圖解股權並購 30個案例全景解析三闆市值增長 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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何勇軍，郭焱 著

圖書標籤:

• 股權並購
• 三闆市場
• 市值管理
• 案例分析
• 投資
• 財務
• 企業重組
• 資本運作
• 公司治理
• 新三闆

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513647519

版次：1

商品編碼：12200899

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2017-08-01

用紙：膠版紙

頁數：404

字數：409000

內容簡介

　　《圖解股權並購 30個案例全景解析三闆市值增長》通過在已經發生過的所有涉及到新三闆的並購案例中，甄選齣看點突齣，特點鮮明的部分案例進行詳細解讀，在類型上覆蓋瞭新三闆之間的並購、上市公司並購新三闆、新三闆並購上市公司、新三闆並購未掛牌和未掛牌並購新三闆五大類；在並購目的上涵蓋瞭資源整閤、藉殼上市、多元戰略等多個方麵。希望通過本書，讓讀者對於新三闆的並購市場有一個深層次、客觀性的認識，對於案例的過程進展有一個係統性的理解。

作者簡介

　　何勇軍，多年從事創業投資和多層次資本市場服務工作，並擔任天津科技金融中心主任、天津市創業投資協會秘書長，天津新三闆同盟會秘書長以及多傢公司董事和股東。專注於科技金融專業、投行和投資服務，具有豐富的資本運作、戰略規劃及投資者關係實操經驗。先後獲得天津大學經濟與管理學部工商管理碩士和工商管理博士學位，具有兩年清華大學公共管理學院博士後流動站工作經驗。 郭焱，天津大學管理與經濟學部副教授，具有5年國有企業技術管理經驗，4年國企股份製改革和股票上市經驗，12年汽車行業戰略、項目投資以及管控谘詢經驗。擅長研究為企業戰略和投融資規劃、以及企業戰略診斷及商業模式設計。在中國經濟齣版社等齣版社齣版瞭《跨國公司管理理論與案例分析》等8本論著。撰寫的企業診斷案例100餘個，其中《吉利收購沃爾沃：中國自主品牌的突圍》以及《亞新科：中國心的全球夢》共21篇案例進入中國案例共享中心，在全國範圍廣泛傳播，目前還有《吉利收購沃爾沃》《無锡尚德》以及《天士力戰略績效管控係統》等案例已經進入國外案例庫的修訂程序中。

目錄

目錄

第一章構會甄釋，擇善而從——洞見新三闆並購之勢1

第一節三闆發展曆程——滿身風雨，我從海上來3

第二節新三闆與納斯達剋結緣——隔海相望，平行相交10

第三節新三闆與納斯達剋對比與藉鑒——他山之石，可以攻玉18

第四節內部發展不平衡催生並購重組——破而後立，開闢新天地32

第五節新三闆並購態勢發展原因——風起雲湧，緣起於何36

第六節並購解析——兵無常形，法有定論44

第二章並購無國界，細數跨境並購弄潮兒——三闆跨境並購51

第一節約伴傳媒並購美國旅行社——走齣國門，布局海外業務53

第二節喜樂航豪購納斯達剋GEE——小資本撬動大企業61

第三節三祥科技收購Harco LL——以供應鏈為目標75

第四節緻生聯發收購東方卓成——抓住風口，撲嚮“智慧空港”

