金融市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道 [Technical Analysis of the Financial Markets] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 约翰·墨菲 著，丁圣元 译

图书标签:

• 技术分析
• 金融市场
• 期权
• 期货
• 股票
• 外汇
• 债券
• 利率
• 投资
• 交易

出版社： 地震出版社

ISBN：9787502836894

版次：1

商品编码：10260008

包装：平装

外文名称：Technical Analysis of the Financial Markets

开本：16开

出版时间：2010-06-01

用纸：胶版纸

页数：456

字数：568000

正文语种：中文

产品特色

内容简介

　　《金融市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道》扩展并更新了墨菲的经典著作《期货市场技术分析》。书中包含400张图表实例，清晰地层示了每一项要点。
　　《金融市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道》包括：
　　技术分析的基础知识与图表的绘制方法
　　雪趋势的基本知识，以及图表分析的基础概念
　　价格形态，包括主要反转形态和持续形态
　　分析方法——移动平均线，摆动指数，相反意见理论，以及其他指标
　　时间周期，交叉市场分析，资金管理，以及交易策略
　　通过这本既专业而又简明易懂的著作，无论初学者还是有经验的交易者都能够立即获得丰富的实用信息。

作者简介

　　约翰·墨菲已经应用技术分析30年有余了。他曾在美林证券公司担任期货市场技术分析研究主管以及委托管理账户高级交易顾问等职。墨菲先生曾经为CNBC电视台（著名财经直播电视台）担任技术分析师达7年之久。他共撰写了三本著作，其中包括《期货市场技术分析》，也就是本书的前身。第二本专著是《交叉市场分析》，为市场技术分析开辟了一个新的分支。第三本专著是《凭图投资者》，将技术工具应用于共同基金。

内页插图

精彩书评

　　学习技术分析的一个办法是读一本好书。我喜欢的著作之一是《金融市场技术分析——期（现）货市场、股票市场、外汇高市场、利率（债券）市场之道》。《金融市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道》读来简明顺畅。
　　——拉尔夫·J·阿坎普拉，注册市场技术分析师，董事总经理，保诚证券有限公司

　　在这一代人中，约翰．墨菲对技术分析的贡献无人比肩。他通过一系列著作，既为许多初学者打开了门径，也为所有技术分析从业者提高了行业水准。对于证券业从业人员来说，他的书都是必读的。我的案头从没有离开过他的书。
　　——盖尔·M·达德克，首席投资策略官，瑞银华宝证券

　　约翰．墨菲看来又做到了……只是这一次更带有现代色彩。《余融市场技术分析》无论对初学者还是对有志成为注册市场技术分析师（CMT）的候选人来说都是必读书。长期以来我始终致力于点数图技术，怀着喜悦的心情阅读了该书点数图部分，这一章不仅覆盖了现在更流行的点数图技术，如查克纳三点转向点数图和多西．赖特，也介绍了原始形态的点数图方法，所罗门史密斯巴尼应用的就是原始的点数图方法。
　　——阿伦·R·肖，董事总经理，所罗门史密斯巴尼

目录

关于作者
关于其他撰稿人
前言
致谢
第一章 技术分析的理论基础
引言
理论基础
技术分析与基础分析之辨
技术分析与出、人市时机选择
技术分析的灵活性和适应性
技术分析适用于各种交易媒介
技术分析适用于各种时间尺度
经济预测
技术分析师、图表分析师
技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较
商品价格一平均指数、总体性技术指标用得较少
技术分析的一些反面意见
随机行走理论
技术分析普遍适用
第二章 道氏理论
引言
基本原则
收市价格的使用和辅助直线的引入
对道氏理论的某些批评
股价指数作为经济指标
道氏理论应用于期货交易
总结
第三章 图表简介
引言
现有图表的类型
蜡烛图
算术刻度和对数刻度
日线图作法
交易量
期货合约的持仓量
周线图与月线图
结语
第四章 趋势的基本概念
趋势的定义
趋势具有三种方向
趋势具有三种类型（规模）
支撑和阻挡
趋势线
扇形原理
数字“3”的重要性
趋势线的相对陡峭程度（斜率）
管道线
百分比回撤
速度阻挡线
江恩和菲波纳奇扇形线
内部趋势线
反转日
价格跳空
总结
第五章 主要反转形杰
引言
价格形态
形态具有两个类别：反转型和持续型
头肩形反转形态
交易量的重要性
发现价格目标
倒头肩形
复杂头肩形形态
三重顶和三重底
双重顶和双重底
理想形态的变体
圆顶和圆底
结语
第六章 持续形态
引言
三角形
对称三角形
上升三角形
下降三角形
扩大形态（喇叭形）
旗形和三角旗形
楔形
矩形
对等运动
持续型头肩形形态
相互验证和相互背离
结语
第七章 交易量和持仓量
引言
……
第八章 长期图表
第九章 移动平均线
第十章 摆动指数和相反意见理论
第十一章 日内点数图
第十二章 日本蜡烛图
第十三章 艾略特波浪理论
第十四章 时间周期
第十五章 计算机和交易系统
第十六章 资金管理和交易策略
第十七章 股票市场和期货市场的联系：交叉市场分析
第十八章 股票市场指标
第十九章 全书大会串
附录A 高级技术指标
附录B 市场剖面图
附录C 交易系统的基本要求
附录D 连续期货合约
术语表
参考书目
精选的资读来源
索引

