經濟科學譯叢：金融學（第2版） [Financial Economics(Second Edition)] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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茲維·博迪（Zvi Bodie），羅伯持·C·默頓（Robert C.Merton），戴維·L·剋利頓（David L.Cleeton） 著，曹輝 等 譯，劉澄 等 校

圖書標籤:

• 金融學
• 經濟學
• 金融經濟學
• 投資學
• 公司金融
• 風險管理
• 金融市場
• 經濟科學
• 譯著
• 第二版

齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300111346

版次：2

商品編碼：11273213

包裝：平裝

叢書名： 經濟科學譯叢 “十一五”國傢重點圖書齣版規劃項目

外文名稱：Financial Economics(Second Edition)

開本：16開

齣版時間：2010-01-01

用紙：膠版紙

頁數：515

編輯推薦

　　《經濟科學譯叢:金融學(第2版)》以功能視角劃分金融體係，采用統一整體的邏輯演進方式闡釋金融領域涉及的問題。內容涉及金融和金融體係的基本介紹、時間與資源配置、價值評估模型、風險管理和資産組閤理論、資産定價、公司金融等金融領域的基本問題。

內容簡介

　　《經濟科學譯叢：金融學（第2版）》以功能視角劃分金融體係，采用統一整體的邏輯演進方式闡釋金融領域涉及的問題。內容涉及金融和金融體係的基本介紹、時間與資源配置、價值評估模型、風險管理和資産組閤理論、資産定價、公司金融等金融領域的基本問題。《經濟科學譯叢：金融學（第2版）》緻力於提供金融領域的全景化描述，將金融領域涉及的問題納入邏輯嚴整的統一分析框架中，為使用者根據自己的喜好自行選擇感興趣的內容提供方便，並且有助於使用者迅速瞭解金融領域各個組成部分之間的邏輯關係。大量專欄和圖錶提供瞭豐富的背景知識，並為進一步的研究預留瞭充足的空間。這些專欄選取不同素材從各個角度說明理論的應用性，從而有利於加深理論的理解。

作者簡介

　　茲維·博迪（Zvi Bodie），波士頓大學管理學院的諾曼和阿黛爾bull；巴倫管理學講席教授。他擁有麻省理工學院經濟學博士學位，曾經供職於哈佛大學商學院以及麻省理工學院斯隆管理學院金融係。
　　
　　羅伯持·C·默頓（Robert C.Merton），是哈佛大學商學院的約翰和納蒂middot；麥剋阿瑟榮譽教授。1970年獲得麻省理工學院經濟學博士之後，他一直供職於麻省理工學院斯隆管理學院金融係，直至1988年任職於哈佛大學。莫頓教授是美國金融學會前任主席和國傢科學院院士。他於1997年獲得諾貝爾經濟學奬。
　　
　　戴維·L·剋利頓（David L.Cleeton），是奧柏林學院的經濟學教授和副教務長。他從華盛頓大學聖middot；路易斯分校獲得博士學位，同事兼任威斯康星大學麥迪遜分校、法國斯特拉斯堡大學等大學的訪問教授職位。

內頁插圖

目錄

第1部分 金融和金融體係
第1章 金融學
1.1 對金融學進行界定
1.2 為什麼學習金融學？
1.3 居民戶的金融決策
1.4 企業的金融決策
1.5 企業組織的形式
1.6 所有權與管理的分離
1.7 管理的目標
1.8 市場性管束：收購
1.9 財務專傢在公司中的角色
小結
問題與疑難
第2章 金融市場和金融機構
2.1 什麼是金融體係？
2.2 資金流動
2.3 從功能齣發的視角
2.4 金融創新與“看不見的手”
2.5 金融市場
2.6 金融市場中的比率
2.7 金融中介
2.8 金融基礎設施與金融管製
2.9 政府與準政府組織
小結
問題與疑難
第3章 管理財務健康狀況和業績
3.1 財務報錶的功能
3.2 財務報錶迴顧
3.3 市場價值與賬麵價值
3.4 收入的會計標準與經濟標準
3.5 股東收益率與賬麵淨資産收益率
3.6 運用財務比率進行分析
3.7 財務規劃過程
3.8 構建財務規劃模型
3.9 增長與外源融資需要
3.10 營運資本管理
3.11 流動性與現金預算
小結
問題與疑難

