诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具 [Merton Miller on Derivatives] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 默顿·米勒（Merton H.Miller） 著，郑承利 译

图书标签:

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• 诺贝尔经济学奖
• 默顿·米勒
• 投资
• 金融市场
• 公司金融

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300204215

版次：1

商品编码：11614324

包装：平装

丛书名： 诺贝尔经济学奖获得者丛书

外文名称：Merton Miller on Derivatives

开本：16开

出版时间：2015-01-01

用纸：胶版纸

页数：218

字数：229000

正文语种：中

内容简介

　　《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》汇集了默顿？米勒教授在不同场合发表的22篇发言和演讲。在书中，作者对金融衍生工具发展的历程和前景、金融市场与金融衍生工具管制以及这些金融新产品的风险规避作用等问题予以充分的描述和阐释；对世界上两种主要的公司管理模式进行了对比和探讨其中也涉及到了中国公司管理的战略选择问题。最后一部分包括了作者对中国经济发展前景、利率变动走势、1987年股市暴跌以及日本银行业改革、日美贸易关系、银行业资本金条件等更广泛问题的论述和见解。此外，《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》还收录了作者在领取1990年诺贝尔经济学奖时发表的著名演说词――“财务杠杆”。

作者简介

　　默顿·米勒，经济学家，美国经济计量学会会员，1976年，他担任美国金融学会会长和《商业杂志》副主编。1990年，他因在金融特别是在证券投资方面做出杰出贡献而获得诺贝尔经济学奖。

精彩书评

　　★默顿·米勒的工作异常出色。对于非职业人士而言，很复杂的议题，他结合常识、经济学及智慧，就变得通俗易懂了。本书对于自由市场中的金融衍生工具提供了全方位的综合概览。
　　——理查德.L.桑德尔，中央金融产品有限公司主席与CEO
　　
　　★本书对复杂而多样化的金融衍生工具世界提供了深入的综合概览。1990年诺贝尔经济学奖获得者的解释与思考对于我们理解这些复杂的金融工具，价值无与伦比。
　　——利奥·梅拉梅德，芝加哥商业交易所荣誉主席；樱花黛尔雪期货公司总裁与CEO
　　
　　★默顿·米勒，该领域的杰出学者，打破衍生品市场的静止状态，对其价值与影响力提供了真知灼见的分析；对于衍生品现在以及未来的作用进行了真实而广泛的考察。无论是该市场的老手还是感兴趣者，本书都值得一读。
　　——威廉.J.布拉斯基，芝加哥期权交易所总裁与CEO
　　
　　★本书集结了作者过去若干年面对不同听众进行的精彩演讲，他们包括：学生、外行、监管者以及金融从业人员。每一章都对相关金融议题提供了深刻洞见与分析，通过金融衍生工具阐释了许多思想。即便你对这些议题没有兴趣，米勒式的幽默也足以成为你购买此书的理由。
　　——迈伦.S.斯科尔斯，长期资本管理公司负责人；斯坦克福大学弗兰.E.巴克金融学荣誉教授

目录

第一部分 衍生工具革命
第1章 衍生工具革命：成就与展望
金融创新大爆发
金融创新浪潮使得我们生活更美好还是更糟糕？
反对金融创新的案例
金融创新：新一轮浪潮正在袭来？
参考文献
第2章 最近的衍生品“灾难”事件：损失估计
衍生品灾难事件的直接社会成本
我们是否应当关注财富转移？
衍生品灾难事件的间接社会成本
奥兰治县破产案
结语：维护市场的完整性
参考文献
第3章 指数套利的经济学与政治学
指数套利在美国的政治问题
指数套利在日本的政治问题
第4章互换、衍生品与系统风险

第二部分 金融市场监管的理论与实践
第5章 现代监管理论
管制理论
管制如何使证券经纪业受益
结语
参考文献
第6章 金融管制：圈内人的比赛
第7章 金融衍生品管制：已经够了
谁是真正的威胁：金融衍生品还是中央银行？
衍生品管制现状
储贷业危机与管制不足的所谓危害
衍生品与银行系统安全
国会针对金融衍生品的行动前瞻
进一步审视近来的若干衍生品灾害事件
参考文献

