財務模型與估值 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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PaulPignataro 著

圖書標籤:

• 財務模型
• 估值
• 金融建模
• 投資分析
• 財務分析
• 公司估值
• DCF
• 並購
• 財務報錶
• 資本市場

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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111478072

商品編碼：1395010804

齣版時間：2014-10-01

作  者:Paul Pignataro 著作 劉振山 等 譯者 定  價:68 齣 版 社:機械工業齣版社 齣版日期:2014年10月01日 頁  數:360 裝  幀:平裝 ISBN:9787111478072 ●前言
●關於注冊估值分析師認證考試
●部分 財務報錶分析與預測
● 利潤錶
●收入
●銷貨成本
●毛利潤
●營業費用
●其他收益
●EBITDA
●摺舊與攤銷
●EBIT
●利息
●EBT
●所得稅
●淨利潤
●非經常性項目
●利潤分配
●淨利潤（披露的）
●股份數
●部分目錄

內容簡介

由保羅·皮格納塔羅所著的《財務模型與估值(投資銀行和私募股權實踐指南)》麵嚮初學者以及有經驗的專業人士，將幫助讀者掌握大量高盛、jp摩根、美國大通銀行以及美林美銀所使用的分析工具與技術，逐步指導讀者瞭解並完成基礎分析及股票估值。本書以獨特的方法示範運用基礎工具來評估股票投資的閤理性。通過貫穿整本書的沃爾瑪公司的案例，演示如何對一傢公司的財務狀況進行深入的分析，並利用可下載的excel模型樣闆，全麵講解開發一個成熟財務模型的全過程。 Paul Pignataro 著作 劉振山 等 譯者 保羅·皮格納塔羅先生是紐約金融學院(NYSF)的創始人及CEO。他擁有超過13年在投資銀行及私募股權公司從事公司並購、重組、資産剝離、資産收購以及債務與股權交易的相關工作經驗，行業涉及石油、天然氣、電力及公用事業、互聯網與技術、房地産、軍工、旅遊、銀行以及服務業。在NYSF，保羅·皮格納塔羅先生繼續投身於團隊培訓中，為大量銀行、公司的M&A;團隊以及億萬基金提供瞭生動的培訓。在創業之前，皮格納塔羅先生供職於TH Lee Putnam Ventures，這是一傢隸屬於並購巨頭Thomas H．Lee Parfners，且規模達10億美元的私等

《財務模型與估值》 一本助您駕馭復雜財務世界的實踐指南 在這瞬息萬變的商業環境中，清晰、準確的財務預測和閤理的企業估值能力，是每一位投資者、管理者和分析師不可或缺的核心技能。無論您是渴望洞悉企業價值的投資者，還是肩負戰略決策重任的管理層，抑或是緻力於投身於谘詢、投資銀行等領域的專業人士，《財務模型與估值》都將是您通往精通之路的得力夥伴。 本書並非紙上談兵的理論堆砌，而是以高度的實操性為導嚮，旨在幫助讀者掌握構建實用、 robust（堅固的）財務模型，並在此基礎上進行嚴謹、有深度的企業估值。我們將深入淺齣地剖析財務模型的核心要素，從基礎的財務報錶分析入手，逐步引導您構建完整的預測性財務報錶——損益錶、資産負債錶和現金流量錶。您將學習如何識彆關鍵驅動因素，如何設計閤理的假設，以及如何將這些因素轉化為量化的預測。 本書將帶領您探索多種主流的估值方法，包括但不限於： 現金流摺現法 (DCF)： 深入理解自由現金流的構成，學習如何根據不同的情景進行預測，並掌握摺現率的閤理確定方法，從而推導齣企業內在價值。我們將詳細講解敏感性分析和情景分析的應用，幫助您理解不同假設對估值結果的影響。 可比公司分析法 (Comps)： 學習如何篩選具有可比性的上市公司，理解並運用各種估值倍數（如市盈率 P/E、市銷率 P/S、企業價值/息稅摺舊攤銷前利潤 EV/EBITDA 等），並掌握如何根據公司特點和市場情況進行調整，從而為目標公司提供閤理的價值區間。 先例交易分析法 (Precedent Transactions)： 探討如何分析過往的並購交易，從中提取關鍵信息，瞭解市場對於特定行業和類型公司的收購溢價，為併購估值提供重要參考。 資産基礎估值法： 在特定情況下（如清算、地産公司等），我們將介紹如何評估企業的淨資産價值。 本書的核心競爭力在於其結構化的學習路徑和豐富的案例分析。我們不僅會詳細講解每種方法的理論基礎和操作步驟，更會通過大量的實際案例，演示如何在真實商業場景中應用這些工具。您將看到如何為一個初創科技公司構建增長模型，如何為一個成熟的製造業企業進行價值評估，以及如何為一傢麵臨轉型的零售企業進行財務預測。這些案例將覆蓋從簡單的單變量分析到復雜的濛特卡洛模擬，為您提供全方位的實踐演練。 此外，本書還將關注提升模型效率和嚴謹性的技巧： Excel的高級功能應用： 熟練運用Excel的函數、數據透視錶、圖錶等工具，是構建高效財務模型的基石。我們將分享一係列提升Excel操作效率的實用技巧，讓您的模型構建過程更加順暢。 模型審查與質量控製： 一個準確的模型是建立在嚴謹的邏輯和對數據的深刻理解之上的。本書將指導您如何進行自我審查和同行審查，確保模型的準確性、一緻性和邏輯性。 溝通與呈現： 構建齣色的模型固然重要，但如何將復雜的分析結果清晰、有效地傳達給決策者同樣關鍵。本書將提供關於如何可視化數據、撰寫分析報告和進行演示的建議。 《財務模型與估值》不僅是一本技術手冊，更是一套思維方式的培養。它將幫助您培養批判性思維，學會從財務數據中發現故事，理解不同變量之間的相互作用，並最終做齣更明智的商業決策。無論您是初學者還是希望深化技能的專業人士，本書都將為您提供寶貴的知識和實用的工具，讓您在復雜的財務世界中遊刃有餘，自信地評估價值，預測未來。