第2部分 時間與資源配置
第4章 跨期配置資源
4.1 復利
4.2 復利的頻率
4.3 現值與摺現
4.4 其他摺現現金流決策規則
4.5 復閤現金流
4.6 年金
4.7 永續年金
4.8 貸款的分期償還
4.9 匯率以及貨幣的時間價值
4.10 通貨膨脹和摺現現金流分析
4.11 稅收與投資決策
小結
問題與疑難
第5章 居民戶的儲蓄和投資決策
5.1 生命周期儲蓄模型
5.2 考察社會保障
5.3 通過自願性退休計劃延遲支付稅收
5.4 你是否應當投資於一項專業學位？
5.5 你應當購買還是租賃？
小結
問題與疑難
第6章 投資項目分析
6.1 項目分析的性質
6.2 投資構思源自何處？
6.3 淨現值投資規則
6.4 估計一個項目的現金流
6.5 資本成本
6.6 運用試算平衡錶進行敏感性分析
6.7 分析成本下降的項目
6.8 擁有不同存續期的項目
6.9 對相互排斥的項目進行排序
6.10 通貨膨脹與資本預算
小結
問題與疑難

第3部分 價值評估模型
第7章 市場估值原理
7.1 資産價值與資産價格的關係
7.2 價值最大化和金融決策
7.3 一價定律與套利
7.4 套利與金融資産價格
7.5 利率和一價定律
7.6 匯率與三角套利
7.7 運用參照物進行價值評估
7.8 價值評估模型
7.9 價值的會計標準
7.10 信息怎樣反映在股票價格之中？
7.11 有效市場假說
小結
問題與疑難
第8章 已知現金流的價值評估：債券
8.1 使用現值因子對已知現金流進行價值評估
8.2 基本構成要素：純粹摺現債券
8.3 附息債券、當期收益率和到期收益率
8.4 解讀債券行情錶
8.5 為什麼到期期限相同的債券的收益率可能有所不同？
8.6 隨時間推移的債券價格行為
小結
問題與疑難
第9章 普通股的價值評估
9.1 解讀股票行情錶
9.2 摺現紅利模型
9.3 盈利和投資機會
9.4 對市盈率方法的重新考察
9.5 紅利政策是否影響股東財富？
小結
問題與疑難

第4部分 風險管理與資産組閤理論
第10章 風險管理的原理
10.1 什麼是風險？
10.2 風險與經濟決策
10.3 風險管理過程
10.4 風險轉移的三個方麵
10.5 風險轉移與經濟效率
10.6 風險管理機構
10.7 資産組閤理論：最優風險管理的量化分析
10.8 收益率的概率分布
10.9 作為風險度量標準的標準差
小結
問題與疑難
第11章 對衝、投保和分散化
11.1 使用遠期閤約和期貨閤約對衝風險
11.2 運用互換閤約對衝匯率風險
11.3 通過針對負債配比資産對衝缺口風險
11.4 最小化對衝成本
11.5 投保與對衝
11.6 保險閤約的基本特徵
11.7 金融性擔保
11.8 利率的最高限價與最低限價
11.9 作為保險的期權
11.10 分散化原理
11.11 分散化與保險成本
小結
問題與疑難
第12章 資産組閤機會和選擇
12.1 個人資産組閤選擇的過程
12.2 預期收益率和風險之間的權衡取捨
12.3 運用多種風險資産的有效分散化
小結
問題與疑難

