◎投行小兵繼《企業上市解決之道》係列後的全新力作！ 

◎深度剖析上市公司財務做賬、信息披露、監管部門IPO財務監管的實務熱點、難點

◎帶你透視IPO財務核查的30個細節與關鍵點！

本書重點對各種特定銷售模式的會計準則、財務處理、財務監管等進行實務分析，通過解讀全新政策規定，多角度剖析上市公司財務做賬、信息披露、監管部門IPO財務監管的熱點、難點問題，特彆重視應用細節的提示，旨在為廣大擬上市企業傢及財務工作者提供全方位的實務操作指引和全新的解決思路。

投行小兵，畢業於清華大學法學院，目前就職於廣發證券投資銀行部。著有《企業上市解決之道》（法律齣版社2011年5月齣版）、《企業上市解決之道2：案例延伸與對策分析》（法律齣版社2012年1月齣版）、《上市那些事——與公司上市和上市公司有關》（法律齣版社2013年1月齣版）、《企業上市解決之道3：案例提煉與審核關注》（法律齣版社2013年6月齣版）、《投行十年——我在投行的日子》（法律齣版社2015年1月齣版）、《新三闆掛牌解決之道》（法律齣版社2015年8月齣版）、《新三闆實戰操作之道》（法律齣版社2017年1月版）

目錄

IPO財務核查解決之道：案例剖析與操作指引

第*章特定銷售模式

第*節經銷模式

第二節境外銷售

第三節銷售摺讓

第四節綫上銷售

第五節學術推廣費

第六節購物卡券

第七節寄售模式

第八節代銷模式

第九節轉售模式

第十節實物抵賬

第二章典型會計處理

第*節第三方迴款問題

第二節完工百分比

第三節淨額法確認收入

第四節商譽（非同一控製下閤並）

第五節會計差錯

第六節關聯交易

第七節財務報錶差異

第八節持股50%閤並報錶

第九節發齣商品

第十節勞務分包

第十一節保理業務

第十二節銷售區域集中

第十三節業績大幅下滑

第十四節股份支付

第十五節異地存貨

第三章其他特殊情形

第*節房地産瑕疵

第二節獨立董事

第三節刑事案件

第四節媒體報道

第五節商業閤理性

後記

*一章特定銷售模式

*一節經 銷 模 式

【商業邏輯與背景分析】

隨著商業競爭的逐步深化，商業鏈條也就隨之被無限地劃分，在這種情況下，生産和銷售在不同商業主體之間進行職能分配，不同主體承擔各自風險並實現收益是可能的且也是閤理的。從審核實踐來看，越來越多的企業在銷售模式中都加入瞭或多或少的經銷模式的思路，有的企業是從無到有，有的企業是逐步擴大瞭經銷模式的金額和比例。由於經銷商有著深厚的渠道建設和耕耘的基礎和資源，如果發行人與閤適的經銷商建立瞭良好的閤作關係，那麼發行人在未來甚至是當下短期內銷售規模實現大幅增長都是有可能的。

在企業的經營模式中，絕大部分産品或者服務都是可以采取經銷的模式的，當然也有一些例外，這些企業或者沒有必要實施經銷模式或者就是沒有實施經銷模式的可行性： (1）發行人的産品屬於專業、特定的機械設備，下遊客戶屬於特定行業或領域，銷售渠道比較穩定也不需要隨時進行新的開拓。 (2）發行人的産品屬於技術含量非常高的産品，經銷商一般情況下很難對産品的研發水平和技術含量進行詳細分析和說明。 (3）發行人的産品需要進行安裝調試，並且需要後續長期的售後服務，這種情況下經銷模式很難滿足客戶需求。當然，實踐中還會有很多産品可能不適閤經銷的模式，歡迎大傢繼續補充。

【核查方法指引】

一、發行人經銷模式的占比、經銷商的數量以及變動情況、經銷商的區域分布是否閤理、經銷商的注冊資本以及經營資産是否與業務閤作相匹配

1.關於銷售占比的統計，應該是比較簡單也比較明確的一個工作，隻要根據企業財務明細賬的核算數據進行分類就可以瞭。當然，這裏並沒有什麼具體的比例來說明經銷比例多少是閤理的或者超過多少就是不閤理的，我們要充分尊重企業的戰略決策和經營思路。

2.項目組需要詳細列示發行人報告期內經銷商的明細（基本資料包括但不限於：注冊資本、注冊地、經營範圍、股東、核心管理人員等），同時要逐一仔細核對報告期經銷商的變動情況。從商業規則上講，發行人的某些經銷商由於各種原因加入或者退齣都是閤理的，但是如果發行人的經銷商存在大規模的變動，那麼是需要仔細核查原因並關注是否存在經營風險（尤其關注某個區域、某個領域等集中加入或退齣的情形）.

3.關注經銷商的區域分布是否與發行人的業務布局和産品銷售版圖相匹配。由於經銷商也需要考慮成本的閤理性（如倉儲、運輸、營銷等成本），因而經銷商一般情況下都有著固定的銷售區域和半徑。如果發行人産品遍布全國而經銷商卻集中在某一個省份，那就需要重點核查；如果發行人産品主要應用在西部，而經銷商卻主要集中在東部，也需要重點關注。此外，還需要重點關注在發行人注冊地的經銷商情況，因為在這些情況下很容易存在發行人的關聯方為發行人經銷商的情形。

4.項目組還需要關注經銷商的資金實力和資産狀況，關注經銷商與發行人的業務規模是否與其實力相匹配，比如某些經銷商的注冊資本隻有10萬元，而經銷商與發行人每年發生的銷售金額均在幾百萬元甚至上韆萬元，這種情況就需要重點關注。

二、與經銷商之間的閤作模式、結算模式、退換貨條款、各期實際退換貨情況及主要原因、會計處理

1.發行人與經銷商的閤作模式主要有兩種：一種是買斷式銷售，另一種是代理式銷售。從審核實踐來看，發行人采取的基本上是100%的買斷式銷售，也就是在發行人將産品銷售給經銷商之後風險報酬轉移就可以實現收入。為什麼沒有采取代理銷售呢？從商業邏輯上講，代理銷售其實是風險報酬沒有完全厘清的一種銷售，這對於發行人和經銷商來講都會存在很多認識混亂甚至扯皮的情形，不論是發行人還是代理商從根本上都不願意采取這種方式。從財務核查的角度來看，個人認為代理銷售幾乎不存在將發行人銷售情況核查清楚的可能性，畢竟代理銷售情況下，産品的流轉是時刻進行並變化的。

2.既然是買斷式銷售，在産 正版現貨 IPO財務核查解決之道：案例剖析與操作指引（投行小兵《企業上市解決之道》後新作！ 下載 mobi epub pdf txt 電子書