资产配置从入门到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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理查德·A.费里（Richard，A.，Ferri） 著，李妍 译

图书标签:

• 资产配置
• 投资
• 理财
• 金融
• 入门
• 精通
• 财富管理
• 投资策略
• 个人理财
• 长期投资

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115466211

版次：01

商品编码：12234098

包装：平装

丛书名： 金融投资入门系列

开本：小16开

出版时间：2017-08-01

用纸：胶版纸

页数：291

正文语种：中文

编辑推荐

　　投资未来的必杀技——资产配置！　　实施有效的资产配置，轻松实现资产的保值、增值！　　如果你对长期投资的态度是严肃的，那么你就必须对你的投资组合进行有效的管理。《资产配置从入门到精通》第二版除了涵盖所有关于资产配置的基础知识，还包括如下建议：　　哪些投资产品组合起来能够产生极大的投资效益，原因是什么；　　怎样选到对的共同基金和ETF；　　如何创建适合你的需求的资产配置；　　应该何时改变资产配置，如何改变。

内容简介

　　资产配置是你实现成功投资的有效手段！　　在目前的经济形势下，投资单一门类的资产是否还是明智之举？股票、债券、基金、外汇到底怎样搭配，才能满足你的投资目标？　　资产配置专家理查德·A.费里以其近20年的投资经验为蓝本，讲述了如何使用现代资产配置理念和工具在瞬息万变的市场中控制风险、增加回报。本书将帮助你学会：　　如何应用资产配置策略；　　如何用股票、债券、房地产和其他资产类别实现分散投资的收益zui大化；　　如何再平衡你的资产配置并锁定收益。　　《资产配置从入门到精通》不但适合高净值人士，也适合普通投资者，以及资产庞大的机构投资者阅读学习。

作者简介

　　理查德·A.费里是特许金融分析师（CFA）、密歇根州沃尔什学院金融学副教授。他也是投资组合解决方案有限公司（Portfolio Solutions, LLC.）的创始人，该公司管理着10亿美元的资产，为高净值人士、普通家庭、非营利机构和公司养老金计划提供服务。理查德曾在华尔街工作过10年，是《华尔街日报》《巴伦周刊》《商业周刊》《福布斯》等媒体争相报道的人物，他也经常活跃在各大财经类广播电视节目里。　　理查德曾著有：《无论经济好与坏，保护你的财产》《指数基金从入门到精通》《退休养老投资》等作品。

目录

目录第一部分资产配置基础//1第1章投资规划/2第2章投资风险/22第3章资产配置解读/36第4章多种资产类别的投资/57第二部分投资类别的选择//75第5章投资类别选择的架构/76第6章美国股票投资/90第7章国际股权投资/115第8章固定收益投资/133第9章房地产投资/155第10章另类投资/172第三部分管理你的投资组合//197第11章切合实际的市场预期/198第12章建立自己的投资组合/220第13章投资行为如何影响资产配置决定/248第14章什么时候需要改变你的资产配置/268第15章资产配置计划中的费用问题/277

