金融工程學（第3版）/普通高等教育“十一五”國傢級規劃教材 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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周洛華 著

圖書標籤:

• 金融工程學
• 金融
• 工程
• 投資
• 風險管理
• 量化金融
• 高等教育
• 教材
• 金融建模
• 金融數學

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564212001

版次：3

商品編碼：10868049

包裝：平裝

叢書名： 高等院校金融學專業“十二五”規劃精品教材

開本：16開

齣版時間：2011-11-01

用紙：膠版紙

頁數：258

字數：351000

正文語種：中文

編輯推薦

　　 為瞭適宜上海國際金融中心建設的需要，加快培養大批金融學專業人纔，我們組織編寫這套涵蓋銀行、證券、保險等學科的精品教材。本係列教材是由復旦大學、上海交通大學、上海財經大學等多所知名高校一綫骨乾教師組織規劃編寫的金融學專業的精品教材。這些教師都具有豐富的教學實踐經驗，他們能把豐富的教學理論知識和金融實務有機地結閤起來，使得學生畢業後能夠把學到的理論知識在實踐中靈活運用。本叢書為瞭配閤教師教學和學生練習需要，經過教師的多次研究討論，做到教材、復習、教學全麵綜閤配套，是一套配套化、立體化的精品教材（習題、PPT課件），學生易學，教師教學方便。

內容簡介

　　 《普通高等教育“十一五”國傢級規劃教材：金融工程學（第3版）》嘗試著拋開國外教科書的束縛，用一種獨立的金融學新思考方式來帶領全文；並采用瞭不同於其他國外著作的寫作結構，主要是為瞭體現金融學的實際應用價值，因而不再拘泥於學術結構的美學意義上的完整。國外的許多金融工程學注重於構建各種復雜的工具，卻忽略談論為什麼我們需要這些工具，也不告訴讀者在什麼情況下應該應用什麼樣的工具，更不告訴讀者這些工具應用的結果。在我看來，國外的許多教科書首先談論的是工具，追求的是過程的完美和嚴密。可是，睏擾讀者的真正問題是：我們究竟是要解決什麼樣的問題？如果我們不能在實際中發現問題，那麼，無論工具有多麼花哨，都沒有什麼價值。基於我自己在學習中的睏惑，在開始撰寫本書時，我就特彆注意要從投資人的實際需求齣發去發現問題，分析問題，然後纔是構建工具和解決問題。我以為這是金融工程學的根本目的所在。先賢說：“為道者，務本而已”。因此，我想把這本書寫成一本提醒自己“務本的金融工程學”。

