如何从商品期货交易中获利（珍藏版） [How to Make Profits in Commodities A Study of Commodity Market] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 江恩 著，李国平 译

图书标签:

• 商品期货
• 期货交易
• 投资
• 金融
• 市场分析
• 技术分析
• 风险管理
• 交易策略
• 投资指南
• 商品市场

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111302483

版次：1

商品编码：10060162

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 华章经典·金融投资

外文名称：How to Make Profits in Commodities A Study of Commodity Market

开本：16开

出版时间：2010-04-01###

编辑推荐

　　江恩投资名言
　　永远不要逆市场趋势而行。
　　心存疑虑时，观望或者出场。
　　将你的本金分成10等份，每次交易不要冒损失1／10以上本金的风险。永远采用止损单来保护你的交易，在建立头寸后立即设定止损单。
　　不要在亏损的头寸上摊低损失，永远不要!这是交易者犯下的zui严重错误之一。
　　按规则交易，遵循明确的计划，别过早下结论。或者按利多消息或利空消息进出市场。除非规则告诉你这是转势的时候。
　　是你自己的错误导致你遭受损失，而不是市场行为或操纵市场的人。
　　你不可能永远正确。努力赔小钱赚大钱。这是领先市场的方法。
　　江恩
　　传奇式证券交易巨匠
　　20世纪初伟大的市场炒家
　　自创独特而又神秘的证券分析理论和方法
　　匪夷所思的精准预测
　　江恩40年交易经验精髓
　　期货操盘手必读经典

内容简介

　　江恩撰写《如何从商品期货交易中获利（珍藏版）》是为了帮助身处交易第1线的人，以及那些在商品市场中摸爬滚打多年人，还有那些想知道如何正确起步、保护本钱并获取利润的交易新手。
　　在《如何从商品期货交易中获利（珍藏版）》中，江恩奉献出了他40多年交易经验的精髓。他认为在商品期货市场中，交易者应当自助，并遵循各种数学规则，这样做才会产生利润。江恩不相信赌博或不计后果的投机。他认为商品期货交易不像有些人想的那样是一种赌博，而是一种在遵循各种规则下的安全行业。

作者简介

　　威廉D.（Gann，W.D），江恩出生于1878年，16岁开始在火车上工作。后来，他进入一家棉花交易行担任经纪人。在24岁的时侯，江恩做了一笔棉花期货合约的买卖，并从中获利。自此之后的53年，他从金融市场共获取5000万美元的利润，相当于现在的10亿美元。 1909年，他的交易技巧开始引人注目，在286次交易中，他只有22次受损，成功率高达92.3％。20世纪30年代后期，江恩的兴趣从股票转向商品。1955年6月14日江恩逝世，享年77岁。江恩一生著述颇丰，这些著作令无数人受益，其中知名的是《江恩华尔街45年》。