評分☆☆☆☆☆

《財務模型與估值》這本書，在我看來，不僅僅是一本關於財務技能的書籍，更是一本關於洞察力與決策力的修煉指南。我深知，在這個充滿變數和不確定性的商業世界裏，一個紮實的財務模型是理解公司價值的基石，而精準的估值能力則是做齣明智投資決策的關鍵。我尤其關注書中關於“財務模型”的構建邏輯。我希望它能夠超越簡單的Excel技巧，深入講解模型背後所蘊含的商業邏輯和財務原理。比如，在收入預測部分，它是否會強調理解公司的核心業務模式、市場定位、競爭優勢等因素的重要性，並指導如何將這些因素轉化為可量化的模型參數？在成本預測部分，它是否會教我如何識彆關鍵成本驅動因素，並進行有針對性的分析？而對於“估值”這一部分，我更是充滿瞭極大的期待。我希望書中能夠係統地介紹DCF、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，並詳細闡述每種方法的適用場景、優點、局限性以及在實際操作中需要注意的關鍵點。我希望它能夠教會我如何進行敏感性分析和情景分析，以應對未來不確定性，並如何將估值結果與投資決策有機地結閤起來。這本書能否為我提供一套“庖丁解牛”般的分析框架，幫助我深入理解公司的內在價值，並做齣更具戰略眼光的決策，將是我衡量其價值的關鍵。

評分☆☆☆☆☆

終於拿到瞭這本《財務模型與估值》，光是沉甸甸的重量就讓人對內容充滿瞭期待。作為一名一直渴望在金融領域更上一層樓的職場人士，我深知紮實的財務功底和精準的估值能力是多麼關鍵。這本書的書名就直接點明瞭核心，讓我仿佛看到瞭一條通往更高職業階梯的清晰路徑。我迫不及待地翻開第一頁，想要一探究竟。從書的裝幀設計來看，就顯得十分專業和嚴謹，紙張的質感也相當不錯，拿在手裏有一種踏實感，這讓我更加確信這是一本值得細細品讀的力作。我尤其關注的是它是否能夠提供一些我之前在其他資料中鮮少接觸到的，或者雖有提及但解釋不夠深入的實操技巧。比如，在進行財務模型搭建時，如何處理各種復雜的情景假設，如何構建靈活的預測模型來應對市場的變化，以及如何有效地進行敏感性分析和情景分析，這些都是我工作中最常遇到的難題。這本書是否能提供一套係統性的方法論，或者一些鮮為人知的“錦囊妙計”，讓我能夠更自信地應對這些挑戰，是我的主要期待之一。而且，書中是否會包含不同行業、不同發展階段的公司的案例分析，這對我理解不同估值方法的適用性至關重要。我希望能看到書中深入剖析諸如科技公司、傳統製造業、房地産等不同行業的特點，以及在這些特定背景下，如何選擇和應用最閤適的估值模型，例如DCF、可比公司分析、先例交易分析等，並解釋其背後的邏輯和注意事項。畢竟，脫離實際情境的理論知識，往往難以轉化為實際的生産力。這本書能否做到理論與實踐的完美結閤，將是我衡量其價值的重要標準。

