图解股权并购 30个案例全景解析三板市值增长 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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何勇军，郭焱 著

图书标签:

• 股权并购
• 三板市场
• 市值管理
• 案例分析
• 投资
• 财务
• 企业重组
• 资本运作
• 公司治理
• 新三板

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513647519

版次：1

商品编码：12200899

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-08-01

用纸：胶版纸

页数：404

字数：409000

内容简介

　　《图解股权并购 30个案例全景解析三板市值增长》通过在已经发生过的所有涉及到新三板的并购案例中，甄选出看点突出，特点鲜明的部分案例进行详细解读，在类型上覆盖了新三板之间的并购、上市公司并购新三板、新三板并购上市公司、新三板并购未挂牌和未挂牌并购新三板五大类；在并购目的上涵盖了资源整合、借壳上市、多元战略等多个方面。希望通过本书，让读者对于新三板的并购市场有一个深层次、客观性的认识，对于案例的过程进展有一个系统性的理解。

作者简介

　　何勇军，多年从事创业投资和多层次资本市场服务工作，并担任天津科技金融中心主任、天津市创业投资协会秘书长，天津新三板同盟会秘书长以及多家公司董事和股东。专注于科技金融专业、投行和投资服务，具有丰富的资本运作、战略规划及投资者关系实操经验。先后获得天津大学经济与管理学部工商管理硕士和工商管理博士学位，具有两年清华大学公共管理学院博士后流动站工作经验。 郭焱，天津大学管理与经济学部副教授，具有5年国有企业技术管理经验，4年国企股份制改革和股票上市经验，12年汽车行业战略、项目投资以及管控咨询经验。擅长研究为企业战略和投融资规划、以及企业战略诊断及商业模式设计。在中国经济出版社等出版社出版了《跨国公司管理理论与案例分析》等8本论著。撰写的企业诊断案例100余个，其中《吉利收购沃尔沃：中国自主品牌的突围》以及《亚新科：中国心的全球梦》共21篇案例进入中国案例共享中心，在全国范围广泛传播，目前还有《吉利收购沃尔沃》《无锡尚德》以及《天士力战略绩效管控系统》等案例已经进入国外案例库的修订程序中。

目录

目录

第一章构会甄释，择善而从——洞见新三板并购之势1

第一节三板发展历程——满身风雨，我从海上来3

第二节新三板与纳斯达克结缘——隔海相望，平行相交10

第三节新三板与纳斯达克对比与借鉴——他山之石，可以攻玉18

第四节内部发展不平衡催生并购重组——破而后立，开辟新天地32

第五节新三板并购态势发展原因——风起云涌，缘起于何36

第六节并购解析——兵无常形，法有定论44

第二章并购无国界，细数跨境并购弄潮儿——三板跨境并购51

第一节约伴传媒并购美国旅行社——走出国门，布局海外业务53

第二节喜乐航豪购纳斯达克GEE——小资本撬动大企业61

第三节三祥科技收购Harco LL——以供应链为目标75

第四节致生联发收购东方卓成——抓住风口，扑向“智慧空港”