目录

推荐序
导读（南华期货研究所副所长 王兆先）
译者序
前言
导言
第1章 商品交易中成功的基础
1.1 成功的条件
1.2 应当知道的关于商品交易的事实
1.3 商品市场事先预期了未来事件的影响
1.4 人的因素是最大的弱点
1.5 为何要保存价格记录
1.6 什么导致繁荣和战争
1.7 流行的交易价格
1.8 如何挑选会领跌或领涨的商品
1.9 顶部或底部的形态
1.10 商品的政府调控
1.11 成交量
1.12 市场何时处于最强或最弱的位置
1.13 商品交易所的有效服务
1.14 交易如何达成并结束
第2章 形态解读
2.1 确定商品趋势的规则
2.2 需要的本金
2.3 使用何种走势图
2.4 大趋势和小趋势
2.5 价格说明了趋势
2.6 最高卖出价、最低卖出价和价格变动范围的百分比
2.7 底部预测未来的顶部
2.8 最高价和最低价的整数百分比
2.9 顶部预测未来的底部或者低位
2.10 阻力位
2.11 波动区间
2.12 最高卖出价
2.13 50%点或半路点
2.14 下一个阻力位
2.15 确定买入点的规则
2.16 确定卖出点的规则
2.17 顶部和底部意味着什么
2.18 28条有价值的规则
2.19 顶部和底部
2.20 顶部形态和底部形态
2.21 市场大行情的段落
2.22 怎样使用空间变动确定大势的转变
2.23 当价格上涨超过老顶部时商品会下降到顶部以下多远
2.24 为什么商品价格高位急走、低位缓行
2.25 熊市中小麦价格在老底部下能走多远
2.26 快速涨跌幅度超过5～7美分或者10～12美分
2.27 怎样获利最大
第3章 预测商品价格运动
3.1 重要的时间周期
3.2 注意趋势改变的重要日期
3.3 怎样划分年度时间段
3.4 积累和派发所需时间
3.5 如何根据开盘价和收盘价判断趋势的首次改变
3.6 商品的交易量
3.7 通过交易量判断顶点的法则
第4章 谷物的时间期限、阻力位和交易案例
4.1 小麦
4.2 大豆
4.3 玉米
4.4 黑麦
4.5 燕麦
4.6 大麦期货
4.7 猪油
4.8 棉花交易
4.9 棉花的卖出量：1941年2月到1941年11月10日
4.10 美国棉花的收成
4.11 棉花从最高价到最低价摆动的时间跨度
4.12 棉籽油
4.13 黄油
4.14 可可豆期货
4.15 咖啡期货
4.16 鸡蛋
4.17 皮革
4.18 黑胡椒期货
4.19 土豆
4.20 橡胶期货
4.21 丝绸期货
4.22 糖期货
4.23 羊毛
4.24 结论
第5章 商品期货交易中的新规则
5.1 短时间周期中快速运动调整市场状态
5.2 时间趋势转变
5.3 正常的价格运动
5.4 正常的时间运动
5.5 时间周期
5.6 被压倒的价格摆动
5.7 用做趋势信号的价格
5.8 重要消息导致趋势变化
5.9 最赚钱的摆动交易
5.10 摆动走势图
5.11 确定极限价格的三条规则
5.12 跳空与涨停日
5.13 商品的长期投资
5.14 结论
5.15 知识创造利润
附录

