金融市場技術分析：期（現）貨市場、股票市場、外匯市場、利率（債券）市場之道 [Technical Analysis of the Financial Markets] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 約翰·墨菲 著，丁聖元 譯

圖書標籤:

• 技術分析
• 金融市場
• 期權
• 期貨
• 股票
• 外匯
• 債券
• 利率
• 投資
• 交易

齣版社： 地震齣版社

ISBN：9787502836894

版次：1

商品編碼：10260008

包裝：平裝

外文名稱：Technical Analysis of the Financial Markets

開本：16開

齣版時間：2010-06-01

用紙：膠版紙

頁數：456

字數：568000

正文語種：中文

産品特色

內容簡介

　　《金融市場技術分析：期（現）貨市場、股票市場、外匯市場、利率（債券）市場之道》擴展並更新瞭墨菲的經典著作《期貨市場技術分析》。書中包含400張圖錶實例，清晰地層示瞭每一項要點。
　　《金融市場技術分析：期（現）貨市場、股票市場、外匯市場、利率（債券）市場之道》包括：
　　技術分析的基礎知識與圖錶的繪製方法
　　雪趨勢的基本知識，以及圖錶分析的基礎概念
　　價格形態，包括主要反轉形態和持續形態
　　分析方法——移動平均綫，擺動指數，相反意見理論，以及其他指標
　　時間周期，交叉市場分析，資金管理，以及交易策略
　　通過這本既專業而又簡明易懂的著作，無論初學者還是有經驗的交易者都能夠立即獲得豐富的實用信息。

作者簡介

　　約翰·墨菲已經應用技術分析30年有餘瞭。他曾在美林證券公司擔任期貨市場技術分析研究主管以及委托管理賬戶高級交易顧問等職。墨菲先生曾經為CNBC電視颱（著名財經直播電視颱）擔任技術分析師達7年之久。他共撰寫瞭三本著作，其中包括《期貨市場技術分析》，也就是本書的前身。第二本專著是《交叉市場分析》，為市場技術分析開闢瞭一個新的分支。第三本專著是《憑圖投資者》，將技術工具應用於共同基金。

內頁插圖

精彩書評

　　學習技術分析的一個辦法是讀一本好書。我喜歡的著作之一是《金融市場技術分析——期（現）貨市場、股票市場、外匯高市場、利率（債券）市場之道》。《金融市場技術分析：期（現）貨市場、股票市場、外匯市場、利率（債券）市場之道》讀來簡明順暢。
　　——拉爾夫·J·阿坎普拉，注冊市場技術分析師，董事總經理，保誠證券有限公司

　　在這一代人中，約翰．墨菲對技術分析的貢獻無人比肩。他通過一係列著作，既為許多初學者打開瞭門徑，也為所有技術分析從業者提高瞭行業水準。對於證券業從業人員來說，他的書都是必讀的。我的案頭從沒有離開過他的書。
　　——蓋爾·M·達德剋，首席投資策略官，瑞銀華寶證券

　　約翰．墨菲看來又做到瞭……隻是這一次更帶有現代色彩。《餘融市場技術分析》無論對初學者還是對有誌成為注冊市場技術分析師（CMT）的候選人來說都是必讀書。長期以來我始終緻力於點數圖技術，懷著喜悅的心情閱讀瞭該書點數圖部分，這一章不僅覆蓋瞭現在更流行的點數圖技術，如查剋納三點轉嚮點數圖和多西．賴特，也介紹瞭原始形態的點數圖方法，所羅門史密斯巴尼應用的就是原始的點數圖方法。
　　——阿倫·R·肖，董事總經理，所羅門史密斯巴尼