大蛋糕87

第五节健耕医药（833092）吞并英国二板公司——是蓄谋已久，

还是烟花一瞬？95

第三章锦城虽好，不如归故里——中概股回归三板模式109

第一节百合网并购（834412）世纪佳缘——婚恋江湖盟主之争111

第二节美中嘉和（835660）并购傲华科技——从手足之情到

血液相融123

第三节英雄互娱并购塞尔瑟斯——借力三板，移动电竞之父的

资本游戏131

图解股权并购

——30个案例全景解析三板市值增长目录第四章上流声议，遐迩所闻——2016年新三板借壳知名三大案例155

第一节九鼎借壳中江——主板“私募”第一股157

第二节*ST新都收购华图教育——摘帽、借壳两全其美？175

第三节南孚电池借壳亚锦科技——鼎晖助力，游子回家路187

第五章措置有方，运筹帷幄——看三板企业整合资源提市值 197

第一节和君商学（831930）并购汇冠股份——视野与章法的结合 199

第二节君实生物（833330）吞并众合医药——新三板首例成功

换股并购 212

第三节钢钢网（831277）认购首钢股份——坎坷重组路，

成功到何时？ 224

第四节卡特股份（830816）收购合建重工（831147）——跨层并购 231

第六章百尺竿头，更进一步——三板企业并购未挂牌公司协调发展 239

第一节华新能源并购新环能源——八成股权，最大融资额 241

第二节颖泰生物并购福尔有限案例——顶层视角重组资源，

内部优化产业 249

第三节赞普科技并购之路——汇才与物，开辟IDC全国市场 254

第七章草创未稳，然大有可为——三板企业初尝并购基金 263

第一节墨麟股份并购无端科技——迂回战术，是以借力打力 265

第二节信中利收购深圳惠程——移步避险，并购基金显奇效果 271

第八章拓宽思路，谋求新机遇——主板公司并购新三板力求新盈利点 281

第一节南洋股份迎娶天融信——57亿彩礼，成2016年融资

额度最大 283

第二节兴民智通控股九五智驾——重组变控股，凸显并购智慧 300

第三节金力泰收购银橙传媒——机长中途谋跳伞，精打细算终未果 312

第九章携手共进，统揽全局——主板公司并购三板企业完善战略蓝图 327

第一节宝胜股份并购日新传导——强势合作，抢占市场 329

第二节神州信息并购华苏科技——战略协同，携手共进 340

第三节三七互娱并购中汇影视——秦晋之好不成，但友谊常在 355

第四节智慧收购湘财证券——文过饰非，聪明反被聪明误 364

第十章具怀青云志，逐级登阶——解析未挂牌借壳新三板 371

第一节海文投资借壳天翔昌运——并购后华丽转型，可谓

“偷天换日” 373

第二节北京盛恒达并购尚远环保——现金支付，助力火速实现借壳 381

第三节中盟控股并购尚洋文化——前后两步，间接取得控制权 390

后记 403

前言/序言

聚焦公司治理与战略转型：新时代企业高质量发展的实践指南 本书聚焦于当前中国经济转型升级的大背景下，企业如何通过优化内部治理结构、深化战略转型，实现可持续的高质量发展。 本书旨在为广大企业管理者、董事会成员、高级管理人员以及关注公司治理与战略的专业人士，提供一套系统、前沿且具有高度实操性的理论框架与案例分析。 第一部分：现代公司治理的基石与重构 在市场经济日益成熟、监管环境不断完善的今天，有效的公司治理不再是合规的“负担”，而是企业穿越周期、实现基业长青的核心竞争力。本部分深入剖析了新《公司法》背景下，董事会职能的再定位与优化。 1. 董事会效能的最大化： 我们将详细探讨如何构建一个专业化、多元化、具有独立监督能力的董事会。重点分析独立董事的选聘标准、履职要求与激励机制，强调董事会如何从“决策参与者”转变为“战略赋能者”和“风险守门人”。