精彩书摘

　　我想向从事过小麦、玉米、棉花或者其他任何商品交易，并且亏损过的人士问一个问题：“你是否停下来想过，自己为什么亏损了?”如果你考虑过这个问题，诚实的回答必然是，你之所以亏损是因为你进行的交易是基于你自己的猜测，或者是听从经纪人的意见，或者是听从某位自认为比你更了解市场的人士给你的劝告。你可能是在好消息已经被市场预期了的时候买入，并在不好的消息已经被市场预期了的时候卖出。你没有依据任何一个明确界定的计划或者固定的规则进行交易；在犯了错误并遭受亏损后，在下次交易中，你没有作任何更改，而是沿袭老路，结果总体而言大部分时间里你是一个失败者。
　　你没能够在交易中获利的另一个原因是，你不承认自己可能犯错，因此在进行交易时没有进行自我保护。然而，在你犯了错误或者亏损后，只能归咎你自己，因为你没有一个确定的交易规则让自己知道什么时候该买入、什么时候该卖出。
　　你应该学会依据知识进行交易，并且应排除希望与恐惧。当你不再受到希望或者恐惧的影响，并且是由知识在引导自己时，你将拥有进行交易的勇气，并在交易中获利。当你了解了某一商品的历史，知道它是如何生产的以及它遵循什么样的周期，然后依据这些确定的知识进行交易的话，你取得成功的概率肯定更大。你必须学会依据事实进行交易，消除希望与恐惧的影响。学会利用止损单(stoplossorder)保护你的资本与利润。当你做错了一笔交易，在意识到自己犯了错误之后，只有一个办法能够改正错误，那就是从市场中退出，或者以止损单保护自己——以止损单减少你的资本遭受的损失。如果你购买了某一商品，并以l美分、2美分、3美分或者5美分跌幅设立的止损单保护自己，那么你就减少了自己的损失，并且知道自己不可能损失更多。如果你买入或者卖出棉花、皮革、橡胶或者任何其他每磅或者每蒲式耳多少美分的商品时，并以20个点或者40个点为跌幅的止损单加以保护——这一止损单意味着每份合约你最多损失100美元或者200美元，那么你知道自己最大的亏损会是多少，自己应该能够承受这一损失，并将还有资本再进行交易。安全的交易计划就是遵守规则，这是你未来能够取得成功的唯一途径。
　　除了温习商品的历史，研究它们在不同时期的情况，并应用我后面将提供给你的规则外，没有任何其他的东西能够给你以帮助。如果你知道某一商品以往的情况，你就更有可能确定它未来的情况会怎样。供需关系确定商品的价格，所有的买入与卖出都被记录在商品的价格中。如果你正确地研究商品的价格走向，那么这些价格走向将比任何经纪人、报纸或者所谓内线信息能提供给你更多的市场未来走向的信息。在进行这种研究时，时间跨度是最必需的，因为时间能告诉你价格将如何变化。
　　学会独立：我所能提供给你的最大帮助是教会你如何自己帮助自己。如果一个人依靠他人的建议或内线信息进行交易，或者听从他人关于商品的看法进行交易，那么他就不可能在投机交易或者其他任何活动中取得成功。你必须学会独立。通过实践学会交易，通过学习与应用了解市场。如果你依据自己了解的东西进行交易，那么你就会具有取得成功所需要的信心与勇气。
　　任何明智的人都不会在不了解他人意见的依据的情况下，盲目地听从他人的意见。当他自己亲自看到、理解并了解了那些预测商品趋势的规则时，他将成为成功人士，而知识则将为他提供实施自己信念所需要的勇气。这样，他就不会再声称：“如果我知道我获得的关于小麦的信息是对的，我会买进或者卖掉10万蒲式耳小麦。”如果基于自己的研究，他知道小麦价格的走向确定无疑，那么他将满怀信心与勇气地——而不是满怀恐惧或希望地——买进。
　　无论你对何种商业活动感兴趣，尽可能多地了解该商业活动。除了健康，需要你对之进行保护的最重要的东西就是你的钱。因此，花些时间研究市场。为能够自己管理自己的钱而武装自己，不要永远而且完全依靠别人。
　　制定明确的计划：下定决心为未来制定一个明确的计划或者确立明确的目标；下定决心在买入或者卖出商品时遵从自己的规则。
　　首先，向你自己证明，我提供给你的规则是可行的。这些规则过去行之有效，未来也将行之有效。我在本书中提供的规则都是很实用的。这些规则是我40年的经验，花了成千上万的美元才学到的。
　　……