精彩书摘

　　第一章 技术分析的理论基础
　　这一章我们先来做四件事情。第一，给技术分析下个定义；其二，讨论一下技术分析赖以成立的哲学前提或者说基本原理；接下来把技术分析同基础分析分出个子丑寅卯来，最后谈谈几种常见的反对技术分析的意见。
　　我坚信，只有先弄清楚了技术分析的所作所为，特别是它的理论基础之后，才谈得上全面理解和掌握它。
　　首先，我们下定义。技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义——价格、交易量和持仓量，它们是分析者通常能够获得的信息来源。另一个概念“价格变化”虽然也常用，但好像太狭窄了，因为大多数分析者也把交易量和持仓量用作分析资料的一部分。在以后的讨论中，“价格变化”和“市场行为”就按这两种意义区别使用。
　　理论基础
　　技术分析有三个基本假定或者说前提条件：
　　1．市场行为包容消化一切。
　　2．价格以趋势方式演变。
　　3．历史会重演。
　　市场行为包容消化一切
　　“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接收这个前提条件，否则以下的讨论毫无意义。技术分析者认为，能够影响某市场价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论，研究价格变化就是我们必须做的事情。这个断语乍听也许过于武断，但是花功夫推敲推敲，就确实没话可说。
　　这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。这个供求规律是所有经济的、基础的预测方法的出发点。把它掉过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。您瞧，这段话基础分析的味道多么浓，不过大可不必为它出现在我们这篇纯粹关于技术分析的文章中而惊讶。归根结底，技术分析者不过是通过价格间接地研究经济基础。大多数技术派人士也会同意，正是根本的供求关系，即某种商品的经济基础决定了该商品的市场看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。
　　图表派通常不理会价格涨落的原因，而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候，往往没人确切了解市场为什么如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻，技术分析者常常独辟蹊径，一语中的。所以随着您市场经验日益丰富，遇上这种情况越多，“市场行为包容消化一切”这一点就越发显出不可抗拒的魅力。
　　……

