：如何像经济学家一样思考 这部分深入探讨了经济学家的分析方法。重点讲解了积极经济学（描述世界是什么样）与规范经济学（描述世界应该是什么样）的区别。同时，对经济学中的假设、变量的设定以及简单的供求模型进行了初步的介绍。读者将学会如何区分相关性与因果关系，这是避免常见逻辑谬误的关键一步。 第三部分：供给与需求的基本要素 这是微观经济学的核心起点。本部分详细解析了市场经济的运行机制——供给和需求。清晰地界定了需求曲线、供给曲线的含义及其决定因素。重点阐述了市场均衡的形成过程，以及价格和数量如何通过市场机制自动调整以实现供需平衡。对于需求价格弹性、供给价格弹性的计算和经济含义，本书给出了详尽的阐述和大量的实例，帮助读者掌握判断市场反应灵敏度的工具。 第四部分：市场与福利 本部分将分析的视野从单一市场扩展到社会整体福利。详细讨论了消费者剩余、生产者剩余的概念及其对市场效率的衡量作用。在此基础上，深入探讨了市场失灵（如外部性、公共物品和信息不对称）的产生原因，以及政府干预（如税收、价格管制）对市场效率和公平性的影响。第10版对福利经济学的基本定理进行了更直观的解释，强调了效率与公平之间的权衡。 第五部分：产业组织 这部分聚焦于不同市场结构下的企业行为。从完全竞争市场出发，分析了厂商的短期和长期决策，特别是利润最大化的边际原则。随后，系统地研究了垄断、寡头垄断与垄断竞争。曼昆教授不仅解释了这些市场结构下的定价策略和效率损失，还讨论了反垄断政策的目的和效果，展示了理论如何指导反垄断实践。 第六部分：宏观经济学基础 全书的后半部分转向宏观经济学，关注整体经济的运行。首先介绍了衡量经济活动的指标——国内生产总值（GDP）的计算方法、局限性以及名义GDP与实际GDP的区分。接着，本书深入探讨了通货膨胀的衡量（CPI、GDP平减指数）及其社会成本。失业问题也被作为重要的宏观议题进行分析，区分了摩擦性失业、结构性失业和周期性失业。 第七部分：长期经济增长与宏观经济学前沿 在长期视角下，本书探讨了经济增长的决定因素，包括资本积累、技术进步和人力资本。书中对经济增长模型进行了较为通俗的介绍，强调储蓄、投资在促进长期增长中的关键作用。 随后，本书转向短期波动：分析了总需求和总供给模型（AD-AS模型）的构建和应用，这是理解短期经济波动（衰退与繁荣）的核心工具。重点分析了财政政策和货币政策在短期内影响总需求的渠道和效果。书中还涵盖了货币在经济中的作用、货币供给的创造过程，以及中央银行的运作机制和货币政策工具。最后，对开放经济下的国际贸易和国际金融（如汇率决定）进行了介绍。 版本特色与创新点（第10版）： 第10版最大的亮点在于其对现实世界的紧密追踪。曼昆教授对大量的案例进行了更新，融入了金融危机、全球化、技术变革以及最新的货币政策实践等内容，确保了教材的时效性和吸引力。全书配有大量的图表、思考题和“应用案例”，特别是“经济学人视角”专栏，帮助学生将抽象的理论与报纸上读到的新闻事件联系起来。此外，本书的语言保持了以往的简洁、清晰和幽默感，使学习过程更具启发性和趣味性。它不仅仅是一本知识的传递工具，更是一本引导学生建立经济学思维的指南。

评分☆☆☆☆☆

评价一：深入浅出的经典重塑，金融理论的灯塔 这本书对我来说，简直是一次醍醐灌顶的体验。我之前对金融学的理解一直停留在教科书式的死记硬背阶段，那些复杂的模型和抽象的概念总是让我望而却步。但这个“金融学（第2版）”真的做到了将高深的理论与现实世界紧密结合。它不仅仅是在罗列公式，更是在阐述这些公式背后的经济逻辑和决策含义。比如，在解释期权定价时，作者并没有直接抛出布莱克-斯科尔斯公式，而是通过一个构建无风险套利组合的巧妙思想，层层递进地引导读者理解其内在的精髓。这种教学方法极大地激发了我的学习兴趣，让我不再觉得金融学是一门“玄学”。尤其值得称赞的是，第二版在保留原有经典框架的同时，融入了更多近年来金融市场的新发展和新挑战的思考，让内容保持了前沿性。对于任何想要系统构建自己金融知识体系的初学者或者希望加深理解的从业者来说，这绝对是案头必备的一本宝典。它不仅教会你“是什么”，更重要的是教会你“为什么”。

