斯波朗迪期货交易法则 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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维克托·斯波朗迪，[Victor，Sperandeo] 著，李妍，高美 译

图书标签:

• 期货交易
• 交易法则
• 斯波朗迪
• 技术分析
• 市场规律
• 交易策略
• 风险管理
• 趋势交易
• 突破交易
• 资金管理

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115466495

版次：1

商品编码：12163041

包装：平装

开本：小16开

出版时间：2017-08-01

用纸：胶版纸

页数：208

正文语种：中文

编辑推荐

　　道氏理论与趋势分析的融合之作

　　用46年市场数据验证的交易体系，让你真正读懂期货市场盈利的本质

　　作为华尔街的风云人物，维克托·斯波朗迪曾为索罗斯等人操盘，他将道氏理论、市场趋势分析以及技术指标分析融会贯通，写作了《专业投机原理》一书。该书长销20年，已成为金融投资领域的经典作品，为众多股民把握市场走向提供了有益的指导。

　　本书是斯波朗迪继《专业投机原理》之后的又一部代表作，将其独到的交易体系应用于期货市场，并用数十年的市场交易数据加以验证。

　　在期货市场遭受亏损的理由

　　1. 加杠杆——就算基本面和技术面都对你有利，无法预知的事件也可以改变一切。

　　2. 孤注一掷地赌博——一厢情愿的交易只会加速破产，甚至有可能更糟。

　　3. 不止损——“你要知道什么时候不出牌，什么时候出牌。”

　　如何在期货市场上判定趋势已经改变

　　1.趋势线被打破。

　　2.在上涨的趋势中，趋势没有创造新高；或者在下跌的趋势中，趋势没有创造新低。

　　3.在下跌的趋势中，价格涨到了之前的短期*高点之上；或者在上升的趋势中，价格跌到了之前的短期*低点之下。

内容简介

　　《斯波朗迪期货交易法则》是斯波朗迪即《专业投机原理》之后的又一部力作，作者在书中详细讲解了期货市场运行的基本模式、期货交易的基本原则，以及在期货交易中获利的核心机制，使读者可以把握期货市场的走势，规避风险，获取稳定收益。《斯波朗迪期货交易法则》秉持了斯波朗迪在《专业投机原理》中的核心投资方法和理念，作者以标准普尔 DTI这一期货组合指标为例，具体讲解了这些方法和思想在期货市场中的应用细节以及测试的业绩。

作者简介

　　维克托·斯波朗迪是美国著-名金融投资家，在华尔街有40年的投资经验，是比肩乔治·索罗斯的投资大师。其所作的《专业投机原理》一书出版十几年来，持续畅销不衰。本书是《专业投机原理》的姊妹篇，是其交易思想在期货市场的实践指南。他本人也经常在CNN、CNBC以及其他主要金融媒体上发表自己的投资观点。

目录

第一章 期货交易的基础知识 / 1
关于期货交易的详细解释 / 1
每个人都有所求 / 4
买进卖出，还是买进持有 / 6
第二章 胜败乃兵家常事 / 9
如何合理地亏损 / 10
认输 / 12
生活中处处有交易 / 13
第三章 指标和工具 / 15
相对强弱指标 / 15
趋势跟踪和动量 / 16
情绪的影响 / 19
交易者的持仓量 / 19
只做多的大宗商品指数 / 20
重新调整 / 22
第四章 用还是不用2B：经典原则的再次讨论 / 23
趋势的改变 / 23
2B原则 / 25
长线2B信号 / 30
期差和2B原则 / 32
无论跟牌还是不跟牌，都别出局 / 32
第五章 标准普尔DTI简介 / 35
只做多的指数——对于我有意义吗 / 36
一个面面俱到的交易系统 / 37
自己做吗 / 40
第六章 对随机漫步理论的挑战 / 45
对随机漫步理论的合理挑战——趋势跟踪 / 46
提出理论的人必须证明他的论点 / 47
一个挑战 / 49
统计分析解释的趋势 / 49
结论 / 68
第七章 多空期货交易系统的原理和价值 / 71
标准普尔DTI和通货膨胀的关系 / 75
在抑制通货膨胀环境下的标准普尔DTI / 76
结论 / 79
第八章 标准普尔DTI的指标特征 / 87
标准普尔500的预测价值 / 88
分布类别 / 114
结论 / 115
第九章 标准普尔DTI产生核心收益的机制 / 117
不同类别资产的核心回报率 / 117
大宗商品期货的收益来源 / 119
标准普尔DTI为什么能产生核心收益 / 124
第十章 标准普尔DTI收益的特点 / 127
设计标准普尔DTI移动平均线的算法 / 127
为什么具体的均线参数对收益不重要 / 128
标准普尔DTI与只做多的指数的比较 / 129
均线的规则只能衡量收益的水平，但无法决定收益的大小 / 129
洗盘和短期趋势无法一直决定标准普尔DTI的波动 / 130
任何时期的收益都是基于长期趋势的延伸程度 / 131
LSM和标准普尔DTI亏损的本质 / 132
大宗商品期货与金融期货间的非相关性 / 132
品种的真正分散 / 135
分散和非相关性使收益稳定 / 135
短期趋势造成LSM和标准普尔DTI的亏损 / 136
最大回撤的分析 / 137
结论 / 144
第十一章 基本面避险工具 / 145
对冲结果中的时间因素 / 148
第十二章 标准普尔DTI子指数、大宗商品趋势指标和金融趋势指标 / 151
纯大宗商品投资 / 154
基于标准普尔CTI投资的产品 / 154
后 记 / 157
附录A 标准普尔DTI的原理和运用 / 161
附录B 如何解读测试结果 / 191
附录C 相关性统计数字 / 205