第三部分 衍生品市场与风险管理
第8章 作为保险市场的期货和期权交易所
第9章 衍生品市场及其对应的现货市场
衍生品在调整组合比例中的用途
股期市场和期货市场：共生问题
第10章 期货合约的风险与收益：芝加哥视角
米尔顿?弗里德曼
哈代和凯恩斯
第11章 期货市场还有否未来？
期货交易所与其他场外交易企业之间的竞争边界
交易大厅内成本削减的范围
关于电子交易的题外话
参考文献

第四部分 公司金融与公司治理
第12章 日美公司治理对比
以股东价值最大化为公司主要目标
管理目标与股东利益
结语
参考文献
第13章 德国的银行主导型公司治理
第14章 中国公司治理的可选战略
公司治理的主要模式
投资过度问题
管理激励和投资过度问题
第15章 财务杠杆
公司杠杆化
公司杠杆化的私人成本和社会成本
公司杠杆化的自我修正趋势
参考文献

第五部分 常被问及的问题
第16章 中国能否实现经济增长的奇迹？
第17章 利率到底会如何变动？
第18章 我们从1987年股灾中学到了什么？
参考文献
第19章 经济学法则适用于日本吗？
日本银行业和金融市场监管的长期改革战略
银行持有企业股票的所有权
第20章 日美贸易关系：美国英雄兰博能否战胜日本
怪兽哥斯拉？
政府增加对日出口的战役：收益与成本
日本贸易盈余的真正源泉及其未来前景
第21章 MM定理是否适用于银行业?
存款跟其他证券一样吗？
银行的股权成本到底有多高？
MM定理框架下的银行资本需求
参考文献
第22章 大学研究活动应为多少才足够呢?
尾注

精彩书摘

　　《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》：
　　不过，为了避免大家期望太高，请允许我先向大家提个醒，对于公司治理问题，至今还没有一个广泛接受的解决办法。这个主题是当前许多争议的焦点，不仅在美国，在许多其他国家也是如此。在这里，我只能够为大家粗线条地勾勒一下这方面大量研究的一些主要轮廓。因此，大家不要把我的话当作一个综合性的评述，而应该当作更类似于中国古代水墨画的风格，只用几条粗线和一些点就清晰地描绘出一只栖息在柳树枝上的小鸟。
　　关于公司治理的最佳形式，目前尚缺乏共识，这对整个中国来说其实是一件好事。在改革进程的初始阶段，中国可能还可以选择最适合当前需要的治理类型，而不必像成熟经济体那样只能够局限于有可能成为经济负担的那些类型。
　　另外，虽然我强调公司治理的重要性，但这并不意味着决定治理战略是你们必须面对的唯一重大难题。当企业必须进行清算的时候，你们也应该建立高效、低成本的程序，以加快企业破产重组或回收利用可用资产。你们还需要建立一套不致扭曲投资和融资动机的公司所得税制度。可惜，这些问题没有一个容易解决或已经解决，而你们又有一系列让人茫然无措且又相互冲突的模式可供选择。但是，你们必须选择，并且越早开始摸索这些模式越好。
　　公司治理的主要模式
　　在谈到治理时，如果你们原谅我的过于简化，就会发现，在西方经济体中有两种主要的治理模式：一种是日本和德国的银行主导型模式，另一种是美国和英国的股东驱动型模式。在日本和德国的大型公司治理模式中，典型地，一家大银行既是一名主要的债权人，同时，如果不是真的控股股东，也是一名主要股东。由于银行提供了那么多的资金，又拥有那么多的股票，因此实际上是主导银行选择了公司的高级管理层。并且，在赋予经理人大量日常运营决策自主权的同时，主导银行通常对公司的总体情况也保持着严密的监控。
　　与此对比，在美国模式下，银行在普通公司中不能持有股份，绝对不能持有控股股份，除了在公司破产重组过程中以债权转股权的形式暂时接收一部分股份以外。并且，即便如此，银行也必须尽快处理掉这部分强加于身的股份。虽然作为债权人的银行肯定会对公司的管理层施加一些影响，但选择和更换经理人员的权限仍然保留在公司董事会手中，而董事会在技术上则是股东选举产生的代表。
　　尽管第二次世界大战以来日本和德国拥有令人难忘的经济增长记录，而尽管看起来美国近年来的经济增长速度缓慢，但对于中国来说，在选定其中任何一种模式之前，强烈建议先弄清楚它们各自的优劣所在。因为一旦选定，就无可挽回。人们通常认为，德国和日本模式的最大优势在于它能够解决所谓的投资不足问题。
　　在公司治理中，我们既要关注高收益项目的投资不足问题，也要关注低收益项目的投资过度问题。由于德国和日本银行是局内人而非局外人，以及银行从一开始就参与公司的战略制定，因此，公司经理人员大概能用一种长远眼光来看待那些有望高收益但延迟支付的资本密集型投资。当然，美国公司在理论上也能够通过在公开的资本市场上出售证券而筹集到相同数量的资金。但是，在说服外部投资者相信项目的盈利性时，它们又冒着将公司战略的关键内容披露给竞争对手的风险。并且，一旦项目上马后，如果遇到暂时性的短期困难，外部投资者可能就会对此误解。于是，公司股票价格会出现急速下跌并进而导致管理层变更。面对这些风险，以及由于外部资金支持枯竭导致破产的可能性经常存在，高收益的项目可能永远也不会上马，大好的盈利机会就错过了。当然，这正是我们要讨论“投资不足”问题的原因。
　　文献中大量充斥着有关日本和德国公司治理据说如何克服投资不足这个问题的例子。特别地，在日本经济繁荣时期，我们反反复复听说，大型项目需要大量资金，尤其需要确保资金来源不致被中途突然切断。
　　……