评分☆☆☆☆☆

评价二：结构严谨的学术巨著，兼具实战指导价值 读完这本书，我最大的感受是其无与伦比的结构严谨性和逻辑的严密性。它不像市面上那些零散的金融读物，读完后仍然感觉支离破碎，而是像一座精心设计的宏伟大厦，每一章都是一个坚固的支柱，它们之间相互支撑，共同构筑起完整的金融理论体系。从资产定价的基础，到衍生品的精妙构造，再到风险管理的核心原则，作者的叙述如同大师级的棋局布局，每一步都深思熟虑，环环相扣。我特别欣赏它在处理“效率市场假说”等争议性话题时的中立和深度，没有简单地站队，而是用严谨的实证证据和理论推导来呈现不同观点下的利弊。对于我这种偏好扎实学术背景的人来说，这本书提供了足够深入的分析工具和思考框架，让我能够批判性地审视市场新闻和投资报告，而不是盲目跟从。它不是一本让你看完就能立刻赚大钱的书，但它能让你成为一个更聪明的市场参与者，这是任何短期秘籍都无法比拟的价值。

评分☆☆☆☆☆

评价三：叙事流畅，将抽象概念“可视化”的艺术 这本书的文字功底非常了得，用一种近乎讲故事的方式来阐述原本枯燥的金融概念，阅读体验出奇地流畅。作者似乎深谙如何将那些冰冷的数学符号转化为生动的经济直觉。我尤其喜欢它在引入新概念时所采用的“场景化”描述。比如，在讲解信息不对称性对信贷市场的影响时，作者描绘了借款人和放款人之间的博弈场景，读起来仿佛身临其境，让人一下子就能抓住核心矛盾。这种“可视化”的能力是很多金融教材所缺乏的，它们往往直接跳到公式，忽略了现实世界中决策背后的心理动机和行为模式。第二版的更新之处，也体现在对行为金融学前沿成果的适度整合上，这使得整本书的理论体系更加贴合真实人性的复杂性，而不是停留在“理性人”的理想模型中。对于那些希望建立直觉而非仅仅记忆公式的读者，这本书的叙事魅力无疑是一大亮点。

评分☆☆☆☆☆

评价四：跨越时代的思考深度，对金融本质的深刻洞察 随着金融业的飞速发展，许多教材很快就会过时，但这本书的生命力却似乎并未衰减，反而随着时间的推移展现出更深远的洞察力。它超越了对特定金融工具或短期市场波动的关注，而是将重点放在了金融经济学的基本原理——风险、回报、时间偏好和信息上。我感觉作者一直在引导我们思考金融存在的终极意义：它如何更好地配置稀缺资源？它如何衡量和定价未来的不确定性？书中对“风险厌恶”这个核心假设的探讨，细致入微，甚至让我重新审视了自己日常生活中的投资决策。这种对金融本质的追问，使得这本书的价值经久不衰。它提供的知识框架是稳定且普适的，无论未来出现多么新奇的金融产品，其底层逻辑依然可以从这本书中找到根源。这是一种“授人以渔”的智慧，而非简单的“授人以鱼”。

评分☆☆☆☆☆

评价五：理论与实践的平衡点，完美适配高阶学习需求 这本书成功地找到了一个极难把握的平衡点：既有扎实的、无可挑剔的理论基础（这一点从其被广泛引用和用作参考书目就能看出），又不像纯理论著作那样高高在上、脱离实际。它在每一个关键的理论点后面，都会附带一个精妙的案例分析或者对市场实践的简短评论，让读者清楚地知道这些模型在华尔街、在企业财务决策中是如何被应用的。我特别欣赏作者在处理衍生品定价和风险对冲那一块时的细致入微，它不仅解释了如何对冲，更重要的是解释了在现实中对冲的局限性，比如流动性风险和模型风险。这对于我们这些既需要通过考试也需要在职场有所建树的人来说，简直是完美匹配。它不是一本操作手册，但它提供了理解任何操作手册背后逻辑的钥匙。这本书的阅读过程，更像是一场与领域内顶尖专家的深度对话，令人获益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

书很不错，物流很快，就是希望包装再好一点

评分☆☆☆☆☆

非常感谢京东商城给予的优质的服务，从仓储管理、物流配送等各方面都是做的非常好的。送货及时，配送员也非常的热情，有时候不方便收件的时候，也安排时间另行配送。同时京东商城在售后管理上也非常好的，以解客户忧患，排除万难。给予我们非常好的购物体验！

评分☆☆☆☆☆

经济科学译丛：金融学（第2版）

评分☆☆☆☆☆

不知道能不能考上，反正先看书巴，大家加油啊

评分☆☆☆☆☆

还不错 ，期待着里面的学习内容

评分☆☆☆☆☆

冲着这本书的作者买的，希望读完之后能对金融学有一个了解，还没开始读。京东的优惠力度很大，但是优惠期间好多书被京东雪藏起来并买不到，所以买了这本儿。

评分☆☆☆☆☆

不错的书，但是每到活动立马加价50%，这就是现在的京东

评分☆☆☆☆☆

送货非常快，内容还不错

评分☆☆☆☆☆

看起来挺好的，还没具体看，这一类书往往很通俗易懂，但很多方面都是根据美国的制度写的。跟中国还有很大的差异