金融学（第四版）精编版【货币银行学（第六版）】（教育部经济管理类核心课程教材；普通高等教育“十二 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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黄达，张杰 著

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• 货币银行学
• 经济管理类
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• 银行
• 货币
• 经济学

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300243306

版次：4

商品编码：12092175

包装：平装

丛书名： 教育部经济管理类核心课程教材

开本：16开

出版时间：2017-05-01

用纸：胶版纸

页数：332

内容简介

　　

本书是国家“九五” “十五” “十一五” “十二五”国家级规划教材，是在黄达教授主编的《金融学》（第四版）的基础上，根据高校大学生的教学需要，取其精要，进行了压缩和整合。本教材继续保持上一版修订教材四篇二十章的结构，但在具体内容上有所增删，在数据资料上有所更新。本版新增及扩展的内容包括：第一章第三节有关“数字货币”的内容；第二章第一节的“特里芬悖论”和“关于超主权货币”；第六章第四节的 “亚洲基础设施投资银行”；第七章第五节的“中国的存款保险制度”和第九节的“商业银行的ROA和ROE”；第九章第五节的“行为金融学”；第十章第五节的“资本结构”；第十一章第五节的“互联网金融”；第十六章第一节的“泰勒规则”；第十八章第四节的“普惠金融”和第五节的“2013年以来的中国金融改革”。以上增补使得教材内容得到进一步充实，整体结构也有所改善。

作者简介

黄达，中国人民大学教授。中国人民大学校务委员会名誉主任；教育部人文社会科学研究专家咨询委员会主任委员；中国金融学会名誉会长。曾任中国人民大学校长；第八届全国人民代表大会代表和财经委员会委员；第二届、第三届国务院学位委员会委员；全国哲学社会科学经济学科规划小组成员；第一届中国人民银行货币政策委员会专家委员；中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会第四届、第五届委员；中国金融学会会长和中国财政学会、中国价格学会、中国企业联合会、中国行政管理学会、中国物资流通学会等团体的副会长。

张杰，经济学博士，中国人民大学教授、教育部“长江学者奖励计划”特聘教授，兼任教育部高等学校金融学类专业教学指导委员会秘书长。长期致力于制度金融学以及中国金融制度与金融发展问题的研究，代表性学术成果有《天圆地方的困惑——中国货币历史文化之总考察》(1993年)、《中国金融制度的结构与变迁》(1998年)、《金融分析的制度范式：制度金融学导论》（2017年）等。获国务院“政府特殊津贴”（2000年）、“新世纪百千万人才工程”***人选（2009年）、第八届北京市高等学校教学名师奖（2012年）、首届孙冶方“金融创新奖”著作奖（2014年）、鸿儒金融教育基金会首届“金融学杰出教师奖”（2015年）等。

目录

第一篇 货币、信用与金融
第一章 货币与货币制度
第二章 国际货币体系与汇率制度
第三章 信用与信用形式
第四章 利率及其决定
第五章 金融范畴的形成与发展

第二篇 金融中介与金融市场
第六章 金融中介体系
第七章 存款货币银行
第八章 中央银行与金融基础设施
第九章 金融市场
第十章 资产组合、资产定价与资本结构
第十一章 金融体系结构

第三篇 货币均衡与宏观政策
第十二章 现代货币的创造机制
第十三章 货币需求、货币供给与货币均衡
第十四章 开放经济的均衡
第十五章 通货膨胀与通货紧缩
第十六章 货币政策

第四篇 金融发展与稳定机制
第十七章 货币经济与实际经济
第十八章 金融发展与经济增长
第十九章 金融脆弱性与金融危机
第二十章 金融监管

精彩书摘

　　《金融学（第四版）精编版【货币银行学（第六版）】（教育部经济管理类核心课程教材；普通高等教育“十二》：
　　18—19世纪在主要资本主义工业化国家中的典型现象是：一方面，存在着金属铸币制度（金本位制、银本位制、金银复本位制），这是独立于信用活动之外并由国家直接制定和管理的制度。另一方面，铸币的流通范围急剧缩小。到19世纪末20世纪初，流通中的贵金属铸币已经很少，大量金银集中于中央银行：用于转账结算的存款需要提取现金时，以银行券支付；银行券的信誉则由随时可兑取金币、银币来保证。在经济繁荣时期，一国在中央银行集中的贵金属准备，可支持规模比它大几十倍甚至几百倍的银行券和存款货币的流通；一旦危机来临，公众普遍追求现钞，进而追求铸币，则会同时造成货币制度和信用制度的剧烈振荡。发展到这样的地步，非常明显，货币制度与信用制度的联系已经不可分割。只是由于金属铸币的流通依然存在，因而货币制度相对于信用的独立性尚未完全泯灭。
　　……