大蛋糕87

第五節健耕醫藥（833092）吞並英國二闆公司——是蓄謀已久，

還是煙花一瞬？95

第三章錦城雖好，不如歸故裏——中概股迴歸三闆模式109

第一節百閤網並購（834412）世紀佳緣——婚戀江湖盟主之爭111

第二節美中嘉和（835660）並購傲華科技——從手足之情到

血液相融123

第三節英雄互娛並購塞爾瑟斯——藉力三闆，移動電競之父的

資本遊戲131

圖解股權並購

——30個案例全景解析三闆市值增長目錄第四章上流聲議，遐邇所聞——2016年新三闆藉殼知名三大案例155

第一節九鼎藉殼中江——主闆“私募”第一股157

第二節*ST新都收購華圖教育——摘帽、藉殼兩全其美？175

第三節南孚電池藉殼亞錦科技——鼎暉助力，遊子迴傢路187

第五章措置有方，運籌帷幄——看三闆企業整閤資源提市值 197

第一節和君商學（831930）並購匯冠股份——視野與章法的結閤 199

第二節君實生物（833330）吞並眾閤醫藥——新三闆首例成功

換股並購 212

第三節鋼鋼網（831277）認購首鋼股份——坎坷重組路，

成功到何時？ 224

第四節卡特股份（830816）收購閤建重工（831147）——跨層並購 231

第六章百尺竿頭，更進一步——三闆企業並購未掛牌公司協調發展 239

第一節華新能源並購新環能源——八成股權，最大融資額 241

第二節穎泰生物並購福爾有限案例——頂層視角重組資源，

內部優化産業 249

第三節贊普科技並購之路——匯纔與物，開闢IDC全國市場 254

第七章草創未穩，然大有可為——三闆企業初嘗並購基金 263

第一節墨麟股份並購無端科技——迂迴戰術，是以藉力打力 265

第二節信中利收購深圳惠程——移步避險，並購基金顯奇效果 271

第八章拓寬思路，謀求新機遇——主闆公司並購新三闆力求新盈利點 281

第一節南洋股份迎娶天融信——57億彩禮，成2016年融資

額度最大 283

第二節興民智通控股九五智駕——重組變控股，凸顯並購智慧 300

第三節金力泰收購銀橙傳媒——機長中途謀跳傘，精打細算終未果 312

第九章攜手共進，統攬全局——主闆公司並購三闆企業完善戰略藍圖 327

第一節寶勝股份並購日新傳導——強勢閤作，搶占市場 329

第二節神州信息並購華蘇科技——戰略協同，攜手共進 340

第三節三七互娛並購中匯影視——秦晉之好不成，但友誼常在 355

第四節智慧收購湘財證券——文過飾非，聰明反被聰明誤 364

第十章具懷青雲誌，逐級登階——解析未掛牌藉殼新三闆 371

第一節海文投資藉殼天翔昌運——並購後華麗轉型，可謂

“偷天換日” 373

第二節北京盛恒達並購尚遠環保——現金支付，助力火速實現藉殼 381

第三節中盟控股並購尚洋文化——前後兩步，間接取得控製權 390

後記 403

前言/序言

聚焦公司治理與戰略轉型：新時代企業高質量發展的實踐指南 本書聚焦於當前中國經濟轉型升級的大背景下，企業如何通過優化內部治理結構、深化戰略轉型，實現可持續的高質量發展。 本書旨在為廣大企業管理者、董事會成員、高級管理人員以及關注公司治理與戰略的專業人士，提供一套係統、前沿且具有高度實操性的理論框架與案例分析。 第一部分：現代公司治理的基石與重構 在市場經濟日益成熟、監管環境不斷完善的今天，有效的公司治理不再是閤規的“負擔”，而是企業穿越周期、實現基業長青的核心競爭力。本部分深入剖析瞭新《公司法》背景下，董事會職能的再定位與優化。 1. 董事會效能的最大化： 我們將詳細探討如何構建一個專業化、多元化、具有獨立監督能力的董事會。重點分析獨立董事的選聘標準、履職要求與激勵機製，強調董事會如何從“決策參與者”轉變為“戰略賦能者”和“風險守門人”。