前言/序言

洞悉金融脉搏：探索衍生工具的智慧与实践 本书聚焦于金融衍生工具这一深刻影响现代金融市场运行的关键领域。通过深入浅出的剖析，我们旨在为读者揭示衍生工具的本质、运作机制及其在风险管理、投资组合构建和市场定价中的核心作用。 一、 衍生工具的基石：理解与分类 本书将从最基础的概念出发，详细阐述金融衍生工具的定义和历史演进。我们将探索不同类型的衍生工具，包括但不限于： 远期合约 (Forwards): 介绍其远期交割的特性，以及在商品、货币和利率等领域的初步应用。 期货合约 (Futures): 重点分析其标准化、交易所交易的特点，并深入讲解其在对冲和投机中的功能，以及保证金制度的运作。 期权合约 (Options): 详细解析看涨期权 (Call Options) 和看跌期权 (Put Options) 的买卖双方权利与义务，探讨内在价值、时间价值的概念，以及影响期权价格的关键因素。 互换合约 (Swaps): 重点介绍利率互换 (Interest Rate Swaps) 和货币互换 (Currency Swaps) 等常见形式，阐明其如何帮助企业和金融机构管理利率风险和汇率风险。 我们还将探讨其他更为复杂的衍生工具，如差价合约 (CFDs)、信用违约互换 (Credit Default Swaps, CDS) 等，分析其独特的风险敞口和应用场景。 二、 风险管理与对冲的利器 本书将深入探讨衍生工具在风险管理中的核心价值。我们将详细解析： 对冲策略 (Hedging Strategies): 如何利用期货、期权等工具对冲商品价格波动、汇率变动、利率升降等风险。通过具体的案例分析，展示不同行业（如农业、能源、航空、跨国贸易）如何运用衍生工具来锁定成本、保障利润。 风险转移机制 (Risk Transfer Mechanisms): 阐述衍生工具如何实现风险的转移，使得风险从不愿承担者转移到愿意承担者手中，从而提高市场整体的效率。 信用风险管理 (Credit Risk Management): 探讨信用衍生品（如CDS）在转移和管理信用风险方面的作用，分析其如何为金融机构提供额外的安全网。 三、 投资组合的优化与增值 本书将揭示衍生工具在投资组合管理中的多重作用： 资产配置 (Asset Allocation): 分析如何利用股指期货、商品期货等工具，在不实际持有标的资产的情况下，快速有效地调整资产配置，响应市场变化。 杠杆效应 (Leverage Effects): 详细解释如何通过期权和期货等衍生工具实现杠杆投资，以较小的初始资金获得更大的潜在回报，同时也需要警惕随之而来的高风险。 价差交易 (Spreads and Arbitrage): 介绍利用不同衍生工具之间的价格关系进行套利和价差交易的策略，以及这些策略如何促进市场的价格发现和效率提升。 合成资产 (Synthetic Assets): 讲解如何通过组合不同的衍生工具来复制特定资产的收益特征，从而实现更灵活的投资组合构建。 四、 市场定价与价值评估 本书将触及衍生工具定价的核心理论和实践： 定价模型 (Pricing Models): 介绍期权定价的基本模型，如Black-Scholes-Merton模型，并讨论其背后的假设和局限性。我们将解释模型的关键输入变量，如标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率和无风险利率，以及它们如何影响期权价格。 波动率的衡量与运用 (Volatility Measurement and Application): 深入探讨历史波动率 (Historical Volatility) 和隐含波动率 (Implied Volatility) 的概念，分析波动率在衍生品定价和风险管理中的关键作用。 