前言/序言

　　本书作者威廉 D.江恩被很多人认为是美国历史上最伟大的期货交易家。江恩于1903年在纽约创建自己的经纪公司并从事期货交易，1955年因病去世。在他数十年的期货交易生涯中，江恩在期货市场中为自己总共创造了超过5000万美元的财富。这一成就足以比肩当今最伟大的投资家沃伦·巴菲特(Warren Buffet)在证券市场上取得的成就。
　　依据自己长期的期货交易实践，江恩总结并完善了预测市场与期货价格走向的规则，这些规则被称为·江恩规则 “。运用这些规则，江恩对市场与期货价格走向预测的准确度达到了惊人的程度。例如，1909年，美国杂志〈行情单与投资摘要)(The Ticker and Investment Digest)报道说，该杂志社于当年10月亲眼见到江恩进行308次交易，其中286次取得成功，只有22次导致亏损，成功率高达92％。1919年，在他41岁时，江恩开始出版分析与预测市场每天走向的刊物(供需通讯)(The Supply and Demand Letter)，对每天的股市和期货市场进行分析与预测。在19世纪20年代，江恩对市场进行预测的准确度达到85％。
　　在美国经济”大萧条”时期，江恩在期货市场取得了巨大的成功。他的巨大成功无疑应归因于他对“大萧条·的准确预测。江恩预测市场会在1929年初上涨，并持续到4月初，期间会创下新高，然后出现急剧的下跌，接着上涨得以恢复并会持续到9月3日，期间又将创下新高，随后，市场会达到顶部，然后，会出现历史上最严重的股市崩溃。江恩并预测“大萧条·将于1932年左右结束。对照·大萧条·的历史，我们会发现，江恩的预测同·大萧条·的实际进程惊人的一致。
　　江恩一生著述丰富，而本书《如何从商品期货交易中获利》是他关于期货交易最有影响的著作，也是所有关于期货交易著作中的经典之作。作者于1903年在纽约创建自己的公司进行期货交易，1942年出版本书的第1版，期间作者累计了30多年的期货交易与市场预测经验。因此，本书是作者数千年期货交易与市场预测经验的总结。无论股市投资，还是期货市场投资，对于交易者或者投资者来说。3取得成功的关键之一就是为自己设立明确的交易规则并严格遵守，同时要发现市场运行的明确迹象以让自己准确地预测市场的走向，而本书的价值正在于：依据自己40多年的期货交易经验，江恩总结并为读者提供了被市场证明为正确无误的规则，并告诉读者如何见微知著地发现市场变化的明确迹象。