目錄

第三版序言
第二版序言
第一版序言

第一章 金融工程學導論
第一節 金融學解決什麼問題
第二節 金融工程學的發展
第三節 金融工程學的基本框架
第四節 金融工程學的應用範疇

第二章 金融市場
第一節 有效金融市場的假設
第二節 資産價格是一個隨機過程
第三節 M&M;定理及其意義
第四節 有價證券組閤理論

第三章 資産定價
第一節 資本資産定價模型
第二節 套利定價模式
第三節 資産定價的應用
第四節 資産定價模型的局限性

第四章 金融工具
第一節 金融工具概述
第二節 金融工具的頭寸
第三節 金融頭寸的組閤與分解
第四節 選擇金融工具

第五章 債券
第一節 利率模型
第二節 利率和波動率的平價關係
第三節 債券的風險管理
第四節 結構性融資

第六章 期權
第一節 期權概述
第二節 期權定價法
第三節 實物期權投資策略
第四節 公司債的定價

第七章 對衝交易--投資人如何發現價值
第一節 對衝交易原理
第二節 統計套利方法
第三節 金融産品創新
第四節 金融學的相對論

第八章 金融戰略--企業如何創造價值
第一節 企業的價值創造
第二節 不確定條件下的決策
第三節 企業的收購兼並
第四節 企業的風險管理
參考文獻

前言/序言

金融市場與投資分析 本書深入剖析現代金融市場的運作機製，係統闡述瞭各類金融工具的定價、交易策略以及風險管理方法。涵蓋瞭從宏觀經濟環境對金融市場的影響，到微觀層麵上市公司財務報錶分析的完整鏈條。 第一部分：金融市場概覽與投資基礎 本部分旨在為讀者構建堅實的金融市場認知框架。我們將從介紹金融市場的基本功能、分類以及其在現代經濟中的核心作用入手，逐步深入探討股票市場、債券市場、衍生品市場等主要市場闆塊的特點、參與者及其運作規則。 金融市場的基本概念與功能： 詳細講解金融市場如何實現資金融通、風險轉移、價格發現以及信息傳遞等關鍵功能。分析不同類型金融市場的優勢與劣勢，以及它們如何相互關聯，共同構成復雜的金融生態係統。 宏觀經濟環境與金融市場： 探討宏觀經濟指標（如GDP增長、通貨膨脹、利率、匯率、貨幣政策、財政政策等）如何影響金融市場的走勢和不同資産類彆（股票、債券、商品、房地産等）的錶現。學習如何解讀宏觀經濟數據，並將其轉化為投資決策的依據。 投資的基本原理與策略： 介紹風險與收益的權衡關係，以及現代投資組閤理論（MPT）的核心思想。闡述資産配置、分散化投資、價值投資、成長投資等經典投資策略，並結閤實際案例分析其適用性與局限性。 市場效率假說與行為金融學： 剖析不同形式的市場效率假說（弱式、半強式、強式），並探討其對投資實踐的啓示。引入行為金融學的視角，分析投資者心理偏差（如羊群效應、錨定效應、過度自信等）如何影響市場價格，以及如何識彆和規避這些行為陷阱。 第二部分：股票投資分析與估值 本部分將聚焦於股票這一重要的投資工具，從基本麵分析到技術麵分析，再到具體的估值方法，為讀者提供一套完整的股票投資決策框架。 公司財務報錶分析： 詳細講解資産負債錶、利潤錶、現金流量錶這三大財務報錶的結構、內容及其相互關係。教授讀者如何通過財務比率分析（如盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力等）來評估公司的經營狀況和財務健康程度。 行業分析與競爭優勢： 介紹波特五力模型等行業分析工具，幫助讀者識彆行業的吸引力、競爭格局以及影響行業發展的關鍵因素。分析企業如何建立和維持可持續的競爭優勢。 公司基本麵分析： 深入研究公司治理結構、管理團隊、産品與服務、市場營銷策略、研發能力等非財務因素，以及它們對公司長期價值的影響。 股票估值方法： 係統介紹多種股票估值模型，包括： 現金流摺現模型（DCF）： 詳解自由現金流的計算、增長率的預測以及摺現率的確定，並分析不同DCF模型的變種（如股利摺現模型DDM）。 可比公司分析（Comps）： 介紹市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）、企業價值/EBITDA（EV/EBITDA）等常用估值乘數，以及如何選擇閤適的基準公司進行比較。 先例交易分析（Precedent Transactions）： 講解如何通過分析過往並購交易來評估目標公司的價值。 技術分析基礎： 介紹圖錶形態、趨勢綫、支撐與阻力位、技術指標（如移動平均綫、MACD、RSI等）等基本技術分析工具，並探討其在短期交易和判斷市場情緒中的作用。 第三部分：債券投資與利率分析 本部分將深入探討債券市場的運作，以及利率變動對債券價值和風險的影響。 債券的基本類型與發行： 介紹國債、公司債、地方政府債、可轉換債券、浮動利率債券等主要債券類型，以及債券的發行流程、要素（如票麵價值、票麵利率、到期日、發行價格等）。 債券定價與收益率： 講解零息債券、附息債券的定價原理，以及到期收益率（YTM）、持有期收益率（HPR）等關鍵收益率指標的計算與解讀。 利率風險管理： 詳細分析久期（Duration）和凸性（Convexity）的概念及其在衡量債券價格對利率變動敏感性中的應用。介紹對衝利率風險的策略。 信用風險分析： 探討債券的信用評級體係（如穆迪、標普、惠譽），以及如何通過財務分析和宏觀經濟評估來預測和管理債券的信用風險。 債券市場的交易與迴購： 介紹債券的場內和場外交易機製，以及迴購協議（Repo）等短期融資工具的運作。 第四部分：衍生品市場與風險管理 本部分將介紹金融衍生品的基本概念，以及它們在風險對衝、投機和套利中的應用。 期貨與遠期閤約： 詳細講解期貨和遠期閤約的定義、標準化與定製化特點，以及它們在商品、外匯、利率等市場的應用。 期權閤約： 深入分析看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的買賣雙方權利與義務。介紹期權定價模型（如Black-Scholes模型）的基本原理，以及期權交易策略（如跨式、勒式、蝶式等）。 互換閤約（Swaps）： 重點介紹利率互換、貨幣互換等常見互換閤約的運作機製，以及它們在企業融資和風險管理中的作用。 風險管理工具與策略： 綜閤運用上述金融工具，講解如何構建風險管理框架，包括風險識彆、度量（如VaR）、監控與控製。介紹套期保值、對衝等具體風險管理策略。 第五部分：投資組閤管理 本部分將指導讀者如何構建和管理一個有效的投資組閤，以實現風險調整後的最佳收益。 投資組閤構建： 結閤前幾部分的知識，講解如何根據投資者的風險偏好、投資目標和時間 horizon，選擇閤適的資産類彆和具體資産，並進行資産配置。 業績評估： 介紹常用的投資組閤業績評估指標，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）、詹森阿爾法（Jensen's Alpha）等，以及如何對投資組閤的收益和風險進行有效度量。 動態組閤調整： 探討在市場變化和投資目標調整的情況下，如何對投資組閤進行再平衡和策略調整，以維持組閤的有效性。 本書結構清晰，語言流暢，注重理論與實踐相結閤，輔以大量圖錶和案例分析，旨在幫助讀者掌握金融市場的核心知識和投資分析技能，從而在復雜的金融環境中做齣明智的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀《金融工程學（第3版）》的過程中，我發現它對金融市場的整體架構和運作機製有著非常係統和全麵的介紹。這本書不僅僅停留在某個具體的金融工具或者某個單一的理論模型上，而是著眼於整個金融工程學的宏觀圖景。它從金融市場的基本組成部分講起，包括各種交易場所、參與者以及他們之間的互動關係，然後逐步深入到衍生品市場的詳細介紹。我特彆欣賞的是，書中對不同類型的衍生品，如期貨、期權、互換等，都進行瞭詳盡的剖析，不僅解釋瞭它們的定義、交易方式，更重要的是分析瞭它們在風險管理和投資增值中的具體應用。例如，在講到利率互換時，書中就通過一個企業麵臨的固定利率和浮動利率轉換的實際睏境，來引齣利率互換的作用，並詳細闡述瞭它是如何幫助企業規避利率風險的。這種將理論與實際應用緊密結閤的講解方式，讓我對金融工程學在現代金融體係中的核心地位有瞭更清晰的認識。此外，書中還探討瞭金融工程學在監管、産品設計等方麵的作用，展現瞭其廣闊的應用前景。整本書的邏輯非常清晰，從宏觀到微觀，再到應用，層層遞進，讓我在學習過程中能夠建立起一個完整而紮實的知識體係，而不是零散的碎片化知識。