现代投资组合理论与资产定价 作者： [在此处填写作者姓名，例如：约翰·C·博格 (John C. Bogle) 或 威廉·夏普 (William F. Sharpe) 等领域权威] 出版社： [在此处填写出版社名称，例如：普林斯顿大学出版社 或 麦格劳-希尔教育] 版次/修订情况： [在此处填写版次，例如：第三版修订版] --- 内容提要 本书深入探讨了现代金融学的核心——投资组合的构建、风险管理以及资产的定价机制。它超越了传统金融学的简单介绍，聚焦于计量经济学方法在金融决策中的实际应用，特别是围绕风险与收益的权衡展开论述。全书结构严谨，逻辑清晰，旨在为高级本科生、研究生以及金融专业人士提供一个全面且深入的理论框架和实证工具箱。 本书主要涵盖以下几个关键领域： 第一部分：投资组合理论基础与均值-方差分析 (Mean-Variance Analysis) 本部分奠定了现代投资组合理论（MPT）的基石。我们从投资者效用函数的构建开始，详细阐述了如何用数学语言描述投资者的风险厌恶程度。 1. 资产收益率的度量与分布假设： 探讨了连续复利、对数收益率的计算及其在实际应用中的优势。重点分析了收益率序列的尖度和峰度，挑战了传统的正态分布假设，并引入了更贴合实际的分布模型（如T分布或混合分布）。 2. 风险的量化：方差、标准差与半方差： 对风险的定义进行了深化，不仅讨论了总风险（方差），还探讨了下行风险（半方差或下限偏差）在决策中的重要性，特别是在非对称风险分布下的应用。 3. 马科维茨模型（Markowitz Model）的重构： 详细推导了有效前沿（Efficient Frontier）的数学表达式。着重讲解了如何通过二次规划（Quadratic Programming）求解具有最小风险的投资组合，以及在引入无风险资产后的资本市场线（CML）的形成过程。本章特别强调了输入参数（预期收益、协方差矩阵）估计的敏感性分析，指出在实际操作中，矩阵估计误差对有效前沿的剧烈影响。 第二部分：资产定价模型与市场均衡 本部分将理论视角从单个投资者扩展到整个市场，关注系统性风险的识别与定价。 4. 资本资产定价模型 (CAPM) 的深入分析： 对CAPM的基本假设（如投资者理性、信息完全等）进行了批判性审视。核心内容是Beta系数的估计与解释，包括不同时间窗口和不同市场基准对Beta估计的影响。我们还将讲解如何通过回归分析（如Fama-MacBeth回归）来检验CAPM的有效性，并讨论实证中发现的“规模效应”和“价值效应”对该模型的挑战。 5. 套利定价理论 (APT) 与多因素模型： 介绍了APT作为CAPM的替代方案，强调其不依赖于特定均衡条件的优势。本书详细讲解了宏观经济因子（如通货膨胀、利率变动、工业生产等）如何被纳入多因素模型（如Fama-French三因子模型）进行风险分解。重点在于如何通过主成分分析 (PCA) 等统计方法从数据中“提取”出未知的系统性风险因子。 6. 消费资本资产定价模型 (CCAPM) 与状态价格密度 (SPD)： 从跨期选择的角度，探讨了资产定价与宏观经济状态变量（如消费增长率）的关联。引入状态价格密度（SPD） 的概念，解释了金融资产价格如何反映经济体对未来不确定性的贴现。 第三部分：固定收益证券分析与期限结构 本部分专注于债券市场，这是金融市场中体量最大且规则最明确的部分。 7. 债券定价与无套利原则： 讲解了零息债券、附息债券的定价基础，以及收益率曲线的构建。深入探讨了利率风险的度量，包括久期（Duration）和凸度（Convexity）的精确计算及其在免疫投资组合构建中的应用。 8. 利率期限结构理论： 详细对比了预期理论、市场分割理论和偏好期限理论。核心内容是对远期利率的推导，并引入了动态的随机微分方程模型（如Vasicek模型或CIR模型）来描述短期利率的演变路径，探讨如何使用这些模型对零息票债券进行精确无套利定价。 第四部分：衍生品定价与风险对冲 本部分聚焦于金融工程和风险管理工具。 9. 期权定价基础与Black-Scholes-Merton (BSM) 模型： BSM模型的推导过程被详细拆解，重点在于风险中性定价的原理。针对实际应用，本书探讨了BSM模型在波动率微笑（Volatility Smile）和波动率曲面（Volatility Surface）现象面前的局限性，并引入局部波动率模型来修正这些缺陷。 10. 动态对冲策略与Delta中性： 讲解了如何利用Black-Scholes模型的导数——Gamma和Vega——来构建精确的对冲组合。重点分析了动态对冲的成本以及在市场剧烈波动时，维持Delta中性头寸所需的再平衡频率对投资组合表现的影响。 本书特色与优势 1. 实证导向强： 每一理论模型的讲解之后，均附有相关的计量检验方法和数据应用案例，强调理论假设在真实市场数据面前的检验与修正。 2. 数学工具完备： 对微积分、线性代数以及概率论在金融建模中的应用进行了回顾和强化，确保读者能扎实掌握模型的推导逻辑。 3. 覆盖前沿进展： 包含了对行为金融学中部分可解释元素的整合（如对处置效应的初步讨论），以及对高频交易环境中市场微观结构对资产定价影响的最新文献综述。 4. 超越标准教材： 侧重于风险因子分解、非对称风险处理和模型校准等高级主题，适合希望从事量化研究和高级资产管理工作的读者。 目标读者： 金融工程、金融数学、数量经济学专业的研究生；投资银行、资产管理公司、对冲基金的量化分析师及风险管理人员。