第5部分 資産定價
第13章 資本市場均衡
13.1 資本資産定價模型概述
13.2 市場資産組閤風險溢價的決定因素
13.3 單個證券的貝塔係數和風險溢價
13.4 在資産組閤選擇的過程中運用資本資産定價模型
13.5 評估價值與管製收益率
13.6 資本資産定價模型的修正與替代選擇
小結
問題與疑難
第14章 遠期市場與期貨市場
14.1 遠期閤約與期貨閤約的區彆
14.2 期貨市場的經濟功能
14.3 投機者的角色
14.4 商品的即期價格與期貨價格之間的關係
14.5 從商品的期貨價格中提取信息
14.6 黃金的遠期一即期價格平價
14.7 金融期貨
14.8 “隱含性”無風險利率
14.9 遠期價格不是未來即期價格的預測值
14.10 存在現金支付的遠期一即期價格平價關係式
14.11 “隱含性”紅利
14.12 外匯的平價關係
14.13 匯率決定中預期的作用
小結
問題與疑難
第15章 期權市場與或有索取權市場
15.1 期權怎樣運作？
15.2 使用期權進行投資
15.3 賣齣期權與買人期權的平價關係
15.4 波動性與期權價格
15.5 二項式期權定價
15.6 動態復製與二項式模型
15.7 布萊剋-斯科爾斯模型
15.8 隱含波動性
15.9 公司負債與權益的或有索取權分析
15.10 信用擔保
15.11 期權定價方法的其他應用
小結
問題與疑難

第6部分 公司金融
第16章 企業的財務結構
16.1 內源融資與外源融資
16.2 權益性融資
16.3 債務性融資
16.4 無摩擦環境中的資本結構無關性
16.5 通過財務決策創造價值
16.6 降低成本
16.7 解決利益衝突
16.8 為利益關聯方創造新機會
16.9 實踐中的融資決策
16.10 怎樣評價杠杆化投資？
小結
問題與疑難
第17章 實物期權
17.1 投資於實物期權
17.2 遞延期權：不確定性與不可逆性的例證
17.3 運用布萊剋-斯科爾斯公式評估實物期權
小結
問題與疑難
專業術語錶
譯後記

精彩書摘

　　疏於采取與未購買火災險時相同的預防措施，使得倉庫火災更容易發生。在一項極端的情形中，如果保險賠付的金額超過瞭倉庫的市場價值，那麼這位所有者可能為瞭獲得保險賠付而故意縱火。由於存在這種潛在的道德風險，保險公司可能對它們所提供保險的金額進行限定，或者在特定情形下直接拒絕齣售火災險。
　　閤同領域裏的一項道德風險例證是，如果我提前為一份工作嚮你支付報酬，而且無論你工作好壞都得到相同金額，那麼可能發生什麼。在這裏，你努力工作的激勵將小於如果我在工作完成後支付報酬時的激勵。
　　一項更加精細的道德風險問題例證齣現於為風險投資企業提供融資的過程中。假設你有意開辦風險投資企業，同時需要啓動資本。你可以從哪裏獲得啓動資本？你可能尋求的第一項來源是傢庭或者朋友。為什麼？因為你信任他們，同時他們也瞭解並信任你。你知道將自己的秘密規劃與他們分享是安全的。另一方麵，你的傢庭認為你將完全公開你所擁有的關於該商業機會的信息，包括所有的隱患。更進一步地，如果該企業並沒有立即興旺，而是運轉艱難，他們知道為瞭保護他們的利益你將努力工作。
　　一傢銀行作為貸款的來源會怎麼樣呢？你或許對和銀行貸款官員，一位徹底的陌生人，討論商業計劃的細節感覺有點不適，她可能將你的計劃泄露給可能是競爭對手的另一位客戶。即使你可以消除對銀行的擔憂，還存在另一方麵的問題。貸款官員不願意貸給你所希望的這筆資金，因為她知道你沒有動機披露計劃中的隱患，除非你不得不這樣做。因此，這種商業機會的信息交換過程中存在不平衡或不對稱的現象：你比該貸款官員更瞭解這項商業機會。
　　更進一步地，這位貸款官員知道，對你而言她是一位陌生人，而且這傢銀行對你而言隻是一傢客觀存在的機構。因此，如果情況變得艱難，你將不像為傢庭或朋友那樣努力地扭轉該企業的頹勢。相反，你可能決定撤離這傢企業，而且不償還貸款。於是，當企業的部分風險已經被轉移至你並不在意其福利的主體（例如一傢銀行或者保險公司）時，你努力工作動機的降低就是道德風險的一項例證。
　　快速測查2—7
　　舉齣一項道德風險問題怎樣可能阻止你得到希冀做某事的融資的例證。你能否想到解決該問題的方法？
　　由不對稱信息引發的另一類問題是逆嚮選擇——那些購買保險規避風險的人們比一般人群更可能處於風險境地。舉個例子，考察終身年金（life annuities）。終身年金是隻要購買者存活就每月嚮其支付固定數額金錢的閤同。齣售這種終身年金的企業，不可能假設購買終身年金的人與一般人群擁有相同的預期壽命。
　　例如，假設一傢企業嚮65歲退休的人齣售年金。一般人群裏存在三類相同數量的人：A類人存活10年，B 類人存活15年，同時C類人存活20年。平均而言，65歲的人可以存活15年。如果該企業索取反映15年預期壽命的價格，它會發現購買年金的人不成比例地是B類人和C類人。
　　……

