金融工程学（第3版）/普通高等教育“十一五”国家级规划教材 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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周洛华 著

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• 金融工程学
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• 风险管理
• 量化金融
• 高等教育
• 教材
• 金融建模
• 金融数学

出版社： 上海财经大学出版社

ISBN：9787564212001

版次：3

商品编码：10868049

包装：平装

丛书名： 高等院校金融学专业“十二五”规划精品教材

开本：16开

出版时间：2011-11-01

用纸：胶版纸

页数：258

字数：351000

正文语种：中文

编辑推荐

　　 为了适宜上海国际金融中心建设的需要，加快培养大批金融学专业人才，我们组织编写这套涵盖银行、证券、保险等学科的精品教材。本系列教材是由复旦大学、上海交通大学、上海财经大学等多所知名高校一线骨干教师组织规划编写的金融学专业的精品教材。这些教师都具有丰富的教学实践经验，他们能把丰富的教学理论知识和金融实务有机地结合起来，使得学生毕业后能够把学到的理论知识在实践中灵活运用。本丛书为了配合教师教学和学生练习需要，经过教师的多次研究讨论，做到教材、复习、教学全面综合配套，是一套配套化、立体化的精品教材（习题、PPT课件），学生易学，教师教学方便。

内容简介

　　 《普通高等教育“十一五”国家级规划教材：金融工程学（第3版）》尝试着抛开国外教科书的束缚，用一种独立的金融学新思考方式来带领全文；并采用了不同于其他国外著作的写作结构，主要是为了体现金融学的实际应用价值，因而不再拘泥于学术结构的美学意义上的完整。国外的许多金融工程学注重于构建各种复杂的工具，却忽略谈论为什么我们需要这些工具，也不告诉读者在什么情况下应该应用什么样的工具，更不告诉读者这些工具应用的结果。在我看来，国外的许多教科书首先谈论的是工具，追求的是过程的完美和严密。可是，困扰读者的真正问题是：我们究竟是要解决什么样的问题？如果我们不能在实际中发现问题，那么，无论工具有多么花哨，都没有什么价值。基于我自己在学习中的困惑，在开始撰写本书时，我就特别注意要从投资人的实际需求出发去发现问题，分析问题，然后才是构建工具和解决问题。我以为这是金融工程学的根本目的所在。先贤说：“为道者，务本而已”。因此，我想把这本书写成一本提醒自己“务本的金融工程学”。

