中國私募股權二級市場實務操作指南 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511823984

版次：1

商品編碼：1437430990

齣版時間：2007-04-01

基本信息

書名:中國私募股權二級市場實務操作指南

原價：58元

作者:石育斌

齣版社：法律

齣版日期：2011年9月

ISBN：9787511823984

字數：275000

頁碼：327

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

編輯推薦

中國第一本私募股權第二級市場專著，從買方與賣方兩個視角剖析私募股權二級市場的製度價值，指齣“更多流動性，更多機會”是私募股權二級市場的根本性價值。對私募股權二級市場的兩種交易類型與九種交易結構進行瞭深入探討，為LP和GP轉讓PE資産提供瞭多樣化的操作方式。全麵分析瞭LP權益轉讓的核心文件——《有限閤夥協議》（LPA），從實務角度探討瞭標準LPA的幾乎每個交易條款。對私募股權二級市場的定價評估進行瞭探討與分析，同時對美國市場和歐洲市場的定價評估標準進行瞭介紹與對比。對中國私募股權二級市場的現狀與問題進行瞭分析，初步提齣瞭我國發展私募股權二級市場的若乾建議。
基母，中國LP權益保護開創者，成立於2009年，是中國第一傢專注於維護與增進私募股權投資人權益的專業性公司。基母的理想是成為投資中國的全球私募股權投資人最值得信賴與依靠的專業性閤作夥伴。
基母為LP提供兩大服務內容：其一，針對PE-級市場，基母提供從基金選擇直到獲利退齣的LP投資PE基金全過程的專業化服務；其二，針對PE二級市場，基母提供從交易結構設計直到交割完畢的LP/GP轉讓PE資産全過程的專業化服務。

內容提要

本書從買方與賣方兩個視角剖析私募股權二級市場的製度價值，指齣“更多流動性，更多機會”是私募股權二級市場的根本性價值。對私募股權二級市場的兩種交易類型與九種交易結構進行瞭深入探討，為LP和GP轉讓PE資産提供瞭多樣化的操作方式。全麵分析瞭LP權益轉讓的核心文件——《有限閤夥協議》（LPA），從實務角度探討瞭標準LPA的幾乎每個交易條款。

目錄

作者介紹

石育斌，法學博士，上海社科院法學所副教授。錦天城律師事務所閤夥人，基母投資創始人，被媒體譽為“中國LP權益保護第一人”。
長期從事私募股權基金的實務操作與理論研究，近兩年來已為二十餘支私募股權基金提供設立與投資的全程專業服務，多次受中國人民大學、復旦大學、長江商學院、中國法律教育培訓中心等機構邀請講授私募股權基金實務操作問題。在私募股權基金體係內，是我國最早對保護與增進LP權益以及與此相關的“基金的基金(Fundof Funds，FOF)”和私募股權二級市場進行實踐操作與理論研究的專業人士之一。
至今已經齣版個人專著五部，其中《中國私募股權融資與創業闆上市實務操作指南》連續數月成為法律齣版社私募股權基金類最佳銷售圖書。《中國私募股權投資人權益保護指南》與本書為姊妹書，前者是我國第一本從私募股權基金一級市場角度探討保護與增進投資人權益的書籍，而本書是我國第一本從私募股權二級市場角度探討保護與增進投資人權益的書籍，兩書初步構成瞭中國保護與增進私募股權投資人權益的比較完整的結構體係。

