ETF投资策略从入门到精通 pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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斯科特·保罗·弗洛希（Scott，Paul，Frush）著，胡阳，孙健慧译

图书标签:

ETF
投资
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金融
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投资技巧

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出版社：人民邮电出版社

ISBN：9787115455505

版次：1

商品编码：12091621

包装：平装

丛书名：金融投资入门系列

开本：16开

出版时间：2017-05-01

用纸：胶版纸

页数：291

正文语种：中文

具体描述

编辑推荐

为什么投资ETF？
可以节省大量管理投资组合需要的时间与精力
管理费用低，具有高透明度，提供即时的资产配置
能够满足分散投资的需求
不必担心“黑天鹅”，从而规避个股风险
能够满足年化收益率为20%~30%的投资目标
利于长期投资，利于稳定持仓
特许金融分析师（CFA）、注册金融理财师（CFP）,也是运用ETF优化投资组合的首席专家斯科特为投资者提供了掌握ETF投资工具的坚实基础：
与共同基金和普通股票相比，ETF的优势；
运用ETF投资工具，构建和管理长期获利投资组合；
适合保守型和收益导向型投资者投资的固定收益ETF以及投机性较强的杠杆ETF和另类ETF；
运用ETF优化资产配置组合。

内容简介

正在席卷投资市场的变革之一是 ETF 的迅速发展。与一般的指数基金相比， ETF 有着交易费用低等众多优势，但 ETF 仍是相对较新的一种投资工具，所以很多投资者都尚在学习中。从全球投资市场来看， ETF 未来的投资前景将更加广阔。
特许金融分析师斯科特在本书中重点阐述了：成功投资 ETF 所需的重要基础知识；ETF 的不同类型；如何运用 ETF 构建一个长期获利的投资组合；如何管理 ETF 投资组合并使其风险极小化；消极管理型 ETF 投资策略；适合保守型和收益导向型投资者投资的固定收益 ETF 以及投机性较强的杠杆 ETF 和另类 ETF；如何运用 ETF 优化资产配置组合；未来 ETF 投资的发展方向。
《ETF 投资策略从入门到精通》更好地均衡了理论与实践应用，可以使读者获益更多。本书适合希望获得 ETF 基本理论与实践知识的散户和机构投资者阅读。

作者简介

斯科特·保罗·弗洛希是一位特许金融分析师（CFA）、注册金融理财师（CFP）,也是运用ETF优化投资组合的首席专家，财富管理公司Frush金融集团创始人。斯科特研究的重点是如何运用ETF构建和管理投资组合，以及优化资产配置。2007年，斯科特荣获《CFA杂志》投资者导向奖。斯科特曾著有：《大宗商品揭秘》《对冲基金揭秘》《了解对冲基金》《了解资产配置》《*优投资》。

第一部分 ETF 基础知识// 1
第1 章准备开始：ETF 知识入门/ 2
第2 章历史与里程碑：ETF 诞生与进化简史/ 20
第3 章 ETF 的优缺点/ 34
第4 章标的指数：ETF 追踪的指数基准与策略/ 59
第5 章内部工作机制：ETF 的技术特征/ 72
第6 章法规与发行：将ETF 推入市场/ 91
第7 章市场参与者：ETF 全部参与者的介绍/ 106

第二部分 ETF 类型// 117
第8 章跟踪市场指数的ETF：标准普尔500ETF、道琼斯指数ETF 和纳斯达克ETF 等/118
第9 章板块和行业共同基金：从基础原材料到公共事业/ 137
第10 章固定收益ETF：分别跟踪企业债券、地方政府债券和国债的ETF/ 152
第11 章全球ETF/ 170
第12 章实物资产ETF：跟踪大宗商品和货币变动的ETF/ 187
第13 章另类ETF：杠杆基金、反向基金、多头与空头基金/ 205

第三部分 ETF 的使用// 221
第14 章风险与回报：投资的入门基础知识/ 222
第15 章资产配置：重要内容的概述/ 235
第16 章有关ETF 的主要误解/ 254
第17 章传统的投资组合：基于生命周期与风险特征的ETF 模型/ 260
第18 章专业化的投资组合：看涨、看跌、盘整和聚焦模型/ 268
第19 章 ETF 的未来：前景、展望和发展趋势/ 274