目录

第三版序言
第二版序言
第一版序言

第一章 金融工程学导论
第一节 金融学解决什么问题
第二节 金融工程学的发展
第三节 金融工程学的基本框架
第四节 金融工程学的应用范畴

第二章 金融市场
第一节 有效金融市场的假设
第二节 资产价格是一个随机过程
第三节 M&M;定理及其意义
第四节 有价证券组合理论

第三章 资产定价
第一节 资本资产定价模型
第二节 套利定价模式
第三节 资产定价的应用
第四节 资产定价模型的局限性

第四章 金融工具
第一节 金融工具概述
第二节 金融工具的头寸
第三节 金融头寸的组合与分解
第四节 选择金融工具

第五章 债券
第一节 利率模型
第二节 利率和波动率的平价关系
第三节 债券的风险管理
第四节 结构性融资

第六章 期权
第一节 期权概述
第二节 期权定价法
第三节 实物期权投资策略
第四节 公司债的定价

第七章 对冲交易--投资人如何发现价值
第一节 对冲交易原理
第二节 统计套利方法
第三节 金融产品创新
第四节 金融学的相对论

第八章 金融战略--企业如何创造价值
第一节 企业的价值创造
第二节 不确定条件下的决策
第三节 企业的收购兼并
第四节 企业的风险管理
参考文献

前言/序言

金融市场与投资分析 本书深入剖析现代金融市场的运作机制，系统阐述了各类金融工具的定价、交易策略以及风险管理方法。涵盖了从宏观经济环境对金融市场的影响，到微观层面上市公司财务报表分析的完整链条。 第一部分：金融市场概览与投资基础 本部分旨在为读者构建坚实的金融市场认知框架。我们将从介绍金融市场的基本功能、分类以及其在现代经济中的核心作用入手，逐步深入探讨股票市场、债券市场、衍生品市场等主要市场板块的特点、参与者及其运作规则。 金融市场的基本概念与功能： 详细讲解金融市场如何实现资金融通、风险转移、价格发现以及信息传递等关键功能。分析不同类型金融市场的优势与劣势，以及它们如何相互关联，共同构成复杂的金融生态系统。 宏观经济环境与金融市场： 探讨宏观经济指标（如GDP增长、通货膨胀、利率、汇率、货币政策、财政政策等）如何影响金融市场的走势和不同资产类别（股票、债券、商品、房地产等）的表现。学习如何解读宏观经济数据，并将其转化为投资决策的依据。 投资的基本原理与策略： 介绍风险与收益的权衡关系，以及现代投资组合理论（MPT）的核心思想。阐述资产配置、分散化投资、价值投资、成长投资等经典投资策略，并结合实际案例分析其适用性与局限性。 市场效率假说与行为金融学： 剖析不同形式的市场效率假说（弱式、半强式、强式），并探讨其对投资实践的启示。引入行为金融学的视角，分析投资者心理偏差（如羊群效应、锚定效应、过度自信等）如何影响市场价格，以及如何识别和规避这些行为陷阱。 第二部分：股票投资分析与估值 本部分将聚焦于股票这一重要的投资工具，从基本面分析到技术面分析，再到具体的估值方法，为读者提供一套完整的股票投资决策框架。 公司财务报表分析： 详细讲解资产负债表、利润表、现金流量表这三大财务报表的结构、内容及其相互关系。教授读者如何通过财务比率分析（如盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力等）来评估公司的经营状况和财务健康程度。 行业分析与竞争优势： 介绍波特五力模型等行业分析工具，帮助读者识别行业的吸引力、竞争格局以及影响行业发展的关键因素。分析企业如何建立和维持可持续的竞争优势。 公司基本面分析： 深入研究公司治理结构、管理团队、产品与服务、市场营销策略、研发能力等非财务因素，以及它们对公司长期价值的影响。 股票估值方法： 系统介绍多种股票估值模型，包括： 现金流折现模型（DCF）： 详解自由现金流的计算、增长率的预测以及折现率的确定，并分析不同DCF模型的变种（如股利折现模型DDM）。 可比公司分析（Comps）： 介绍市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、企业价值/EBITDA（EV/EBITDA）等常用估值乘数，以及如何选择合适的基准公司进行比较。 先例交易分析（Precedent Transactions）： 讲解如何通过分析过往并购交易来评估目标公司的价值。 技术分析基础： 介绍图表形态、趋势线、支撑与阻力位、技术指标（如移动平均线、MACD、RSI等）等基本技术分析工具，并探讨其在短期交易和判断市场情绪中的作用。 第三部分：债券投资与利率分析 本部分将深入探讨债券市场的运作，以及利率变动对债券价值和风险的影响。 债券的基本类型与发行： 介绍国债、公司债、地方政府债、可转换债券、浮动利率债券等主要债券类型，以及债券的发行流程、要素（如票面价值、票面利率、到期日、发行价格等）。 债券定价与收益率： 讲解零息债券、附息债券的定价原理，以及到期收益率（YTM）、持有期收益率（HPR）等关键收益率指标的计算与解读。 利率风险管理： 详细分析久期（Duration）和凸性（Convexity）的概念及其在衡量债券价格对利率变动敏感性中的应用。介绍对冲利率风险的策略。 信用风险分析： 探讨债券的信用评级体系（如穆迪、标普、惠誉），以及如何通过财务分析和宏观经济评估来预测和管理债券的信用风险。 债券市场的交易与回购： 介绍债券的场内和场外交易机制，以及回购协议（Repo）等短期融资工具的运作。 第四部分：衍生品市场与风险管理 本部分将介绍金融衍生品的基本概念，以及它们在风险对冲、投机和套利中的应用。 