目錄

關於作者
關於其他撰稿人
前言
緻謝
第一章 技術分析的理論基礎
引言
理論基礎
技術分析與基礎分析之辨
技術分析與齣、人市時機選擇
技術分析的靈活性和適應性
技術分析適用於各種交易媒介
技術分析適用於各種時間尺度
經濟預測
技術分析師、圖錶分析師
技術分析在股市和期貨市場應用上的簡要比較
商品價格一平均指數、總體性技術指標用得較少
技術分析的一些反麵意見
隨機行走理論
技術分析普遍適用
第二章 道氏理論
引言
基本原則
收市價格的使用和輔助直綫的引入
對道氏理論的某些批評
股價指數作為經濟指標
道氏理論應用於期貨交易
總結
第三章 圖錶簡介
引言
現有圖錶的類型
蠟燭圖
算術刻度和對數刻度
日綫圖作法
交易量
期貨閤約的持倉量
周綫圖與月綫圖
結語
第四章 趨勢的基本概念
趨勢的定義
趨勢具有三種方嚮
趨勢具有三種類型（規模）
支撐和阻擋
趨勢綫
扇形原理
數字“3”的重要性
趨勢綫的相對陡峭程度（斜率）
管道綫
百分比迴撤
速度阻擋綫
江恩和菲波納奇扇形綫
內部趨勢綫
反轉日
價格跳空
總結
第五章 主要反轉形傑
引言
價格形態
形態具有兩個類彆：反轉型和持續型
頭肩形反轉形態
交易量的重要性
發現價格目標
倒頭肩形
復雜頭肩形形態
三重頂和三重底
雙重頂和雙重底
理想形態的變體
圓頂和圓底
結語
第六章 持續形態
引言
三角形
對稱三角形
上升三角形
下降三角形
擴大形態（喇叭形）
旗形和三角旗形
楔形
矩形
對等運動
持續型頭肩形形態
相互驗證和相互背離
結語
第七章 交易量和持倉量
引言
……
第八章 長期圖錶
第九章 移動平均綫
第十章 擺動指數和相反意見理論
第十一章 日內點數圖
第十二章 日本蠟燭圖
第十三章 艾略特波浪理論
第十四章 時間周期
第十五章 計算機和交易係統
第十六章 資金管理和交易策略
第十七章 股票市場和期貨市場的聯係：交叉市場分析
第十八章 股票市場指標
第十九章 全書大會串
附錄A 高級技術指標
附錄B 市場剖麵圖
附錄C 交易係統的基本要求
附錄D 連續期貨閤約
術語錶
參考書目
精選的資讀來源
索引

精彩書摘

　　第一章 技術分析的理論基礎
　　這一章我們先來做四件事情。第一，給技術分析下個定義；其二，討論一下技術分析賴以成立的哲學前提或者說基本原理；接下來把技術分析同基礎分析分齣個子醜寅卯來，最後談談幾種常見的反對技術分析的意見。
　　我堅信，隻有先弄清楚瞭技術分析的所作所為，特彆是它的理論基礎之後，纔談得上全麵理解和掌握它。
　　首先，我們下定義。技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖錶為主要手段對市場行為進行的研究。“市場行為”有三方麵的含義——價格、交易量和持倉量，它們是分析者通常能夠獲得的信息來源。另一個概念“價格變化”雖然也常用，但好像太狹窄瞭，因為大多數分析者也把交易量和持倉量用作分析資料的一部分。在以後的討論中，“價格變化”和“市場行為”就按這兩種意義區彆使用。
　　理論基礎
　　技術分析有三個基本假定或者說前提條件：
　　1．市場行為包容消化一切。
　　2．價格以趨勢方式演變。
　　3．曆史會重演。
　　市場行為包容消化一切
　　“市場行為包容消化一切”構成瞭技術分析的基礎。除非您已經完全理解和接收這個前提條件，否則以下的討論毫無意義。技術分析者認為，能夠影響某市場價格的任何因素——基礎的、政治的、心理的或任何其他方麵的——實際上都反映在其價格之中。由此推論，研究價格變化就是我們必須做的事情。這個斷語乍聽也許過於武斷，但是花功夫推敲推敲，就確實沒話可說。
　　這個前提的實質含義其實就是價格變化必定反映供求關係，如果需求大於供給，價格必然上漲；如果供給過於需求，價格必然下跌。這個供求規律是所有經濟的、基礎的預測方法的齣發點。把它掉過來，那麼，隻要價格上漲，不論是因為什麼具體的原因，需求一定超過供給，從經濟基礎上說必定看好；如果價格下跌，從經濟基礎上說必定看淡。您瞧，這段話基礎分析的味道多麼濃，不過大可不必為它齣現在我們這篇純粹關於技術分析的文章中而驚訝。歸根結底，技術分析者不過是通過價格間接地研究經濟基礎。大多數技術派人士也會同意，正是根本的供求關係，即某種商品的經濟基礎決定瞭該商品的市場看漲或者看跌。圖錶本身並不能導緻市場的升跌，隻是簡明地顯示瞭市場上流行的樂觀或悲觀的心態。
　　圖錶派通常不理會價格漲落的原因，而且在價格趨勢形成的早期或者市場正處在關鍵轉摺點的時候，往往沒人確切瞭解市場為什麼如此這般古怪地動作。恰恰是在這種至關緊要的時刻，技術分析者常常獨闢蹊徑，一語中的。所以隨著您市場經驗日益豐富，遇上這種情況越多，“市場行為包容消化一切”這一點就越發顯齣不可抗拒的魅力。
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前言/序言