书名： 华尔街的幽灵：金融市场波动性与非理性行为的深度剖析 作者： 罗伯特·麦克唐纳 出版日期： 2024年5月 页数： 680页 --- 内容简介 《华尔街的幽灵》并非一部关于具体交易策略或技术指标的指南，而是一部深刻探讨金融市场内在驱动力与人类心理博弈的学术与实践交织的著作。本书旨在穿透市场表象的迷雾，揭示驱动资产价格剧烈波动的深层结构性力量，特别是那些源于人类认知偏差和群体行为的“非理性”因素。 本书的核心论点在于，现代金融市场在看似高效的表象之下，依然被数百年未曾改变的人类情感——恐惧与贪婪——所主宰。作者罗伯特·麦克唐纳，一位在华尔街深耕三十余年的资深市场结构分析师和行为金融学研究者，通过对历史上数次重大金融危机（从1929年大萧条到2008年次贷危机，再到近年来新兴市场的快速泡沫破裂）的案例重构与数据挖掘，证明了市场效率假说的局限性。 第一部分：范式的崩塌与新视角的建立 本书的开篇部分，麦克唐纳对主流的新古典经济学理论，特别是有效市场假说（EMH）进行了犀利的批判性审视。他认为，EMH在解释现实世界中资产价格的剧烈偏离时显得力不从心。作者引入了“认知失调”和“羊群效应”在资产定价中的作用，强调信息不对称和有限理性是如何系统性地在市场中制造出结构性漏洞的。 书中详述了“锚定效应”如何影响交易员对初始价格的执着，以及“损失厌恶”如何导致投资者在面对亏损时采取非最优化的风险规避行为。这些心理学概念并非孤立存在，而是相互交织，共同构成了市场波动的“幽灵”——那些难以量化，却能决定市场走向的力量。 第二部分：结构性脆弱性与系统性风险 在对微观心理机制进行剖析后，本书将视角提升至宏观的市场结构层面。麦克唐纳系统地分析了现代金融工具的复杂性如何无意中放大了风险。他深入探讨了衍生品市场的“合成风险”累积过程，尤其关注了互换、期权定价模型（如布莱克-斯科尔斯模型）在极端市场条件下的失效性。 一个章节专门用于剖析“流动性陷阱”。作者指出，当市场参与者普遍预期未来流动性会枯竭时，即便在表面上具备充足的资本储备，市场也可能瞬间冻结。通过对2020年三月美债市场压力的详细回顾，麦克唐纳展示了去中介化和高频交易对传统做市商角色的侵蚀，如何使得市场在压力测试中变得更加脆弱。他提出了“结构化脆弱性指数”（SVI），试图量化市场对突发冲击的内在抵抗力。 第三部分：情绪的量化与反向操作的艺术 本书的后半部分转向了实践和哲学思考。作者并不主张完全依赖情绪指标，但他坚信，理解市场情绪的“热度”是预测长期趋势反转的关键。麦克唐纳引入了他多年来独创的“情绪扩散模型”（EDM），该模型结合了新闻情绪分析、期权未平仓合约的隐含波动率曲线形状，以及社交媒体上的讨论热度（使用特定的文本挖掘技术进行筛选和加权）。 与主流趋势跟踪策略不同，本书强调“反向操作的悖论”。作者指出，真正的大规模盈利机会往往出现在市场情绪达到极端乐观或极度悲观的峰值之后。然而，识别这种极端点需要极强的纪律性，因为市场在达到崩溃边缘之前，往往会展现出“最后的疯狂”——一种看似合理的、但实则基于非理性乐观的强劲上涨。 麦克唐纳用大量的历史数据佐证：真正的危机并非在市场已经暴跌之后发生，而是在所有人认为“这次不一样”的阶段，风险已经悄然堆积到无法承受的程度。 第四部分：风险管理的新哲学 《华尔街的幽灵》的最终落脚点在于风险管理哲学的重塑。作者认为，传统的“风险分散”策略，在相关性趋近于一时（即系统性危机爆发时），会瞬间失效。因此，真正的防御并非仅仅是资产配置的多元化，而是对自身投资决策中固有偏差的深刻认识。 麦克唐纳倡导一种“知足的风险偏好”：明确识别自己可以承受的损失区间，并在策略设计中主动建立“安全边际”，这种边际必须考虑到“黑天鹅事件”的常态化。