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• 繁体中文
• 董鍾祥
• 寰宇出版
• 卖出信号
• 股市
• 原版书籍

店铺： 拓特图书专营店

出版社： 寰宇

ISBN：9789866320248

商品编码：28149043926

正文语种：繁体中文

 

賣出訊號

• 作者： 
• 出版社：
• 出版日期：2011/03/25
• 語言：繁體中文
• 定價：380元
• ISBN：9789866320248
• 叢書系列：
• 規格：平裝 / 16k菊 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
• 出版地：台灣

 

 

 

 

內容簡介

◆本書為作者集結多年的研究心得和經驗，將操作上常出現的頭部高檔區、半山腰、底部低檔區的賣出訊號，提出完整而精闢的技術分析總覽，並輔以大量的技術圖範例解說，協助投資人參考運用。

◆頭部區的賣出訊號是全書的書寫重點。如果頭部高檔區出現賣出訊號，投資人若能懂得「賣出訊號」，就能避開波段大跌降低投資損失;若是有經驗且積極的投資人在頭部高檔區賣出之後，會加碼融券放空操作，在波段的跌勢下，獲利會非常可觀，報酬率高。若賣出訊號出現在半山腰，其未來跌勢有可能短、有可能長，作空報酬率次高。若賣出訊號出現在底部低檔區，其未來跌勢可能短，不可能長，作空報酬率低。在底部低檔區作空賣出者，甚至有可能出現物極必反，隔天盤中見低點，之後便一路上漲，報酬率不是正值，反而是負值;而在底部低檔區作空操作者，極有可能產生被軋空的情形。足見賣點的位置非常重要，攸關賣出之後的風險和報酬率。一般投資人，如果是賣在頭部高檔區，可以避開一大段的波段跌幅;若是融券放空操作，則可大賺一筆。所以投資人一定要學會研判「賣出訊號」，才能在股市逢凶化吉。

◆作者認為，尊重趨勢、敬畏趨勢、服從趨勢、順勢操作，乃是股市賺錢的王道。作者衷心希望本書能讓大家都能學會且熟悉各種頭部高檔區的賣出訊號，日後每次股價來到「頭部高檔區」時，讀者都能做出正確動作，逢高賣出而不是逢高買進；當股市從「頭部高檔區」崩跌下來時，投資人都能全身而退。

◆德國股神科斯托蘭尼將其投資80年的經驗與投資人分享；他舉了一個直立的雞蛋圖為例，在底部低檔區買進之後，要忍住不要賣出 ( 即底部起漲未到頭部前，不要賣在半山腰)；反之，在頭部高檔區賣出之後，亦要忍住不要買進 ( 即頭部起跌未到底部前，不要買在半山腰)，此乃大師的「真知灼見

作者簡介

董鍾祥

股市經歷24年：(外資)英商怡富證券、美商花旗集團所羅門美邦證券、(投信)光華投信、日盛投信、大眾投信(全權委託代客操作經理) 、(加權投顧)投資部副總經理、非凡、年代、東森媒體分析師等。

教學經驗14年：
技術分析講師：投信投顧公會、證券商公會、台北金融研究發展基金會、淡江大學金融操作實務班日（夜）間班、文化大學、中華民國全國商業總會、《財訊快報》技術分析實戰班及超級證券營業員成功研習營、台灣電力公司、安泰人壽金融班期。

