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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 入门
• 精通
• 固定收益
• 资产配置
• 投资指南

店铺： 常熟新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：24347222991

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY=CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

穿越利率迷雾，驾驭固定收益的未来：一本关于债券及债券基金投资的深度解析 在这个充满不确定性的经济时代，稳健的投资策略愈发显得尤为重要。对于许多追求资产保值增值，又希望降低波动风险的投资者而言，债券及债券基金无疑是构建多元化投资组合的基石。然而，债券市场的复杂性，从错综复杂的发行方、评级体系，到多变的利率环境和宏观经济指标，常常让初学者望而却步。即使是经验丰富的投资者，也可能在面对琳琅满目的债券基金时，感到无从下手。 本书旨在为您拨开迷雾，提供一个系统、全面且极具操作性的视角，帮助您深入理解债券及债券基金的本质，掌握从基础知识到精通的投资之道。我们不只是为您介绍“是什么”，更侧重于“为什么”和“怎么做”，让您真正成为一个具有独立思考能力、能够做出明智投资决策的债券投资者。 第一部分：洞悉债券世界的基石 在开启您的债券投资之旅之前，我们首先需要为您打下坚实的基础。这一部分将带您深入了解债券的方方面面，从最核心的概念到影响债券价值的关键因素，为您构建一个清晰的认知框架。 债券的本质与分类： 您将了解到，债券本质上是一种借贷凭证，发行方承诺在未来特定日期偿还本金，并按约定利率支付利息。我们将详细剖析不同类型的债券，包括国家发行的国债，其安全性极高，是稳健投资的首选；地方政府发行的市政债，其收益可能略高于国债，但需关注地方财政状况；以及由企业发行的公司债，其收益性与风险并存，需要仔细评估发行方的信用资质。此外，我们还将探讨可转换债券、零息债券等更为复杂的品种，为您提供更广阔的视野。 债券的信用评级与风险： 信用评级是评估债券安全性的重要指标。我们将详细解读三大国际信用评级机构（如标普、穆迪、惠誉）的评级体系，以及国内信用评级机构的作用。您将理解，高信用评级意味着低违约风险，但通常也伴随着较低的收益率。反之，低评级债券（即垃圾债）可能提供更高的收益，但也意味着更高的信用风险，需要投资者审慎对待。 利率与债券价格的互动关系： 这是债券投资中最核心、最关键的知识点之一。您将深刻理解，利率变动对债券价格有着直接且显著的影响。当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的票息，导致旧有债券（票息较低）的吸引力下降，其价格因此下跌。反之，当市场利率下降时，旧有债券的票息优势凸显，价格随之上涨。我们将通过生动的案例和图表，帮助您掌握这种“负相关”关系，并学会如何利用利率的变动来优化您的投资组合。 债券的收益率指标： 了解不同的收益率计算方法对于评估债券的投资价值至关重要。我们将深入讲解到期收益率（YTM）、票面收益率、实际收益率等概念，并分析它们各自的含义和适用场景。您将学会如何通过比较不同债券的收益率，来判断哪个债券更具投资潜力。 影响债券价格的其他因素： 除了利率，还有许多其他因素会影响债券的价格。我们将探讨通货膨胀、经济增长、货币政策、政治稳定性等宏观经济因素，以及特定发行方的新闻事件、行业发展等微观因素，如何通过多种渠道传导到债券市场，最终影响债券的价格和收益。 第二部分：解锁债券基金的投资奥秘 债券基金作为一种分散风险、专业管理的投资工具，为广大投资者提供了便捷的债券投资途径。本部分将带您深入了解债券基金的运作机制、分类以及选择策略。 债券基金的定义与优势： 您将清晰地认识到，债券基金是通过集合投资者的资金，由专业的基金管理人进行投资管理的，其主要投资于各类债券。其核心优势在于分散投资，降低单一债券的信用风险和利率风险；专业管理，基金经理拥有专业的知识和研究团队，能够更有效地进行资产配置和风险控制；以及便捷性，投资者无需直接参与债券的买卖，操作门槛较低。 债券基金的常见类型： 债券基金并非单一品种，而是根据其投资标的不同，可以细分为多种类型。