期货与远期合约： 详细讲解期货和远期合约的定义、标准化与定制化特点，以及它们在商品、外汇、利率等市场的应用。 期权合约： 深入分析看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的买卖双方权利与义务。介绍期权定价模型（如Black-Scholes模型）的基本原理，以及期权交易策略（如跨式、勒式、蝶式等）。 互换合约（Swaps）： 重点介绍利率互换、货币互换等常见互换合约的运作机制，以及它们在企业融资和风险管理中的作用。 风险管理工具与策略： 综合运用上述金融工具，讲解如何构建风险管理框架，包括风险识别、度量（如VaR）、监控与控制。介绍套期保值、对冲等具体风险管理策略。 第五部分：投资组合管理 本部分将指导读者如何构建和管理一个有效的投资组合，以实现风险调整后的最佳收益。 投资组合构建： 结合前几部分的知识，讲解如何根据投资者的风险偏好、投资目标和时间 horizon，选择合适的资产类别和具体资产，并进行资产配置。 业绩评估： 介绍常用的投资组合业绩评估指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）、詹森阿尔法（Jensen's Alpha）等，以及如何对投资组合的收益和风险进行有效度量。 动态组合调整： 探讨在市场变化和投资目标调整的情况下，如何对投资组合进行再平衡和策略调整，以维持组合的有效性。 本书结构清晰，语言流畅，注重理论与实践相结合，辅以大量图表和案例分析，旨在帮助读者掌握金融市场的核心知识和投资分析技能，从而在复杂的金融环境中做出明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的惊喜在于它对复杂概念的讲解方式。我之前接触过一些金融方面的书籍，很多在讲到诸如风险管理、衍生品定价这些核心内容时，往往直接抛出复杂的数学模型和公式，看得人头昏脑胀。但《金融工程学（第3版）》在这方面做得非常出色。它会先从一个直观的、与现实生活相关的例子入手，比如企业如何利用远期合约锁定汇率风险，或者基金经理如何通过期权对冲市场下跌的风险。通过这些具体的场景，读者可以先建立起对相关金融工具的感性认识，然后再逐步引入理论模型。更重要的是，书中在介绍模型时，会详细解释每个变量的含义、每个假设的来源，以及模型本身的局限性。它不是让你死记硬背公式，而是引导你理解公式背后的逻辑和原理。比如，在讲解Black-Scholes期权定价模型时，作者并没有直接给出复杂的推导过程，而是先阐述了模型的核心思想——无风险对冲，然后一步步地引导读者理解期权价格是如何受到标的资产价格、执行价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素的影响。这种循序渐进、由浅入深的学习方式，极大地降低了学习门槛，让我在理解复杂的金融定价理论时感到轻松了很多。此外，书中还穿插了一些案例分析，通过真实的交易数据或者模拟场景，来验证理论模型的有效性，这对于我这样希望理论与实践相结合的学习者来说，无疑是锦上添花。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉是，它不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的金融工程师在耐心指导你。我尤其喜欢的是，书中对于金融工程学中一些“难啃”的概念，比如信用风险建模，都能够用非常直观的方式进行阐述。它不会一开始就抛出复杂的概率分布和违约率计算，而是从一个普通人理解的“借钱不还”的风险开始，一步步地引导读者思考，在金融市场中，企业和个人违约的可能性是如何被量化，以及这种量化是如何影响金融产品的定价和风险管理的。书中通过一些生动的小故事，比如银行如何评估贷款申请人的信用，或者债券发行方如何为可能发生的违约进行定价，来解释信用风险的来源和度量方法。在解释信用衍生品时，更是通过生动的模拟场景，让我理解了像信用违约互换（CDS）这样的工具是如何工作的，以及它们在转移和管理信用风险方面的作用。这种“讲故事”式的讲解方式，让我在轻松愉快的氛围中掌握了复杂的金融理论，感觉非常有效。而且，书中还强调了金融工程在实际操作中的一些“坑”，比如模型假设不当可能导致的巨大损失，这让我对金融工程的应用保持了审慎的态度，也培养了我批判性思考的能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书在我的金融工程学习生涯中，无疑留下了深刻的印记。我之前也读过不少金融相关的书籍，但《金融工程学（第3版）》在内容的前沿性和实用性方面，给我留下了非常深刻的印象。它不仅仅涵盖了金融工程学的经典理论，还对近年来兴起的一些新的领域，比如量化投资、算法交易、大数据在金融中的应用等，都有所涉及。在讲解这些前沿内容时，它也保持了一贯的严谨性和深度，让我能够在这个快速变化的金融领域中，保持对新知识的敏感度和学习能力。我尤其欣赏的是，书中在介绍这些新概念时，并没有仅仅停留在概念的堆砌，而是会深入分析它们对金融市场运作机制可能产生的影响，以及相关的风险和机遇。这让我能够更全面地理解金融工程学的发展方向。而且，书中在很多地方都强调了“实践出真知”，鼓励读者在学习理论的同时，也要积极参与到实践中去，通过实际操作来加深理解。这种强调实践的精神，让我觉得这本书的学习价值远超一般的理论教材。

