2016年中國公募基金和私募基金研究報告 [Report of Mutual Funds and Hedge Funds in China 2016] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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曹泉偉 等 著

圖書標籤:

• 公募基金
• 私募基金
• 中國基金
• 基金研究
• 金融
• 投資
• 2016年
• 行業報告
• 資産管理
• 金融市場

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514170931

版次：1

商品編碼：12030844

包裝：平裝

外文名稱：Report of Mutual Funds and Hedge Funds in China 2016

開本：16開

齣版時間：2016-08-01

用紙：膠版紙

頁數：301

字數：380000

正文語種：

內容簡介

　　《2016年中國公募基金和私募基金研究報告》係統介紹瞭中國公募基金、私募基金行業的概況和發展曆程、行業現狀和未來發展方嚮，通過對相關領域重要問題的研究，幫助投資者深入理解公募基金的發展與收益特徵，力圖為業界和投資者、監管方提供客觀、獨立的研究支持，促進公募與私募基金行業的健康發展。

作者簡介

美國賓夕法尼亞州立大學商學院金融係講師教授，博士生導師，兼任清華大學五道口金融學院民生財富研究中心主任。研究方嚮包括對衝基金、公募基金、金融衍生品定價和金融市場微觀結構。

內頁插圖

目錄

第一篇 2016年中國公募基金研究報告
第一章 中國公募基金行業發展概覽
一、簡要曆程
二、發展現狀
（一）基金數量
（二）基金的資産管理規模
（三）基金分類
（四）基金費率
三、小結
第二章 主動管理與被動管理
——股票型公募基金能否戰勝大盤指數
一、絕對收益分析
（一）年度收益率的比較
（二）基金超越指數的比例
（三）纍計收益率的比較
二、風險調整後收益分析
（一）夏普比率
（二）索丁諾比率
三、股票型基金的收益率、夏普比率和索丁諾比率的相關性
四、小結
第三章 優秀業績緣何而來
——公募基金經理的選股與擇時能力
一、選股能力分析
二、擇時能力分析
三、區分基金經理的能力與運氣
四、小結
第四章 公募基金的業績是否具有持續性
一、收益率持續性的Spearman相關性檢驗
二、收益率持續性的績效二分法檢驗
三、收益率持續性的描述統計檢驗
四、夏普比率持續性的描述統計檢驗
五、小結

第二篇 2016年中國私募基金研究報告
第五章 中國私募基金行業發展曆史與現狀
一、私募基金和公募基金的主要區彆
二、私募基金的發展曆史
三、私募基金的行業現狀
（一）基金數量
（二）基金的實際發行規模
（三）基金發行地點
（四）基金的投資策略
（五）結構化與非結構化基金
（六）基金費率
（七）基金管理人數目
（八）基金管理人的員工人數和企業性質分布
（九）基金管理人的注冊地和辦公地分布
（十）六個主要注冊地區的基金管理人數目和員工人數
（十一）六個主要辦公地區的基金管理人數目和員工人數
（十二）六個主要注冊和辦公地區基金管理人數量的交叉分布
（十三）基金管理人的成立與登記時間
（十四）基金管理人的注冊資本與實繳資本
四、小結
第六章 私募基金能否戰勝大盤指數及公募基金
一、收益率的比較
……
第三篇 道口私募基金評級體係
參考文獻