我们将为您详细介绍： 货币市场基金： 投资于短期、高流动性、低风险的货币市场工具，收益稳定，流动性极佳，是现金管理的理想选择。 短期债券基金： 主要投资于剩余期限较短的债券，风险和收益均低于中长期债券基金，适合风险偏好较低的投资者。 中期债券基金： 投资于期限居中的债券，收益和风险介于短期和长期债券基金之间，具有较好的平衡性。 长期债券基金： 主要投资于剩余期限较长的债券，潜在收益较高，但利率风险也相对较大。 纯债基金： 顾名思义，这类基金的投资标的仅限于债券，不涉及股票等权益类资产，风险相对较低。 混合债券基金： 在投资债券的同时，也配置一定比例的股票等权益类资产，旨在获取比纯债基金更高的收益，但风险也随之增加。 指数债券基金： 追踪特定债券指数的表现，通过被动投资实现与指数一致的收益，管理费用通常较低。 利率债基金： 专门投资于国债、政策性金融债等利率变动相对稳定的债券，风险较低。 信用债基金： 主要投资于公司债、企业债等，以获取更高的信用利差收益，但需要对发行方的信用风险进行深入分析。 高收益债基金（垃圾债基金）： 投资于信用评级较低的债券，潜在收益高，但风险也极高，适合具备较高风险承受能力的投资者。 如何选择适合的债券基金： 面对众多的债券基金，您将学会一套科学的选基方法。我们将引导您关注基金的历史业绩、基金经理的过往经验、基金的投资策略、基金的风险水平（如晨星评级、夏普比率）、基金的管理费用以及基金的规模和流动性等关键指标。通过这些分析，您可以找到与自身风险偏好、投资目标和资金量相匹配的债券基金。 债券基金的风险与收益分析： 任何投资都伴随着风险。我们将深入剖析债券基金可能面临的各类风险，包括利率风险、信用风险、流动性风险、管理风险以及汇率风险（对于投资海外债券的基金）等。同时，我们也会详细解读如何通过风险收益比来评估基金的吸引力，让您在追求收益的同时，能够有效规避不必要的风险。 第三部分：实战策略与进阶技巧 在掌握了债券和债券基金的基础知识后，本部分将为您提供一系列实用的投资策略和进阶技巧，帮助您在实际操作中取得更好的成果。 构建您的债券投资组合： 我们将引导您如何根据自己的年龄、风险承受能力、投资目标和资金量，科学地配置不同类型债券和债券基金的比例。您将学会如何通过分散投资，构建一个稳健且符合您需求的投资组合，例如，将一部分资金配置于安全性高的国债或货币基金，一部分配置于收益与风险相对均衡的中长期债券基金，以及根据自身风险偏好，适度配置一些信用债基金或高收益债基金。 债券与股票的配置比例： 债券和股票是投资组合中重要的两大类资产。我们将深入探讨在不同市场环境下，如何调整债券和股票的配置比例，以实现风险的有效对冲和收益的优化。您将理解，在经济下行或市场波动加剧时，增加债券的配置比例可以起到“压舱石”的作用；而在经济上行、市场乐观时，则可以适度增加股票的配置比例以追求更高的回报。 如何应对利率变动： 利率变动是影响债券投资的关键因素。我们将为您提供具体的应对策略，例如，在预期利率将上升的环境下，可以考虑缩短投资组合的平均久期，或者配置浮动利率债券；反之，在预期利率将下降的环境下，则可以考虑延长投资组合的平均久期，以锁定更低的融资成本。 周期性投资与趋势投资： 我们将为您解析在不同的经济周期阶段，债券市场可能出现的不同表现，以及如何根据宏观经济信号，调整您的债券投资策略。您将学习如何识别债券市场的投资机会，例如，在经济衰退初期，避险情绪可能推高国债价格；而在经济复苏阶段，信用债可能迎来较好的投资机会。 利用债券基金进行资产配置： 除了直接投资债券，债券基金提供了更灵活的配置方式。我们将为您介绍如何利用不同类型的债券基金，构建一个多元化的投资组合，例如，结合货币基金的流动性、纯债基金的稳健性以及混合债券基金的收益潜力。 定期审视与调整您的投资组合： 投资不是一劳永逸的。我们将强调定期审视和调整您的债券投资组合的重要性。您需要根据市场变化、您的投资目标调整以及基金的表现，及时做出相应的调整，以确保您的投资组合始终处于最优状态。 避险与增值并存的策略： 最终，我们将为您整合所学知识，提供一套综合性的债券及债券基金投资策略，帮助您在追求资产保值增值的过程中，有效控制风险，实现长期、稳健的财富增长。 本书不仅仅是一本理论书籍，更是一份您在债券投资道路上的贴身指南。我们力求用通俗易懂的语言，结合丰富的案例分析，帮助您真正理解债券及债券基金投资的精髓。无论您是初入市场的新手，还是希望提升投资技能的资深投资者，本书都将为您提供宝贵的洞察和实用的工具，助您在这个充满机遇与挑战的市场中，游刃有余，驾驭财富的未来。