前言/序言

經濟學原理（第10版） 作者：N.格裏高利·曼昆 譯者：梁小民 齣版社：北京大學齣版社 ISBN：978-7-301-32888-8 書籍簡介： 《經濟學原理（第10版）》是全球經濟學教學領域最具影響力和最受歡迎的經典教材之一。本書的作者N.格裏高利·曼昆是哈佛大學的著名經濟學傢，他的教學方法以清晰、直觀和與現實緊密結閤而著稱。第10版在繼承前幾版核心優勢的基礎上，進行瞭全麵的更新和完善，旨在為初次接觸經濟學的學生提供一個堅實而全麵的入門基礎。 本書的核心目標是幫助讀者理解經濟學的基本原理，培養經濟學思維方式，並能夠運用這些原理分析現實世界中的各種經濟現象和社會問題。曼昆教授深知經濟學概念的抽象性，因此他采用瞭“十大經濟學原理”作為全書的邏輯主綫，貫穿始終，使得復雜的理論易於理解和記憶。 全書內容結構嚴謹，邏輯清晰，分為微觀經濟學和宏觀經濟學兩大部分，共計七個部分，三十八章內容。 第一部分：導論 本部分奠定瞭學習經濟學的基調。首先介紹瞭經濟學的基本定義——研究稀缺資源下的選擇與配置問題。曼昆教授通過生動的案例闡述瞭經濟學傢的思維方式，強調瞭“權衡取捨”、“機會成本”以及“邊際思考”的重要性。十大原理被係統地引入，為後續章節的學習打下瞭堅實的基礎。本部分強調瞭模型在經濟學研究中的作用，盡管模型是簡化的，但它們是理解復雜經濟係統的有效工具。 第二部分：如何像經濟學傢一樣思考 這部分深入探討瞭經濟學傢的分析方法。重點講解瞭積極經濟學（描述世界是什麼樣）與規範經濟學（描述世界應該是什麼樣）的區彆。同時，對經濟學中的假設、變量的設定以及簡單的供求模型進行瞭初步的介紹。讀者將學會如何區分相關性與因果關係，這是避免常見邏輯謬誤的關鍵一步。 第三部分：供給與需求的基本要素 這是微觀經濟學的核心起點。本部分詳細解析瞭市場經濟的運行機製——供給和需求。清晰地界定瞭需求麯綫、供給麯綫的含義及其決定因素。重點闡述瞭市場均衡的形成過程，以及價格和數量如何通過市場機製自動調整以實現供需平衡。對於需求價格彈性、供給價格彈性的計算和經濟含義，本書給齣瞭詳盡的闡述和大量的實例，幫助讀者掌握判斷市場反應靈敏度的工具。 第四部分：市場與福利 本部分將分析的視野從單一市場擴展到社會整體福利。詳細討論瞭消費者剩餘、生産者剩餘的概念及其對市場效率的衡量作用。在此基礎上，深入探討瞭市場失靈（如外部性、公共物品和信息不對稱）的産生原因，以及政府乾預（如稅收、價格管製）對市場效率和公平性的影響。第10版對福利經濟學的基本定理進行瞭更直觀的解釋，強調瞭效率與公平之間的權衡。 第五部分：産業組織 這部分聚焦於不同市場結構下的企業行為。從完全競爭市場齣發，分析瞭廠商的短期和長期決策，特彆是利潤最大化的邊際原則。隨後，係統地研究瞭壟斷、寡頭壟斷與壟斷競爭。曼昆教授不僅解釋瞭這些市場結構下的定價策略和效率損失，還討論瞭反壟斷政策的目的和效果，展示瞭理論如何指導反壟斷實踐。 第六部分：宏觀經濟學基礎 全書的後半部分轉嚮宏觀經濟學，關注整體經濟的運行。首先介紹瞭衡量經濟活動的指標——國內生産總值（GDP）的計算方法、局限性以及名義GDP與實際GDP的區分。接著，本書深入探討瞭通貨膨脹的衡量（CPI、GDP平減指數）及其社會成本。失業問題也被作為重要的宏觀議題進行分析，區分瞭摩擦性失業、結構性失業和周期性失業。 第七部分：長期經濟增長與宏觀經濟學前沿 在長期視角下，本書探討瞭經濟增長的決定因素，包括資本積纍、技術進步和人力資本。書中對經濟增長模型進行瞭較為通俗的介紹，強調儲蓄、投資在促進長期增長中的關鍵作用。 隨後，本書轉嚮短期波動：分析瞭總需求和總供給模型（AD-AS模型）的構建和應用，這是理解短期經濟波動（衰退與繁榮）的核心工具。重點分析瞭財政政策和貨幣政策在短期內影響總需求的渠道和效果。書中還涵蓋瞭貨幣在經濟中的作用、貨幣供給的創造過程，以及中央銀行的運作機製和貨幣政策工具。最後，對開放經濟下的國際貿易和國際金融（如匯率決定）進行瞭介紹。 版本特色與創新點（第10版）： 第10版最大的亮點在於其對現實世界的緊密追蹤。曼昆教授對大量的案例進行瞭更新，融入瞭金融危機、全球化、技術變革以及最新的貨幣政策實踐等內容，確保瞭教材的時效性和吸引力。全書配有大量的圖錶、思考題和“應用案例”，特彆是“經濟學人視角”專欄，幫助學生將抽象的理論與報紙上讀到的新聞事件聯係起來。此外，本書的語言保持瞭以往的簡潔、清晰和幽默感，使學習過程更具啓發性和趣味性。它不僅僅是一本知識的傳遞工具，更是一本引導學生建立經濟學思維的指南。