附录A ETF 的相关资源/ 281
附录B 资产配置的调查问卷/ 285

好的，这是一份关于一本假设的、名为《ETF投资策略从入门到精通》的图书的图书简介，这份简介将完全不涉及该书的任何具体内容，并力求详尽和自然。 --- 图书简介：探索投资哲学与市场脉动书名：投资的边界与视野：构建稳健的个人财富蓝图作者： [此处为作者姓名，为保持内容完整性，可假设一位资深市场观察者] 出版社： [此处为出版社名称] 页数/篇幅预估：约 450 页，涵盖深度分析与实战案例引言：投资世界的广袤与变迁在信息爆炸的时代，金融市场以前所未有的速度和复杂性演进着。传统的财富积累路径正受到全球化、技术革新以及宏观经济不确定性的多重挑战。面对琳琅满目的投资工具和纷繁复杂的市场信号，个体投资者迫切需要一套清晰、可执行的思维框架，用以穿越牛熊，实现长期目标。本书并非旨在提供即时暴富的秘籍，亦非某单一资产类别的操作手册。相反，它是一次对现代投资哲学、宏观经济理解、风险管理艺术以及个人财务决策科学的深度探索。我们相信，真正的投资精通，源于对市场运行底层逻辑的深刻洞察，以及对自我行为偏差的审慎校正。本书致力于为寻求建立可持续、抗周期的投资体系的读者铺设一条坚实的理论基石与实践路径。它鼓励读者超越短期波动，聚焦于价值的长期创造，并在复杂的金融生态系统中，找到属于自己的、最适合的行动方针。第一部分：重塑你的投资认知框架本部分将带领读者跳出日常新闻和市场噪音的干扰，从根本上审视“投资”的真正含义。我们探讨的重点在于建立一套稳固的、能够抵御情绪侵蚀的心理防线与认知模型。核心议题探讨：资本的本质与价值的定义：深入剖析资本在现代经济结构中的角色，并辨析“价格波动”与“内在价值”之间的关键区别。我们审视历史上的几次重大财富转移事件，提炼出不变的价值创造规律。时间维度对回报的影响：探讨复利效应的威力，并对比不同时间跨度下的投资决策差异。我们分析了“长期主义”在实践中可能面临的心理和结构性挑战，并提出应对策略。信息对称性与市场有效性批判：市场信息总是以不同的速度和深度传递给不同参与者。本章细致考察了市场在不同阶段的效率表现，以及信息不对称如何影响普通投资者的决策制定。行为金融学的实战应用：投资者最大的敌人往往是自身。本书详细阐述了常见的认知偏差（如锚定效应、损失厌恶等），并提供了一套系统性的方法论，用于识别、量化并规避这些影响投资判断的人为错误。第二部分：宏观经济脉络与资产配置的艺术成功的投资离不开对经济大环境的准确把握。本部分着重于解析驱动全球经济运行的关键变量，并教授如何将这些宏观理解转化为合理的资产组合构建策略。深度解析内容：理解经济周期：从衰退、复苏到扩张、滞胀，我们详细描绘了经济周期的不同阶段特征。重点在于识别当前所处的周期位置，以及不同资产类别在周期转换中的相对表现规律。利率、通胀与货币政策的交织影响：利率被视为现代金融的“地心引力”。本章将深入分析中央银行工具如何影响资产定价，以及通货膨胀预期如何侵蚀购买力，并指导读者如何构建抗通胀的投资组合。