評分☆☆☆☆☆

《金融工程學（第3版）》給我的另一大感受是，它在理論深度和實踐指導性之間找到瞭一個絕佳的平衡點。我發現這本書在講解理論概念時，並沒有因為追求“通俗易懂”而犧牲其嚴謹性。例如，在介紹隨機過程在金融建模中的應用時，書中不僅會闡述其基本原理，還會深入講解布朗運動、伊藤引理等核心概念，並且會給齣嚴謹的數學推導。但是，與許多純理論書籍不同的是，它總是能將這些抽象的數學工具與具體的金融應用場景聯係起來。比如，在講解幾何布朗運動時，作者會立刻將其與股票價格的隨機波動聯係起來，並展示如何利用它來構建股票價格的模型。更令我印象深刻的是，書中還穿插瞭大量關於金融工程在實際操作中的一些“技巧”和“竅門”。比如，在進行期權定價時，有哪些常見的陷阱需要避免？在設計金融産品時，需要考慮哪些關鍵因素？這些實踐性的指導，對於我這樣一個希望將所學知識應用到實際工作中的讀者來說，非常有價值。書中還提供瞭一些代碼示例或者數據分析的思路，雖然不要求我立刻寫齣代碼，但至少讓我對如何通過編程工具來實現金融工程的計算和分析有瞭初步的瞭解，這對於提升我的實操能力非常有幫助。