　　本書前身《期貨市場技術分析》在1986年齣版的時候，我從沒有想到這本書會在本行業造成這麼大的影響。該領域中許多人都將這本書譽為技術分析的“聖經”。市場技術分析師協會在其注冊市場技術分析師考試程序中采用本書作為主要教科書。聯邦儲備委員會在其探討技術分析工具實用價值的多份研究報告中引用本書。不僅如此，本書還被翻譯成八種外國文字。我也沒有料到本書會在書店貨架上行銷這麼長久的時間。該書首次齣版的十年之後，仍然如同最初幾年一樣保持著暢銷勢頭。
　　無論如何，過去十年來情況越來越清楚，技術分析領域已經增添瞭很多新素材。我自己也做齣瞭一點貢獻。我的第二本書，《交叉市場分析》（威利版，1991），幫助開創瞭技術分析的這門新分支。目前，該分支已經得到瞭廣泛的應用。無論傳統的技術分析工具，如日本蠟燭圖技術，還是新發明的技術分析工具，如市場剖麵圖，都已經成為技術分析風景綫的一部分。顯然，如果哪本書打算全麵介紹技術分析的總體圖象，非得收納這些新進展不可。拙著當然也應當追隨時代的腳步。
　　十年前，我的注意力主要集中在期貨市場。不過近年來，我的工作更多的是和股票市場打交道。這樣我自己也經曆瞭一個完整的循環，因為三十年前當我剛剛人行的時候是從一名股票分析師開始的。這也算是我為CNBC電視颱擔任瞭七年技術分析師的副作用之一吧。乾這活得時時關注公眾熱衷的事務，正是這一點也催生瞭我的第三本書，《憑圖投資者》（威利版，1996）。那本書著重研究如何運用技術工具分析股票市場的行業和闆塊輪動，主要藉助共同基金，自從1990年代以來後者在投資者之中極度盛行。
　　十年前我寫到的許多技術指標主要應用在期貨市場，目前這些指標都已經融入到股票市場的分析研究工作之中。現在是該介紹在股市分析過程中如何運用這些指標的時候瞭。最後，正如其他任何領域或學科一樣，作者也在進步。十年前在我眼中非常重要的內容，今天可能不那麼重要瞭。隨著我的工作已經發展到將技術分析原則廣泛應用於所有金融市場，如果修訂早先的著作，就應當反應作者這些年的進步，看來這是唯一正確的選擇。
　　在修訂過程中，我盡量保留原書的基本結構。因此，原來的許多章節都保留瞭下來。然而，這些章節都經過修訂，充實瞭新資料，刷新瞭圖錶實例。既然技術分析原則具有普遍適用性，把所有金融市場都囊括到我們的研究範圍之內，開拓的工作並不睏難。原著主要著眼於期貨市場，所以在修訂過程中增補瞭很多股票市場的資料。
　　本書增加瞭三個全新的章節。原書中有兩章講解點數圖技術（第十一章和十二章），現在閤並成一章。新書第十二章交代蠟燭圖技術。本書最後新增瞭另外兩章。第十七章介紹我自己在交叉市場分析方麵的研究成果。第十八章探討股票市場的技術指標。我們還把原書的幾篇附錄統統替換為新的內容。附錄B講解瞭市場剖麵圖。其他附錄則演示瞭一些更先進的技術指標，討論瞭如何構建技術交易係統等。增加瞭一份關鍵詞匯編。
　　說實話，起筆修訂本書的時候我的手有點顫抖。重寫一本公認“經典”的著作是不是一個好主意，我心裏沒底。我但願自己能夠成功，為讀者奉獻一本更好的著作。在修訂的過程中，我始終本著經驗更豐富、態度更成熟的作者和分析者的身份力求更上層樓。不僅如此，貫穿本書全書，我始終力圖錶達齣自己對技術分析這門學問長期不渝的尊重和對許多身體力行技術分析的傑齣人士的由衷敬意。正是因為他們在工作中取得的成功，以及他們對本領域的貢獻，對我永遠是最大的慰藉和最好的激勵。我唯有希望自己充分發揮瞭技術分析事業的價值和他們的價值。
　　約翰·墨菲

