中国私募股权二级市场实务操作指南 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 法律出版社

ISBN：9787511823984

版次：1

商品编码：1437430990

出版时间：2007-04-01

基本信息

书名:中国私募股权二级市场实务操作指南

原价：58元

作者:石育斌

出版社：法律

出版日期：2011年9月

ISBN：9787511823984

字数：275000

页码：327

版次：1

装帧：平装

开本：16开

编辑推荐

中国第一本私募股权第二级市场专著，从买方与卖方两个视角剖析私募股权二级市场的制度价值，指出“更多流动性，更多机会”是私募股权二级市场的根本性价值。对私募股权二级市场的两种交易类型与九种交易结构进行了深入探讨，为LP和GP转让PE资产提供了多样化的操作方式。全面分析了LP权益转让的核心文件——《有限合伙协议》（LPA），从实务角度探讨了标准LPA的几乎每个交易条款。对私募股权二级市场的定价评估进行了探讨与分析，同时对美国市场和欧洲市场的定价评估标准进行了介绍与对比。对中国私募股权二级市场的现状与问题进行了分析，初步提出了我国发展私募股权二级市场的若干建议。
基母，中国LP权益保护开创者，成立于2009年，是中国第一家专注于维护与增进私募股权投资人权益的专业性公司。基母的理想是成为投资中国的全球私募股权投资人最值得信赖与依靠的专业性合作伙伴。
基母为LP提供两大服务内容：其一，针对PE-级市场，基母提供从基金选择直到获利退出的LP投资PE基金全过程的专业化服务；其二，针对PE二级市场，基母提供从交易结构设计直到交割完毕的LP/GP转让PE资产全过程的专业化服务。

内容提要

本书从买方与卖方两个视角剖析私募股权二级市场的制度价值，指出“更多流动性，更多机会”是私募股权二级市场的根本性价值。对私募股权二级市场的两种交易类型与九种交易结构进行了深入探讨，为LP和GP转让PE资产提供了多样化的操作方式。全面分析了LP权益转让的核心文件——《有限合伙协议》（LPA），从实务角度探讨了标准LPA的几乎每个交易条款。

目录

作者介绍

石育斌，法学博士，上海社科院法学所副教授。锦天城律师事务所合伙人，基母投资创始人，被媒体誉为“中国LP权益保护第一人”。
长期从事私募股权基金的实务操作与理论研究，近两年来已为二十余支私募股权基金提供设立与投资的全程专业服务，多次受中国人民大学、复旦大学、长江商学院、中国法律教育培训中心等机构邀请讲授私募股权基金实务操作问题。在私募股权基金体系内，是我国最早对保护与增进LP权益以及与此相关的“基金的基金(Fundof Funds，FOF)”和私募股权二级市场进行实践操作与理论研究的专业人士之一。
至今已经出版个人专著五部，其中《中国私募股权融资与创业板上市实务操作指南》连续数月成为法律出版社私募股权基金类最佳销售图书。《中国私募股权投资人权益保护指南》与本书为姊妹书，前者是我国第一本从私募股权基金一级市场角度探讨保护与增进投资人权益的书籍，而本书是我国第一本从私募股权二级市场角度探讨保护与增进投资人权益的书籍，两书初步构成了中国保护与增进私募股权投资人权益的比较完整的结构体系。