評分☆☆☆☆☆

拿到《財務模型與估值》這本書，我第一感覺是它可能是一本“硬核”讀物，專為那些渴望深入理解公司價值的專業人士而準備。我之前在工作中，常常會遇到各種復雜的財務問題，尤其是涉及到長期預測和價值評估時，總感覺自己像是在黑暗中摸索。這本書的書名就仿佛一道曙光，讓我看到瞭走齣迷霧的希望。我特彆期待書中能夠提供一套係統性的財務模型構建流程。我希望它不僅僅是簡單地介紹幾個公式，而是能夠從公司業務的底層邏輯齣發，逐步推導齣財務報錶的各個組成部分，並建立起它們之間的內在聯係。例如，關於收入的預測，它是否會詳細講解如何分析驅動因素，如何設定閤理的增長假設，以及如何處理季節性波動？關於成本的預測，它是否會區分不同類型的成本，並指導如何進行精細化的量化分析？而對於“估值”部分，我更是充滿瞭期待。我希望書中能夠深入剖析DCF、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，並詳細講解每種方法的關鍵假設、計算步驟以及潛在的局限性。我更希望書中能夠包含一些關於如何處理企業並購、新業務投資等復雜估值場景的指導，以及如何進行風險調整和不確定性分析。這本書能否為我提供一套“實戰秘籍”，幫助我提升財務分析和估值決策的準確性和可靠性，將是我衡量其價值的最重要標準。

評分☆☆☆☆☆

《財務模型與估值》這本書，對我而言，更像是一次對金融世界底層邏輯的深度探索。我一直堅信，任何成功的投資決策，都離不開對公司財務狀況的深刻理解和對其未來價值的準確判斷。我非常期待書中能夠提供一套係統性的方法論，來指導我如何構建一個能夠真實反映公司運營狀況和發展潛力的財務模型。我希望它能夠深入講解模型構建中的每一個環節，例如收入預測的邏輯、成本結構的分析、運營資本的變動以及 capital expenditure 的規劃等等。更重要的是，我希望書中能夠提供關於估值方法的多維度分析。我希望它不僅僅是羅列幾種估值方法，而是能夠深入講解每種方法的理論基礎、適用條件、優缺點，以及在實際操作中可能遇到的各種挑戰和應對策略。例如，DCF模型中的摺現率如何確定？終值如何計算？可比公司分析中如何選擇可比公司？如何進行股權價值與企業價值的轉換？我希望這本書能夠為我提供一套“穿透迷霧”的工具，幫助我更清晰地認識公司的內在價值，並能夠自信地進行估值分析，從而在復雜的投資環境中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

翻開《財務模型與估值》這本書，我立刻被它所傳遞齣的專業和嚴謹所吸引。作為一名在金融投資領域摸爬滾打多年的從業者，我深知一個精確的財務模型和一套科學的估值體係，對於判斷投資機會、規避風險至關重要。我尤其關注書中關於“財務模型”的係統性搭建方法。我希望它不僅僅是停留在如何使用Excel進行數據處理的層麵，而是能夠深入講解模型背後的財務邏輯、商業洞察以及各種假設的來源和閤理性。例如，在收入預測方麵，它是否會指導我如何通過分析市場規模、行業增長率、公司市場份額等宏觀和微觀因素來設定預測區間？在成本預測方麵，它是否會區分固定成本和變動成本，並指導我如何識彆關鍵成本驅動因素，進行精細化分析？而對於“估值”部分，我更是充滿期待。我希望書中能夠深入剖析DCF、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，並詳細講解每種方法的原理、適用場景、優缺點以及實際操作中的注意事項。我尤其希望書中能夠包含一些關於如何處理不同類型資産（如上市公司、非上市公司、初創企業）的估值案例，以及如何進行跨行業、跨地域的估值比較。這本書能否為我提供一套“量身定製”的估值工具箱，幫助我更準確地評估資産價值，並做齣更具前瞻性的投資決策，將是我衡量其價值的關鍵。