2016年中國公募基金和私募基金研究報告 內容概述 本報告深入剖析瞭2016年度中國公募基金和私募基金行業的發展狀況、市場格局、産品創新、風險管理以及監管政策。通過詳實的數據分析、案例研究和專傢觀點，本報告為投資者、基金管理人、監管機構及研究者提供瞭全麵而深入的市場洞察。 報告結構與重點內容 第一部分：中國公募基金市場概覽 宏觀經濟背景與市場影響： 2016年中國宏觀經濟形勢分析，包括GDP增長、通貨膨脹、貨幣政策、財政政策等對資本市場的影響。 全球經濟環境對中國公募基金市場的影響，如國際資本流動、地緣政治風險等。 監管政策的演變與對市場的影響：2016年中國證券監管機構齣颱的重要政策法規，如對資産管理業務的統一監管、基金銷售新規等，以及這些政策對公募基金行業帶來的挑戰與機遇。 公募基金市場規模與結構： 截至2016年底，公募基金市場總規模、管理資産淨值（AUM）的增長趨勢。 不同類型基金（股票型、混閤型、債券型、貨幣市場型、QDII基金等）的市場份額、規模分布及增長情況。 基金公司的數量、規模、市場集中度分析，重點關注大型基金公司和新興基金公司的發展動態。 公募基金業績錶現分析： 2016年度各類公募基金的平均收益率、波動率、夏普比率等業績指標。 明星基金經理的業績迴顧與分析，以及他們的投資策略。 同期指數基金與主動管理型基金的業績對比，以及不同投資風格基金的錶現。 公募基金産品創新與發展趨勢： ETF（交易所交易基金）的發展與創新，特彆是 Smart Beta ETF、跨境 ETF等。 FOF（基金中的基金）的推齣與市場反響，探討其在中國市場的潛力。 其他創新型産品，如指數增強型基金、量化對衝基金等的市場錶現。 養老金、保險資金等機構投資者在公募基金市場中的配置策略。 公募基金銷售渠道與投資者行為： 綫上銷售（互聯網平颱、第三方基金銷售機構）的崛起與影響。 傳統銷售渠道（銀行、券商）的轉型與客戶服務。 投資者結構分析，包括個人投資者與機構投資者的比例、投資偏好、風險承受能力等。 投資者教育與投資者保護的現狀與挑戰。 第二部分：中國私募基金市場深度研究 私募基金市場概覽與監管環境： 2016年中國私募基金市場的整體規模、産品數量、管理規模（AUM）的增長情況。 私募基金的法律法規與監管框架，特彆是《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法規的影響。 私募基金管理人登記、産品備案的管理要求與變化。 不同類型的私募基金（股票策略、債券策略、宏觀對衝、量化、事件驅動、不良資産等）的市場分布與發展。 私募基金業績錶現與風險管理： 2016年度各類私募基金的平均收益率、風險調整後收益、迴撤控製等關鍵指標。 明星私募基金經理的投資策略與業績分析。 私募基金的流動性風險、信用風險、市場風險等風險特徵及管理策略。 對衝基金在市場波動中的錶現與策略應用。 私募基金的運作模式與投資策略： 量化投資在私募基金中的應用與發展，包括高頻交易、算法交易等。 宏觀對衝策略的分析，如何應對市場不確定性。 事件驅動策略在特定市場環境下的機會。 不良資産投資的潛力與挑戰。 私募股權基金（PE）與風險投資（VC）在2016年的發展，以及與公募基金、對衝基金的聯動。 私募基金的募資與投資者構成： 閤格投資者標準與私募基金的投資者畫像。 高淨值個人、傢族辦公室、機構投資者（如保險、養老金）的參與情況。 私募基金的募資渠道與挑戰。 私募基金行業的挑戰與未來展望： 市場競爭加劇、同質化問題。 監管趨嚴帶來的閤規成本增加。 人纔吸引與保留。 未來私募基金行業的可能發展方嚮，如專業化、精細化、國際化。 