模型校准与实际应用 (Model Calibration and Practical Application): 讨论在实际市场中，如何校准定价模型以更好地反映市场价格，以及模型的实际应用和局限性。 五、 衍生工具的市场与监管 本书还将审视衍生工具所处的宏观环境： 交易场所 (Trading Venues): 介绍场内交易（如交易所）和场外交易（OTC）的特点、优势和劣势，分析不同交易场所对市场效率和风险的影响。 监管环境 (Regulatory Environment): 讨论衍生品市场的监管框架，以及金融危机后监管政策的变化，重点关注如何防范系统性风险，保护投资者利益。 未来发展趋势 (Future Development Trends): 展望衍生品市场的发展方向，包括金融科技（FinTech）在衍生品交易和风险管理中的应用，以及新型衍生工具的出现。 通过对上述内容的系统梳理和深入探讨，本书旨在为读者构建一个清晰、全面的衍生工具知识体系，帮助您更好地理解金融市场的运作逻辑，掌握驾驭风险与机遇的工具，从而在复杂的金融世界中做出更明智的决策。无论您是金融从业者、投资新手，还是对现代金融市场充满好奇的学习者，本书都将是您探索衍生工具领域不可或缺的宝贵资源。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，简洁却又力量感十足。诺贝尔经济学奖获得者，这个光环本身就足够吸引人，而“默顿·米勒”这个名字，更是金融学界响当当的招牌。当它与“金融衍生工具”结合时，我立刻意识到，这必定是一次关于金融智慧的深度探索。我之所以选择它，是因为我一直对金融衍生工具在现代金融体系中所扮演的角色感到好奇。它们以其独特的机制，在市场中实现风险的转移与再分配，并深刻影响着资产的定价。我期待米勒教授能够以其敏锐的洞察力和深厚的理论功底，为我解析这些工具的内在逻辑。我希望他能清晰地阐述它们是如何被定价的，在风险管理中发挥怎样的作用，以及它们对市场效率的影响。我更希望，他能将这些抽象的理论，与实际的市场运作相结合，让我们看到金融衍生工具的生命力。对我而言，金融市场是一个充满魅力的博弈场，而衍生工具，则是这个博弈场中最具智慧和策略的工具。我期待这本书能够成为我理解这个博弈场规则的一本关键读物，一次与金融思想巨匠的思想碰撞，一场对现代金融工具的全面而深刻的解读。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，带着一种专业而权威的气息。诺贝尔经济学奖得主——默顿·米勒，本身就代表着金融学界最顶尖的智慧。而“金融衍生工具”这个主题，更是让我感到一阵兴奋。我一直对这些金融市场中的“高级玩家”感到好奇，它们是如何被创造出来，又如何深刻地影响着我们的经济生活？我选择这本书，是希望能够从一位大师的视角，获得对金融衍生工具的系统性认知。我期待米勒教授能够深入浅出地讲解这些工具的定价理论，例如期权定价的布莱克-舒尔斯模型，以及它们在实际交易中是如何被应用的。我也想了解，他如何看待这些工具在风险管理和资产配置中的作用，以及它们是否会放大市场的投机行为。我希望这本书能够帮助我建立起一套清晰的金融衍生工具的知识体系，让我能够更自信地理解市场动态，更理性地分析金融产品。对我而言，金融市场就像一个庞大而精密的机器，而金融衍生工具，则是驱动这台机器运转的至关重要的齿轮。我期待通过这本书，能够更深入地理解这个机器的运作原理，一次与一位金融思想巨匠的深度交流，一场对现代金融工具的系统性解读。