評分☆☆☆☆☆

這次能拿到這本《金融工程學（第3版）/普通高等教育“十一五”國傢級規劃教材》，我真是太開心瞭，畢竟這教材的名字聽起來就很高大上，還是國傢級的規劃教材，這質量肯定沒得說。拿到手之後，我迫不及待地翻開瞭第一章，就被裏麵生動形象的例子吸引住瞭。比如說，書裏講到期權的時候，不是枯燥地羅列公式，而是通過一個生動的場景，比如投資人如何在股票市場波動時保護自己的資産，或者如何利用期權進行投機獲利。這種接地氣的方式，讓我這個對金融工程原本有些畏懼的讀者，瞬間覺得親切瞭不少。而且，書中對每個概念的解釋都非常到位，不僅僅是給齣瞭定義，還深入淺齣地分析瞭其背後的邏輯和應用場景。我尤其喜歡的是，書中會時不時穿插一些曆史故事或者行業發展的小插麯，讓整個學習過程變得不那麼死闆，反而多瞭幾分趣味性。比如，在介紹套利定價模型的時候，作者就花瞭些篇幅講述瞭金融市場的早期發展以及一些經典的套利案例，這讓我對模型的理解更加深刻，也更能體會到金融工程學在實際市場中扮演的重要角色。總的來說，這本書從一開始就給瞭我一個非常好的印象，讓我對接下來的學習充滿瞭期待。它讓我明白，金融工程學並非高不可攀的理論，而是與我們生活息息相關的、充滿智慧的學科。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的驚喜在於它對復雜概念的講解方式。我之前接觸過一些金融方麵的書籍，很多在講到諸如風險管理、衍生品定價這些核心內容時，往往直接拋齣復雜的數學模型和公式，看得人頭昏腦脹。但《金融工程學（第3版）》在這方麵做得非常齣色。它會先從一個直觀的、與現實生活相關的例子入手，比如企業如何利用遠期閤約鎖定匯率風險，或者基金經理如何通過期權對衝市場下跌的風險。通過這些具體的場景，讀者可以先建立起對相關金融工具的感性認識，然後再逐步引入理論模型。更重要的是，書中在介紹模型時，會詳細解釋每個變量的含義、每個假設的來源，以及模型本身的局限性。它不是讓你死記硬背公式，而是引導你理解公式背後的邏輯和原理。比如，在講解Black-Scholes期權定價模型時，作者並沒有直接給齣復雜的推導過程，而是先闡述瞭模型的核心思想——無風險對衝，然後一步步地引導讀者理解期權價格是如何受到標的資産價格、執行價格、到期時間、無風險利率和波動率等因素的影響。這種循序漸進、由淺入深的學習方式，極大地降低瞭學習門檻，讓我在理解復雜的金融定價理論時感到輕鬆瞭很多。此外，書中還穿插瞭一些案例分析，通過真實的交易數據或者模擬場景，來驗證理論模型的有效性，這對於我這樣希望理論與實踐相結閤的學習者來說，無疑是錦上添花。

評分☆☆☆☆☆

這本書在我的金融工程學習生涯中，無疑留下瞭深刻的印記。我之前也讀過不少金融相關的書籍，但《金融工程學（第3版）》在內容的前沿性和實用性方麵，給我留下瞭非常深刻的印象。它不僅僅涵蓋瞭金融工程學的經典理論，還對近年來興起的一些新的領域，比如量化投資、算法交易、大數據在金融中的應用等，都有所涉及。在講解這些前沿內容時，它也保持瞭一貫的嚴謹性和深度，讓我能夠在這個快速變化的金融領域中，保持對新知識的敏感度和學習能力。我尤其欣賞的是，書中在介紹這些新概念時，並沒有僅僅停留在概念的堆砌，而是會深入分析它們對金融市場運作機製可能産生的影響，以及相關的風險和機遇。這讓我能夠更全麵地理解金融工程學的發展方嚮。而且，書中在很多地方都強調瞭“實踐齣真知”，鼓勵讀者在學習理論的同時，也要積極參與到實踐中去，通過實際操作來加深理解。這種強調實踐的精神，讓我覺得這本書的學習價值遠超一般的理論教材。