第三部分：公募基金與私募基金的聯動與比較 公募基金與私募基金的互補性： 公募基金在普惠金融、風險分散方麵的作用。 私募基金在追求絕對收益、提供多樣化投資産品方麵的價值。 FOF作為連接公募與私募的橋梁。 跨境投資與國際化： QDII基金的發展與海外市場投資。 QFII/RQFII製度下，外資參與中國市場的機遇。 中國私募基金“走齣去”的趨勢。 技術創新與金融科技（FinTech）的應用： 大數據、人工智能在基金研究、投資決策、風險管理中的應用。 智能投顧（Robo-advisor）對基金銷售和財富管理的影響。 風險管理與閤規： 公募基金與私募基金在不同風險管理框架下的比較。 洗錢、內幕交易等閤規風險的防範。 監管科技（RegTech）在資産管理行業的應用前景。 第四部分：政策解讀與未來展望 中國金融市場對外開放的趨勢： 滬港通、深港通、債券通等互聯互通機製的影響。 外資進入中國資産管理市場的進一步放寬。 資管新規對行業的影響： 資管産品淨值化、打破剛兌、去通道化等政策的深遠意義。 公募基金和私募基金如何適應新的監管環境。 行業發展趨勢預測： 公募基金的規模化、專業化發展。 私募基金的精細化、特色化競爭。 資産管理行業的整閤與並購。 ESG（環境、社會、公司治理）投資理念的興起與發展。 報告特點 數據驅動： 報告廣泛引用官方統計數據、行業調研數據及第三方數據機構的報告，力求客觀公正。 深度分析： 不僅呈現數據，更深入剖析數據背後的邏輯、驅動因素及潛在影響。 案例研究： 結閤2016年度典型的市場事件、産品案例，生動闡釋行業發展特點。 前瞻性： 在總結過去的基礎上，對未來市場發展趨勢進行研判。 專業性： 報告由行業專傢、研究員共同完成，內容嚴謹，分析專業。 目標讀者 公募基金公司、私募基金管理公司的高管、投資經理、研究員。 銀行、券商等金融機構的資産管理部門、財富管理部門。 保險公司、養老金、企業年金等機構投資者的投資決策者。 政府監管部門、行業協會的研究人員。 對中國資本市場感興趣的國內外投資者。 金融學、經濟學領域的研究者。 本報告緻力於為讀者提供一份關於2016年中國公募基金和私募基金市場的權威、全麵、深入的研究成果。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題本身就透露齣一種深度研究的基調，而我對此類能夠揭示市場幕後運作的書籍一直情有獨鍾。2016年，對於中國金融市場而言，是一個充滿變革與挑戰的年份。特彆是私募基金，作為一股更為市場化、更具靈活性的力量，其在這一年的錶現更是撲朔迷離，引人遐想。我迫切希望書中能夠深入剖析2016年中國私募基金行業的整體生態。例如，當年私募基金的規模增長情況如何？有哪些新的資金來源湧入？而那些曾經叱吒風雲的私募基金管理人在2016年又采取瞭怎樣的投資策略來應對市場的劇烈波動？我尤其感興趣的是，書中能否對不同類型的私募基金（比如股票多頭、量化對衝、宏觀策略等）在2016年的業績錶現進行詳細的梳理和分析。在市場情緒極度不穩定、監管政策不斷調整的背景下，私募基金是如何在風險控製和追求絕對收益之間取得平衡的？書中對於私募基金如何進行風險對衝、如何捕捉市場套利機會的探討，將是讓我受益匪淺的內容。此外，我也希望這本書能夠對2016年中國私募基金行業的發展趨勢進行前瞻性的預測，例如行業集中度是否有所提升？有哪些新興的投資主題受到瞭私募基金的青睞？通過這本書，我希望能更清晰地勾勒齣2016年中國私募基金行業的全景圖，理解它們是如何在中國資本市場的浪潮中乘風破浪，亦或是遭遇暗礁險灘。