评分☆☆☆☆☆

当我看到这本书的书名时，脑海中立刻浮现出“诺贝尔经济学奖”这个词汇所代表的权威性和深度。而“默顿·米勒”这个名字，更是让我想起了他与莫迪利亚尼在资本结构理论上的开创性工作，这让我对他在金融衍生工具领域的见解充满了好奇和期待。我之所以会选择这本书，是因为我深知金融衍生工具在现代金融市场中扮演着至关重要的角色，它们既是风险管理不可或缺的工具，也是市场定价和效率提升的重要驱动力。然而，这些工具的复杂性往往让普通人望而却步。我希望通过阅读米勒教授的著作，能够拨开迷雾，以一种更加清晰、更加深刻的方式理解金融衍生工具的运作机制，它们是如何被设计出来的，又是如何为市场参与者带来价值（或风险）的。我期待的是，米勒教授能够将深奥的金融理论，用一种相对易于理解的语言来阐述，并且能够结合实际的案例，让抽象的概念变得生动起来。我希望这本书能够帮助我建立起对金融衍生工具的系统性认知，从而能够更自信地理解金融新闻，更理性地看待市场波动，甚至在未来的投资决策中，能够更加明智地运用这些工具。这本书，对我而言，不单单是一次知识的获取，更是一次对金融世界深层逻辑的探索，一次与一位金融巨擘思想的对话，一次对理解金融市场运作规律的升级。