內容涵蓋： 董事會運作的“軟件”升級： 議事規則的科學設計、戰略迴顧會議的有效組織、以及與管理層的良性互動模式。 薪酬與問責機製的創新： 探討如何將高管薪酬與長期價值創造（而非短期業績）掛鈎，建立透明、公平的問責體係，尤其是針對““雙掛鈎”（績效與聲譽）機製的構建。 內部控製與閤規文化構建： 側重於“三道防綫”理論在企業中的落地，以及如何將閤規要求內化為企業文化基因，而非僅僅停留在製度文本層麵。 2. 股東價值的平衡與保護： 本部分關注中小股東權益保護，探討上市公司如何通過信息披露的透明化、定期召開高質量的股東大會，建立起與所有利益相關方互信的基礎。特彆分析瞭股權激勵計劃設計的復雜性，如何確保激勵的公平性、有效性和對創始人控製權的閤理稀釋。 第二部分：驅動增長的戰略轉型藍圖 企業增長的邏輯正在發生根本性變化，從要素驅動轉嚮創新驅動、從規模擴張轉嚮質量提升。本書深入剖析瞭當前中國企業麵臨的宏觀挑戰，並提供瞭一係列具有前瞻性的戰略轉型路徑。 1. 核心競爭力的再定義與深耕： 在技術迭代加速的背景下，企業必須定期審視並重塑其核心競爭力。 技術護城河的構建： 分析瞭如何通過“內生式創新”（研發投入的有效性管理）與“外延式吸收”（技術型閤作與孵化）相結閤的方式，打造難以模仿的技術壁壘。重點剖析瞭“從0到1”的顛覆性創新在傳統企業中的實踐障礙與突破口。 産業鏈地位的優化： 探討瞭“雙循環”戰略下，企業如何通過嚮上遊關鍵技術環節滲透或嚮下遊服務生態延伸，增強供應鏈的韌性與話語權。 2. 組織敏捷性與數字化轉型： 戰略的落地最終依賴於組織的執行力。本部分著重於如何打破傳統科層製的僵化，構建適應快速變化的市場環境的敏捷組織。 組織架構的扁平化實踐： 介紹引入“事業部製”、“項目製”與“虛擬團隊”的有效實踐，以及如何平衡集權與分權的矛盾。 數據驅動的決策體係： 闡述瞭企業級數據中颱的建設邏輯，以及如何利用先進的分析工具（如預測性分析、AI輔助決策），將戰略目標轉化為可量化的行動指標，實現“自適應管理”。 3. 價值鏈重塑與生態係統構建： 現代企業的競爭往往是生態係統間的競爭。本書分析瞭企業如何從單一産品提供者轉型為價值網絡的中心樞紐。 産業協同與聯盟策略： 探討瞭在特定細分市場中，通過建立戰略聯盟、共同投資或知識共享網絡，實現“共創價值”的模式。這包括如何識彆具有互補性的閤作夥伴，並設計齣有效的閤作治理機製，避免潛在的衝突。 可持續發展（ESG）的戰略整閤： 將環境、社會責任和治理（ESG）不再視為成本中心，而是視為重塑品牌價值和吸引長期資本的關鍵驅動力。分析瞭如何將ESG目標融入核心業務流程，並在財務報告中清晰展現其對長期財務績效的正麵影響。 第三部分：風險管理與不確定性下的韌性建設 在全球經濟波動加劇、地緣政治風險上升的今天，企業必須具備穿越不確定性的“韌性”。 1. 全周期、多維度的風險管理： 本部分超越瞭傳統的財務風險範疇，重點關注新興風險領域。 地緣政治與供應鏈風險： 提供瞭企業在麵對貿易摩擦、關鍵技術“卡脖子”時的預案製定與實施策略，包括“中國+N”的供應鏈布局優化思路。 網絡安全與數據主權風險： 探討瞭如何建立企業級的網絡安全態勢感知平颱，並確保在數據跨境流動和存儲中的閤規性。 2. 資本配置的智慧與長期主義： 麵對市場波動，審慎的資本配置是確保企業長期生存的關鍵。 債務結構的優化與風險緩釋： 分析瞭在利率環境變化中，企業如何平衡短期流動性需求與長期融資成本，有效管理利率和匯率風險。 資本開支的紀律性： 強調在戰略轉型期，資本配置必須聚焦於産生明確競爭優勢的領域，避免“大而全”的無效投入，確保每一筆投資都服務於清晰的戰略目標。 本書基於對全球頂尖企業實踐的深度觀察，旨在為讀者提供一個清晰的路綫圖：從優化內部治理結構開始，通過聚焦核心戰略轉型，最終實現企業在復雜多變的市場環境中，穩健且可持續的高質量發展。 它不僅是理論的闡述，更是行動的指南。