评分☆☆☆☆☆

刚收到这本书，迫不及待翻开。这本书的装帧很厚实，纸张质量也不错，拿在手里沉甸甸的，感觉很有分量。封面设计简洁大气，虽然是投资类书籍，但没有那种过于专业、冰冷的感觉，反而有一种沉稳的信赖感。我之前对债券投资一直有点模模糊糊的概念，只知道是相对股票风险低一些，但具体是怎么运作，有哪些种类，又该如何选择，我是一窍不通。我希望这本书能像它的名字一样，带我从零开始，一步一步揭开债券投资的神秘面纱。我特别好奇书中会不会讲解不同国家、不同评级的债券有什么区别？比如，美国国债和中国国债，在安全性、收益性上有什么显著差异？以及一些公司债，它们的风险评估又该从哪些维度入手？书中会不会提供一些实际的案例分析，比如某个公司的债券，为什么会违约，或者某次债券市场的大幅波动是怎么发生的？这些都是我特别想了解的。我之前也看过一些财经新闻，听到过“利率”、“久期”、“凸性”这些词，但它们到底是什么意思，在债券投资中又起着什么作用，书中是否会有清晰易懂的解释？我希望这本书不是那种干巴巴的理论堆砌，而是能结合市场实际，用通俗易懂的语言，把复杂的概念讲明白。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我感觉自己像是从一片混沌中走了出来，对债券投资的理解已经不再是停留在表面了。书中关于债券定价的讲解，是我最受启发的。我一直以为债券的价格就是固定的，没想到它会受到利率、市场情绪、发行方信用等多种因素的影响。作者用图表和公式，非常直观地展示了这些关系，尤其是“到期收益率”和“市场利率”之间的此消彼长，让我对债券的估值有了更深刻的认识。而且，书中对于“信用风险”的分析也相当到位，讲解了如何通过评级机构的评级来判断债券的安全性，以及一些非评级债券的风险评估方法。这对于我这种普通投资者来说，非常有借鉴意义，以后在选择债券的时候，就不会盲目了。我还注意到书中提到了“久期”和“凸性”，这两个概念对于控制债券投资的风险至关重要。作者用生动的比喻，解释了久期和凸性对债券价格的影响，让我明白了为什么一些长期债券在利率上升时跌幅会更大。总而言之，这本书的内容非常扎实，理论与实践结合得很好，为我打开了债券投资的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容相当详实，看得我脑仁儿疼，但又忍不住一口气读了好几章。作者在讲解一些基础概念的时候，非常细致，比如“票面利率”、“实际收益率”、“到期收益率”这些，虽然一开始觉得有点枯燥，但仔细琢磨后，发现这些都是理解债券价格和收益的关键。我尤其喜欢书中关于“久期”的章节，以前只知道时间越长风险越高，但久期这个概念一下子把风险和利率变动挂钩起来，解释得非常到位。我甚至可以想象，在不同的利率环境下，持有不同久期的债券，收益和风险会发生怎样的变化。书中还提到了一些债券的分类，比如按发行主体分，按期限分，按利率形式分等等，虽然我还没完全记住，但大致的脉络已经清晰了。我觉得对于想要深入了解债券市场的读者来说，这本书绝对是打基础的利器。我最期待的是后面关于基金的部分，因为我个人对直接购买债券操作起来还是有点怵，但通过基金来配置债券资产，我感觉会更灵活，风险也更容易控制。不知道书中会不会讲到不同债券基金的特点，比如货币基金、纯债基金、混合债基等等，它们各自适合什么样的投资者？选择债券基金的时候，又有哪些重要的指标需要关注？

评分☆☆☆☆☆

我原本对债券投资的了解仅限于“低风险”这个标签，但这本书彻底颠覆了我的认知。作者在开篇就花了大量篇幅讲解债券的基本构成，比如票面价值、票面利率、到期日等，这些看似基础的概念，却是我之前一直忽略的。我印象特别深刻的是关于“利息计算”的部分，详细列举了不同付息方式的债券，其收益如何计算，这对于我理解债券的实际收益率至关重要。书中还对债券的各种风险进行了细致的分类和分析，比如利率风险、信用风险、流动性风险等等，并提供了相应的规避策略。这让我意识到，即使是低风险的债券，也并非完全没有风险，需要我们有针对性地进行管理。我最期待的还是关于债券基金的部分，书中应该会介绍不同类型的债券基金，以及如何根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的基金。我一直觉得选择基金是一件很头疼的事情，希望这本书能给我一些指引。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容非常丰富，涵盖了债券投资的方方面面。我特别喜欢作者在讲解“债券久期”和“凸性”时所用的比喻，生动形象，让我一下子就理解了这两个相对抽象的概念。书中还详细介绍了不同类型的债券，以及它们的特点和风险。我尤其关注了关于“信用评级”的部分，了解了不同评级机构的评级标准，以及如何利用信用评级来评估债券的风险。这对于我这种普通投资者来说，非常有价值，可以帮助我更好地辨别风险。在基金投资方面，书中也提供了不少实用的建议，比如如何选择债券基金，如何评估债券基金的业绩，以及如何构建债券基金组合。我了解到，债券基金并非都是低风险的，不同类型的债券基金，其风险和收益水平差异很大。这本书让我对债券投资有了更全面、更深入的认识，为我未来的投资打下了坚实的基础。