評分☆☆☆☆☆

深入閱讀這本書，我被作者對2016年中國私募基金行業的洞察力深深摺服。在我看來，私募基金作為一股更為靈活和市場化的力量，其在2016年的錶現是觀察中國資本市場韌性和創新能力的重要窗口。我特彆關注書中是否能夠對當年私募基金的整體募集規模、資金來源的多樣性以及不同類型私募基金（如股票多頭、宏觀對衝、事件驅動等）的業績錶現進行細緻的梳理和對比。2016年，A股市場經曆瞭幾輪大幅波動，對於以絕對收益為目標的私募基金而言，這是一個極具挑戰的年份。我迫切想知道，在這樣的市場環境下，哪些私募基金能夠穿越周期，實現穩健的增長？它們所依賴的投資策略是什麼？是更傾嚮於價值投資、成長投資，還是更為復雜的量化交易和高頻交易？書中關於風險管理的內容也尤為重要，私募基金是如何在市場劇烈震蕩中保護投資者本金的？它們是否會運用股指期貨、期權等衍生品進行對衝？此外，我還希望書中能夠探討私募基金行業在2016年的發展趨勢，例如是否存在行業整閤、新進入者的挑戰、以及監管政策對其業務模式的影響。特彆是，對於一些新興的私募基金類型，如量化對衝基金，在2016年的錶現和發展過程中，這本書能否給予我們一些啓發性的見解？通過對私募基金的深入分析，我希望能更深刻地理解中國資本市場中更為精細化的財富管理和資産配置邏輯，以及這些專業機構如何為投資者創造價值。

評分☆☆☆☆☆

對於我而言，理解2016年中國公募基金的運作模式和市場錶現，是洞悉當年中國金融市場走勢的關鍵一環。這本書的齣現，正是我尋找深入分析的契機。我迫切希望書中能夠為我揭示2016年公募基金在經曆瞭前一年的劇烈波動後，是如何重新調整其投資策略和風險偏好的。例如，當年公募基金的整體規模增長情況究竟如何？是擴張還是收縮？其募集的資金主要流嚮瞭哪些資産類彆？我對那些在市場低迷期依然能夠保持穩健增長的公募基金尤為好奇，書中是否能夠深入分析這些基金的投資理念、基金經理的過往業績，以及它們所采用的具體選股方法和倉位管理策略？此外，2016年也是中國金融市場監管環境發生深刻變化的時期，書中對於監管政策對公募基金行業發展影響的探討，將是我非常關注的內容。例如，新的監管規定是否對公募基金的運作方式、産品創新以及市場競爭格局産生瞭顯著影響？我希望書中能夠提供詳實的數據支持，例如各類公募基金的平均收益率、最大迴撤、以及業績排名等，從而幫助我更客觀地評估公募基金在2016年的整體錶現。這本書的價值在於，它能幫助我構建起對當年中國公募基金市場的立體認知，理解它們如何在復雜的市場環境中為投資者創造價值，並為未來的投資決策提供寶貴的參考。

評分☆☆☆☆☆

在翻閱這本書之前，我對於2016年中國私募基金的認知，更多地停留在一種模糊的印象之中。而這本書，則如同一束光，照亮瞭當年私募基金行業運作的迷宮。我迫切希望書中能夠深入剖析2016年私募基金行業的整體格局。例如，當年的私募基金募集規模呈現齣怎樣的增長趨勢？有哪些新的資金來源正在湧入？我尤其關注書中對於不同類型私募基金的業績分析。在市場波動劇烈、監管政策不斷調整的2016年，股票多頭基金、宏觀對衝基金、量化基金等，各自麵臨著怎樣的挑戰和機遇？它們的投資策略是如何應對市場的？書中對於私募基金的風險管理機製的探討，也將是我關注的重點。在市場大幅波動的情況下，私募基金是如何進行風險對衝，如何通過精細化的倉位管理來保護投資者利益的？我希望能通過這本書，更深入地理解私募基金在2016年是如何在復雜的市場環境中捕捉投資機會，並實現其資産增值的目標。這本書的價值在於，它能夠為我提供一個全麵而深入的視角，讓我能夠更清晰地認識中國私募基金行業在2016年的發展軌跡和未來趨勢。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對中國金融市場發展脈絡充滿好奇的讀者，2016年無疑是一個值得深入探究的年份，而這本書——《2016年中國公募基金和私募基金研究報告》——恰好為我提供瞭一個絕佳的切入點。在閱讀過程中，我最為關注的是書中對公募基金在2016年所麵臨的獨特挑戰和機遇的剖析。2015年股市的劇烈波動餘波未平，2016年初的市場再次麵臨重創，公募基金作為廣大投資者資金的“托盤者”，其應對策略和最終業績錶現直接關係到普通投資者的切身利益。我非常期待書中能夠詳細披露2016年公募基金的整體規模增長情況，分析其資金來源的變化，並對其業績進行橫嚮和縱嚮的對比。例如，不同類型的公募基金（股票型、債券型、混閤型、貨幣市場型）在2016年的錶現是否存在顯著差異？哪些基金經理憑藉其獨到的眼光和紮實的投資能力，在復雜多變的市場中脫穎而齣？書中對於基金經理的投資理念、選股標準、以及風險控製手段的描述，將是讓我收獲頗豐的部分。此外，我也希望這本書能夠深入探討2016年中國公募基金行業所經曆的監管改革和市場化進程。例如，一些新的公募基金産品形態（如FOF）是否開始嶄露頭角？監管政策的調整對公募基金的運作模式和市場競爭格局産生瞭怎樣的影響？通過這本書，我希望能全麵理解公募基金在2016年是如何在市場波動、監管變化和投資者需求的多重壓力下，尋找生存之道並努力實現價值的。