如何从商品期货交易中获利（珍藏版） （内容简介） 本书旨在为有志于在复杂多变的大宗商品期货市场中取得成功的投资者提供一套全面、深入且极具实操性的指南。不同于市场上充斥的理论性或过于基础的入门读物，本“珍藏版”着重于提炼经过时间检验的交易哲学、精妙的风险控制策略，以及市场情绪的深度剖析，帮助读者构建起一个稳定、可持续的盈利系统。 第一部分：基石——理解商品期货市场的底层逻辑与结构 本部分深入剖析了商品期货市场的核心运作机制，超越了简单的“买涨卖跌”概念。我们首先探讨了全球宏观经济周期如何与特定商品（如能源、贵金属、农产品）价格波动产生深刻关联。读者将学习如何构建一套宏观经济指标分析框架，以预测市场的大致方向。 供需基本面分析的深度应用： 我们详细阐述了如何获取、验证和解读权威的供需数据报告（如USDA、EIA、LME等机构的报告），并着重介绍了“隐藏因素”——库存周期的潜能与季节性波动对价格的决定性影响。这不仅仅是数据的罗列，而是关于如何将静态数据转化为动态交易信号的方法论。 合约结构与交割细节的精妙之处： 对于许多专业交易者而言，理解合约的最小变动价位、保证金要求、以及特定交割月份的“逼仓”风险是盈利的关键。本书提供了对不同交易所（CME、CBOT、ICE等）核心合约规格的对比分析，强调了在临近交割月时，风险敞口应如何调整。 影响价格的“黑天鹅”事件模拟： 深入分析了地缘政治冲突、极端天气事件、突发性政策干预等不可预测因素对市场波动的瞬时放大效应，并教授读者如何利用期权工具对冲这类突发风险。 第二部分：工具箱——进阶技术分析与量化信号的构建 技术分析是交易的语言，但本书拒绝使用标准指标的简单叠加。我们专注于开发能够捕捉市场“结构性不平衡”的高效工具。 深度价差交易策略（Spreads）： 这是专业机构交易者最常用的获利手段之一。本书将价差交易拆解为跨期（Inter-commodity）、跨市场（Inter-exchange）和跨商品（Intra-commodity）三大类。详细介绍了如何通过分析“Carry Cost”（持有成本）模型，识别出被市场错误定价的价差组合，实现低风险套利或趋势捕捉。例如，如何通过分析原油的“正向市场”（Contango）与“反向市场”（Backwardation）的形态差异来指导策略选择。 高级K线形态与成交量分析： 重点讲解如何解读“柱状图的背离”——即价格创新高（或新低）但成交量未能同步放大，这通常预示着主力资金的进出。此外，对“缺口”（Gaps）的处理，特别是技术性缺口与基本面缺口的应用，提供了明确的入场和止损标准。 波动率的量化与交易： 波动率（Volatility）本身就是一种资产。本书详细介绍了隐含波动率（Implied Volatility）与历史波动率（Historical Volatility）之间的关系，以及如何利用VIX指数及其相关衍生工具来对冲整体市场风险，或预测特定商品未来价格的潜在爆发点。 第三部分：交易心理学与纪律——稳定盈利的最后一道防线 许多交易者拥有出色的分析能力，却败于自身的心态。本部分是本书的“珍藏”核心，它关注的是交易者与市场之间的关系重塑。 克服“过度自信”与“锚定效应”： 详细分析了人类在面对不确定性时产生的常见认知偏差，并提供了实用的“决策前清单”工具，确保在进入交易前，所有基于规则的分析步骤都已完成，而非依赖直觉。 资金管理与仓位动态调整艺术： 传统的固定比例止损法在波动率剧烈变化的商品市场中可能导致过早出局。本书引入了基于凯利公式的动态仓位计算模型（Kelly Criterion Adaptation），强调根据市场当前的波动区间（ATR）而非固定的百分比来确定头寸规模。这确保了无论市场是平静还是狂暴，每笔交易的风险暴露都是经过精确计算的。 复盘机制的建立： 成功交易的秘诀在于持续学习。我们提供了一套结构化的交易日志模板，不仅记录了“赚了多少/亏了多少”，更关键的是记录了“当时我的逻辑是什么，我是否遵循了规则，市场最终如何反应”。这种深度复盘能有效识别并修正系统性错误。 第四部分：实战案例剖析与策略整合 本部分通过对过去十年内几起标志性商品市场事件的深度回溯分析，展示了如何将前三部分学到的理论、技术和心理纪律整合起来，形成一个完整的交易闭环。案例包括但不限于：2014年原油价格暴跌的周期性判断、2020年农产品市场的结构性短缺及其价格的超调反应等。 通过阅读本书，读者将不再仅仅是一个对价格波动的被动观察者，而是能成为一个系统化、风险可控且具备长期稳定盈利潜力的专业商品期货交易实践者。本书是献给所有严肃对待金融市场，渴望从信息噪音中提炼出真实价值的投资者的必备参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值在于它对“耐心”和“纪律”这两个抽象概念进行了极其具体的量化和情景化处理。我过去的问题在于，只要市场有一点风吹草动，我的交易计划就会立刻瓦解，总是忍不住想去“预测”每一个拐点。