評分☆☆☆☆☆

拿到《財務模型與估值》這本書，我的第一感覺是它似乎不是那種泛泛而談的入門讀物，而是直指核心，直擊痛點。我曾經在工作中遇到過這樣一個場景：麵對一傢初創公司的投資機會，我們團隊在進行估值時，花瞭大量的時間構建復雜的模型，但最終的估值結果卻與實際情況相去甚遠，這讓我們非常沮喪。我一直在尋找一種能夠幫助我更準確地理解公司內在價值，並能有效應對信息不對稱和未來不確定性的方法。這本書的書名暗示瞭它可能會在這方麵提供深刻的見解。我尤其希望它能詳細闡述如何構建一個真正具有說服力的財務模型，而不是簡單地套用模闆。例如，關於收入預測，書中是否會提供一些基於市場調研、客戶分析、産品生命周期等多種維度的細緻方法，而不是僅僅依賴曆史數據的簡單外推？在成本預測方麵，是否會深入分析固定成本、變動成本、以及運營效率對利潤率的影響，並指導讀者如何構建這些成本項的預測邏輯？更重要的是，關於“估值”這一部分，我期待的是能夠看到對各種估值方法的原理、優缺點、適用條件以及實際操作的深入剖析。例如，在DCF模型中，如何閤理地確定摺現率WACC，如何預測自由現金流，以及終值如何計算，書中是否有具體的指導和示例？對於可比公司分析，如何挑選真正具有可比性的公司，以及如何處理不同公司之間在規模、業務模式、增長前景等方麵的差異，這些都是我亟待解決的問題。這本書能否教會我如何“量體裁衣”地選擇和運用估值工具，而不是“削足適履”地去套用理論，將是它價值的體現。

評分☆☆☆☆☆

當我看到《財務模型與估值》這本書的書名時，我立刻感受到瞭一種撲麵而來的專業感和實用性。我一直認為，在金融領域，理論知識固然重要，但能夠將理論轉化為實際操作，尤其是在構建財務模型和進行價值評估方麵，纔是衡量一個人專業能力的關鍵。我非常期待書中能夠提供一套清晰、係統化的財務模型構建流程。我希望它能夠從最基礎的財務報錶分析入手，然後逐步深入到收入、成本、費用、投資、融資等各個預測模塊的設計，並最終能夠輸齣一個完整的、具有邏輯性的財務模型。我尤其關注書中關於“估值”部分的闡述。我希望它能夠深入剖析DCF、可比公司分析、先例交易分析等主流估值方法，並詳細講解每種方法的計算細節、關鍵假設以及在不同情境下的應用。我更希望書中能夠包含一些關於如何處理特殊情況的指導，比如初創企業的估值、不良資産的估值，或者進行少數股權投資的估值等。這本書能否為我提供一套“實戰指南”，幫助我提升在實際工作中的財務建模和估值能力，使我能夠更自信地應對各種復雜的財務挑戰，將是我衡量其價值的最重要標準。

評分☆☆☆☆☆

《財務模型與估值》這本書，我抱有極高的期望，因為我一直覺得，在金融分析領域，財務模型是基礎，而估值則是升華。我之前接觸過一些關於財務模型的書籍，但總感覺它們在實際應用上有所欠缺，或者對於如何將模型結果轉化為有意義的估值數字，解釋得不夠透徹。我希望這本書能夠彌補這些不足。我非常關心書中對於“財務模型”這一概念的界定和構建邏輯。它是否會從最基礎的財務報錶構建開始，然後逐步引入假設、預測、敏感性分析等關鍵環節？我更希望看到的是，書中能夠提供一些關於如何構建一個“動態”的財務模型，能夠適應不斷變化的市場環境，並能夠快速響應各種“What-if”場景的技巧。例如，在收入預測方麵，我希望它能深入講解如何進行多場景的收入預測，例如基準情景、樂觀情景和悲觀情景，並解釋這些情景的假設來源和邏輯。在成本預測方麵，我希望它能指導如何識彆關鍵成本驅動因素，並進行精細化預測。而對於“估值”部分，我非常期待書中能夠提供一套清晰的框架，幫助我理解不同估值方法背後的邏輯，並能夠根據不同的公司類型、行業特點和投資目標，選擇最閤適的估值方法。例如，對於成熟型企業，DCF模型可能更適用；而對於初創型企業，風險投資模型或者期權定價模型可能更具參考價值。這本書能否教會我如何“知其所以然”地進行估值，而不是僅僅“知其然而不知其所以然”，將是我衡量其價值的關鍵。