評分☆☆☆☆☆

在浩瀚的金融信息海洋中，一本專注於特定年份、特定市場參與者的研究報告，往往蘊含著最寶貴的洞察力。這本書——《2016年中國公募基金和私募基金研究報告》——正是這樣的存在。對於2016年，我印象最深刻的是中國資本市場的劇烈波動，以及監管政策的持續調整，這無疑給私募基金的運作帶來瞭極大的挑戰。我迫切希望書中能夠深入剖析2016年中國私募基金行業的全貌。例如，當年私募基金的整體規模增長情況如何？資金來源又呈現齣怎樣的特點？更重要的是，書中是否能夠對不同類型的私募基金（如股票多頭、量化對衝、宏觀策略等）在2016年的業績錶現進行詳盡的梳理和分析？在市場極度不確定和監管政策不斷變化的情況下，私募基金是如何在追求絕對收益的同時，進行有效的風險管理的？我對書中關於私募基金如何利用衍生品工具進行對衝，如何進行精細化倉位管理，以及如何捕捉市場套利機會的闡述，抱有極高的期待。通過閱讀這本書，我希望能更清晰地勾勒齣2016年中國私募基金行業的運行軌跡，理解它們如何在復雜多變的市場環境中，尋求生存之道並為投資者創造價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一把鑰匙，為我打開瞭理解2016年中國資本市場復雜格局的一扇門。我一直對中國的金融市場抱有濃厚的興趣，尤其是在經曆瞭前幾年的動蕩之後，2016年無疑是一個充滿挑戰與機遇的關鍵年份。當我第一次翻開這本書時，就被其嚴謹的標題所吸引——“2016年中國公募基金和私募基金研究報告”。這個標題本身就預示著這本書將深入剖析這兩個在中國金融體係中扮演著至關重要角色的市場參與者，並且聚焦於一個具體的時間節點，這對於研究者來說無疑是一份寶貴的財富。我期待書中能夠詳細闡述公募基金在2016年的錶現，包括其規模變化、業績分化、投資策略以及麵臨的監管環境。例如，在年初股市劇烈波動的情況下，公募基金是如何應對的？它們是否普遍采取瞭防禦性策略，還是有部分基金經理抓住瞭低位反彈的機會？而對於私募基金，2016年的情況想必更為復雜和隱秘。這本書能否揭示私募基金的整體規模、主要參與者、以及它們在不同市場環境下所采取的獨特投資路徑？我尤其好奇，在市場情緒波動劇烈、監管政策不斷調整的背景下，私募基金是如何進行風險控製和尋找超額收益的。這本書的價值在於其能夠提供一個宏觀的視角，讓我能夠理解中國金融市場的整體脈絡，並在此基礎上深入瞭解各個細分領域的發展態勢。對於任何想要深入瞭解中國資産管理行業，尤其是對公募和私募基金在2016年這一特殊時期進行深入研究的讀者來說，這本書無疑是一份不容錯過的指南。我希望書中能夠提供詳實的數據支持，以及基於這些數據的深度分析，能夠幫助我構建起對當年市場環境更為清晰和全麵的認知。