本书鼓励读者从“预测市场”的徒劳努力中解脱出来，转而专注于“管理不确定性”。 总结： 《华尔街的幽灵》是一部挑战投资者舒适区的作品。它拒绝提供轻松的答案或保证收益的“圣杯”。相反，它迫使读者直面金融世界中挥之不去的人性弱点和结构性缺陷。对于希望超越技术分析的表层，深入理解市场运行深层逻辑的专业人士、政策制定者以及严肃的长期投资者而言，本书提供了洞察未来风险、构建更具韧性投资体系的深刻视角。阅读本书，如同与一位经验丰富的幽灵猎人一同穿梭于金融历史的迷宫，领悟那些被世人遗忘的、却总会重演的教训。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，我体验到了一种前所未有的“沉浸式学习”。作者的叙事风格非常独特，夹杂着一些极为精辟的比喻和贴近实战的场景描述，使得那些原本枯燥的数学模型和统计学原理，瞬间变得生动起来。举个例子，他对“市场噪音”与“信号”的区分，用了航海中辨别灯塔与海市蜃垒的对比，让人印象深刻。这种将抽象概念具象化的能力，是区分优秀教材和普通说明书的关键。此外，书中对历史案例的引用也非常到位，不是简单地复述事件，而是深入剖析当时决策者的思维误区和应对策略，极大地拓宽了我的历史视野。我发现自己不再是孤立地看待每一次交易，而是开始尝试将当下的市场波动放置于更宏大的历史坐标系中去审视。这种由点到面、由微观到宏观的知识渗透，让我的交易思维不再局限于短期的价格波动，而是有了一个更坚实、更具弹性的底层支撑。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计着实让人眼前一亮，那种沉稳中透露着一丝不张扬的专业感，完美地契合了它所蕴含的主题。初次上手时，我就被那种触感细腻的封面纸张所吸引，仿佛预示着内容会是经过精心打磨的。内页的排版布局也十分考究，字号大小适中，行间距处理得当，即便是长时间阅读也不会感到视觉疲劳。尤其值得称赞的是，作者在关键概念的阐述部分，巧妙地运用了粗体和斜体的区分，使得核心的交易逻辑和风险控制要点能够迅速抓住读者的注意力。这种对细节的关注，体现了出版方对专业书籍应有品质的坚持。随书附带的图表和案例插图清晰度极高，即便是复杂的市场数据和技术指标也能一目了然，这对于需要反复对照学习的读者来说，无疑是巨大的便利。整体来看，这本书的物理形态本身就是一种高质量的阅读体验的保证，让人在翻阅的过程中，就能感受到作者和编辑团队的匠心独运，从书的“脸面”到“内在骨架”，都透露着一股严谨而专业的态度。这种视觉和触觉上的愉悦，极大地增强了持续阅读的动力，让我对书中即将揭示的“法则”充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验，给我带来了一种深刻的“反直觉”的启发。在充斥着“快速致富”、“市场永恒上涨”等论调的环境中，这本书像一剂清凉剂，冷静地揭示了市场运作的内在规律——它更倾向于平均回归和概率分布，而非线性增长。书中对风险的定义和量化，颠覆了我过去那种“只看收益”的狭隘视角。我过去总是在寻找“最优解”，这本书却引导我去构建“最鲁棒的系统”，接受并管理最优解不存在的事实。这种思维模式的转变，是需要时间去消化的，我不得不放慢速度，时常停下来，对照自己的过往交易记录进行反思。它强迫我跳出“赢家”的自我陶醉，去直面失败的必然性，并从中汲取教训。对于一个在市场摸爬滚打多年的老手来说，能够提供这种深度自我审视的机会，这本书的价值就无可替代了，它不仅仅是一本交易指南，更像是一面照见自身弱点的镜子。

