中小企业板、创业板股票发行上市问答（第2版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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深圳证券交易所创业企业培训中心 著

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• 资本市场
• 公司融资
• 证券法
• 财务规范
• 企业上市

出版社： 中国财政经济出版社

ISBN：9787509571361

版次：2

商品编码：12121724

包装：平装

开本：32开

出版时间：2017-02-01

用纸：胶版纸

内容简介

　　本书在第一版的基础上，根据新的政策胡法规，重新全面梳理和总结中小企业板、创业板企业并购重组过程中的重点和难点，特别是产业性并购核心环节的问题，就产业性并购的各个环节进行字典式的诠释，是我国并购市场实用、及时、全面的并购重组指南。

资本市场的拓荒者：中国多层次资本市场建设与实践深度解析 一、 宏观视角下的资本市场演进与战略布局 本书旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的视角，剖析中国资本市场自创立以来，特别是进入二十一世纪以来，在支持实体经济发展、优化资源配置方面所经历的重大变革与战略布局。我们聚焦于资本市场顶层设计如何呼应国家宏观经济战略，特别是“创新驱动发展”和“产业升级”两大核心主题。 1.1 资本市场改革的历史脉络与内在逻辑： 深入梳理A股市场从主板设立到建立多层次体系的内在驱动力。探讨在不同历史时期，例如金融危机后、经济结构转型期，监管层对市场功能定位的调整与深化。分析中国特色的市场化改革路径，如何平衡效率与公平、风险控制与市场活力之间的复杂关系。内容将涵盖对境内外资本市场运行模式的比较研究，为理解当前中国资本市场的独特性提供理论基础。 1.2 监管体系的演进与法制化建设： 详尽分析中国证券监管机构的职能变迁，特别是从“行政主导”向“依法监管”转型的关键节点。重点阐述《证券法》等基础性法律法规的历次修订，如何逐步确立了信息披露为核心的监管框架，以及对内幕交易、市场操纵等违法行为的打击力度与法律适用。探讨如何通过“穿透式监管”等手段，维护市场的“三公”原则。 1.3 资本市场与国家金融安全： 解析资本市场在防范系统性金融风险中的作用。探讨如何通过资本账户的审慎开放、跨境资本流动的监测与管理，确保国家金融体系的稳健。内容将涉及宏观审慎管理框架在中国资本市场实践中的具体应用。 二、 市场结构重塑与功能深化：以全面注册制改革为核心 本书的核心部分将聚焦于近年来中国资本市场最重大的制度性变革——全面推行股票发行注册制，及其对市场生态产生的深刻影响。 2.1 注册制改革的理论基础与国际经验借鉴： 系统阐述注册制改革的理论价值，即从“事前审批”转向“事中事后监管”的逻辑转变。梳理美国、欧洲等成熟市场在不同发展阶段推行注册制的经验与教训，特别是关于发行条件、信息披露标准、中介机构责任界定的比较分析。 2.2 全面注册制下的发行审核与上市流程重构： 详细剖析在上交所、深交所及北京证券交易所（北交所）的实践中，如何构建差异化的审核标准和流程。重点分析科创板、创业板在注册制试点阶段积累的经验如何被推广至全市场。内容将细致解析“实质性问询”与“信息披露问询”的异同，以及监管机构对发行人持续合规性的要求升级。 2.3 投资者保护的制度创新与实践： 注册制改革背景下，投资者保护面临新的挑战。本书将深入探讨集体诉讼制度的引入与实践、信息披露的质量保障机制（如招股说明书的“红鲱鱼”原则的本土化应用）、以及对保荐机构、律师事务所、会计师事务所等“看门人”的问责机制强化。 三、 资产管理与财富管理的新趋势 本部分着眼于资本市场供给侧的另一端——需求侧，即机构投资者和个人投资者的行为模式与资产配置的变迁。 3.1 机构投资者的崛起与专业化发展： 分析保险资金、养老金、公募基金、私募基金等各类机构投资者在市场中的持股比例变化及其对市场稳定性的影响。探讨中国特色下的FOF/MOM等创新产品的发展，以及机构投资者在公司治理中的积极作用（如参与股东大会投票、提出治理建议）。 3.2 个人投资者的行为金融学分析： 基于行为金融学的理论框架，分析散户投资者在中国市场的非理性交易行为及其对市场波动性的贡献。探讨如何通过投资者教育和风险揭示工具的优化，引导个人投资者树立长期、价值的投资理念。 3.3 财富管理行业的数字化转型： 解析金融科技（FinTech）在财富管理领域的应用，例如智能投顾（Robo-Advisor）的本土化发展、大数据在客户画像与风险偏好识别中的应用。讨论数字化转型如何提升财富管理服务的可及性和定制化水平。 四、 资本市场与科技创新生态的深度融合 本书将重点探讨资本市场如何成为中国高新技术产业实现跨越式发展的关键助推器。 4.1 差异化板块定位与产业引导： 深入分析科创板、创业板、北交所在服务不同发展阶段科技企业上的定位差异。例如，科创板对“硬科技”的包容性标准，创业板对“创新成长型企业”的侧重，以及北交所服务“创新型中小企业”的独特制度设计。 4.2 未盈利企业的上市路径与估值逻辑： 详细分析对于尚未盈利但具有高成长潜力的科技企业，资本市场如何通过设置特殊投票权、差异化盈利指标等方式，提供上市融资通道。探讨在信息不对称环境下，如何运用市销率、市净率等非传统指标进行合理的市场定价。 4.3 上市后的治理与再融资： 关注企业上市后的持续合规要求，包括股权激励机制的设计与实施（如限制性股票、第二类限制性股票），以及在不同市场板块间的转板机制设计，以确保资本输血的连续性与有效性。 五、 资本市场与全球化：互联互通的实践与挑战 本书最后一部分将审视中国资本市场在国际化进程中所取得的进展和面临的深层次挑战。 5.1 沪港通、深港通及债券通的运行机制与影响： 系统分析“沪港通”等互联互通机制的设计初衷、运行效果及其对两地市场流动性、价格发现机制的影响。探讨跨境交易中的清算结算、税务处理等实务难点。 5.2 A股纳入国际指数的深远意义： 解析 MSCI、富时罗素等国际主流指数将A股纳入的事件，对中国资本市场国际化、提升制度透明度的积极作用。分析外资流入对市场结构和交易行为带来的边际变化。 5.3 提升国际竞争力的未来方向： 探讨在金融业全面开放的背景下，如何吸引更多优质的国际投资者和发行人参与中国市场。分析在跨境并购、衍生品市场发展等方面，中国资本市场需要进一步完善的制度安排。 本书的撰写风格严谨、逻辑清晰，注重理论联系实际，力求为政策制定者、金融从业人员、企业高管以及专业投资者提供一份具有深度和前瞻性的参考读物。