文摘

序言

好的，以下是为您的图书《中国私募股权二级市场实务操作指南》撰写的图书简介，内容将严格围绕其他领域的专业书籍展开，并力求详实、专业： --- 图书简介：深度解析与前沿探索 一、宏观经济与金融前沿：全球价值链重塑与中国经济新格局 书名：《全球价值链重塑：数字化转型、地缘政治与中国企业的韧性构建》 内容简介： 在全球经济深度融合与逆全球化思潮交织的复杂背景下，全球价值链正经历一场深刻的结构性重塑。本书并非关注特定的金融工具或市场交易，而是致力于提供一个宏观的、跨学科的分析框架，用以理解当前驱动这种重塑的核心力量。 首先，本书系统梳理了数字化转型（特别是工业互联网、人工智能与物联网的融合）如何从根本上改变了传统制造业的区位选择、生产模式和协同逻辑。我们将深入探讨“智能制造”背景下，企业如何通过数据驱动的决策优化供应链布局，以及由此带来的对传统全球分工体系的冲击。书中引入了“数字主权”的概念，分析各国在数据流动、标准制定和关键技术领域的博弈，以及这些博弈如何影响跨国企业的运营策略。 其次，地缘政治的复杂性是当前商业环境的显著特征。本书摒弃简单的对立叙事，转而采用“风险共存与管理”的视角，分析了贸易保护主义抬头、技术封锁以及供应链“去风险化”等现象对不同类型产业的影响。我们特别关注中国企业在“双循环”战略指导下，如何通过提升本土化能力、加强区域合作，以及培育内生创新力，来增强其在全球环境中的战略韧性。书中包含多个案例研究，详细剖析了汽车零部件、高端装备制造和生物技术等领域企业在应对外部不确定性时的具体路径选择。 最后，本书将重点探讨新兴市场（尤其是“一带一路”沿线国家）在全球价值链中的角色演变。通过对区域经济一体化协定（如RCEP）的深入解读，本书评估了中国企业如何利用新的贸易便利化措施，拓展新的采购和分销网络。对于政策制定者和企业高管而言，本书提供了一个理解当前复杂宏观环境、预判未来趋势，并制定可持续增长战略的权威参考。它旨在帮助读者超越短期的市场波动，把握结构性的历史机遇与挑战。 --- 二、企业战略与组织变革：敏捷转型与组织效能最大化 书名：《高绩效组织：敏捷转型、文化重塑与人才引擎驱动》 内容简介： 在当今快速变化的市场环境中，组织的存续与发展越来越依赖其适应变化、快速响应的能力。本书是一本聚焦于“人”与“结构”的战略管理专著，旨在为企业高层管理者提供一套系统性的组织效能提升方法论，完全避开了资本市场和直接投资的具体实务。 本书的核心在于“敏捷转型”的落地实施。我们认为，敏捷不仅仅是技术部门的方法论，而是一种自上而下的企业哲学。书中详细阐述了如何将敏捷原则（如跨职能协作、持续反馈、小步快跑）植入到研发、市场营销乃至人力资源等各个职能部门。我们提供了从试点项目选择、团队组建、赋能机制设计到绩效评估的全套实施蓝图，并警示了“伪敏捷”的常见陷阱，例如仅仅采纳了看板或每日站会，而缺乏真正的授权和问责制。 组织文化的重塑是实现持久变革的基石。本书将组织文化视为“共享心智模式的集合”，探讨了如何通过领导力的言行一致、清晰的价值传递和有效的激励机制，构建起一个鼓励创新、容忍建设性失败的氛围。我们特别分析了“心理安全感”与员工主动性之间的量化关系，并提供了一系列量化评估和培育组织心理安全感的工具和指标。 此外，人才战略是驱动组织效能的核心引擎。本书强调从“雇佣员工”向“激活人才”的转变。内容涵盖了未来人才画像的构建、基于能力的继任者计划设计，以及如何设计差异化的学习与发展路径，以确保组织技能储备与未来战略方向的精准匹配。书中深入探讨了非财务激励（如职业发展路径的透明度、工作自主权）在留住高潜力人才方面的决定性作用。 本书通过对全球成功实施大规模组织变革的企业的深入案例分析，为读者提供了一套可操作、可落地的组织设计与文化变革指南，帮助企业在不确定的时代中，建立起可持续的竞争优势。 --- 三、科技创新与产业升级：前沿技术商业化路径解析 书名：《深空与深蓝：硬科技成果转化与工程化挑战》 内容简介： 本书聚焦于信息技术、先进材料和生命科学等“硬科技”领域的研发成果如何跨越“死亡之谷”，成功实现工程化和商业化落地。本书关注的是技术本身从实验室走向市场的物理和工程挑战，而非围绕这些技术的资本运作。 第一部分深入探讨了基础研究向工程化转化的技术成熟度评估体系（TRL）的本土化应用。我们分析了不同技术领域的特性（例如，半导体制造与新药研发）对TRL评估精度的不同要求，并提出了更为精细化的阶段性验证指标。书中详细剖析了在关键材料合成、精密仪器设计以及系统集成测试中，企业常遇到的工艺窗口锁定、良率爬坡和长期稳定性验证等核心工程难题。 第二部分则侧重于产业生态构建与知识产权布局。对于突破性技术而言，单打独斗的时代已经过去。本书分析了如何围绕核心技术构建开放或半开放的创新生态系统，特别是如何有效整合高校、科研院所和产业链上下游企业。在知识产权方面，我们侧重于专利组合的战略布局，即如何通过构建“防御性”与“进攻性”相结合的专利墙，来保护工程化成果，并为未来的技术授权和标准制定打下基础。 最后，本书对前沿技术的监管与伦理挑战进行了前瞻性分析。例如，在人工智能的可靠性（Trustworthiness）和生物技术的监管合规性方面，我们探讨了中国企业如何与国际标准接轨，同时确保技术发展的社会效益最大化。本书旨在为研发人员、技术经理和产业规划者提供一份详尽的技术商业化路线图，确保“好技术”能够真正转化为“好产品”和“好产业”。 ---