评分☆☆☆☆☆

这本金融学的教材，我入手的时候是抱着很高的期望的。毕竟是教育部推荐的核心课程教材，而且标注了“精编版”，我以为它会在知识的深度和广度上给我带来一场盛宴。然而，读完之后，我感受到的更多是一种“面面俱到，却又浅尝辄止”的遗憾。比如在讲解宏观经济学的基本模型时，虽然列举了IS-LM、AD-AS等经典框架，但对于这些模型背后的理论假设、历史演变以及在不同经济周期中的适用性讨论，实在是不够深入。很多关键性的数学推导和逻辑链条，往往是一笔带过，留给读者自己去查阅更专业的文献。这对于初学者来说，无疑是一个不小的门槛，因为你很难真正理解那些公式是如何从经济直觉中产生的。更让我感到困惑的是，对于金融市场中一些前沿的、实务性极强的话题，比如量化宽松的长期影响、金融科技（FinTech）对传统银行业的颠覆，书中几乎没有着墨，或者只是泛泛而谈，仿佛这本教材的编写基调还停留在上个世纪的经济结构中。如果目标是培养能够应对复杂现代金融环境的专业人才，那么这种对时代脉搏的滞后感，是它作为核心教材难以回避的硬伤。

评分☆☆☆☆☆

说实话，这本书的装帧和排版倒是挺用心思的，纸张质量摸起来舒服，印刷清晰，这在长时间阅读中确实能减轻视觉疲劳。不过，内容层面的体验就没这么愉快了。我特别留意了它在“公司金融”和“投资学”部分的处理。在公司估值这一块，它用了大量的篇幅去介绍传统的DCF（现金流折现）模型，这一点无可厚非，作为基础知识必须扎实。但对于实务中更常用、更灵活的相对估值法，尤其是涉及到不同行业特点的市盈率（P/E）、市净率（P/B）的选取和调整，介绍得过于教条化，缺乏案例分析来佐证不同方法的优劣和适用场景。当我尝试将书中的理论应用于分析几家上市公司的年报时，发现直接套用书上的模板，得出的结论常常与市场分析师的报告大相径庭。这让我怀疑，教材的设计者是否过于侧重于构建一个理想化的、教科书式的金融世界，而忽略了现实世界中信息不对称、市场情绪和监管变动对估值产生的巨大影响。这种理论与实践之间的鸿沟，是这类“核心教材”经常遇到的问题，但对于一个渴望学以致用的读者来说，却是最令人沮丧的部分。