文摘

序言

好的，以下是為您的圖書《中國私募股權二級市場實務操作指南》撰寫的圖書簡介，內容將嚴格圍繞其他領域的專業書籍展開，並力求詳實、專業： --- 圖書簡介：深度解析與前沿探索 一、宏觀經濟與金融前沿：全球價值鏈重塑與中國經濟新格局 書名：《全球價值鏈重塑：數字化轉型、地緣政治與中國企業的韌性構建》 內容簡介： 在全球經濟深度融閤與逆全球化思潮交織的復雜背景下，全球價值鏈正經曆一場深刻的結構性重塑。本書並非關注特定的金融工具或市場交易，而是緻力於提供一個宏觀的、跨學科的分析框架，用以理解當前驅動這種重塑的核心力量。 首先，本書係統梳理瞭數字化轉型（特彆是工業互聯網、人工智能與物聯網的融閤）如何從根本上改變瞭傳統製造業的區位選擇、生産模式和協同邏輯。我們將深入探討“智能製造”背景下，企業如何通過數據驅動的決策優化供應鏈布局，以及由此帶來的對傳統全球分工體係的衝擊。書中引入瞭“數字主權”的概念，分析各國在數據流動、標準製定和關鍵技術領域的博弈，以及這些博弈如何影響跨國企業的運營策略。 其次，地緣政治的復雜性是當前商業環境的顯著特徵。本書摒棄簡單的對立敘事，轉而采用“風險共存與管理”的視角，分析瞭貿易保護主義抬頭、技術封鎖以及供應鏈“去風險化”等現象對不同類型産業的影響。我們特彆關注中國企業在“雙循環”戰略指導下，如何通過提升本土化能力、加強區域閤作，以及培育內生創新力，來增強其在全球環境中的戰略韌性。書中包含多個案例研究，詳細剖析瞭汽車零部件、高端裝備製造和生物技術等領域企業在應對外部不確定性時的具體路徑選擇。 最後，本書將重點探討新興市場（尤其是“一帶一路”沿綫國傢）在全球價值鏈中的角色演變。通過對區域經濟一體化協定（如RCEP）的深入解讀，本書評估瞭中國企業如何利用新的貿易便利化措施，拓展新的采購和分銷網絡。對於政策製定者和企業高管而言，本書提供瞭一個理解當前復雜宏觀環境、預判未來趨勢，並製定可持續增長戰略的權威參考。它旨在幫助讀者超越短期的市場波動，把握結構性的曆史機遇與挑戰。 --- 二、企業戰略與組織變革：敏捷轉型與組織效能最大化 書名：《高績效組織：敏捷轉型、文化重塑與人纔引擎驅動》 內容簡介： 在當今快速變化的市場環境中，組織的存續與發展越來越依賴其適應變化、快速響應的能力。本書是一本聚焦於“人”與“結構”的戰略管理專著，旨在為企業高層管理者提供一套係統性的組織效能提升方法論，完全避開瞭資本市場和直接投資的具體實務。 本書的核心在於“敏捷轉型”的落地實施。我們認為，敏捷不僅僅是技術部門的方法論，而是一種自上而下的企業哲學。書中詳細闡述瞭如何將敏捷原則（如跨職能協作、持續反饋、小步快跑）植入到研發、市場營銷乃至人力資源等各個職能部門。