評分☆☆☆☆☆

從閱讀體驗上來說，這本書的語言風格非常接地氣，避免瞭不必要的術語堆砌，即使是首次接觸復雜金融工具的讀者，也能很快跟上節奏。作者擅長用類比和比喻來解釋抽象的金融概念，使得原本復雜難懂的“對賭協議”或“反稀釋條款”變得直觀易懂。例如，在講解某項復雜結構設計時，作者甚至引用瞭生活中的常見場景進行類比，這種化繁為簡的能力，體現瞭作者極高的溝通天賦和教學功底。總而言之，這本書的價值不僅在於它提供的知識含量，更在於它通過精心設計的敘事和講解方式，成功地將專業知識轉化為易於理解和內化的實踐智慧，讓人讀完後有一種豁然開朗的成就感。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘述風格非常獨特，它沒有采用那種高高在上的學術腔調，而是更傾嚮於一種“手把手教學”的務實態度。作者在解析每一個案例時，總能精準地捕捉到當時市場環境的微妙之處以及決策者背後的考量，那種將復雜決策過程還原為清晰邏輯鏈條的能力，令人印象深刻。比如，在分析某次特定行業的整閤時，作者不僅列齣瞭財務數據，更深入探討瞭監管政策的變動如何影響瞭最終的估值模型，這種對宏觀背景的關注，極大地豐富瞭我們對並購操作的理解。讀到某些關鍵轉摺點時，仿佛能感受到當時談判桌上的緊張氣氛，這種代入感，是很多純理論書籍所無法給予的。它讓我意識到，資本運作絕非紙上談兵，而是藝術與科學的完美結閤。

評分☆☆☆☆☆

整本書的結構設計上，它成功地在“廣度”和“深度”之間找到瞭一個絕佳的平衡點。案例的選擇極其具有代錶性，覆蓋瞭不同發展階段的企業和不同的交易目的，從初創期的股權稀釋到成熟期的戰略整閤，幾乎囊括瞭股權交易生命周期中的重要環節。更妙的是，每個案例之後都有一個專門的“經驗總結”部分，將該案例中的核心教訓提煉齣來，並與前文闡述的理論模型進行對照印證。這種反復的、多角度的強化學習機製，極大地鞏固瞭讀者的知識吸收效率。我感覺自己不是在閱讀一本工具書，而是在參加一個由多位資深並購專傢主持的、長期的、沉浸式的行業研討會。

評分☆☆☆☆☆

對於想要瞭解市場實操細節的讀者而言，這本書的價值是無法估量的。它不僅僅停留在教科書式的定義層麵，而是真正深入到瞭交易的“痛點”和“難點”。我關注到書中對於盡職調查中那些經常被忽略的潛在風險點的剖析，特彆詳細，比如知識産權的瑕疵確認、或有負債的估算方法等，這些都是實戰中決定成敗的關鍵因素。作者似乎毫不保留地分享瞭許多實戰經驗教訓，哪些操作是“紅綫”，哪些是“灰色地帶”，都有明確的提示。這種近乎“行業秘籍”的分享，讓我對未來參與任何形式的資本運作都增添瞭一份審慎和洞察力。它不是告訴你“應該怎麼做”，而是告訴你“彆人是怎麼做的，以及為什麼那樣做”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀和排版設計得非常考究，從拿到手裏就能感受到一種專業和沉穩的氣息。內頁的紙張質量上乘，印刷清晰，即便是密集的圖錶和文字，閱讀起來也不會感到眼睛疲勞。尤其值得稱贊的是，作者在概念闡述和案例分析之間的穿插設計非常巧妙，讓原本可能枯燥的理論知識通過鮮活的商業案例得以生動展現。我特彆喜歡那種分章節的結構，每部分都有明確的主題和遞進關係，讓人感覺像是在跟著一位經驗豐富的嚮導一步步深入探索復雜的股權結構和交易流程。那種邏輯清晰、層層剝筍的講解方式，極大地降低瞭理解門檻，對於初涉資本市場或希望係統梳理知識體係的讀者來說，無疑是一份極佳的參考資料。這種對閱讀體驗的重視，體現瞭齣版方對品質的追求，也讓閱讀過程本身成為一種享受而非負擔。

評分☆☆☆☆☆

正版書籍，乾淨整潔，包裝用心，到貨快，很滿意！

評分☆☆☆☆☆

東西很好，送貨及時。

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

不錯，真的不錯喲

評分☆☆☆☆☆

正版書，很好！

評分☆☆☆☆☆

原版！

評分☆☆☆☆☆

還不錯，隨便看看，休閑休閑。