評分☆☆☆☆☆

我對《金融工程學（第3版）》的評價，可以用“匠心獨運”四個字來形容。它在內容的呈現上，可以說是做到瞭極緻。我注意到，書中在講解每一個重要概念時，都會配閤大量的圖錶、流程圖，甚至是簡單的數學示意圖。這些視覺化的輔助工具，極大地降低瞭理解的難度，讓我能夠快速抓住問題的核心。例如，在講解金融衍生品定價的二叉樹模型時，書中提供瞭清晰的二叉樹結構圖，並且用顔色區分瞭不同節點的價值，讓我能夠一目瞭然地理解模型是如何一步步構建的。此外，書中的語言風格也極具特色，它既有學術的嚴謹性，又不失通俗易懂的趣味性。它會使用一些形象的比喻，讓抽象的概念變得生動有趣，比如將期權比作一種“保險”，將互換比作一種“交換服務”。這種獨特的語言風格，讓我在閱讀過程中始終保持著輕鬆愉悅的心情，並且能夠更深入地理解和記憶知識點。總而言之，這本書在內容組織、圖錶運用、語言錶達等方麵都做得非常齣色，讓我感受到瞭作者的用心和智慧。

評分☆☆☆☆☆

這次閱讀《金融工程學（第3版）》的過程，對我來說是一次非常愉快的知識探索之旅。我一直認為，學習金融工程學這樣的學科，最重要的是要理解其精髓，而不是死記硬背公式。而這本書在這方麵做得非常到位。我發現，書中在講解復雜的金融模型時，會特彆注重邏輯的清晰性和概念的溯源。它不會直接跳到最終的數學錶達式，而是會先鋪墊基礎，解釋模型背後的直覺，以及它是如何從更基本的原理推導齣來的。比如，在介紹濛特卡洛模擬在金融中的應用時，書中首先解釋瞭什麼是隨機性，為什麼需要模擬，然後纔逐步引入隨機數生成、模型構建等步驟。這種由易到難、循序漸進的講解方式，讓我在麵對復雜算法時，不會感到無從下手。而且，書中對於一些關鍵理論的闡述，都顯得非常“走心”。它會深入地探討模型的前提假設，以及這些假設在現實世界中是否成立，這讓我能夠更辯證地看待金融工程學中的理論工具。它教會我，金融工程學不是一個僵化的體係，而是一個不斷發展和完善的學科。

評分☆☆☆☆☆

閱讀《金融工程學（第3版）》的過程，讓我深刻體會到瞭金融工程學作為一門交叉學科的魅力。它不僅僅是金融理論的延伸，更與數學、統計學、計算機科學等領域緊密相連。書中在講解金融工程學的各個方麵時，都會巧妙地融入相關的數學和統計學知識，並且會引導讀者思考如何利用計算機技術來實現復雜的計算和分析。我尤其欣賞的是，書中並沒有將這些交叉學科的知識獨立齣來，而是將它們無縫地融入到金融工程學的框架中。例如，在講解風險度量時，書中會介紹如何利用統計學中的方差、協方差等概念來量化風險，並且會暗示如何利用編程語言來實現這些計算。這種跨學科的融閤，讓我能夠更全麵地理解金融工程學的本質，並為我未來的學習和工作打下堅實的基礎。書中還提供瞭一些參考文獻和進一步閱讀的建議，這對於我希望深入探索某個特定領域，或者瞭解更多前沿研究的讀者來說，非常有幫助。總的來說，這本書不僅僅是一本金融工程學的教材，更是一扇通往更廣闊的金融科技世界的窗口。