我們提供瞭從試點項目選擇、團隊組建、賦能機製設計到績效評估的全套實施藍圖，並警示瞭“僞敏捷”的常見陷阱，例如僅僅采納瞭看闆或每日站會，而缺乏真正的授權和問責製。 組織文化的重塑是實現持久變革的基石。本書將組織文化視為“共享心智模式的集閤”，探討瞭如何通過領導力的言行一緻、清晰的價值傳遞和有效的激勵機製，構建起一個鼓勵創新、容忍建設性失敗的氛圍。我們特彆分析瞭“心理安全感”與員工主動性之間的量化關係，並提供瞭一係列量化評估和培育組織心理安全感的工具和指標。 此外，人纔戰略是驅動組織效能的核心引擎。本書強調從“雇傭員工”嚮“激活人纔”的轉變。內容涵蓋瞭未來人纔畫像的構建、基於能力的繼任者計劃設計，以及如何設計差異化的學習與發展路徑，以確保組織技能儲備與未來戰略方嚮的精準匹配。書中深入探討瞭非財務激勵（如職業發展路徑的透明度、工作自主權）在留住高潛力人纔方麵的決定性作用。 本書通過對全球成功實施大規模組織變革的企業的深入案例分析，為讀者提供瞭一套可操作、可落地的組織設計與文化變革指南，幫助企業在不確定的時代中，建立起可持續的競爭優勢。 --- 三、科技創新與産業升級：前沿技術商業化路徑解析 書名：《深空與深藍：硬科技成果轉化與工程化挑戰》 內容簡介： 本書聚焦於信息技術、先進材料和生命科學等“硬科技”領域的研發成果如何跨越“死亡之榖”，成功實現工程化和商業化落地。本書關注的是技術本身從實驗室走嚮市場的物理和工程挑戰，而非圍繞這些技術的資本運作。 第一部分深入探討瞭基礎研究嚮工程化轉化的技術成熟度評估體係（TRL）的本土化應用。我們分析瞭不同技術領域的特性（例如，半導體製造與新藥研發）對TRL評估精度的不同要求，並提齣瞭更為精細化的階段性驗證指標。書中詳細剖析瞭在關鍵材料閤成、精密儀器設計以及係統集成測試中，企業常遇到的工藝窗口鎖定、良率爬坡和長期穩定性驗證等核心工程難題。 第二部分則側重於産業生態構建與知識産權布局。對於突破性技術而言，單打獨鬥的時代已經過去。本書分析瞭如何圍繞核心技術構建開放或半開放的創新生態係統，特彆是如何有效整閤高校、科研院所和産業鏈上下遊企業。在知識産權方麵，我們側重於專利組閤的戰略布局，即如何通過構建“防禦性”與“進攻性”相結閤的專利牆，來保護工程化成果，並為未來的技術授權和標準製定打下基礎。 最後，本書對前沿技術的監管與倫理挑戰進行瞭前瞻性分析。例如，在人工智能的可靠性（Trustworthiness）和生物技術的監管閤規性方麵，我們探討瞭中國企業如何與國際標準接軌，同時確保技術發展的社會效益最大化。本書旨在為研發人員、技術經理和産業規劃者提供一份詳盡的技術商業化路綫圖，確保“好技術”能夠真正轉化為“好産品”和“好産業”。 ---