评分☆☆☆☆☆

当我第一次看到这本书的名字：《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》，我脑海中闪过的第一个念头就是“权威”和“深度”。诺贝尔经济学奖得主的身份，为这本书的内容奠定了坚实的学术基础，而“金融衍生工具”这个主题，更是现代金融市场中不可或缺的关键要素。我之所以对这本书充满期待，是因为我一直认为，要真正理解金融市场的运作，就必须深入了解衍生工具。它们不仅仅是复杂的金融产品，更是风险转移、价格发现和市场效率提升的重要载体。我希望通过米勒教授的讲解，能够突破我对这些工具的表面认知，理解它们背后的定价模型、风险特征以及在实际市场中的应用。我特别好奇，他将如何从经济学的基本原理出发，层层递进地解析这些工具的复杂性。我期待这本书能为我提供一个清晰、系统的框架，帮助我理解为什么这些工具会在金融市场中扮演如此重要的角色，以及它们可能带来的潜在影响。对我而言，这本书不仅仅是一次知识的获取，更是一次与金融思想巨匠的对话，一次对金融市场深层逻辑的探索，一次对理解金融世界规则的提升。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字，刚映入眼帘就有一种厚重感。诺贝尔奖得主，这个标签就已经足够吸引人。而“金融衍生工具”，这个词汇本身就带着一种神秘和专业的光环。我一直觉得，金融衍生工具是现代金融市场中最具活力和争议性的部分之一。它们既是风险管理的利器，又是投机博弈的战场。我选择这本书，正是希望能够更系统、更深入地理解这些工具的本质。我期待米勒教授能够以他特有的学术视角，解读衍生工具的定价原理、套期保值的策略，以及它们在资本市场中的实际应用。我希望这本书不仅仅是理论的堆砌，更能触及到一些实际的案例，让我们看到这些抽象的工具是如何在现实世界中发挥作用的。同时，我也很好奇，作为一位经济学界的泰斗，米勒教授是如何看待金融衍生工具的发展趋势，以及它们对未来金融市场可能带来的影响。我希望通过这本书，能够提升自己对金融市场的理解水平，不再停留在表面观察，而是能够深入其内部，理解其运作的逻辑。这本书，对我来说，不仅仅是一本关于金融的读物，更是一次学习金融智慧、提升认知边界的宝贵机会，一次与一位思想巨匠进行思想碰撞的旅程。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计，一种沉静中透露着智慧的光芒，仿佛在诉说着金融世界的深邃奥秘。当我第一次翻开它，那扑面而来的学术气息，以及作者名字背后沉甸甸的诺贝尔光环，让我对接下来的阅读充满了期待。我之所以选择这本书，是因为我一直对金融市场的波动以及那些看似复杂却又影响深远的金融工具感到好奇。总觉得，在那些数字的洪流背后，隐藏着某种可以被理解的逻辑，某种能够帮助我们在不确定性中找到方向的智慧。米勒，作为诺贝尔经济学奖得主，其理论体系在金融学界有着举足轻重的地位，而他对于金融衍生工具的深入剖析，无疑是理解现代金融运作的关键钥匙。我希望通过这本书，能够突破一些对衍生工具的固有认知，看到它们在风险管理、套期保值以及市场定价中所扮演的不可或缺的角色。我尤其关注的，是他如何将抽象的理论模型与真实的交易场景相结合，是否能以一种清晰易懂的方式，解读那些复杂的金融合约。对我而言，金融不仅仅是数字和公式，更是人类智慧与市场博弈的结晶，而衍生工具，正是这种智慧高度集中的体现。我期待这本书能像一盏明灯，照亮我前行的道路，让我能够更从容地面对金融市场的风云变幻，也让我能更深入地理解那些引领金融发展潮流的思想家们是如何思考的。这本书不仅仅是一本学术著作，更像是一次与大师对话的机会，一次深入金融智慧殿堂的旅程。

