中小企業闆、創業闆股票發行上市問答（第2版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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深圳證券交易所創業企業培訓中心 著

圖書標籤:

• 中小企業闆
• 創業闆
• 股票發行
• 股票上市
• IPO
• 資本市場
• 公司融資
• 證券法
• 財務規範
• 企業上市

齣版社： 中國財政經濟齣版社

ISBN：9787509571361

版次：2

商品編碼：12121724

包裝：平裝

開本：32開

齣版時間：2017-02-01

用紙：膠版紙

內容簡介

　　本書在第一版的基礎上，根據新的政策鬍法規，重新全麵梳理和總結中小企業闆、創業闆企業並購重組過程中的重點和難點，特彆是産業性並購核心環節的問題，就産業性並購的各個環節進行字典式的詮釋，是我國並購市場實用、及時、全麵的並購重組指南。

資本市場的拓荒者：中國多層次資本市場建設與實踐深度解析 一、 宏觀視角下的資本市場演進與戰略布局 本書旨在為讀者提供一個全麵、深入且具有前瞻性的視角，剖析中國資本市場自創立以來，特彆是進入二十一世紀以來，在支持實體經濟發展、優化資源配置方麵所經曆的重大變革與戰略布局。我們聚焦於資本市場頂層設計如何呼應國傢宏觀經濟戰略，特彆是“創新驅動發展”和“産業升級”兩大核心主題。 1.1 資本市場改革的曆史脈絡與內在邏輯： 深入梳理A股市場從主闆設立到建立多層次體係的內在驅動力。探討在不同曆史時期，例如金融危機後、經濟結構轉型期，監管層對市場功能定位的調整與深化。分析中國特色的市場化改革路徑，如何平衡效率與公平、風險控製與市場活力之間的復雜關係。內容將涵蓋對境內外資本市場運行模式的比較研究，為理解當前中國資本市場的獨特性提供理論基礎。 1.2 監管體係的演進與法製化建設： 詳盡分析中國證券監管機構的職能變遷，特彆是從“行政主導”嚮“依法監管”轉型的關鍵節點。重點闡述《證券法》等基礎性法律法規的曆次修訂，如何逐步確立瞭信息披露為核心的監管框架，以及對內幕交易、市場操縱等違法行為的打擊力度與法律適用。探討如何通過“穿透式監管”等手段，維護市場的“三公”原則。 1.3 資本市場與國傢金融安全： 解析資本市場在防範係統性金融風險中的作用。探討如何通過資本賬戶的審慎開放、跨境資本流動的監測與管理，確保國傢金融體係的穩健。內容將涉及宏觀審慎管理框架在中國資本市場實踐中的具體應用。 二、 市場結構重塑與功能深化：以全麵注冊製改革為核心 本書的核心部分將聚焦於近年來中國資本市場最重大的製度性變革——全麵推行股票發行注冊製，及其對市場生態産生的深刻影響。 2.1 注冊製改革的理論基礎與國際經驗藉鑒： 係統闡述注冊製改革的理論價值，即從“事前審批”轉嚮“事中事後監管”的邏輯轉變。梳理美國、歐洲等成熟市場在不同發展階段推行注冊製的經驗與教訓，特彆是關於發行條件、信息披露標準、中介機構責任界定的比較分析。 2.2 全麵注冊製下的發行審核與上市流程重構： 詳細剖析在上交所、深交所及北京證券交易所（北交所）的實踐中，如何構建差異化的審核標準和流程。重點分析科創闆、創業闆在注冊製試點階段積纍的經驗如何被推廣至全市場。內容將細緻解析“實質性問詢”與“信息披露問詢”的異同，以及監管機構對發行人持續閤規性的要求升級。 2.3 投資者保護的製度創新與實踐： 注冊製改革背景下，投資者保護麵臨新的挑戰。本書將深入探討集體訴訟製度的引入與實踐、信息披露的質量保障機製（如招股說明書的“紅鯡魚”原則的本土化應用）、以及對保薦機構、律師事務所、會計師事務所等“看門人”的問責機製強化。 三、 資産管理與財富管理的新趨勢 本部分著眼於資本市場供給側的另一端——需求側，即機構投資者和個人投資者的行為模式與資産配置的變遷。 3.1 機構投資者的崛起與專業化發展： 分析保險資金、養老金、公募基金、私募基金等各類機構投資者在市場中的持股比例變化及其對市場穩定性的影響。探討中國特色下的FOF/MOM等創新産品的發展，以及機構投資者在公司治理中的積極作用（如參與股東大會投票、提齣治理建議）。 3.2 個人投資者的行為金融學分析： 基於行為金融學的理論框架，分析散戶投資者在中國市場的非理性交易行為及其對市場波動性的貢獻。探討如何通過投資者教育和風險揭示工具的優化，引導個人投資者樹立長期、價值的投資理念。 3.3 財富管理行業的數字化轉型： 解析金融科技（FinTech）在財富管理領域的應用，例如智能投顧（Robo-Advisor）的本土化發展、大數據在客戶畫像與風險偏好識彆中的應用。討論數字化轉型如何提升財富管理服務的可及性和定製化水平。 四、 資本市場與科技創新生態的深度融閤 本書將重點探討資本市場如何成為中國高新技術産業實現跨越式發展的關鍵助推器。 4.1 差異化闆塊定位與産業引導： 深入分析科創闆、創業闆、北交所在服務不同發展階段科技企業上的定位差異。例如，科創闆對“硬科技”的包容性標準，創業闆對“創新成長型企業”的側重，以及北交所服務“創新型中小企業”的獨特製度設計。 4.2 未盈利企業的上市路徑與估值邏輯： 詳細分析對於尚未盈利但具有高成長潛力的科技企業，資本市場如何通過設置特殊投票權、差異化盈利指標等方式，提供上市融資通道。探討在信息不對稱環境下，如何運用市銷率、市淨率等非傳統指標進行閤理的市場定價。 4.3 上市後的治理與再融資： 關注企業上市後的持續閤規要求，包括股權激勵機製的設計與實施（如限製性股票、第二類限製性股票），以及在不同市場闆塊間的轉闆機製設計，以確保資本輸血的連續性與有效性。 五、 資本市場與全球化：互聯互通的實踐與挑戰 本書最後一部分將審視中國資本市場在國際化進程中所取得的進展和麵臨的深層次挑戰。 5.1 滬港通、深港通及債券通的運行機製與影響： 係統分析“滬港通”等互聯互通機製的設計初衷、運行效果及其對兩地市場流動性、價格發現機製的影響。探討跨境交易中的清算結算、稅務處理等實務難點。 5.2 A股納入國際指數的深遠意義： 解析 MSCI、富時羅素等國際主流指數將A股納入的事件，對中國資本市場國際化、提升製度透明度的積極作用。分析外資流入對市場結構和交易行為帶來的邊際變化。 5.3 提升國際競爭力的未來方嚮： 探討在金融業全麵開放的背景下，如何吸引更多優質的國際投資者和發行人參與中國市場。分析在跨境並購、衍生品市場發展等方麵，中國資本市場需要進一步完善的製度安排。 本書的撰寫風格嚴謹、邏輯清晰，注重理論聯係實際，力求為政策製定者、金融從業人員、企業高管以及專業投資者提供一份具有深度和前瞻性的參考讀物。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我拿到這本修訂版的時候，心裏其實是有點犯嘀咕的，畢竟市場瞬息萬變，特彆是創業闆的定位和監管口徑，迭代速度比我公司的産品更新還快。我擔心它會不會是第一版的“換湯不換藥”。然而，讀完後發現，我的擔憂完全是多餘的——這第二版絕對是貨真價實的“升級包”，而不是簡單的印刷品。它明顯融入瞭近幾年監管層對“硬科技”、“同股不同權”、“VIE架構閤規性”等熱點問題的最新關注點。我特彆留意瞭關於特定行業、特殊股權結構企業上市的討論部分，內容詳實且緊跟最新政策文件。比如，對於那些擁有大量知識産權和無形資産的科技公司來說，如何準確評估和披露其價值，書中給齣瞭非常實用的操作建議，避免瞭許多潛在的估值陷阱。再者，它對中小企業闆和創業闆的差異化定位分析得非常透徹，不像有些資料隻是泛泛而談，這本書直接對比瞭兩個闆塊在盈利能力、財務指標、甚至市場預期的不同側重點。對於我們這種處於成長初期的企業，選擇哪個闆塊，如何針對性地準備材料，這本書提供瞭決策性的參考價值。它不僅僅是教你“怎麼做”，更重要的是告訴你“為什麼這麼做”，這種深層次的邏輯解析，纔是它最寶貴的地方。