评分☆☆☆☆☆

我通常对这种“问答体”的专业书籍抱持一种审慎的态度，总觉得深度可能会有所欠缺，很多时候只是停留在表面现象的解释。但是《中小企业板、创业板股票发行上市问答（第2版）》完全颠覆了我的固有印象。它的深度，是那种让你感到“原来如此，怪不得之前行不通”的顿悟感。以发行定价机制为例，书中没有简单地罗列询价流程，而是深入分析了市场化定价背景下，承销商如何平衡发行人利益、机构投资者需求与市场稳定性的复杂博弈过程。它甚至探讨了在市场情绪波动期，如何通过合理的路演策略和机构沟通，锚定合理的发行价格区间。这种对市场微观机制的剖析，对于我们这些初次接触资本市场的“局外人”来说，是极其宝贵的实战经验。此外，书中对招股说明书中关键财务指标的勾稽关系和潜在的“红线”有着详尽的阐述，哪里是监管关注的重灾区，哪里是信息披露容易自相矛盾的地方，都用醒目的方式指了出来。阅读这本书的过程，就像是收到了一份来自“过来人”的详尽风险预警清单，让人在前进的路上多了一份从容和踏实。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我拿到这本修订版的时候，心里其实是有点犯嘀咕的，毕竟市场瞬息万变，特别是创业板的定位和监管口径，迭代速度比我公司的产品更新还快。我担心它会不会是第一版的“换汤不换药”。然而，读完后发现，我的担忧完全是多余的——这第二版绝对是货真价实的“升级包”，而不是简单的印刷品。它明显融入了近几年监管层对“硬科技”、“同股不同权”、“VIE架构合规性”等热点问题的最新关注点。我特别留意了关于特定行业、特殊股权结构企业上市的讨论部分，内容详实且紧跟最新政策文件。比如，对于那些拥有大量知识产权和无形资产的科技公司来说，如何准确评估和披露其价值，书中给出了非常实用的操作建议，避免了许多潜在的估值陷阱。再者，它对中小企业板和创业板的差异化定位分析得非常透彻，不像有些资料只是泛泛而谈，这本书直接对比了两个板块在盈利能力、财务指标、甚至市场预期的不同侧重点。对于我们这种处于成长初期的企业，选择哪个板块，如何针对性地准备材料，这本书提供了决策性的参考价值。它不仅仅是教你“怎么做”，更重要的是告诉你“为什么这么做”，这种深层次的逻辑解析，才是它最宝贵的地方。