著作：《操盤手的指南針（實用指標致富秘笈）》、《 股林秘笈線經（操盤手教您看懂線圖）》

證照：證券分析師、證券業務員、證券高級業務員、期貨業務員、投信投顧業務員

目錄

前言
壹、頭部高檔區的賣出訊號
一.趨勢分析的賣出訊號
二.各種技術分析理論的賣出訊號
三.常用技術指標的賣出訊號
四. 綜合研判的賣出訊號

貳、半山腰的賣出訊號
一.由KD指標研判半山腰賣出訊號
二. 由型態理論(下降旗型)研判半山腰賣出訊號
三. 由波浪理論研判半山腰賣出訊號

參、底部低檔區的賣出訊號
一、股價跌破盤局創新低
二、技術指標位於0-20鈍化

肆、賣出訊號出現的順序
一、頭部區賣出訊號的順序
二、半山腰賣出訊號的順序
三、底部低檔區賣出訊號的順序
結論

序

前言

筆者鑽研技術分析的實戰經驗法則近二十年,在好友的多次熱情邀約和催促下,才又提起發懶的手,專心把多年研究的實戰經驗法則公諸於世,為了能讓讀者易讀、易學、易懂，陸續推出《買進訊號》和《賣出訊號》二書。
   
股票市場的分析方法有三種:1.產業分析2.基本分析3.技術分析。投資人無論是專精於何種分析方法,終究要回到實務面操作----買進或賣出。「賣出訊號」出現的位置相當重要,如果是頭部高檔區出現賣出訊號,投資人若能懂得「賣出訊號」,就能避開波段大跌,降低投資損失;若是有經驗且積極的投資人在頭部高檔區賣出之後,還會加碼融券放空操作,在波段的跌勢下,獲利會非常可觀,報酬率高。如果賣出訊號出現的位置在半山腰,其未來跌勢,有可能短,有可能長,作空報酬率次高。如果賣出訊號出現的位置是在底部低檔區,其未來跌勢可能短,不可能長,作空報酬率低。在底部低檔區作空賣出者,甚至有可能出現物極必反,隔天盤中見低點,之後,便一路上漲,報酬率不是正值,反而是負值;而在底部低檔區作空操作者,極有可能產生被軋空的情形,可見賣點的位置非常重要,攸關賣出之後的風險和報酬率。一般投資人,如果是賣在頭部高檔區,可以避開一大段的波段跌幅;若是融券放空操作,則可大賺一筆,所以投資人一定要學會研判「賣出訊號」,才能在股市逢凶化吉。
     
大家想想:若是股價來到「頭部高檔區」,不懂「賣出訊號」的投資人，其買進之後的結果和下場會是如何？倘若是買在頭部高檔區的投資人,其結果和下場,一定是嚴重套牢,當股價形成大波段下跌修正時,屆時,消息面一定是利空不斷,造成心理面忐忑不安,然後在極度恐慌下,認賠殺出在相對的低點。反之,若是懂得「賣出訊號」的投資人,一旦股價來到「頭部高檔區」,一定會逢高減碼,待重要關鍵支撐關卡被跌破,便會將全數股票出清;有經驗的投資老手,除了將多單全數出清外,還會加碼放空，大賺恐慌性認賠殺出崩跌的空方財。
             
若是股價來到「底部低檔區」,不懂「買進訊號」的投資人，其放空之後的結果和下場又是如何？倘若是放空在底部低檔區的投資人,其結果和下場,一定是嚴重被軋空,當股價形成大波段上漲時,作空者不願認輸,仍然加碼放空攤平成本,屆時,消息面一定是利多不斷,造成心理面極度樂觀,然後放空者在極度恐慌下,認賠回補,回補買進在相對的高點。反之,若是懂得「買進訊號」的投資人,一旦股價來到「底部低檔區」,一定會逢低買進,待重要關鍵壓力點被突破,便會將持股比率拉高到高,空單全數回補;有經驗的投資老手,除了大量加碼買進外,還會加碼作多期指，大賺因空方恐慌性認賠回補和多方大量加碼的多方財。
    
懂得技術分析的投資人,大都可以分辨賣出訊號所處的位置是底部區或半山腰或頭部區。但是專研產業分析和基本分析的投資人,比較不易分別賣出訊號所處的位置是底部區或半山腰或頭部區。筆者曾待過外資券商和投信公司,看見外資的分析師或投信的研究員,其買進或賣出訊號的判斷,主要是依據今明兩年的P/E(本益比)或P/B(股價淨值比)的高低，及未來每月和每季的營收展望…等來判斷,完全無視技術面「賣出訊號」的相對位置。 
   