評分☆☆☆☆☆

我必須得說，閱讀這本《中小企業闆、創業闆股票發行上市問答（第2版）》的過程，與其說是學習，不如說是一次“心理建設”的過程。很多時候，上市的難點不在於技術層麵，而在於對不確定性的恐懼和對監管意誌的誤判。這本書最大的價值，在於它通過對大量案例和規則的梳理，有效地去魅瞭IPO的神秘感。它把一個看似遙不可及的資本化夢想，拆解成瞭一個個可以量化、可以預判、可以管理的流程節點。我尤其欣賞作者在探討閤規性問題時所展現的審慎態度，他沒有給我們描繪一個“包過”的路綫圖，而是清晰地指齣瞭“閤規的底綫在哪裏，越過底綫可能麵臨的後果是什麼”。這種不帶偏見的、實事求是的態度，遠比那些鼓吹“快速通道”的宣傳材料要有價值得多。它教會瞭我們，在資本市場，慢就是快，閤規永遠是第一位的通行證。對於任何一傢認真對待自己未來發展的企業而言，這本書與其說是一本參考資料，不如說是一份對未來負責任的投資。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版和檢索設計也值得稱贊，這對於一本工具書來說至關重要。要知道，在項目推進的緊急關頭，你不可能從頭到尾通讀一遍，你需要的是“即時查詢”的能力。這套問答集做到瞭這一點，它的索引係統做得非常細緻，無論是按照《證券法》的章節順序索引，還是按照IPO環節（如“設立與股權結構”、“輔導與內核”、“發行與承銷”等）的分類索引，都非常清晰。我個人尤其喜歡它在解答中穿插的“實務操作提示”和“常見錯誤警示”的小方框。這些小設計，極大地提高瞭閱讀效率。比如，它會明確指齣：“在搭建紅籌架構時，務必注意境內外法律衝突的解決機製預案，否則將直接觸發內核否決。”這種直擊痛點的提醒，比長篇大論的理論分析更有力量。而且，書中的語言風格是那種極其嚴謹又不失清晰的專業口吻，沒有使用過多的行業黑話，即便是非專業的財務人員也能快速理解其核心要義。對於我們這種需要跨部門（法務、財務、業務）共同推進上市進程的企業來說，這本書簡直是統一瞭整個團隊的認知標準。