评分☆☆☆☆☆

初次拿到这本《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》，便被其名号所吸引。诺贝尔经济学奖得主，这本身就代表了金融学界至高无上的智慧结晶。而“金融衍生工具”，这一话题在当今金融市场中占据着举足轻重的地位，无论是风险对冲还是投机套利，它们都扮演着不可或缺的角色。我之所以选择阅读这本书，是源于我对金融世界的好奇，以及希望能够更深入地理解那些影响市场价格、驱动金融创新的工具。我期待米勒教授能够以其深厚的理论功底，为我揭示金融衍生工具的本质，包括它们的定价机制、风险管理策略以及在现代金融体系中的核心作用。我尤其关注他是否能将复杂的理论模型，以一种清晰易懂的方式呈现给读者，并结合实际的市场案例，让抽象的概念变得生动起来。我希望通过这本书，能够打破我对衍生工具的固有印象，建立起一个系统、全面的认知体系，从而能够更理性地看待金融市场的波动，更有效地进行投资决策。对我而言，这本书不仅是知识的源泉，更是一次与一位金融思想巨匠的深度对话，一场对金融市场运作规律的深刻探究，一次对自身金融认知能力的全面升级。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题，本身就带着一种学术的庄重和市场的深度。诺贝尔奖的光环，加上“金融衍生工具”这个直指金融核心的议题，让我毫不犹豫地将它加入到了我的阅读清单。我一直对那些能够影响市场价格、管理风险的工具感到着迷，但往往苦于缺乏一个清晰、权威的讲解。我希望通过米勒教授的视角，能够深入理解这些衍生工具的内在逻辑，它们是如何在市场中定价的，又是如何被用于规避风险或者进行投机的。我期待他能够从经济学的基本原理出发，将复杂的理论模型与实际的市场应用相结合，让我们看到这些工具的生命力。我特别想了解，米勒教授是如何看待衍生工具的潜在风险，以及如何通过合理的框架来管理这些风险。我希望这本书能够帮助我突破对衍生工具的模糊认识，形成一种更加系统、更加理性的理解。对我来说，金融不仅仅是数字游戏，更是人性的博弈和智慧的较量，而衍生工具恰恰是这种博弈和较量的集中体现。我期待这本书能够成为我理解金融市场的一扇重要窗口，一次与一位金融思想巨匠的深入交流，一场对金融市场运行机制的深度解析。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书，我的第一反应是，这绝对不是一本能轻松翻阅的轻松读物。诺贝尔经济学奖得主，默顿·米勒，这几个名字组合在一起，就预示着一场严谨的学术洗礼。而“金融衍生工具”，更是让我脑海中瞬间浮现出各种期权、期货、掉期等复杂产品的影子。我之所以会被这本书吸引，是因为我始终认为，理解金融市场的运作，衍生工具是绕不开的关键环节。它们以一种独特的方式，将风险在市场中转移、重组，并影响着资产的定价。我期待米勒教授能够用他深厚的理论功底，为我解开这些工具的神秘面纱。我希望他能够清晰地阐述这些工具的定价模型，分析它们在风险管理中的作用，以及它们如何影响市场效率。同时，我也很好奇，他作为一位极具影响力的经济学家，对于金融衍生工具的某些争议性观点，例如是否会加剧市场波动，又会持有怎样的看法。我希望这本书不仅能让我掌握知识，更能让我学会一种分析金融问题的方法论，一种独立思考和判断的能力。对我而言，金融世界的奥秘，恰恰蕴藏在这些看似高深莫测的工具之中，而米勒教授的书，无疑是我深入探索这些奥秘的一把钥匙，一次与金融界巨擘的思想对话，一场对现代金融体系底层逻辑的深刻洞察。

评分☆☆☆☆☆

初次拿到这本《诺贝尔经济学奖获得者丛书：默顿·米勒论金融衍生工具》，我的心情可谓是五味杂陈。一方面，诺贝尔奖得主的头衔自带光环，让人对内容充满了期待，仿佛里面蕴藏着无价的金融真理；另一方面，对于“金融衍生工具”这个听起来就相当专业的领域，我又有些许的忐忑。毕竟，这些工具在新闻报道中常常与高风险、高波动联系在一起，常常让人觉得是少数专业人士的“游乐场”。然而，我始终相信，任何复杂的现象背后都有其内在的逻辑，而金融衍生工具也不例外。我希望通过阅读这本书，能够打破我对衍生工具的刻板印象，了解它们在现代金融体系中真正的价值和作用。我非常好奇，米勒教授是如何将他深厚的理论功底，转化为对这些具体工具的深刻洞察的。他是否会从宏观的经济学原理出发，层层剥茧，揭示衍生工具的定价机制、风险特征，以及它们如何影响整个金融市场的传导机制？我期待的是一种能够启迪思维、拓展视野的阅读体验，而不是枯燥乏味的公式推导。我渴望了解，在那些复杂的金融产品背后，是否存在着一种普适性的金融智慧，一种能够帮助我们理解市场行为、规避潜在风险的洞察力。这本书，在我看来，不仅仅是一本关于衍生工具的书，更是一本关于金融思维方式的书，一次与一位伟大经济学家的深度交流，一场对金融世界本质的探索。

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好评

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非常不错的教材，值得推荐！好书值得推荐！

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贴近现实，很好的书。

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这本书是浸过水吗？表面凹凸不平的！

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周末及工作日晚上可以好好读一读了。不过刚收到，还没来得及看

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不错，送货快，服务好，物有所值！

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很好，下次还会购买的。