基金投资的基石：构建你的稳健财富蓝图 —— 一本聚焦于实战操作与风险控制的基金投资指南 引言：告别盲目跟风，迈向理性投资 在波谲云谲的金融市场中，基金作为一种集合投资工具，因其分散风险和专业管理的特性，成为了个人投资者最常接触的投资渠道之一。然而，面对市场上琳琅满目的基金种类、复杂多变的净值波动以及层出不穷的投资策略，许多投资者常常感到无从下手，或是在市场噪音的干扰下做出非理性决策。 本书并非一本包罗万象的资产配置教科书，它精准地聚焦于一个核心主题：如何系统、有效地进行基金投资，并将其作为构建个人财富蓝图的关键基石。 我们深知，对于绝大多数普通投资者而言，与其试图掌握宏大的、理论性极强的资产配置模型，不如将精力集中在最可控、最直接影响投资回报的环节——选择、持有和管理基金。 本书旨在为希望在基金投资领域打下坚实基础，并逐步提升实战能力的读者提供一份详尽、可操作的行动指南。我们将避开晦涩的金融数学，专注于实用技巧、风险识别与心理建设。 --- 第一部分：基金世界的入门认知与基础构建 第一章：解构基金：它到底是什么，以及它为什么适合你？ 许多人对基金的理解仅停留在“有人帮你管钱”。本章将深入剖析基金的法律结构、运作机制及其在中国特有的分类体系（如封闭式、开放式、REITs等）。我们将重点阐述基金相较于直接购买股票或债券的比较优势和固有劣势，帮助读者清晰界定基金在个人投资组合中的定位。 核心知识点： 基金的托管、申购赎回流程的费用结构解析；理解基金合同与招募说明书中的关键信息披露。 实操练习： 如何通过第三方平台，快速筛选出符合基本要求的开放式基金类型。 第二章：认识主要的基金类型：不再被“XX概念”迷惑 公募基金市场极其庞大，主要分为货币市场基金、债券基金、混合型基金和股票型基金。本章将对这四大类进行细致的区分，并针对每一类基金的风险收益特征、适合的市场阶段以及投资者的心理承受度给出明确建议。 重点剖析： 混合型基金内部的“偏股”与“偏债”的差异化判断；如何识别那些打着“绝对收益”旗号的复杂产品。 风险提示： 警惕“保本基金”的误区，理解其背后的风险敞口转移机制。 第三章：如何阅读和解读基金的“体检报告” 一份基金的业绩报告远不止是看过去几年的收益率。本章致力于培养读者“穿透数字”的能力，掌握评估基金经理和基金本身健康状况的关键指标。 关键指标详解： 夏普比率（Sharpe Ratio）、最大回撤（Max Drawdown）、阿尔法（Alpha）与贝塔（Beta）的实际应用。我们不只是介绍公式，更重要的是探讨在不同市场环境下，这些指标的权重变化。 风格漂移的侦测： 如何通过回溯分析，判断基金经理是否偏离了其既定的投资策略，这是许多投资者亏损的隐形原因。 --- 第二部分：实战选基与择时策略 第四章：选对“船”比“航行速度”更重要：自上而下的精选方法 本书坚信，在绝大多数情况下，“选对基金”的长期价值远高于“择时买入”。 本章将提供一套结构化的选基流程，专注于发现那些具有长期竞争力的投资团队。 基金经理评估体系： 关注其投资哲学的稳定性、研究能力的深度而非短期业绩的波动。探讨如何通过访谈记录和公开研究报告，判断基金经理的“护城河”。 投资组合的构建逻辑： 如何将不同风格（价值、成长、周期）的基金进行有效搭配，以平滑组合的波动性。 第五章：战术性择时：在震荡市中把握加仓与减仓的艺术 虽然我们强调长期持有，但在牛熊转换的关键节点，合理的战术性操作能显著提升最终回报。本章专注于构建基于市场情绪和估值区间的择时框架，而非依赖于不可靠的短期预测。 估值锚点的建立： 针对股票型基金，引入宽基指数的历史估值百分位参考，设定“便宜区”与“昂贵区”的界限。 分批建仓的纪律： 详细阐述“定投”的升级版——“分批投入策略”，如何根据市场反馈动态调整下一笔资金的投入比例。 第六章：应对市场“黑天鹅”：风险控制与组合的抗打击能力建设 任何投资都会遭遇回撤，但优秀的投资者懂得如何提前准备“救生艇”。本章是关于风险预算和心理韧性的建设。 回撤管理手册： 明确在不同市场环境下，个人能承受的最大回撤是多少，并据此调整基金的配置比例。 止损的哲学： 基金投资中的止损并非意味着无条件卖出，而是对投资逻辑失效的及时修正。如何区分“正常波动”与“逻辑破产”？ --- 第三部分：长期主义的维护与退出机制 第七章：让复利高效运转：系统化的持有与再平衡 成功的基金投资是“持有”的艺术。本章将指导读者如何建立一套自动化的维护系统，确保投资组合不因惰性或贪婪而偏离初始目标。 投资组合的“体检”频率： 明确每年/每季度需要检查哪些指标，以及如何应对业绩暂时落后的基金。 动态再平衡的实施： 当某一类资产因市场上涨而占比过高时，应如何艺术性地“卖出高估部分”并买入“低估部分”，实现风险的锁定与价值的转移。 第八章：赎回的艺术：何时该“说再见”？ 基金投资的最终环节是赎回，错误的退出时机是吞噬长期收益的另一大元凶。本书将提供清晰的“退出信号”清单。 人变策略不变： 当基金经理离职或投资风格发生根本性变化时，应如何果断处理。 目标达成后的资金归集： 针对特定目标（如购房、子女教育）完成的基金，应如何平稳过渡到低风险资产，确保收益落袋为安。 --- 结语：从跟投者到决策者 本书的最终目标，是帮助读者建立起一套独立、稳健的基金投资思维体系。基金投资并非遥不可及的专业领域，它需要的是清晰的逻辑、严格的纪律以及持续学习的态度。掌握了这些实用的工具和心法，你将不再是市场噪音的受害者，而是能够自信地构建属于自己、经得起时间考验的财富基石的决策者。