评分☆☆☆☆☆

这次阅读《金融工程学（第3版）》的过程，对我来说是一次非常愉快的知识探索之旅。我一直认为，学习金融工程学这样的学科，最重要的是要理解其精髓，而不是死记硬背公式。而这本书在这方面做得非常到位。我发现，书中在讲解复杂的金融模型时，会特别注重逻辑的清晰性和概念的溯源。它不会直接跳到最终的数学表达式，而是会先铺垫基础，解释模型背后的直觉，以及它是如何从更基本的原理推导出来的。比如，在介绍蒙特卡洛模拟在金融中的应用时，书中首先解释了什么是随机性，为什么需要模拟，然后才逐步引入随机数生成、模型构建等步骤。这种由易到难、循序渐进的讲解方式，让我在面对复杂算法时，不会感到无从下手。而且，书中对于一些关键理论的阐述，都显得非常“走心”。它会深入地探讨模型的前提假设，以及这些假设在现实世界中是否成立，这让我能够更辩证地看待金融工程学中的理论工具。它教会我，金融工程学不是一个僵化的体系，而是一个不断发展和完善的学科。

评分☆☆☆☆☆

我对《金融工程学（第3版）》的评价，可以用“匠心独运”四个字来形容。它在内容的呈现上，可以说是做到了极致。我注意到，书中在讲解每一个重要概念时，都会配合大量的图表、流程图，甚至是简单的数学示意图。这些视觉化的辅助工具，极大地降低了理解的难度，让我能够快速抓住问题的核心。例如，在讲解金融衍生品定价的二叉树模型时，书中提供了清晰的二叉树结构图，并且用颜色区分了不同节点的价值，让我能够一目了然地理解模型是如何一步步构建的。此外，书中的语言风格也极具特色，它既有学术的严谨性，又不失通俗易懂的趣味性。它会使用一些形象的比喻，让抽象的概念变得生动有趣，比如将期权比作一种“保险”，将互换比作一种“交换服务”。这种独特的语言风格，让我在阅读过程中始终保持着轻松愉悦的心情，并且能够更深入地理解和记忆知识点。总而言之，这本书在内容组织、图表运用、语言表达等方面都做得非常出色，让我感受到了作者的用心和智慧。

评分☆☆☆☆☆

在阅读《金融工程学（第3版）》的过程中，我发现它对金融市场的整体架构和运作机制有着非常系统和全面的介绍。这本书不仅仅停留在某个具体的金融工具或者某个单一的理论模型上，而是着眼于整个金融工程学的宏观图景。它从金融市场的基本组成部分讲起，包括各种交易场所、参与者以及他们之间的互动关系，然后逐步深入到衍生品市场的详细介绍。我特别欣赏的是，书中对不同类型的衍生品，如期货、期权、互换等，都进行了详尽的剖析，不仅解释了它们的定义、交易方式，更重要的是分析了它们在风险管理和投资增值中的具体应用。例如，在讲到利率互换时，书中就通过一个企业面临的固定利率和浮动利率转换的实际困境，来引出利率互换的作用，并详细阐述了它是如何帮助企业规避利率风险的。这种将理论与实际应用紧密结合的讲解方式，让我对金融工程学在现代金融体系中的核心地位有了更清晰的认识。此外，书中还探讨了金融工程学在监管、产品设计等方面的作用，展现了其广阔的应用前景。整本书的逻辑非常清晰，从宏观到微观，再到应用，层层递进，让我在学习过程中能够建立起一个完整而扎实的知识体系，而不是零散的碎片化知识。

评分☆☆☆☆☆

这次能拿到这本《金融工程学（第3版）/普通高等教育“十一五”国家级规划教材》，我真是太开心了，毕竟这教材的名字听起来就很高大上，还是国家级的规划教材，这质量肯定没得说。拿到手之后，我迫不及待地翻开了第一章，就被里面生动形象的例子吸引住了。比如说，书里讲到期权的时候，不是枯燥地罗列公式，而是通过一个生动的场景，比如投资人如何在股票市场波动时保护自己的资产，或者如何利用期权进行投机获利。这种接地气的方式，让我这个对金融工程原本有些畏惧的读者，瞬间觉得亲切了不少。而且，书中对每个概念的解释都非常到位，不仅仅是给出了定义，还深入浅出地分析了其背后的逻辑和应用场景。我尤其喜欢的是，书中会时不时穿插一些历史故事或者行业发展的小插曲，让整个学习过程变得不那么死板，反而多了几分趣味性。比如，在介绍套利定价模型的时候，作者就花了些篇幅讲述了金融市场的早期发展以及一些经典的套利案例，这让我对模型的理解更加深刻，也更能体会到金融工程学在实际市场中扮演的重要角色。总的来说，这本书从一开始就给了我一个非常好的印象，让我对接下来的学习充满了期待。它让我明白，金融工程学并非高不可攀的理论，而是与我们生活息息相关的、充满智慧的学科。