内容涵盖： 董事会运作的“软件”升级： 议事规则的科学设计、战略回顾会议的有效组织、以及与管理层的良性互动模式。 薪酬与问责机制的创新： 探讨如何将高管薪酬与长期价值创造（而非短期业绩）挂钩，建立透明、公平的问责体系，尤其是针对““双挂钩”（绩效与声誉）机制的构建。 内部控制与合规文化构建： 侧重于“三道防线”理论在企业中的落地，以及如何将合规要求内化为企业文化基因，而非仅仅停留在制度文本层面。 2. 股东价值的平衡与保护： 本部分关注中小股东权益保护，探讨上市公司如何通过信息披露的透明化、定期召开高质量的股东大会，建立起与所有利益相关方互信的基础。特别分析了股权激励计划设计的复杂性，如何确保激励的公平性、有效性和对创始人控制权的合理稀释。 第二部分：驱动增长的战略转型蓝图 企业增长的逻辑正在发生根本性变化，从要素驱动转向创新驱动、从规模扩张转向质量提升。本书深入剖析了当前中国企业面临的宏观挑战，并提供了一系列具有前瞻性的战略转型路径。 1. 核心竞争力的再定义与深耕： 在技术迭代加速的背景下，企业必须定期审视并重塑其核心竞争力。 技术护城河的构建： 分析了如何通过“内生式创新”（研发投入的有效性管理）与“外延式吸收”（技术型合作与孵化）相结合的方式，打造难以模仿的技术壁垒。重点剖析了“从0到1”的颠覆性创新在传统企业中的实践障碍与突破口。 产业链地位的优化： 探讨了“双循环”战略下，企业如何通过向上游关键技术环节渗透或向下游服务生态延伸，增强供应链的韧性与话语权。 2. 组织敏捷性与数字化转型： 战略的落地最终依赖于组织的执行力。本部分着重于如何打破传统科层制的僵化，构建适应快速变化的市场环境的敏捷组织。 组织架构的扁平化实践： 介绍引入“事业部制”、“项目制”与“虚拟团队”的有效实践，以及如何平衡集权与分权的矛盾。 数据驱动的决策体系： 阐述了企业级数据中台的建设逻辑，以及如何利用先进的分析工具（如预测性分析、AI辅助决策），将战略目标转化为可量化的行动指标，实现“自适应管理”。 3. 价值链重塑与生态系统构建： 现代企业的竞争往往是生态系统间的竞争。本书分析了企业如何从单一产品提供者转型为价值网络的中心枢纽。 产业协同与联盟策略： 探讨了在特定细分市场中，通过建立战略联盟、共同投资或知识共享网络，实现“共创价值”的模式。这包括如何识别具有互补性的合作伙伴，并设计出有效的合作治理机制，避免潜在的冲突。 可持续发展（ESG）的战略整合： 将环境、社会责任和治理（ESG）不再视为成本中心，而是视为重塑品牌价值和吸引长期资本的关键驱动力。分析了如何将ESG目标融入核心业务流程，并在财务报告中清晰展现其对长期财务绩效的正面影响。 第三部分：风险管理与不确定性下的韧性建设 在全球经济波动加剧、地缘政治风险上升的今天，企业必须具备穿越不确定性的“韧性”。 1. 全周期、多维度的风险管理： 本部分超越了传统的财务风险范畴，重点关注新兴风险领域。 地缘政治与供应链风险： 提供了企业在面对贸易摩擦、关键技术“卡脖子”时的预案制定与实施策略，包括“中国+N”的供应链布局优化思路。 网络安全与数据主权风险： 探讨了如何建立企业级的网络安全态势感知平台，并确保在数据跨境流动和存储中的合规性。 2. 资本配置的智慧与长期主义： 面对市场波动，审慎的资本配置是确保企业长期生存的关键。 债务结构的优化与风险缓释： 分析了在利率环境变化中，企业如何平衡短期流动性需求与长期融资成本，有效管理利率和汇率风险。 资本开支的纪律性： 强调在战略转型期，资本配置必须聚焦于产生明确竞争优势的领域，避免“大而全”的无效投入，确保每一笔投资都服务于清晰的战略目标。 本书基于对全球顶尖企业实践的深度观察，旨在为读者提供一个清晰的路线图：从优化内部治理结构开始，通过聚焦核心战略转型，最终实现企业在复杂多变的市场环境中，稳健且可持续的高质量发展。 它不仅是理论的阐述，更是行动的指南。