前言/序言

　　本书前身《期货市场技术分析》在1986年出版的时候，我从没有想到这本书会在本行业造成这么大的影响。该领域中许多人都将这本书誉为技术分析的“圣经”。市场技术分析师协会在其注册市场技术分析师考试程序中采用本书作为主要教科书。联邦储备委员会在其探讨技术分析工具实用价值的多份研究报告中引用本书。不仅如此，本书还被翻译成八种外国文字。我也没有料到本书会在书店货架上行销这么长久的时间。该书首次出版的十年之后，仍然如同最初几年一样保持着畅销势头。
　　无论如何，过去十年来情况越来越清楚，技术分析领域已经增添了很多新素材。我自己也做出了一点贡献。我的第二本书，《交叉市场分析》（威利版，1991），帮助开创了技术分析的这门新分支。目前，该分支已经得到了广泛的应用。无论传统的技术分析工具，如日本蜡烛图技术，还是新发明的技术分析工具，如市场剖面图，都已经成为技术分析风景线的一部分。显然，如果哪本书打算全面介绍技术分析的总体图象，非得收纳这些新进展不可。拙著当然也应当追随时代的脚步。
　　十年前，我的注意力主要集中在期货市场。不过近年来，我的工作更多的是和股票市场打交道。这样我自己也经历了一个完整的循环，因为三十年前当我刚刚人行的时候是从一名股票分析师开始的。这也算是我为CNBC电视台担任了七年技术分析师的副作用之一吧。干这活得时时关注公众热衷的事务，正是这一点也催生了我的第三本书，《凭图投资者》（威利版，1996）。那本书着重研究如何运用技术工具分析股票市场的行业和板块轮动，主要借助共同基金，自从1990年代以来后者在投资者之中极度盛行。
　　十年前我写到的许多技术指标主要应用在期货市场，目前这些指标都已经融入到股票市场的分析研究工作之中。现在是该介绍在股市分析过程中如何运用这些指标的时候了。最后，正如其他任何领域或学科一样，作者也在进步。十年前在我眼中非常重要的内容，今天可能不那么重要了。随着我的工作已经发展到将技术分析原则广泛应用于所有金融市场，如果修订早先的著作，就应当反应作者这些年的进步，看来这是唯一正确的选择。
　　在修订过程中，我尽量保留原书的基本结构。因此，原来的许多章节都保留了下来。然而，这些章节都经过修订，充实了新资料，刷新了图表实例。既然技术分析原则具有普遍适用性，把所有金融市场都囊括到我们的研究范围之内，开拓的工作并不困难。原著主要着眼于期货市场，所以在修订过程中增补了很多股票市场的资料。
　　本书增加了三个全新的章节。原书中有两章讲解点数图技术（第十一章和十二章），现在合并成一章。新书第十二章交代蜡烛图技术。本书最后新增了另外两章。第十七章介绍我自己在交叉市场分析方面的研究成果。第十八章探讨股票市场的技术指标。我们还把原书的几篇附录统统替换为新的内容。附录B讲解了市场剖面图。其他附录则演示了一些更先进的技术指标，讨论了如何构建技术交易系统等。增加了一份关键词汇编。
　　说实话，起笔修订本书的时候我的手有点颤抖。重写一本公认“经典”的著作是不是一个好主意，我心里没底。我但愿自己能够成功，为读者奉献一本更好的著作。在修订的过程中，我始终本着经验更丰富、态度更成熟的作者和分析者的身份力求更上层楼。不仅如此，贯穿本书全书，我始终力图表达出自己对技术分析这门学问长期不渝的尊重和对许多身体力行技术分析的杰出人士的由衷敬意。正是因为他们在工作中取得的成功，以及他们对本领域的贡献，对我永远是最大的慰藉和最好的激励。我唯有希望自己充分发挥了技术分析事业的价值和他们的价值。
　　约翰·墨菲