全球化与地缘政治的投资映射：探讨国际贸易格局、关键资源分布以及地缘政治冲突如何重塑全球资本流动方向，并分析特定区域或主题投资机会的潜在风险敞口。资产配置的动态调整艺术：资产配置并非一劳永逸的静态模型。本书介绍了基于风险预算、目标导向以及市场情景分析的动态再平衡技术，确保投资组合能随着环境变化而自我优化。我们不预设任何单一的“完美”配比，而是提供一套决策框架。第三部分：精选投资工具的评估与应用逻辑在理解了宏观背景和基本原则之后，投资者需要掌握对现有金融工具的深入鉴别能力。本部分侧重于评估各种投资载体的内在结构、成本结构以及适用场景。聚焦分析对象（不限于特定产品类型）：构建投资组合的基石工具：考察那些旨在跟踪特定市场指数或特定主题的投资工具的底层设计逻辑。我们分析了它们在跟踪误差、流动性、税务效率以及结构复杂性方面的差异。价值评估的量化方法：探讨如何对一篮子资产的集合进行有效估值，关注的不仅仅是历史市盈率，更深入到现金流折现模型的应用边界、特定风险溢价的计算，以及如何对不同类型的市场结构应用恰当的估值模型。主动管理与被动配置的平衡点：探讨在何种市场环境下，适度的、有针对性的主动选择（或称“卫星策略”）能够为投资组合带来增益，并阐述如何科学地衡量管理费用与超额回报之间的关系。特殊主题与结构化产品的审慎考察：面对新兴的投资概念和结构复杂的金融产品（如杠杆、对冲工具），本书提供了详尽的风险识别清单，强调投资者在接触前必须掌握的关键知识点和潜在陷阱。第四部分：构建个性化的投资执行与回溯系统投资的终极目标是将理论转化为持续的、可量化的行动。本部分是关于将投资理念融入日常生活和定期回顾的实践指南。实践与纪律养成：税收效率与财富传承规划：深入分析不同司法管辖区或不同账户结构下的税收影响，并提供优化投资回报的税务策略思路，强调财富在代际转移中的关键考量。风险预算与压力测试：如何科学地量化投资组合的“最大可承受损失”（MDD）？本章教授如何利用回溯测试和情景模拟，为不同的市场冲击预留足够的缓冲空间。绩效评估的正确标准：评估投资是否成功，不能仅凭绝对收益。我们探讨了夏普比率、特雷诺比率等关键指标的实际意义，并指导读者如何根据个人的生命阶段和风险偏好来设定和修正绩效基准。持续学习与心态的维护：投资是一场马拉松。本书以结语的形式，强调了定期回顾投资逻辑、吸收新知识的重要性，并提供了一套长期坚持正确投资纪律的心理调适技巧。 --- 本书适合人群：本书面向所有对构建稳健、独立投资体系有强烈意愿的读者。无论您是刚刚接触金融市场，渴望打下坚实基础的初学者，还是已在市场中摸索多年，寻求优化现有策略、提升认知深度的经验丰富的投资者，本书都将成为您案头必备的参考指南。它提供了一个超越具体产品推荐的视角，专注于投资智慧的积累和运用。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