有人問德國股神科斯托蘭尼要如何判斷底部和頭部？他說:「不容易判斷,要靠經驗。」他將其投資80年的經驗與我們分享；他舉了一個直立的雞蛋圖為例:在底部低檔區買進之後,要忍住不要賣出(底部起漲未到頭部前,不要賣在半山腰);反之,在頭部高檔區賣出之後,亦要忍住不要買進(頭部起跌未到底部前,不要買在半山腰),此乃大師的「真知灼見」。
  
於此，筆者也野人獻曝,出版本書，將20幾年的投資經驗和大家分享。本書大綱分為:頭部高檔區的賣出訊號,半山腰的賣出訊號和底部低檔區的賣出訊號。頭部區的賣出訊號是本書寫作的重點,本書希望藉者筆者多年的研究心得和經驗,幫大家把各種頭部高檔區的賣出訊號整理出來,供有緣的讀者參考運用。

股市名言:『會買不會賣，只能稱為徒弟;會買也會賣，才能稱為師父』。民國83年塑膠類股呈現大多頭走勢,當年台苯股價大漲到129元歷史新高;作者當時擔任證券營業員,營業大廳有一位菜籃族說:她手中有台苯股票,大家好奇地問她多少錢買的？她說:我19元買的,抱到現在。大家異口同聲說:哇!妳好厲害呀!一般投資人在38元和57元附近的壓力關卡,已經被洗掉了;再厲害的人在80-100元也一定會獲利賣出,妳卻抱到現在,真是由衷佩服。幾年之後,台苯的股價又跌回起漲區,聽說她還是沒賣,抱上又抱下,如夢一場!

股市是活的,沒有人能夠完全駕馭它,它不會依你的喜好、感覺、認為而漲跌。股市是公平的,只要比別人多一分努力研究,辛苦付出,找出一些成功的經驗法則,便會結出豐富的果實。筆者衷心希望本書能讓大家都能學會且熟悉各種頭部高檔區的賣出訊號,日後每次股價來到「頭部高檔區」時,讀者都能做出正確動作,逢高賣出而不是逢高買進;當股市從「頭部高檔區」崩跌下來時,每位讀者都能全身而退,趨吉避凶,留得青山在,才能在下一波多頭再起時,有本錢再賺錢。學會股市釣魚,一生受用無窮！
   
在股票交易市場辛苦拚殺一年下來,年終結算時,到底是贏家多？還是輸家多？交易所曾經統計過:約80%的投資人是輸家,只有20%是嬴家。股票市場到底是一個怎樣的市場？輸錢的人說:是「吃人的市場」;贏錢的人說: 「是富者更富,窮者可翻身的市場」。股市是老鳥吃菜鳥的市場嗎？答案:不是。實際上,正確或更精準的說法,應該是大咖吃小咖,小咖吃散戶的市場。
  
就股票市場的參與者做結構分析,參與者分為:1.國安基金2.政府四大基金(退撫.郵儲.勞退.和勞保基金)3.政府四大基金委外代操(投信和外資)4.壽險和產險公司5.壽險和產險公司委外代操(投信)6.外資7.投信8.自營商9.上市和上櫃公司(大股東)10.上市和上櫃公司(大股東)委外代操(投信和投顧)11.市場主力.中實戶和金主12.投顧老師13.散戶。由上述結構分析得知,散戶要在股市生存並賺大錢,其難度非常的高,想在同樣一塊股市大餅中,分得一杯羹,必須要習得一種賺錢的本領,才能對抗大咖級的法人機構。
   