好的，这是一本关于金融市场技术分析的书籍简介，内容涵盖了多种金融工具和市场的分析方法，但不包含您提到的那本书《金融市场技术分析：期（现）货市场、股票市场、外汇市场、利率（债券）市场之道》的具体内容。 --- 书名：金融市场深度洞察：从行为金融学到量化交易策略 本书简介： 在瞬息万变的全球金融市场中，理解价格波动的内在逻辑和驱动因素，是每一位专业投资者和交易员成功的关键。本书旨在提供一个全面的框架，超越传统的纯粹技术指标的局限，深度融合了行为经济学原理、先进的风险管理技术以及构建适应性交易系统的实战方法。我们专注于剖析市场参与者的非理性决策如何转化为可测量的市场结构变化，并提供一系列实用工具，帮助读者在高度复杂和不确定的市场环境中做出更明智的决策。 第一部分：重塑市场观——行为金融学与价格形成的底层逻辑 传统的有效市场假说在解释市场中的持续性泡沫和恐慌性抛售时显得力不从心。本部分将深入探讨行为金融学的核心概念，如前景理论（Prospect Theory）、损失厌恶（Loss Aversion）和羊群效应（Herding Behavior）。我们不仅介绍这些理论，更重要的是，阐述它们如何具体影响不同资产类别的波动率和相关性。 认知偏差的量化表达： 研究投资者在不同市场情绪阶段（贪婪与恐惧）下，其常见的认知偏差如何投射到价格图表上，形成特定的技术形态。例如，锚定效应如何影响支撑位和阻力位的有效性。 市场微观结构分析： 探讨订单流（Order Flow）的细微变化。通过分析买卖盘的深度和流动性池的动态，揭示价格在短期内向上或向下突破的真实意图，区别“虚假突破”与“真实动能”。 信息不对称与信息扩散： 分析信息在市场中扩散的速度和方式，以及不同市场参与者（如高频交易者、机构投资者和散户）对信息处理的差异，如何创造出特定的交易套利机会。 第二部分：高级风险与资金管理——构建稳健的投资组合 在追求回报的同时，对风险的精确控制是长期生存的基石。本书提供了一套超越固定百分比止损的动态风险管理体系。 波动率建模与适应性头寸调整： 介绍如何利用GARCH族模型（如EGARCH或GJR-GARCH）对不同时间框架下的局部波动率进行精确估计，并根据波动率的扩张或收缩动态调整每笔交易的风险敞口，实现资本的有效保护。 风险平价策略（Risk Parity）的进阶应用： 不仅仅是资产配置，更深入到风险贡献度的精确计算。展示如何构建一个使所有风险来源（如信用风险、利率风险和股权风险）对总投资组合风险贡献度相等的投资组合。 压力测试与尾部风险管理： 强调蒙特卡洛模拟和历史情景分析在识别极端市场事件（Black Swan Events）下的系统性脆弱性的重要性。教授构建防御性资产和对冲工具的实战策略。 第三部分：算法交易与系统开发——从概念到执行的桥梁 本部分聚焦于如何将理论洞察转化为可执行、可回测的量化交易模型。我们强调模型的可解释性（Explainability）和鲁棒性（Robustness）。 因子挖掘与信号构建： 介绍如何从宏观经济数据、市场情绪指标（如社交媒体情绪指数）和高频交易数据中提取具有预测能力的因子。重点讨论因子轮动和因子衰减的应对策略。 机器学习在时间序列预测中的应用： 详细演示如何利用长短期记忆网络（LSTM）和Transformer模型处理非线性时间序列数据，用于短期价格走势的概率预测。讨论如何避免过度拟合（Overfitting）在金融数据上的陷阱，例如使用walk-forward优化方法。 策略回测的严谨性要求： 深入探讨回测中的常见偏差，如幸存者偏差、未来函数（Look-ahead Bias）和交易成本的真实估计。提供一套标准的评估指标体系，包括夏普比率、索提诺比率以及最大回撤的频率分析。 第四部分：特定市场结构下的策略定制 虽然市场普遍规律存在，但不同金融工具的监管环境、交易时间、流动性特征和参与者结构决定了特定策略的有效性。本书将分析如何在以下关键领域定制策略： 大宗商品远期曲线分析： 探讨现货-远期结构（Contango与Backwardation）的动态变化，以及如何利用跨期价差（Spreads）进行套利和对冲，重点关注能源和农产品市场的季节性规律。 固定收益市场的微观结构： 侧重于国债期货和掉期市场的流动性陷阱。分析利率波动对不同久期债券的影响，以及如何利用收益率曲线的扁平化或陡峭化进行宏观对冲。 外汇市场的跨市场联动： 探究主要货币对（Majors）与全球风险资产（如标普500指数）之间的溢出效应。引入“美元微笑理论”在当前宏观背景下的修正与应用。 本书面向具备一定金融市场基础知识，希望从描述性分析转向预测性、系统化交易的专业人士。通过本书的学习，读者将建立起一套更加坚实、适应性更强的分析和交易决策体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题让我对它充满了期待，尤其是它囊括了期（现）货、股票、外汇以及利率（债券）市场，这在同类书籍中是比较少见的广度。我希望它能提供一个全面且深入的分析框架，能够将不同市场的技术指标和形态进行有机的整合，而不是简单地罗列各个市场的具体应用。我尤其关注作者如何处理跨市场的通用性原理和特定市场的差异化解读。理想情况下，它应该能够展示技术分析的底层逻辑是如何在波动性、流动性和监管环境各异的市场中保持一致的有效性。我更看重的是对市场结构、资金流向以及宏观经济事件如何通过技术图表显现的洞察力，而不仅仅是机械地讲解K线和均线。如果书中能提供一些关于如何构建多市场交易策略的案例，那将是锦上添花。我需要的是一本能让我从单一市场思维跳脱出来，拥有全局视野的指南，它需要有足够的深度来支撑起“技术分析”这个宏大的主题。