評分☆☆☆☆☆

我被這本書的邏輯結構和內容組織深深吸引。它不僅僅是零散地介紹金融工程學的各個方麵，而是將整個學科構建成一個有機整體。從基礎的金融市場和工具介紹開始，逐步深入到風險管理、衍生品定價、投資組閤優化等核心領域，並且最終探討瞭金融工程在現代金融體係中的作用和發展趨勢。我尤其喜歡的是，書中對於“為什麼”這個問題的解答。它不僅僅告訴你“是什麼”和“怎麼做”，更重要的是解釋“為什麼這樣做”。比如，在介紹投資組閤理論時，它會詳細闡述為什麼投資者需要進行資産配置，以及如何通過分散化來降低風險。在講解風險管理時，它會深入分析不同類型的風險，以及為何需要進行量化和管理。這種深入的“ Why ”的探討，讓我能夠從根本上理解金融工程學的原理，而不是停留在錶麵的技巧學習。而且，書中在每個章節的最後，都會安排一些思考題和案例分析，這不僅鞏固瞭學習內容，更重要的是引導我主動去思考和解決問題，培養瞭我的獨立分析能力。可以說，這本書像一位循循善誘的老師，不僅傳授知識，更重要的是傳授學習方法和解決問題的思路。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺是，它不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的金融工程師在耐心指導你。我尤其喜歡的是，書中對於金融工程學中一些“難啃”的概念，比如信用風險建模，都能夠用非常直觀的方式進行闡述。它不會一開始就拋齣復雜的概率分布和違約率計算，而是從一個普通人理解的“藉錢不還”的風險開始，一步步地引導讀者思考，在金融市場中，企業和個人違約的可能性是如何被量化，以及這種量化是如何影響金融産品的定價和風險管理的。書中通過一些生動的小故事，比如銀行如何評估貸款申請人的信用，或者債券發行方如何為可能發生的違約進行定價，來解釋信用風險的來源和度量方法。在解釋信用衍生品時，更是通過生動的模擬場景，讓我理解瞭像信用違約互換（CDS）這樣的工具是如何工作的，以及它們在轉移和管理信用風險方麵的作用。這種“講故事”式的講解方式，讓我在輕鬆愉快的氛圍中掌握瞭復雜的金融理論，感覺非常有效。而且，書中還強調瞭金融工程在實際操作中的一些“坑”，比如模型假設不當可能導緻的巨大損失，這讓我對金融工程的應用保持瞭審慎的態度，也培養瞭我批判性思考的能力。

評分☆☆☆☆☆

書還沒有看，質量還行，看瞭再說

評分☆☆☆☆☆

纔拿到書，還沒看，外觀完整。

評分☆☆☆☆☆

1）1998年，美國金融學教授約翰·芬尼迪（Jhon Finnerty）首次給齣瞭金融工程的正是定義。從他對金融工程的定義齣發，將金融工程的研究範圍分為三個方麵：1）新型金融産品和金融工具的開發， 包括麵嚮大眾的金融産品（如新型銀行帳戶、新型共同基金等） 和麵嚮企業的金融工具（如期貨、期權、新型可轉換債券、新型優先股等）。

評分☆☆☆☆☆

深入淺齣！經典。。。

評分☆☆☆☆☆

書很好，慢慢研究，哈哈

評分☆☆☆☆☆

將枯燥的模型推導融於實例講解之中，易於理解

評分☆☆☆☆☆

溝通中達成共識。

評分☆☆☆☆☆

公司金融領域在過去的二十年內得到瞭迅猛和廣泛的發展，但是這個領域的教師卻麵臨一個很大的障礙：缺乏一本得到廣泛認可的教科書。讓·梯若爾的這本著作填補瞭這個空白。運用它齣名的分析和闡述技能，梯若爾深入淺齣地概括和整閤瞭這個領域，尤其是強調瞭公司金融和閤約理論的聯係，以及激勵和控製權在企業融資決策中的作用。這一切造就瞭一本對學生和老師都非常重要的參考書。

評分☆☆☆☆☆

在本書中，梯若爾通過一個統一的框架，為現代公司金融理論提供瞭一個全麵的闡述。難能可貴的是，他還介紹瞭公司金融領域很多重要的實證結果，並將其與理論有機地結閤瞭起來。本書對於研究公司金融的學生和教授們都是無價之寶。