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我是一个对金融市场知之甚少的新手，买过好几本入门读物，但大多读到一半就放弃了，因为它们要么过于专业术语堆砌，要么就是泛泛而谈，找不到落地的操作指南。然而，这本著作完全颠覆了我的体验。它真正做到了“从入门到精通”的跨越。初期的章节用极其简洁明了的方式解释了什么是资产、什么是风险，完全没有把我当成一个金融专家来对待，这让我很有安全感。但随着章节推进，它对宏观经济周期、不同资产类别的内在逻辑、以及如何利用衍生品进行有效对冲的深入剖析，又让我这个老读者也感到醍醐灌顶。特别是关于行为金融学在资产配置中的影响那一章，作者细致地分析了“锚定效应”和“损失厌恶”如何影响我们的决策，并提供了具体的心理调适方法。这种深度和广度的平衡拿捏得恰到好处，让人在轻松阅读中实现了知识的螺旋式上升。

评分☆☆☆☆☆

我购买这本书主要是想解决我长期以来在“再平衡”这个环节上的困惑。很多人都强调再平衡的重要性，但很少有书能把这个过程写得如此细致入微。这本书不仅解释了为什么需要再平衡，还深入探讨了不同频率（季度、半年、年度）再平衡的优劣势，并提供了一套可量化的标准来判断何时应该启动这个流程，而不是仅仅依靠日历。更让我感到惊喜的是，书中甚至提到了在不同税收环境下（比如长期资本利得税和普通所得税）如何调整再平衡的策略，这在很多主流的财富管理书籍中是鲜少涉及的细节。这种对执行层面细节的关注，体现了作者的实战经验极其丰富。这本书更像是一本工具手册，而不是一本空洞的理论论述，随时可以翻阅并应用到实际操作中去。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和设计也值得一提，虽然内容深刻，但阅读体验却非常舒适。字体大小适中，段落之间的留白恰到好处，阅读过程中眼睛不容易感到疲劳。在内容的组织上，作者非常巧妙地运用了图表和示意图来辅助复杂的数学模型和资产相关性分析，这些可视化工具极大地降低了理解门槛。我尤其喜欢其中关于“构建核心-卫星”策略的图解，清晰地展示了如何将稳健的长期资产和追求超额收益的战术性投资结合起来。很多金融书籍的图表看起来像是随便截取的，但这里的每一个图都像是精心设计过的教学辅助材料，直观地支持了文字的论点。整体来说，这是一本在知识深度、实践指导和阅读体验上都达到了极高水准的著作，非常值得反复研读和珍藏。

评分☆☆☆☆☆

说实话，市面上关于投资理财的书籍多如牛毛，但真正能让人感觉“物超所值”的却凤毛麟角。这本书绝对属于后者。我尤其欣赏作者在分析不同经济情景下的配置策略时所展现出的那种严谨的逻辑和前瞻性。它不仅仅是告诉你“现在该买什么”，而是深入探究了“为什么在这个时间点，这种配置是更优选择”。比如，书中详细对比了在滞胀、通缩和高增长环境下，股票、债券、黄金以及另类投资（如私募股权的入门级介绍）各自的表现预期和作用机制。这种基于情景的分析，远比那些只会推荐几只基金的读物要高明得多。它赋予了读者一种独立的思考框架，而不是被动接受信息。读完之后，我感觉自己看新闻报道时的视角都变得更锐利了，不再容易被短期市场波动所迷惑。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构真是太棒了，我从来没有想过一个看似枯燥的金融话题，居然能被讲解得如此引人入胜。作者似乎深谙读者的心理，总能在恰当的时机引入一个生动的案例，或者用一个形象的比喻来阐释复杂的概念。我记得有一次在阅读关于风险平价策略的部分时，我原本觉得头大，但作者用了“在风平浪静时也准备好应对台风”的比喻，瞬间就让我明白了其核心思想。更让我印象深刻的是，它并没有仅仅停留在理论层面，而是花了大量的篇幅去讲解实操层面的细节。比如，如何根据自己的年龄、收入和风险偏好来定制个性化的资产组合，书里提供了非常详尽的步骤和工具。我按照书中的指导，重新审视了我自己的投资组合，发现了很多之前没有注意到的盲点。这本书的文字流畅自然，丝毫没有那种教科书式的僵硬感，读起来更像是在听一位经验丰富的导师在耳边耐心指导，让人感觉非常亲切和可靠。

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商品不错，是正品，包装干净，送货快捷，不错的购物体验！

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物美价廉，送货上门。非常满意。

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更为全面的了解基金市场的发展和理财需求的拓展学习

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100-50凑单买了两本，书质量不错

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好书推荐给大家推荐一个月

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物美价廉，送货上门。一直信任京东。

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书看着还不错，内容丰富，印刷也挺好，就是太贵！

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没什么价值。 大部分在罗列一些国家的数据 强行充纸张数量！

评分☆☆☆☆☆

可以的，很好的书籍。完美。好好看，好好学习。