评分☆☆☆☆☆

说实话，当我翻阅这本书时，我最关注的是它在技术理论深度上的表现。市面上关于技术分析的书籍汗牛充栋，大多停留在对基本指标（如MACD、RSI）的表面介绍，或者仅仅是简单地复述道耶夫的经典理论。我期望这本书能更进一步，深入探讨这些工具背后的数学原理、统计学基础，以及它们在不同市场周期（牛市、熊市、盘整期）中的表现稳定性。例如，关于波浪理论或江恩理论的阐述，我希望能看到作者如何运用现代统计工具来验证或修正这些传统理论的有效性，而不是盲目地宣扬。如果作者能提供一些关于市场情绪指标的构建和量化方法，并将这些量化结果与传统的图表形态相结合，那无疑会大大提升这本书的实战价值。我希望它能提供一种严谨的、可供检验的分析方法论，而不是一套玄而又玄的“秘籍”。

评分☆☆☆☆☆

从一个长期交易者的角度来看，我对技术分析的“进化论”非常感兴趣。市场环境总是在变化，新的交易工具和算法不断涌现，旧的有效模式也可能失效。因此，我非常期待这本书能提供一些关于如何持续学习和更新技术分析工具箱的思路。它是否探讨了诸如机器学习模型在辅助技术指标筛选或异常信号识别中的潜力？或者，在金融科技日益发达的今天，我们如何利用更精细的数据（如订单流数据）来补充传统的K线图分析？我不想读一本停留在上个世纪的技术分析指南，而是希望看到作者对未来市场技术发展趋势的洞察。如果书中能包含一些关于“适应性分析”的内容，即如何根据市场自身反馈来调整分析方法的有效性评估，那么它就超越了一本普通的技术书籍，成为了一个指导我们终身学习的框架。

评分☆☆☆☆☆

我发现这本书在描述不同市场工具时，其侧重点似乎略有不同，这让我产生了浓厚的兴趣。对于期（现）货市场，波动性和杠杆效应是核心；而股票市场则更多关乎基本面与技术面的交织；外汇市场则受地缘政治影响显著；债券市场则受利率政策驱动。我渴望了解作者是如何巧妙地将这些迥异的市场特性纳入同一个技术分析框架下进行考量的。比如，在分析高频交易对手影响下的市场微观结构时，传统的日线图分析是否仍然适用？或者，在市场流动性枯竭时，哪些技术指标的可靠性会急剧下降？如果作者能提供针对不同市场特点的“调优”参数或观察重点，比如外汇市场应更侧重于突破形态的确认，而债券市场则应更关注均线支撑的稳健性，那么这本书的实用价值就得到了极大的提升。我希望它能成为一本指导我进行“情境化”技术分析的教科书。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和排版给我留下了深刻的印象，清晰的图表和规范的术语是技术分析书籍的生命线。但更重要的是，在实际阅读过程中，我发现作者在构建交易决策流程方面的思考非常周密。我希望看到的是一个从宏观定性分析到微观入场时机选择的完整闭环。例如，作者是否探讨了如何利用技术分析来辅助资产配置，或者在风险管理环节，技术信号是如何帮助我们设定动态止损或追踪止盈的。我特别留意了关于“交易心理”的部分，一个好的技术分析师不仅仅是图表解读专家，更是情绪控制大师。如果书中能穿插一些作者或市场前辈在实际交易中如何克服贪婪与恐惧的真实案例，并将其与特定的技术信号联系起来，那对我们这些实战者来说，无疑是宝贵的精神财富。我期待的不是冰冷的公式，而是能指导我在真实市场波动中保持冷静的智慧。

评分☆☆☆☆☆

挺好，知识的实用性强。

评分☆☆☆☆☆

经典之作，买来学习。。。。。

评分☆☆☆☆☆

包装有损坏 书质量没问题

评分☆☆☆☆☆

首次购买，感觉不错，希望再次合作，谢谢!

评分☆☆☆☆☆

感觉很有用，物流也很快，购物体验不错，下次还会再来的～

评分☆☆☆☆☆

一如既往地相信京东自营，尽管双十一，但物流派送依然给力！开心?

评分☆☆☆☆☆

快递很快买了不少书还没看先给个好评吧

评分☆☆☆☆☆

可读性很强，慢慢读！包装还不错！

评分☆☆☆☆☆

好像很不错，期待有收获，印刷粗看中规中矩