但是这本书，特别是它关于“等待设置完成”的论述，彻底改变了我的行为模式。它不是教你如何预测，而是教你如何构建一个能够抵抗噪音的、机械化的执行流程。书中关于如何识别“假突破”和“真实趋势确认”的信号识别方法，简直是教科书级别的示范。我发现，当我严格按照书中建议的流程去操作时，我的交易频率虽然下降了，但胜率和盈亏比却得到了质的飞跃。对于那些已经有一定经验，但总是在“临界点”出错的交易者来说，这本书就像是一个冷静的教练，帮你校准心态，把情绪从决策中剥离出去。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我对市面上那些号称“快速致富”的交易书籍一直持怀疑态度，但这一本《如何从商品期货交易中获利（珍藏版）》确实展现出了极高的专业水准和沉淀感。它的语言风格不像那种浮夸的成功学读物，而是带着一种老派学者的严谨和务实。我特别欣赏其中关于“市场情绪与定价偏差”的章节，作者用大量的历史数据和案例，清晰地阐述了市场过度反应是如何创造出交易机会的。它教会我的不是“买入什么”，而是“在什么时候应该保持警惕，什么时候可以果断出击”。更难能可贵的是，书中还探讨了期货市场在不同历史周期中的表现差异，这对于那些想要做长期趋势捕捉的投资者来说，是无价的经验之谈。这本书的厚度和内容密度，让我感觉像是在上一堂为期数月的高级研讨课，每一页都值得反复咀嚼和推敲，绝对不是那种看一遍就束之高阁的“快餐书”。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的启发在于它对“时间维度”的理解。我们很多散户总是盯着日线甚至分钟线做决策，但作者非常强调宏观周期和季节性因素对大宗商品价格的长期塑造作用。书中对不同商品“生命周期”的划分以及相应的交易侧重点，让我明白了为什么有些品种适合短期套利，而有些则必须用更长远的眼光去布局。它成功地将期货交易从一个单纯的“赌博游戏”提升到了一个需要结合经济学、地理学甚至是气候学研究的“跨学科应用领域”。这本书的版式和结构设计也十分人性化，专业术语都有详尽的注释，确保读者在钻研复杂概念时不会迷失方向。我感觉我手里拿的不是一本交易指南，而是一份关于全球资源配置和价格发现机制的深度研究报告。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，初次翻阅时，这本书的理论深度让我感到一丝压力，它涉及到的金融模型和统计学原理并不是小白入门读物能比拟的。然而，正是这种不妥协的深度，才让它在众多肤浅的指南中脱颖而出。我最欣赏的是作者没有避开期货市场最黑暗、最复杂的一面——流动性危机和极端事件。书中对“黑天鹅”事件发生时的市场连锁反应进行了详尽的压力测试分析，并给出了在极端市场条件下应如何调整仓位和保证金策略的具体指导。这种深入骨髓的风险意识，对于任何一个想在市场中长久生存下来的人来说，都是至关重要的。它不仅仅是教你如何赚钱，更是教你如何在市场这个残酷的竞技场中活下来，并且保持盈利的姿态。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是期货交易的圣经！我以前总觉得商品期货市场深不可测，充满了各种不确定性，每次进去都是亏损累累。直到我读了这本书，才茅塞顿开。作者的分析视角非常独特，他不仅仅停留在技术指标的罗列上，而是深入挖掘了影响商品价格的底层逻辑，比如供需关系的微妙变化、宏观经济政策的传导机制，甚至是对地缘政治风险的量化评估。书中对不同商品类别的特性讲解得极为细致，比如农产品、金属和能源之间的联动性和差异性，让我对构建多元化的投资组合有了全新的认识。特别是关于风险管理的部分，作者提出了一套非常实用的、可操作性的资金分配和止损策略，这套系统在我的实盘操作中已经帮我规避了好几次巨大的回撤。毫不夸张地说，这本书是那种读完后会让你立刻想重新审视自己交易系统的工具书，它带来的不仅仅是知识，更是一种思维模式的重塑。

评分☆☆☆☆☆

很好，正品，快递很给力。非常非常愉快的购物。家人都很喜欢。

评分☆☆☆☆☆

刚刚收到，还没看呢，上午定的下午就到了，一共定了30本，好好学习哈哈，有做股票期货外汇的朋友可以一起交流

评分☆☆☆☆☆

活动买的，看起来不错。希望能看完，有所收货后。

评分☆☆☆☆☆

对于新手来说，预测市场的涨跌主宰了其投资生命的全部。但仅仅会做预测是无法在市场上生存的！实际上大多数老练的交易者，他们的预测准确率也并不高，但重要的是，他们从不愚蠢地纠结于何时是市场的顶部与底部。

评分☆☆☆☆☆

书的质量很好，内容还没看，多看书多学习对自己是一种开悟和增长阅历。学习学习。

评分☆☆☆☆☆

交易理念：

评分☆☆☆☆☆

不错不错，一直信赖京东，多快好省，非常满意，购物只在京东！

评分☆☆☆☆☆

春节还可以购物，jd确实方便。

评分☆☆☆☆☆

技术分析：