评分☆☆☆☆☆

从教材的结构和语言风格来看，它更偏向于一个传统的、以知识点灌输为导向的体系。每一章的末尾都有一堆总结性的问答题，旨在检验读者是否记住了关键定义和基本原理。这种模式对于那些需要快速通过考试的读者或许友好，但对于希望培养批判性思维和系统分析能力的学习者来说，就显得有些单调乏味了。比如，它在讲解风险管理时，对市场风险、信用风险、操作风险的定义界限划分得非常清晰，但对于当前金融机构普遍面临的系统性风险（Systemic Risk）——那个在2008年金融危机中暴露出来的核心问题——却只是将其归结为“部分风险的集中暴露”，而没有展开讨论如何通过宏观审慎监管来有效应对。我期待的是一种能够激发我们去质疑现有框架、去思考未来金融业可能面临挑战的引导，而不是仅仅提供一套已经定型的知识框架。这种过于安稳的叙事方式，削弱了它作为“核心”教材应有的先锋性和挑战性。

评分☆☆☆☆☆

我对比了手边其他几本国际通用的金融学著作，这本教材在“货币银行学”这一块的处理方式显得尤为保守和传统。它花费了极大的篇幅去讲解古典经济学派和凯恩斯主义在货币政策传导机制上的争论，这当然是历史的沉淀，值得尊重。然而，对于后凯恩斯主义、新古典宏观经济学以及现代中央银行实践中越来越重要的通胀目标制（Inflation Targeting）的细节、操作路径和效果评估，介绍得非常简略。尤其是在讨论美联储或欧洲央行近年来采取的非常规货币政策时，比如扭曲操作（OT）或前瞻性指引（Forward Guidance），书中的解释常常停留在“是什么”的层面，却鲜少深入探讨“为什么”以及“如何”在复杂的金融市场中实现预期的效果。对于想要深入理解当前全球金融体系运行逻辑的学生来说，这种对最新学术进展和政策演变的整合不足，使得这本书的“时效性”大打折扣，读起来总感觉像是活在一份已经过期的政策备忘录里。

评分☆☆☆☆☆

这本书在例子和案例的选取上，也暴露出明显的地域和时代局限性。绝大部分的插图、数据图表和案例研究，都集中于欧美发达经济体，特别是美国市场的历史事件。虽然金融理论具有普适性，但缺乏对新兴市场，特别是亚洲经济体在金融自由化过程中的独特经验和教训的探讨，是一个明显的短板。比如，在讲解资本账户管制和汇率制度选择时，书中倾向于推崇自由浮动制度的理论优势，但对于一些亚洲国家在特定历史阶段通过审慎的资本流动管理成功规避风险的实践经验，却很少提及或分析得不够深入。这使得读者在尝试将书本知识与我们所在的经济环境相对照时，常常需要进行大量的“本地化”修正工作，增加了学习的迁移成本。一本面向国内高等教育的教材，如果能在理论阐述的基础上，充分融入本土化、具有时代性的经济案例进行多维度的对比分析，其教学价值和读者的亲近感必然会大大提升，而这一点，在我看来，这本精编版做得还远远不够。

评分☆☆☆☆☆

不太好，没看呢，但是第一本送来的时候上方有一块污渍，售后换的时候第二本也没有保护膜啊，就不能弄个保护膜吗？皱巴巴的，无奈了，再换就太麻烦了，算了，以后买书还是去图书馆吧

评分☆☆☆☆☆

很好 物美价廉 物流很快 赞

评分☆☆☆☆☆

纯理论的，还好是精编版，看上去没那么困

评分☆☆☆☆☆

本书适于货币金融学课程使用，同时，作为一部经典著作，也可供渴望了解货币金融知识的读者学习和参考。

评分☆☆☆☆☆

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提高自身综合能力，金融学是必备。

评分☆☆☆☆☆

4月刚出的新版教材，果断入手。经典的金融教材，受益匪浅。有同学评价这本书怎么怎么不好，我觉得自己还没有资格去评价。我先能好好学明白就不错了

评分☆☆☆☆☆

物流很快，包装完整，装机之后再来追评

评分☆☆☆☆☆

书被砸坏，有损伤