评分☆☆☆☆☆

我必须得说，阅读这本《中小企业板、创业板股票发行上市问答（第2版）》的过程，与其说是学习，不如说是一次“心理建设”的过程。很多时候，上市的难点不在于技术层面，而在于对不确定性的恐惧和对监管意志的误判。这本书最大的价值，在于它通过对大量案例和规则的梳理，有效地去魅了IPO的神秘感。它把一个看似遥不可及的资本化梦想，拆解成了一个个可以量化、可以预判、可以管理的流程节点。我尤其欣赏作者在探讨合规性问题时所展现的审慎态度，他没有给我们描绘一个“包过”的路线图，而是清晰地指出了“合规的底线在哪里，越过底线可能面临的后果是什么”。这种不带偏见的、实事求是的态度，远比那些鼓吹“快速通道”的宣传材料要有价值得多。它教会了我们，在资本市场，慢就是快，合规永远是第一位的通行证。对于任何一家认真对待自己未来发展的企业而言，这本书与其说是一本参考资料，不如说是一份对未来负责任的投资。

评分☆☆☆☆☆

天哪，我终于把这本《中小企业板、创业板股票发行上市问答（第2版）》啃完了！说实话，这本书简直是为那些像我一样，在资本市场摸爬滚打的小老板、或者说一心想让自己的公司鲤鱼跃龙门的创业者准备的“通关秘籍”。我之前对IPO流程的理解，简直就是雾里看花，总觉得那些规章制度像天书一样晦涩难懂。可这本书的厉害之处就在于，它真的把那些冷冰冰的条文，掰开了揉碎了，用一种非常接地气的方式讲了出来。记得我最开始看的时候，对着“内核”、“询价”、“路演”这些词直犯怵，总感觉里面藏着无数的陷阱。但作者似乎深知读者的痛点，他不是那种高高在上的学者，更像是一个经验丰富的老保荐人，手把手带着你走一遍流程。尤其是关于信息披露的章节，简直是救命稻草，那些关于持续合规的要求，讲得清晰明了，让我明白了为什么那么多拟上市公司会功亏一篑——往往就是栽在了这些看似不起眼的细节上。这本书的结构编排也极其人性化，不是那种教科书式的死板，而是完全围绕着“问”与“答”展开，你有什么疑问，翻开就能找到对应的解答，效率高得惊人。我强烈推荐给所有对主板上市流程感到茫然无措的朋友，它能帮你省去无数花冤枉钱去请教那些含糊其辞的顾问。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和检索设计也值得称赞，这对于一本工具书来说至关重要。要知道，在项目推进的紧急关头，你不可能从头到尾通读一遍，你需要的是“即时查询”的能力。这套问答集做到了这一点，它的索引系统做得非常细致，无论是按照《证券法》的章节顺序索引，还是按照IPO环节（如“设立与股权结构”、“辅导与内核”、“发行与承销”等）的分类索引，都非常清晰。我个人尤其喜欢它在解答中穿插的“实务操作提示”和“常见错误警示”的小方框。这些小设计，极大地提高了阅读效率。比如，它会明确指出：“在搭建红筹架构时，务必注意境内外法律冲突的解决机制预案，否则将直接触发内核否决。”这种直击痛点的提醒，比长篇大论的理论分析更有力量。而且，书中的语言风格是那种极其严谨又不失清晰的专业口吻，没有使用过多的行业黑话，即便是非专业的财务人员也能快速理解其核心要义。对于我们这种需要跨部门（法务、财务、业务）共同推进上市进程的企业来说，这本书简直是统一了整个团队的认知标准。

评分☆☆☆☆☆

简单点不好么？

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特别好，爱不释手

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最新版本，能帮助到读者

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而且现在都成大宗购物了，准备开超市了

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别人推荐买的，到货快，是正版

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实用工具书，物流也很给力。

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书很棒，切合实际，证深交所的权威，很好很好

评分☆☆☆☆☆

给公司财务总监买的一本书，听说很实用的书哦！！！

评分☆☆☆☆☆

内容非常细的书，每天研读中