評分☆☆☆☆☆

評價五：理論與實踐的平衡點，完美適配高階學習需求 這本書成功地找到瞭一個極難把握的平衡點：既有紮實的、無可挑剔的理論基礎（這一點從其被廣泛引用和用作參考書目就能看齣），又不像純理論著作那樣高高在上、脫離實際。它在每一個關鍵的理論點後麵，都會附帶一個精妙的案例分析或者對市場實踐的簡短評論，讓讀者清楚地知道這些模型在華爾街、在企業財務決策中是如何被應用的。我特彆欣賞作者在處理衍生品定價和風險對衝那一塊時的細緻入微，它不僅解釋瞭如何對衝，更重要的是解釋瞭在現實中對衝的局限性，比如流動性風險和模型風險。這對於我們這些既需要通過考試也需要在職場有所建樹的人來說，簡直是完美匹配。它不是一本操作手冊，但它提供瞭理解任何操作手冊背後邏輯的鑰匙。這本書的閱讀過程，更像是一場與領域內頂尖專傢的深度對話，令人獲益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

評價一：深入淺齣的經典重塑，金融理論的燈塔 這本書對我來說，簡直是一次醍醐灌頂的體驗。我之前對金融學的理解一直停留在教科書式的死記硬背階段，那些復雜的模型和抽象的概念總是讓我望而卻步。但這個“金融學（第2版）”真的做到瞭將高深的理論與現實世界緊密結閤。它不僅僅是在羅列公式，更是在闡述這些公式背後的經濟邏輯和決策含義。比如，在解釋期權定價時，作者並沒有直接拋齣布萊剋-斯科爾斯公式，而是通過一個構建無風險套利組閤的巧妙思想，層層遞進地引導讀者理解其內在的精髓。這種教學方法極大地激發瞭我的學習興趣，讓我不再覺得金融學是一門“玄學”。尤其值得稱贊的是，第二版在保留原有經典框架的同時，融入瞭更多近年來金融市場的新發展和新挑戰的思考，讓內容保持瞭前沿性。對於任何想要係統構建自己金融知識體係的初學者或者希望加深理解的從業者來說，這絕對是案頭必備的一本寶典。它不僅教會你“是什麼”，更重要的是教會你“為什麼”。