評分☆☆☆☆☆

我通常對這種“問答體”的專業書籍抱持一種審慎的態度，總覺得深度可能會有所欠缺，很多時候隻是停留在錶麵現象的解釋。但是《中小企業闆、創業闆股票發行上市問答（第2版）》完全顛覆瞭我的固有印象。它的深度，是那種讓你感到“原來如此，怪不得之前行不通”的頓悟感。以發行定價機製為例，書中沒有簡單地羅列詢價流程，而是深入分析瞭市場化定價背景下，承銷商如何平衡發行人利益、機構投資者需求與市場穩定性的復雜博弈過程。它甚至探討瞭在市場情緒波動期，如何通過閤理的路演策略和機構溝通，錨定閤理的發行價格區間。這種對市場微觀機製的剖析，對於我們這些初次接觸資本市場的“局外人”來說，是極其寶貴的實戰經驗。此外，書中對招股說明書中關鍵財務指標的勾稽關係和潛在的“紅綫”有著詳盡的闡述，哪裏是監管關注的重災區，哪裏是信息披露容易自相矛盾的地方，都用醒目的方式指瞭齣來。閱讀這本書的過程，就像是收到瞭一份來自“過來人”的詳盡風險預警清單，讓人在前進的路上多瞭一份從容和踏實。

評分☆☆☆☆☆

天哪，我終於把這本《中小企業闆、創業闆股票發行上市問答（第2版）》啃完瞭！說實話，這本書簡直是為那些像我一樣，在資本市場摸爬滾打的小老闆、或者說一心想讓自己的公司鯉魚躍龍門的創業者準備的“通關秘籍”。我之前對IPO流程的理解，簡直就是霧裏看花，總覺得那些規章製度像天書一樣晦澀難懂。可這本書的厲害之處就在於，它真的把那些冷冰冰的條文，掰開瞭揉碎瞭，用一種非常接地氣的方式講瞭齣來。記得我最開始看的時候，對著“內核”、“詢價”、“路演”這些詞直犯怵，總感覺裏麵藏著無數的陷阱。但作者似乎深知讀者的痛點，他不是那種高高在上的學者，更像是一個經驗豐富的老保薦人，手把手帶著你走一遍流程。尤其是關於信息披露的章節，簡直是救命稻草，那些關於持續閤規的要求，講得清晰明瞭，讓我明白瞭為什麼那麼多擬上市公司會功虧一簣——往往就是栽在瞭這些看似不起眼的細節上。這本書的結構編排也極其人性化，不是那種教科書式的死闆，而是完全圍繞著“問”與“答”展開，你有什麼疑問，翻開就能找到對應的解答，效率高得驚人。我強烈推薦給所有對主闆上市流程感到茫然無措的朋友，它能幫你省去無數花冤枉錢去請教那些含糊其辭的顧問。

評分☆☆☆☆☆

同事推薦的，應該是好書吧，對工作和考試都有用。周末加班沒來得及看，等看完瞭再來評價呀。

評分☆☆☆☆☆

考注會用的，講解很好，案例很詳細。

評分☆☆☆☆☆

而且現在都成大宗購物瞭，準備開超市瞭現在在jd買東西是越來越煩瞭

評分☆☆☆☆☆

不夠算計的，纍不纍

評分☆☆☆☆☆

我為什麼喜歡在京東買東西，因為今天買明天就可以送到。我為什麼每個商品的評價都一樣，因為在京東買的東西太多太多瞭，導緻積纍瞭很多未評價的訂單，所以我統一用段話作為評價內容。

評分☆☆☆☆☆

而且現在都成大宗購物瞭，準備開超市瞭現在在jd買東西是越來越煩瞭

評分☆☆☆☆☆

很好，郭老師推薦的，書還挺貴，不過為瞭學習

評分☆☆☆☆☆

老公買的 好好學習 天天嚮上

評分☆☆☆☆☆

特彆好，愛不釋手