评分☆☆☆☆☆

阅读《金融工程学（第3版）》的过程，让我深刻体会到了金融工程学作为一门交叉学科的魅力。它不仅仅是金融理论的延伸，更与数学、统计学、计算机科学等领域紧密相连。书中在讲解金融工程学的各个方面时，都会巧妙地融入相关的数学和统计学知识，并且会引导读者思考如何利用计算机技术来实现复杂的计算和分析。我尤其欣赏的是，书中并没有将这些交叉学科的知识独立出来，而是将它们无缝地融入到金融工程学的框架中。例如，在讲解风险度量时，书中会介绍如何利用统计学中的方差、协方差等概念来量化风险，并且会暗示如何利用编程语言来实现这些计算。这种跨学科的融合，让我能够更全面地理解金融工程学的本质，并为我未来的学习和工作打下坚实的基础。书中还提供了一些参考文献和进一步阅读的建议，这对于我希望深入探索某个特定领域，或者了解更多前沿研究的读者来说，非常有帮助。总的来说，这本书不仅仅是一本金融工程学的教材，更是一扇通往更广阔的金融科技世界的窗口。

评分☆☆☆☆☆

《金融工程学（第3版）》给我的另一大感受是，它在理论深度和实践指导性之间找到了一个绝佳的平衡点。我发现这本书在讲解理论概念时，并没有因为追求“通俗易懂”而牺牲其严谨性。例如，在介绍随机过程在金融建模中的应用时，书中不仅会阐述其基本原理，还会深入讲解布朗运动、伊藤引理等核心概念，并且会给出严谨的数学推导。但是，与许多纯理论书籍不同的是，它总是能将这些抽象的数学工具与具体的金融应用场景联系起来。比如，在讲解几何布朗运动时，作者会立刻将其与股票价格的随机波动联系起来，并展示如何利用它来构建股票价格的模型。更令我印象深刻的是，书中还穿插了大量关于金融工程在实际操作中的一些“技巧”和“窍门”。比如，在进行期权定价时，有哪些常见的陷阱需要避免？在设计金融产品时，需要考虑哪些关键因素？这些实践性的指导，对于我这样一个希望将所学知识应用到实际工作中的读者来说，非常有价值。书中还提供了一些代码示例或者数据分析的思路，虽然不要求我立刻写出代码，但至少让我对如何通过编程工具来实现金融工程的计算和分析有了初步的了解，这对于提升我的实操能力非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

我被这本书的逻辑结构和内容组织深深吸引。它不仅仅是零散地介绍金融工程学的各个方面，而是将整个学科构建成一个有机整体。从基础的金融市场和工具介绍开始，逐步深入到风险管理、衍生品定价、投资组合优化等核心领域，并且最终探讨了金融工程在现代金融体系中的作用和发展趋势。我尤其喜欢的是，书中对于“为什么”这个问题的解答。它不仅仅告诉你“是什么”和“怎么做”，更重要的是解释“为什么这样做”。比如，在介绍投资组合理论时，它会详细阐述为什么投资者需要进行资产配置，以及如何通过分散化来降低风险。在讲解风险管理时，它会深入分析不同类型的风险，以及为何需要进行量化和管理。这种深入的“ Why ”的探讨，让我能够从根本上理解金融工程学的原理，而不是停留在表面的技巧学习。而且，书中在每个章节的最后，都会安排一些思考题和案例分析，这不仅巩固了学习内容，更重要的是引导我主动去思考和解决问题，培养了我的独立分析能力。可以说，这本书像一位循循善诱的老师，不仅传授知识，更重要的是传授学习方法和解决问题的思路。

评分☆☆☆☆☆

2）新型金融手段的开发，主要是降低交易成本， 如电子化证券交易等。

评分☆☆☆☆☆

速度真快！！果断赞一个！！

评分☆☆☆☆☆

希望你能越做越好，成长有你有我大家一起来，很好的宝贝。

评分☆☆☆☆☆

东西不错，价格还可以，送货很快，今后买东西就用京东了

评分☆☆☆☆☆

金融工程学是20世纪80年代末、90年代初， 随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的最新发展， 标志着金融科学走向产品化和工程化。除了学科内部的纵深发展外，近年来，金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（Evolutionary Finance）就是近年来兴起的介于生物学和金融学的一门边缘科学，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。

评分☆☆☆☆☆

2）新型金融手段的开发，主要是降低交易成本， 如电子化证券交易等。

评分☆☆☆☆☆

很好，通俗易懂，案例很生动！

评分☆☆☆☆☆

同学说好

评分☆☆☆☆☆

课程指定的教材，用的优惠券，挺划算，不比买二手书差