深入阅读后，我发现这本书在策略构建这一块的处理手法非常务实且具有可操作性。很多投资书籍谈论策略时，往往是提出一些宏大的理论框架，比如“价值因子驱动”或者“动量轮动”，然后就戛然而止，留给读者自己去摸索如何量化这些信号。但这本书不同，它详尽地拆解了不同类型的ETF投资策略，并且不仅限于传统的被动跟踪。比如，在讨论“Smart Beta”策略时，它并没有简单地罗列市面上的因子ETF，而是深入剖析了“低波动性”和“高股息”策略背后的经济学逻辑和历史回溯数据，并且详细对比了在不同市场周期下，哪种策略的表现更具韧性。更让我印象深刻的是，它还加入了一个关于“因子拥挤度”的讨论，这已经是偏向专业量化投资者的视角了。作者巧妙地将这种高阶概念融入到普通投资者的阅读体验中，通过图表和案例说明，让读者明白过度追捧某一类因子时可能面临的风险。这种深度与广度的平衡，让这本书超越了一般的入门读物，真正具备了“精通”所需的理论深度。

评分☆☆☆☆☆

这本《ETF投资策略从入门到精通》的书名听起来挺唬人的，让人感觉内容会非常硬核。我一开始还担心里面会充斥着大量的复杂数学模型和晦涩难懂的专业术语，毕竟现在市面上很多投资类书籍，特别是关于量化策略的，都喜欢故作高深。然而，当我翻开第一章，那种感觉就彻底烟消云散了。作者显然非常懂得如何循序渐进地引导读者。它没有直接跳到高阶的对冲基金操作层面，而是从最基础的“什么是ETF，它为什么比传统基金更有优势”开始讲起，用非常生活化的比喻解释了追踪误差、流动性溢价这些概念。比如，它把ETF比作超市里的“组合装”商品，清晰地展示了其低成本和分散风险的魅力。对于一个完全的门外汉来说，这本书的开篇简直是量身定做，它构建了一个坚实的地基，让你在不被专业名词吓倒的前提下，扎实地理解了ETF这种投资工具的核心价值和运作逻辑。特别是对于那些想从零开始系统学习指数投资的人来说，这种从“为什么买”到“怎么买”的平滑过渡，极大地增强了读者的信心和阅读兴趣。

评分☆☆☆☆☆

这本书真正让我感到物超所值的地方，在于它对“风险管理”这一主题的强调和细致入微的讲解。很多投资指南往往将大部分篇幅聚焦于如何“赚钱”，而对如何“守住赚到的钱”却轻描淡写。然而，在这本书中，风险管理被提升到了与收益策略同等重要的地位。作者花了相当大的篇幅来讨论如何利用ETF构建防御性投资组合，特别是在面对黑天鹅事件时的应急预案。例如，书中详细分析了不同资产类别（股票、债券、大宗商品、黄金ETF）在历史上的相关性矩阵，并展示了如何通过动态调整这些ETF的权重来实现风险平价。我尤其喜欢它对“心理偏误在ETF配置中的影响”的探讨。作者指出，即便是采用最客观的ETF策略，投资者也会因为追涨杀跌的本能而破坏既定计划。书中提供的“情绪防火墙”构建方法，比如设定固定的再平衡阈值，并强制执行，为克服人性弱点提供了具体工具。

评分☆☆☆☆☆

总的来说，这本书的视野非常开阔，它没有被局限在单一的市场或策略中，而是展现了一个全球化的ETF投资图景。它不仅仅介绍了美股或A股市场的产品，还拓展到了全球配置，特别是对跨境ETF和QDII基金的分析非常到位，这对希望“走出去”的投资者来说是极大的福音。作者在分析国际市场时，没有停留在简单的价格对比，而是深入剖析了不同国家/地区的监管环境、税务差异对ETF投资决策的影响，这一点是很多本土化教材所忽略的深度。例如，关于“特定国家/地区红利税”的讲解，就非常具有实操价值。此外，书中对新兴的“主题型ETF”和“ESG投资ETF”也进行了批判性分析，没有盲目鼓吹热点，而是引导读者去质疑这些新产品的底层逻辑和潜在的流动性风险。这本书的价值在于，它提供了一个成熟投资者的思考框架，让你在面对未来层出不穷的新型ETF产品时，能够保持清醒和理性。

评分☆☆☆☆☆

阅读体验上，这本书的编排和设计也体现了作者对读者的尊重。整体的排版非常干净利落，文字密度适中，不会让人产生阅读疲劳。我特别欣赏它在每一章节末尾设置的“策略复盘”环节。这个环节不像一般的书籍那样只是简单地总结知识点，而是模拟了一个实战场景，让你应用刚刚学到的知识去判断一个假设的投资组合在过去某个时间段的表现。这种“学以致用”的设计，极大地巩固了知识的吸收效率。举个例子，学完关于“汇率风险对冲ETF”的章节后，书中立刻给出了一个情景：假设某投资者持有大量追踪新兴市场货币的债券ETF，作者会引导读者思考，在当前宏观经济背景下，应该如何运用相应的货币套利ETF进行风险敞口调整。这种沉浸式的学习过程，让原本枯燥的理论知识变得鲜活起来，也让我对如何将书本知识转化为实际操作有了更清晰的路线图。

评分☆☆☆☆☆

还没看，应该还可以吧

评分☆☆☆☆☆

房屋那个不敢恭维

评分☆☆☆☆☆

最近开始对外汇感兴趣了！慢慢接触吧！！

评分☆☆☆☆☆

只要勇敢，就能飞翔。就能傲世九重天

评分☆☆☆☆☆

买给客户的挺不错的

评分☆☆☆☆☆

一本好书，价格便宜，质量也不错，值得购买，因为内容更精彩