评分☆☆☆☆☆

这本书的实用价值，体现在它对“交易纪律”的强调达到了近乎苛刻的程度。许多金融书籍都会谈到纪律的重要性，但往往一笔带过。然而，这本书却花了大量篇幅，深入探讨了如何将理论上的纪律转化为日常操作中的自动化反应。作者详细描述了一套自我监测和复盘的流程，甚至细致到了记录情绪波动的具体方法。我特别受益于其中关于“预设止损”与“心理锚定”的章节，它清晰地指出了大多数散户在面对亏损时，如何被自己的认知偏差所裹挟。读完后，我立即着手调整了自己的交易日志模板，引入了作者推荐的“情绪指数”跟踪项。这种能够即刻指导行为修正的建议，才是真正的好书价值所在。它不是让你‘知道’该做什么，而是让你‘学会’如何去做，并且在做的时候如何保持清醒。这种对“知行合一”的执着追求，是这本书最让我感到震撼的地方。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书的深度和广度是远远超出了我预期的，它不仅仅是在罗列一套交易规则，更像是在构建一个完整的市场哲学体系。我原以为会是那种教人如何快速“抄底逃顶”的速成指南，但实际上，作者花费了大量的篇幅来探讨市场参与者的心理博弈和宏观经济背景对价格行为的影响。特别是关于“不确定性管理”的那几章，简直是醍醐灌顶。它没有给出任何“保证盈利”的空头支票，而是脚踏实地地教导读者如何在一个充满随机性的环境中，建立一个具有正期望值的决策框架。这种务实的态度，在充斥着浮躁口号的金融市场书籍中，显得尤为珍贵。作者的论述逻辑链条非常严密，从基础的市场结构分析到高级的资金分配模型，层层递进，过渡自然流畅，使得即便是复杂的高阶概念，也能被清晰地理解和消化。阅读这本书，更像是在接受一位资深导师的系统化训练，而非仅仅是学习几招招式。

评分☆☆☆☆☆

好好一直在京东买东西速度快好好好好一直在京东买东西速度快一直在京东买东西速度快

评分☆☆☆☆☆

规划和规规矩矩广泛的地方法规衣服的韩剧反应和 v 法规和经济

评分☆☆☆☆☆

财经投资类的教材，财经类公众号大V必推的一本书，也算网红了，虽然成书时间很早，但是，内容还是非常的有意义。

评分☆☆☆☆☆

希望看了能对投资有所帮助，这本书的印刷非常精美。

评分☆☆☆☆☆

还没看，不过送货速度挺快。习惯五分好评

评分☆☆☆☆☆

书还没认真看，就翻了下，纸质还行，感觉比书店便宜所以这次又买了好多，能看很久了

评分☆☆☆☆☆

正版，书的质量不错。很多人推荐这本书，非常经典，现在我也要买来品味一下了。希望看完以后炒股能力更上一层楼，没准哪天会成为下个巴菲特了！?

评分☆☆☆☆☆

好好看看，书不错，买了好多，京东就是给力，优秀

评分☆☆☆☆☆

吾消费京东商城数年，深知各产品琳琅满目。然，唯此宝物与众皆不同，为出淤泥之清莲。使吾为之动容，心驰神往，以至茶饭不思，寝食难安，辗转反侧无法忘怀。于是乎紧衣缩食，凑齐银两，倾吾之所有而能买。东哥之热心、快递员之殷切，无不让人感激涕零，可谓迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当仁不让世界充满爱。待打开包裹之时，顿时金光四射，屋内升起七彩祥云，处处皆是祥和之气。吾惊讶之余甚是欣喜若狂，呜呼哀哉！此宝乃是天上物，人间又得几回求！遂沐浴更衣，焚香祷告后与人共赏此宝。人皆赞叹不已，故生此宝物款型及做工，超高性价比之慨，且赞吾独具慧眼与时尚品位。产品介绍果然句句实言，毫无夸大欺瞒之嫌。实乃大家之风范，忠义之商贾。