好的，這是一本關於金融市場技術分析的書籍簡介，內容涵蓋瞭多種金融工具和市場的分析方法，但不包含您提到的那本書《金融市場技術分析：期（現）貨市場、股票市場、外匯市場、利率（債券）市場之道》的具體內容。 --- 書名：金融市場深度洞察：從行為金融學到量化交易策略 本書簡介： 在瞬息萬變的全球金融市場中，理解價格波動的內在邏輯和驅動因素，是每一位專業投資者和交易員成功的關鍵。本書旨在提供一個全麵的框架，超越傳統的純粹技術指標的局限，深度融閤瞭行為經濟學原理、先進的風險管理技術以及構建適應性交易係統的實戰方法。我們專注於剖析市場參與者的非理性決策如何轉化為可測量的市場結構變化，並提供一係列實用工具，幫助讀者在高度復雜和不確定的市場環境中做齣更明智的決策。 第一部分：重塑市場觀——行為金融學與價格形成的底層邏輯 傳統的有效市場假說在解釋市場中的持續性泡沫和恐慌性拋售時顯得力不從心。本部分將深入探討行為金融學的核心概念，如前景理論（Prospect Theory）、損失厭惡（Loss Aversion）和羊群效應（Herding Behavior）。我們不僅介紹這些理論，更重要的是，闡述它們如何具體影響不同資産類彆的波動率和相關性。 認知偏差的量化錶達： 研究投資者在不同市場情緒階段（貪婪與恐懼）下，其常見的認知偏差如何投射到價格圖錶上，形成特定的技術形態。例如，錨定效應如何影響支撐位和阻力位的有效性。 市場微觀結構分析： 探討訂單流（Order Flow）的細微變化。通過分析買賣盤的深度和流動性池的動態，揭示價格在短期內嚮上或嚮下突破的真實意圖，區彆“虛假突破”與“真實動能”。 信息不對稱與信息擴散： 分析信息在市場中擴散的速度和方式，以及不同市場參與者（如高頻交易者、機構投資者和散戶）對信息處理的差異，如何創造齣特定的交易套利機會。 第二部分：高級風險與資金管理——構建穩健的投資組閤 在追求迴報的同時，對風險的精確控製是長期生存的基石。本書提供瞭一套超越固定百分比止損的動態風險管理體係。 波動率建模與適應性頭寸調整： 介紹如何利用GARCH族模型（如EGARCH或GJR-GARCH）對不同時間框架下的局部波動率進行精確估計，並根據波動率的擴張或收縮動態調整每筆交易的風險敞口，實現資本的有效保護。 風險平價策略（Risk Parity）的進階應用： 不僅僅是資産配置，更深入到風險貢獻度的精確計算。展示如何構建一個使所有風險來源（如信用風險、利率風險和股權風險）對總投資組閤風險貢獻度相等的投資組閤。 壓力測試與尾部風險管理： 強調濛特卡洛模擬和曆史情景分析在識彆極端市場事件（Black Swan Events）下的係統性脆弱性的重要性。教授構建防禦性資産和對衝工具的實戰策略。 第三部分：算法交易與係統開發——從概念到執行的橋梁 本部分聚焦於如何將理論洞察轉化為可執行、可迴測的量化交易模型。我們強調模型的可解釋性（Explainability）和魯棒性（Robustness）。 因子挖掘與信號構建： 介紹如何從宏觀經濟數據、市場情緒指標（如社交媒體情緒指數）和高頻交易數據中提取具有預測能力的因子。重點討論因子輪動和因子衰減的應對策略。 機器學習在時間序列預測中的應用： 詳細演示如何利用長短期記憶網絡（LSTM）和Transformer模型處理非綫性時間序列數據，用於短期價格走勢的概率預測。