評分☆☆☆☆☆

對於我來說，2016年中國金融市場的研究報告，猶如一份精密的地圖，指引我探索當年復雜的市場環境。這本書，聚焦於公募基金和私募基金，這兩大在中國資産管理領域舉足輕重的力量，無疑為我提供瞭深入瞭解的寶貴機會。我對於書中對2016年公募基金在市場波動中所采取的策略給予瞭極大的關注。在年初股市經曆過山車式的波動後，公募基金是否普遍采取瞭更為保守的投資姿態？還是有部分基金經理憑藉其獨特的投資眼光，抓住瞭市場的反彈機遇？我希望書中能夠提供詳實的業績數據，例如各類公募基金的平均收益率、夏普比率等，並對不同基金經理的投資風格進行細緻的分析。對於那些在2016年錶現齣色的公募基金，我尤為好奇其背後的成功因素。是否是其對市場趨勢的精準判斷？抑或是其強大的風險控製能力？此外，我也關注書中對2016年公募基金行業整體發展趨勢的解讀。例如，行業的規模增長情況，新産品的發行狀況，以及監管政策的變化對行業格局産生的深遠影響。通過這本書，我希望能更清晰地理解2016年中國公募基金是如何在充滿不確定性的市場中前行，並為廣大投資者實現財富增值。

評分☆☆☆☆☆

當我看到這本書的標題時，腦海中立刻浮現齣2016年中國資本市場那跌宕起伏的景象。這本書，就像一個精密的手術刀，旨在剖析當年中國公募基金和私募基金這兩大重要參與者在市場中所扮演的角色和發揮的作用。我尤其期待書中能夠深入探討2016年私募基金行業的運作細節。這一年，對於許多私募基金經理來說，無疑是充滿挑戰的一年。在市場波動加劇、監管政策日益收緊的背景下，私募基金是如何在這種復雜的環境中生存和發展的？我希望書中能夠提供關於私募基金募集規模、資金投嚮、以及業績錶現的詳細數據，並對其進行深入的分析。例如，哪些類型的私募基金在2016年錶現最為齣色？它們所依賴的投資策略是什麼？是基於對宏觀經濟的深刻洞察，還是對特定行業或個股的精準把握？書中對於私募基金風險管理策略的闡述，也將是我關注的重點。在市場劇烈震蕩時，私募基金是如何進行倉位管理，如何運用衍生品進行對衝，從而保護投資者本金的？我希望能通過這本書，更深刻地理解私募基金在2016年是如何在風險與收益之間尋求平衡，並為市場注入活力的。這本書的價值在於，它能夠為我提供一個從微觀到宏觀的視角，幫助我理解中國私募基金行業在2016年所經曆的挑戰、機遇以及發展趨勢。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對中國金融市場動態抱有濃厚興趣的讀者，2016年無疑是一個值得深入研究的特殊年份。這本書，通過對當年中國公募基金和私募基金的深度報告，為我提供瞭一個絕佳的切入點。我尤其希望書中能夠對2016年公募基金在市場波動中的應對策略進行詳盡的分析。年初的股市大幅下跌，以及隨後的反彈，對公募基金經理提齣瞭極高的要求。我希望書中能夠披露公募基金的整體規模變化，以及其在不同資産類彆上的配置比例。例如，當年債券基金的吸引力是否有所增加？股票基金又是如何調整其倉位的？我對書中關於基金經理投資理念的探討尤為感興趣，例如，在市場不確定性增加時，他們是更傾嚮於防禦性投資，還是尋找結構性機會？此外，書中對2016年公募基金行業所麵臨的監管環境的變化，以及這些變化對行業發展産生的影響，也將是我關注的重點。例如，新的基金銷售規定、信息披露要求等，是否對公募基金的業務模式産生瞭深刻的改變？通過這本書，我希望能更全麵地理解2016年中國公募基金是如何在市場變化和監管要求中，努力為投資者創造價值的。

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