评分☆☆☆☆☆

整本书的结构设计上，它成功地在“广度”和“深度”之间找到了一个绝佳的平衡点。案例的选择极其具有代表性，覆盖了不同发展阶段的企业和不同的交易目的，从初创期的股权稀释到成熟期的战略整合，几乎囊括了股权交易生命周期中的重要环节。更妙的是，每个案例之后都有一个专门的“经验总结”部分，将该案例中的核心教训提炼出来，并与前文阐述的理论模型进行对照印证。这种反复的、多角度的强化学习机制，极大地巩固了读者的知识吸收效率。我感觉自己不是在阅读一本工具书，而是在参加一个由多位资深并购专家主持的、长期的、沉浸式的行业研讨会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述风格非常独特，它没有采用那种高高在上的学术腔调，而是更倾向于一种“手把手教学”的务实态度。作者在解析每一个案例时，总能精准地捕捉到当时市场环境的微妙之处以及决策者背后的考量，那种将复杂决策过程还原为清晰逻辑链条的能力，令人印象深刻。比如，在分析某次特定行业的整合时，作者不仅列出了财务数据，更深入探讨了监管政策的变动如何影响了最终的估值模型，这种对宏观背景的关注，极大地丰富了我们对并购操作的理解。读到某些关键转折点时，仿佛能感受到当时谈判桌上的紧张气氛，这种代入感，是很多纯理论书籍所无法给予的。它让我意识到，资本运作绝非纸上谈兵，而是艺术与科学的完美结合。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和排版设计得非常考究，从拿到手里就能感受到一种专业和沉稳的气息。内页的纸张质量上乘，印刷清晰，即便是密集的图表和文字，阅读起来也不会感到眼睛疲劳。尤其值得称赞的是，作者在概念阐述和案例分析之间的穿插设计非常巧妙，让原本可能枯燥的理论知识通过鲜活的商业案例得以生动展现。我特别喜欢那种分章节的结构，每部分都有明确的主题和递进关系，让人感觉像是在跟着一位经验丰富的向导一步步深入探索复杂的股权结构和交易流程。那种逻辑清晰、层层剥笋的讲解方式，极大地降低了理解门槛，对于初涉资本市场或希望系统梳理知识体系的读者来说，无疑是一份极佳的参考资料。这种对阅读体验的重视，体现了出版方对品质的追求，也让阅读过程本身成为一种享受而非负担。

评分☆☆☆☆☆

对于想要了解市场实操细节的读者而言，这本书的价值是无法估量的。它不仅仅停留在教科书式的定义层面，而是真正深入到了交易的“痛点”和“难点”。我关注到书中对于尽职调查中那些经常被忽略的潜在风险点的剖析，特别详细，比如知识产权的瑕疵确认、或有负债的估算方法等，这些都是实战中决定成败的关键因素。作者似乎毫不保留地分享了许多实战经验教训，哪些操作是“红线”，哪些是“灰色地带”，都有明确的提示。这种近乎“行业秘籍”的分享，让我对未来参与任何形式的资本运作都增添了一份审慎和洞察力。它不是告诉你“应该怎么做”，而是告诉你“别人是怎么做的，以及为什么那样做”。

评分☆☆☆☆☆

从阅读体验上来说，这本书的语言风格非常接地气，避免了不必要的术语堆砌，即使是首次接触复杂金融工具的读者，也能很快跟上节奏。作者擅长用类比和比喻来解释抽象的金融概念，使得原本复杂难懂的“对赌协议”或“反稀释条款”变得直观易懂。例如，在讲解某项复杂结构设计时，作者甚至引用了生活中的常见场景进行类比，这种化繁为简的能力，体现了作者极高的沟通天赋和教学功底。总而言之，这本书的价值不仅在于它提供的知识含量，更在于它通过精心设计的叙事和讲解方式，成功地将专业知识转化为易于理解和内化的实践智慧，让人读完后有一种豁然开朗的成就感。

评分☆☆☆☆☆

东西挺不错的，物流也挺快，整体满意

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

很不错的购物体验

评分☆☆☆☆☆

买了好多本，过年时候慢慢看，慢慢研究。再表扬下京东物流，快。

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评分☆☆☆☆☆

书很好的，很不错。是正版书。

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

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