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书，第一印象就是它厚实且内容饱满，封面上的文字清晰有力，传递出一种专业知识的厚重感。我一直关注着中国资本市场的动态，特别是私募股权基金在其中扮演的角色。然而，与一级市场的喧嚣相比，二级市场似乎更为低调，但也更加考验投资者的眼光和运作能力。我希望这本书能够帮助我理解私募股权二级市场的交易逻辑，包括买卖双方的动机、市场供需关系、以及影响价格波动的核心因素。我尤其期待书中能够深入探讨不同类型投资者的操作策略，比如，机构投资者如何利用自身优势进行大规模的交易，而个人投资者又该如何寻找适合自己的机会。同时，对于交易的流程，从寻找交易标的、尽职调查、到最终交割，我希望能够有详细的操作步骤和注意事项。此外，如果书中能提供一些关于风险控制的实用建议，例如如何识别和规避欺诈风险、流动性风险、以及合规风险，那将对我非常有帮助。我希望能通过这本书，对中国私募股权二级市场形成一个全面而深刻的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计相当吸引人，采用了一种沉稳而专业的色调，并搭配了象征着成长与机遇的抽象图形。这让我对即将翻阅的内容充满了期待，希望它能如同封面所传达的那样，为我在中国私募股权二级市场领域提供一个清晰、全面的指引。作为一名初入这个领域的投资者，我深知信息不对称和操作细节的重要性。市面上的相关书籍不少，但很多要么过于理论化，要么局限于某个特定的市场环节，难以形成一个完整的知识体系。我更倾向于那些能够深入剖析实操流程，提供实际操作建议，并结合中国市场特有环境的书籍。这本书的标题“中国私募股权二级市场实务操作指南”正是我所需要的，它明确指向了“实务操作”和“中国市场”，这让我相信它能够提供切实可行的指导，帮助我理解二级市场的运作逻辑，掌握关键的交易流程，并规避潜在的风险。我尤其希望它能包含关于尽职调查、估值方法、交易结构设计、合同条款谈判以及退出策略等方面的详细论述。同时，如果能有一些真实的案例分析，那就更能加深我对理论知识的理解，并学到宝贵的实战经验。总而言之，我期待这本书能成为我在私募股权二级市场探索道路上的一盏明灯。

评分☆☆☆☆☆

作为一名资深的市场分析师，我一直对私募股权二级市场在中国的发展潜力充满兴趣，但同时也对其复杂性和专业性感到一丝审慎。这本书的出现，无疑为我提供了一个深入了解其运作机制的绝佳机会。我特别关注的是书中是否能对中国私募股权二级市场的发展历程、当前的主要参与者、以及未来可能的发展趋势进行深入的剖析。此外，对于市场规模、交易额、不同类型的资产（如基金份额、不良资产、夹层债权等）的流动性差异，以及影响这些流动性的关键因素，我也希望能有详尽的解读。我非常期待书中能够提供关于如何识别优质投资机会、评估风险、以及制定有效的投资策略的实用建议。特别是，在当前中国经济转型升级的大背景下，二级市场在盘活存量资金、优化资源配置方面的作用日益凸显，这本书若能对此进行深入探讨，并提供具有前瞻性的分析，将极具价值。我希望这本书能够帮助我理解不同类型的投资者（如机构投资者、高净值个人）在二级市场中的定位和策略，并了解监管政策的变化对市场可能产生的影响。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计简约大气，给我一种专业而严谨的感觉。我一直对投资领域有着浓厚的兴趣，特别是私募股权这一充满挑战与机遇的领域。然而，私募股权的投资周期长、门槛高，对于普通投资者而言，二级市场的出现为提供了更为灵活的进入和退出渠道。因此，我对这本书寄予了厚望，希望它能够为我揭示中国私募股权二级市场的神秘面纱。我尤其感兴趣的是书中是否能够详细阐述如何进行基金份额的尽职调查，包括对基金历史业绩、管理团队、投资组合、以及潜在的法律和税务风险的评估。同时，对于交易的定价机制，例如基于NAV（基金净值）的估值、可比交易法、收益折现法等，我希望能有详细的介绍和不同情况下的适用性分析。此外，我渴望了解在实际交易过程中，如何进行有效的沟通与谈判，以及如何规范地签署相关协议，从而最大程度地保障投资者的权益。如果书中能够包含一些中国本土的法律法规和监管要求，那就更为贴心了，毕竟，熟悉本土规则是成功操作的关键。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版设计很舒服，字体大小适中，阅读起来不会感到疲惫，这对于一本篇幅较长的实务操作指南来说非常重要。我一直觉得，在纷繁复杂的金融市场中，私募股权二级市场是一个既能反映市场真实价值，又能为投资者带来更灵活资金运作空间的领域。在中国这个充满活力的市场中，私募股权二级市场的发展无疑是一个值得深入研究的课题。我期待这本书能够提供一套系统性的操作框架，指导我在实际操作中如何进行项目筛选、价值评估、风险分析，并最终完成交易。我特别关注书中是否能阐述不同类型的私募股权基金（如创业投资基金、并购基金、房地产基金等）在二级市场的交易特点和操作细节。同时，对于一些新兴的交易模式，例如通过SPV（特殊目的公司）进行交易，或者一些创新的退出方式，我也希望能有相关的介绍和案例分析。我相信，一本好的实务操作指南，不仅能传授知识，更能启发思路，帮助读者建立起一套属于自己的投资体系。