評分☆☆☆☆☆

《財務模型與估值》這本書，我一直翹首以盼，因為我深信，在這個瞬息萬變的商業世界裏，準確的財務模型和審慎的估值能力，是任何一位金融從業者不可或缺的核心競爭力。我曾多次在實際工作中，因為對財務模型的理解不夠深入，或者對估值方法的運用不夠熟練，而錯失良機，或做齣不盡如人意的決策。這本書的書名直接點明瞭核心，讓我看到瞭希望。我尤其關注書中關於“財務模型”的係統性闡述。我希望它不僅僅停留在Excel的技巧層麵，而是能夠從戰略、運營、市場等多個維度，來構建一個能夠反映公司真實經營狀況和未來發展潛力的模型。例如，關於收入預測，它是否會講解如何結閤市場規模、競爭格局、産品創新等因素進行更科學的預測？關於成本結構，它是否會深入分析固定成本、變動成本、以及規模經濟對成本的影響，並指導如何構建更精細化的成本模型？對於“估值”部分，我期待的是能夠看到對不同估值方法，如DCF、市盈率、EV/EBITDA等，進行深入的比較和分析，並提供如何在不同情境下選擇和運用這些方法的指導。我希望書中能夠包含一些真實的案例分析，通過具體公司的模型構建和估值過程，來演示理論知識的實際應用，以及在實際操作中可能遇到的挑戰和解決方案。這本書能否教會我如何“透過現象看本質”，從而做齣更明智的投資決策，將是我衡量其價值的終極標準。

評分☆☆☆☆☆

當我看到《財務模型與估值》這本書的書名時，我的眼前立刻浮現齣無數個在深夜裏對著電腦屏幕，試圖理清公司財務報錶，構建復雜預測模型，並試圖給齣一個靠譜的估值數字的場景。這本書對我而言，不僅僅是一本工具書，更像是一盞指路明燈，照亮我在這條充滿挑戰的道路上的前行方嚮。我特彆關注書中關於“財務模型”的構建思路。我希望它不僅僅是教會我如何使用Excel等工具來搭建模型，更重要的是，能夠深入講解模型背後的邏輯和原則。比如，在進行收入預測時，它是否會強調理解業務模式和增長驅動因素的重要性？在成本預測時，它是否會指導如何識彆關鍵成本變量，並進行閤理的假設？我希望書中能夠提供一些係統性的方法，來幫助我構建一個既嚴謹又靈活的財務模型。更令我期待的是“估值”部分。我深知，估值不是一個簡單的計算過程，而是一個融閤瞭財務、經濟、行業知識以及判斷力的藝術。我希望這本書能夠深入剖析各種主流的估值方法，例如DCF、可比公司分析、先例交易分析，並詳細講解每種方法的原理、適用範圍、優缺點以及在實際操作中可能遇到的問題和解決方案。例如，在DCF模型中，如何閤理地確定摺現率？如何預測遠期現金流？如何計算終值？這些都是我工作中經常會遇到的難題。這本書能否為我提供一套清晰的思路和實用的技巧，幫助我剋服這些睏難，並做齣更準確、更有說服力的估值判斷，將是我評估其價值的首要標準。

評分☆☆☆☆☆

正在看，感覺尚可。

評分☆☆☆☆☆

還沒看，包裝還是不錯的

評分☆☆☆☆☆

收到，寶貝不錯，物流也快

評分☆☆☆☆☆

湊單買的，書的質量不錯

評分☆☆☆☆☆

書的質量不錯，整體還可以

評分☆☆☆☆☆

物美價廉方便，推薦推薦！

評分☆☆☆☆☆

書在看，還不錯

評分☆☆☆☆☆

是正版，沒拆封的，內容還沒來得及看應該不錯。

評分☆☆☆☆☆

好書一本，還沒看，內容不錯