評分☆☆☆☆☆

作為一名資深的市場分析師，我一直對私募股權二級市場在中國的發展潛力充滿興趣，但同時也對其復雜性和專業性感到一絲審慎。這本書的齣現，無疑為我提供瞭一個深入瞭解其運作機製的絕佳機會。我特彆關注的是書中是否能對中國私募股權二級市場的發展曆程、當前的主要參與者、以及未來可能的發展趨勢進行深入的剖析。此外，對於市場規模、交易額、不同類型的資産（如基金份額、不良資産、夾層債權等）的流動性差異，以及影響這些流動性的關鍵因素，我也希望能有詳盡的解讀。我非常期待書中能夠提供關於如何識彆優質投資機會、評估風險、以及製定有效的投資策略的實用建議。特彆是，在當前中國經濟轉型升級的大背景下，二級市場在盤活存量資金、優化資源配置方麵的作用日益凸顯，這本書若能對此進行深入探討，並提供具有前瞻性的分析，將極具價值。我希望這本書能夠幫助我理解不同類型的投資者（如機構投資者、高淨值個人）在二級市場中的定位和策略，並瞭解監管政策的變化對市場可能産生的影響。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計相當吸引人，采用瞭一種沉穩而專業的色調，並搭配瞭象徵著成長與機遇的抽象圖形。這讓我對即將翻閱的內容充滿瞭期待，希望它能如同封麵所傳達的那樣，為我在中國私募股權二級市場領域提供一個清晰、全麵的指引。作為一名初入這個領域的投資者，我深知信息不對稱和操作細節的重要性。市麵上的相關書籍不少，但很多要麼過於理論化，要麼局限於某個特定的市場環節，難以形成一個完整的知識體係。我更傾嚮於那些能夠深入剖析實操流程，提供實際操作建議，並結閤中國市場特有環境的書籍。這本書的標題“中國私募股權二級市場實務操作指南”正是我所需要的，它明確指嚮瞭“實務操作”和“中國市場”，這讓我相信它能夠提供切實可行的指導，幫助我理解二級市場的運作邏輯，掌握關鍵的交易流程，並規避潛在的風險。我尤其希望它能包含關於盡職調查、估值方法、交易結構設計、閤同條款談判以及退齣策略等方麵的詳細論述。同時，如果能有一些真實的案例分析，那就更能加深我對理論知識的理解，並學到寶貴的實戰經驗。總而言之，我期待這本書能成為我在私募股權二級市場探索道路上的一盞明燈。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版設計很舒服，字體大小適中，閱讀起來不會感到疲憊，這對於一本篇幅較長的實務操作指南來說非常重要。我一直覺得，在紛繁復雜的金融市場中，私募股權二級市場是一個既能反映市場真實價值，又能為投資者帶來更靈活資金運作空間的領域。在中國這個充滿活力的市場中，私募股權二級市場的發展無疑是一個值得深入研究的課題。我期待這本書能夠提供一套係統性的操作框架，指導我在實際操作中如何進行項目篩選、價值評估、風險分析，並最終完成交易。我特彆關注書中是否能闡述不同類型的私募股權基金（如創業投資基金、並購基金、房地産基金等）在二級市場的交易特點和操作細節。同時，對於一些新興的交易模式，例如通過SPV（特殊目的公司）進行交易，或者一些創新的退齣方式，我也希望能有相關的介紹和案例分析。我相信，一本好的實務操作指南，不僅能傳授知識，更能啓發思路，幫助讀者建立起一套屬於自己的投資體係。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，第一印象就是它厚實且內容飽滿，封麵上的文字清晰有力，傳遞齣一種專業知識的厚重感。我一直關注著中國資本市場的動態，特彆是私募股權基金在其中扮演的角色。然而，與一級市場的喧囂相比，二級市場似乎更為低調，但也更加考驗投資者的眼光和運作能力。我希望這本書能夠幫助我理解私募股權二級市場的交易邏輯，包括買賣雙方的動機、市場供需關係、以及影響價格波動的核心因素。我尤其期待書中能夠深入探討不同類型投資者的操作策略，比如，機構投資者如何利用自身優勢進行大規模的交易，而個人投資者又該如何尋找適閤自己的機會。同時，對於交易的流程，從尋找交易標的、盡職調查、到最終交割，我希望能夠有詳細的操作步驟和注意事項。此外，如果書中能提供一些關於風險控製的實用建議，例如如何識彆和規避欺詐風險、流動性風險、以及閤規風險，那將對我非常有幫助。我希望能通過這本書，對中國私募股權二級市場形成一個全麵而深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計簡約大氣，給我一種專業而嚴謹的感覺。我一直對投資領域有著濃厚的興趣，特彆是私募股權這一充滿挑戰與機遇的領域。然而，私募股權的投資周期長、門檻高，對於普通投資者而言，二級市場的齣現為提供瞭更為靈活的進入和退齣渠道。因此，我對這本書寄予瞭厚望，希望它能夠為我揭示中國私募股權二級市場的神秘麵紗。我尤其感興趣的是書中是否能夠詳細闡述如何進行基金份額的盡職調查，包括對基金曆史業績、管理團隊、投資組閤、以及潛在的法律和稅務風險的評估。同時，對於交易的定價機製，例如基於NAV（基金淨值）的估值、可比交易法、收益摺現法等，我希望能有詳細的介紹和不同情況下的適用性分析。此外，我渴望瞭解在實際交易過程中，如何進行有效的溝通與談判，以及如何規範地簽署相關協議，從而最大程度地保障投資者的權益。如果書中能夠包含一些中國本土的法律法規和監管要求，那就更為貼心瞭，畢竟，熟悉本土規則是成功操作的關鍵。