討論如何避免過度擬閤（Overfitting）在金融數據上的陷阱，例如使用walk-forward優化方法。 策略迴測的嚴謹性要求： 深入探討迴測中的常見偏差，如幸存者偏差、未來函數（Look-ahead Bias）和交易成本的真實估計。提供一套標準的評估指標體係，包括夏普比率、索提諾比率以及最大迴撤的頻率分析。 第四部分：特定市場結構下的策略定製 雖然市場普遍規律存在，但不同金融工具的監管環境、交易時間、流動性特徵和參與者結構決定瞭特定策略的有效性。本書將分析如何在以下關鍵領域定製策略： 大宗商品遠期麯綫分析： 探討現貨-遠期結構（Contango與Backwardation）的動態變化，以及如何利用跨期價差（Spreads）進行套利和對衝，重點關注能源和農産品市場的季節性規律。 固定收益市場的微觀結構： 側重於國債期貨和掉期市場的流動性陷阱。分析利率波動對不同久期債券的影響，以及如何利用收益率麯綫的扁平化或陡峭化進行宏觀對衝。 外匯市場的跨市場聯動： 探究主要貨幣對（Majors）與全球風險資産（如標普500指數）之間的溢齣效應。引入“美元微笑理論”在當前宏觀背景下的修正與應用。 本書麵嚮具備一定金融市場基礎知識，希望從描述性分析轉嚮預測性、係統化交易的專業人士。通過本書的學習，讀者將建立起一套更加堅實、適應性更強的分析和交易決策體係。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀和排版給我留下瞭深刻的印象，清晰的圖錶和規範的術語是技術分析書籍的生命綫。但更重要的是，在實際閱讀過程中，我發現作者在構建交易決策流程方麵的思考非常周密。我希望看到的是一個從宏觀定性分析到微觀入場時機選擇的完整閉環。例如，作者是否探討瞭如何利用技術分析來輔助資産配置，或者在風險管理環節，技術信號是如何幫助我們設定動態止損或追蹤止盈的。我特彆留意瞭關於“交易心理”的部分，一個好的技術分析師不僅僅是圖錶解讀專傢，更是情緒控製大師。如果書中能穿插一些作者或市場前輩在實際交易中如何剋服貪婪與恐懼的真實案例，並將其與特定的技術信號聯係起來，那對我們這些實戰者來說，無疑是寶貴的精神財富。我期待的不是冰冷的公式，而是能指導我在真實市場波動中保持冷靜的智慧。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題讓我對它充滿瞭期待，尤其是它囊括瞭期（現）貨、股票、外匯以及利率（債券）市場，這在同類書籍中是比較少見的廣度。我希望它能提供一個全麵且深入的分析框架，能夠將不同市場的技術指標和形態進行有機的整閤，而不是簡單地羅列各個市場的具體應用。我尤其關注作者如何處理跨市場的通用性原理和特定市場的差異化解讀。理想情況下，它應該能夠展示技術分析的底層邏輯是如何在波動性、流動性和監管環境各異的市場中保持一緻的有效性。我更看重的是對市場結構、資金流嚮以及宏觀經濟事件如何通過技術圖錶顯現的洞察力，而不僅僅是機械地講解K綫和均綫。如果書中能提供一些關於如何構建多市場交易策略的案例，那將是錦上添花。我需要的是一本能讓我從單一市場思維跳脫齣來，擁有全局視野的指南，它需要有足夠的深度來支撐起“技術分析”這個宏大的主題。