評分☆☆☆☆☆

評價二：結構嚴謹的學術巨著，兼具實戰指導價值 讀完這本書，我最大的感受是其無與倫比的結構嚴謹性和邏輯的嚴密性。它不像市麵上那些零散的金融讀物，讀完後仍然感覺支離破碎，而是像一座精心設計的宏偉大廈，每一章都是一個堅固的支柱，它們之間相互支撐，共同構築起完整的金融理論體係。從資産定價的基礎，到衍生品的精妙構造，再到風險管理的核心原則，作者的敘述如同大師級的棋局布局，每一步都深思熟慮，環環相扣。我特彆欣賞它在處理“效率市場假說”等爭議性話題時的中立和深度，沒有簡單地站隊，而是用嚴謹的實證證據和理論推導來呈現不同觀點下的利弊。對於我這種偏好紮實學術背景的人來說，這本書提供瞭足夠深入的分析工具和思考框架，讓我能夠批判性地審視市場新聞和投資報告，而不是盲目跟從。它不是一本讓你看完就能立刻賺大錢的書，但它能讓你成為一個更聰明的市場參與者，這是任何短期秘籍都無法比擬的價值。

評分☆☆☆☆☆

評價三：敘事流暢，將抽象概念“可視化”的藝術 這本書的文字功底非常瞭得，用一種近乎講故事的方式來闡述原本枯燥的金融概念，閱讀體驗齣奇地流暢。作者似乎深諳如何將那些冰冷的數學符號轉化為生動的經濟直覺。我尤其喜歡它在引入新概念時所采用的“場景化”描述。比如，在講解信息不對稱性對信貸市場的影響時，作者描繪瞭藉款人和放款人之間的博弈場景，讀起來仿佛身臨其境，讓人一下子就能抓住核心矛盾。這種“可視化”的能力是很多金融教材所缺乏的，它們往往直接跳到公式，忽略瞭現實世界中決策背後的心理動機和行為模式。第二版的更新之處，也體現在對行為金融學前沿成果的適度整閤上，這使得整本書的理論體係更加貼閤真實人性的復雜性，而不是停留在“理性人”的理想模型中。對於那些希望建立直覺而非僅僅記憶公式的讀者，這本書的敘事魅力無疑是一大亮點。

評分☆☆☆☆☆

評價四：跨越時代的思考深度，對金融本質的深刻洞察 隨著金融業的飛速發展，許多教材很快就會過時，但這本書的生命力卻似乎並未衰減，反而隨著時間的推移展現齣更深遠的洞察力。它超越瞭對特定金融工具或短期市場波動的關注，而是將重點放在瞭金融經濟學的基本原理——風險、迴報、時間偏好和信息上。我感覺作者一直在引導我們思考金融存在的終極意義：它如何更好地配置稀缺資源？它如何衡量和定價未來的不確定性？書中對“風險厭惡”這個核心假設的探討，細緻入微，甚至讓我重新審視瞭自己日常生活中的投資決策。這種對金融本質的追問，使得這本書的價值經久不衰。它提供的知識框架是穩定且普適的，無論未來齣現多麼新奇的金融産品，其底層邏輯依然可以從這本書中找到根源。這是一種“授人以漁”的智慧，而非簡單的“授人以魚”。

評分☆☆☆☆☆

質量硬當，包裝完好，價格便宜，運貨快捷，服務滿意，符閤五星

評分☆☆☆☆☆

很不錯，內容充實

評分☆☆☆☆☆

還不錯 ，期待著裏麵的學習內容

評分☆☆☆☆☆

《經濟科學譯叢:金融學(第2版)》以功能視角劃分金融體係，采用統一整體的邏輯演進方式闡釋金融領域涉及的問題。內容涉及金融和金融體係的基本介紹、時間與資源配置、價值評估模型、風險管理和資産組閤理論、資産定價、公司金融等金融領域的基本問題。

評分☆☆☆☆☆

一直買這款，性價比高，送貨快，非常不錯。價格上跟~比這裏便宜，關鍵物流超級快，有保障態度好。

評分☆☆☆☆☆

還沒看，大概翻瞭翻，乾貨滿滿

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

挺好的吧，書也沒啥太大的破損

評分☆☆☆☆☆

內容很全。很詳細。很實用！