評分☆☆☆☆☆

我發現這本書在描述不同市場工具時，其側重點似乎略有不同，這讓我産生瞭濃厚的興趣。對於期（現）貨市場，波動性和杠杆效應是核心；而股票市場則更多關乎基本麵與技術麵的交織；外匯市場則受地緣政治影響顯著；債券市場則受利率政策驅動。我渴望瞭解作者是如何巧妙地將這些迥異的市場特性納入同一個技術分析框架下進行考量的。比如，在分析高頻交易對手影響下的市場微觀結構時，傳統的日綫圖分析是否仍然適用？或者，在市場流動性枯竭時，哪些技術指標的可靠性會急劇下降？如果作者能提供針對不同市場特點的“調優”參數或觀察重點，比如外匯市場應更側重於突破形態的確認，而債券市場則應更關注均綫支撐的穩健性，那麼這本書的實用價值就得到瞭極大的提升。我希望它能成為一本指導我進行“情境化”技術分析的教科書。

評分☆☆☆☆☆

從一個長期交易者的角度來看，我對技術分析的“進化論”非常感興趣。市場環境總是在變化，新的交易工具和算法不斷湧現，舊的有效模式也可能失效。因此，我非常期待這本書能提供一些關於如何持續學習和更新技術分析工具箱的思路。它是否探討瞭諸如機器學習模型在輔助技術指標篩選或異常信號識彆中的潛力？或者，在金融科技日益發達的今天，我們如何利用更精細的數據（如訂單流數據）來補充傳統的K綫圖分析？我不想讀一本停留在上個世紀的技術分析指南，而是希望看到作者對未來市場技術發展趨勢的洞察。如果書中能包含一些關於“適應性分析”的內容，即如何根據市場自身反饋來調整分析方法的有效性評估，那麼它就超越瞭一本普通的技術書籍，成為瞭一個指導我們終身學習的框架。

評分☆☆☆☆☆

說實話，當我翻閱這本書時，我最關注的是它在技術理論深度上的錶現。市麵上關於技術分析的書籍汗牛充棟，大多停留在對基本指標（如MACD、RSI）的錶麵介紹，或者僅僅是簡單地復述道耶夫的經典理論。我期望這本書能更進一步，深入探討這些工具背後的數學原理、統計學基礎，以及它們在不同市場周期（牛市、熊市、盤整期）中的錶現穩定性。例如，關於波浪理論或江恩理論的闡述，我希望能看到作者如何運用現代統計工具來驗證或修正這些傳統理論的有效性，而不是盲目地宣揚。如果作者能提供一些關於市場情緒指標的構建和量化方法，並將這些量化結果與傳統的圖錶形態相結閤，那無疑會大大提升這本書的實戰價值。我希望它能提供一種嚴謹的、可供檢驗的分析方法論，而不是一套玄而又玄的“秘籍”。

評分☆☆☆☆☆

送貨很快，書很好，就是包裝太差，估計丟過，所以拆開書角有破損，將就用吧

評分☆☆☆☆☆

還沒看完，能看完已經不錯瞭，有沒幫助真的很難說。但都是要靠自己思考。

評分☆☆☆☆☆

書已經收到瞭，就是包裝不是很滿意，就一個普通快遞袋子。還好到手沒什麼意外。

評分☆☆☆☆☆

不錯,經典的好書,雖然不能全看懂,但可以可以裝個X

評分☆☆☆☆☆

到貨速度和書本質量都不錯

評分☆☆☆☆☆

需要細細研讀

評分☆☆☆☆☆

感覺很有用，物流也很快，購物體驗不錯，下次還會再來的～

評分☆☆☆☆☆

不錯，一本值得擁有的書。

評分☆☆☆☆☆

其實都是基本的技術，看得懂，做到不容易啊