民國78年台灣股市次上萬點,台灣經濟前景大好,為亞洲四小龍之首, 「台灣經濟奇蹟」,「台灣錢淹腳目」,「股市全民運動」的說法,充斥在每天的媒體上,就有上市電子公司大老闆說:臺灣股市像一個賭場。當年台灣股市是草莽主力時代,股市由四大天王(雷伯龍.榮安邱.翁大銘.阿不拉游淮銀)和中實戶及金主主導。新台幣由40元大幅升值到23-24元,資金行情在股市燎原,一發不可收拾。當年的賺錢本領是技術分析,籌碼分析和消息面(主力作多明牌),只要習得賺錢本領技術分析或包打聽,就能在股市輕鬆賺到錢,甚至是大錢。
    
民國86年台灣股市第二次上萬點,此時,台灣股市已由主力時代,轉為外資和投信主導的法人時代,當時的賺錢本領也轉變為基本分析和產業分析。民國89年台灣股市第三次上萬點,此時,台灣股市由外資和投信主導的法人時代,轉變成多頭林立的戰國時代。股市新增了投顧老師(帶領散戶會員)的勢力加入;時至民國91年,政府開放全權委託代客操作後,政府四大基金委外代操加入市場,壽險和產險公司委外代操亦加入市場,另外,上市和上櫃公司的委外代操也加入市場;股票市場的法人參予者,一下子增多,股市的結構變得非常多元,此時的賺錢本領也變得多元,各憑本事,無論是運用技術面分析或基本面分析或產業面分析或籌碼面分析或消息面(MSN),都可以賺到錢。
    
對於一般的散戶投資人而言:如果能懂得且學會「買進訊號」和「賣出訊號」,並且能機械式的確實執行,相信在股市必能獲利賺錢且屹立不搖。
  
筆者將25年的股市經驗，透過本書的出版和大家分享,希望每位讀者,都可以從本書中得到一些「賣出訊號」的經驗法則,將來無論是投資國內或國外的股市.基金或期貨等金融商品,都能滿載而歸。

 

现货正版 《卖出信号》 董钟祥著 寰宇出版 港台原版 繁体 图书简介 书名： 《卖出信号》 作者： 董钟祥 出版社： 寰宇出版 版本： 港台原版 繁体字 --- 市场博弈的制胜心法：洞悉趋势，精准落子 本书《卖出信号》并非市面上常见的、仅停留在技术指标罗列的投资指南，它是一部深刻洞察市场心理、精炼交易哲学的实战手册。作者董钟祥先生，凭借其多年在金融市场一线搏杀的丰富经验，以其独到的视角和犀利的笔触，为广大投资者，尤其是对趋势交易和风险控制有深刻需求的交易者，构建了一套系统而实用的“离场艺术”。 在波诡云谲的资本市场中，追逐“买入时机”的重要性，往往被过度渲染，然而，真正决定投资者盈亏平衡点和最终回报幅度的，恰恰在于对“卖出时机”的把握。正如经验丰富的棋手，不仅要擅长布局，更需精通收官。本书的核心价值，正是在于系统地解析那些预示着趋势即将反转、股价动能衰竭的微妙“卖出信号”。 一、 理念基石：从“追涨杀跌”到“知进退” 本书开篇即对传统投资心态进行了深刻的剖析。许多散户投资者终日沉溺于寻找下一个“黑马股”，热衷于在市场狂热时盲目追捧，却在市场开始回调时手足无措，甚至因恐慌而低价割肉。董钟祥先生指出，这种行为模式的根本原因，在于缺乏清晰的“退出策略”和对市场周期的敬畏之心。 《卖出信号》倡导的不是短线投机，而是一种基于概率和纪律的理性投资哲学。作者强调，每一次成功的交易，都是一次成功的“风险管理”的体现。风险管理的首要环节，就是明确你知道自己会在何种情况下止盈，又会在何种情况下止损。本书将这种哲学融入到每一章的实战技巧中，使读者建立起一种稳健的交易观：卖出，不是失败，而是锁定利润、优化持仓结构、为下一次机会做准备的必要步骤。 二、 信号的深度挖掘：技术、情绪与基本面的三位一体 本书的精髓在于其对“信号”的细致划分和深度解读。作者并未拘泥于单一的技术分析流派，而是融合了技术面、市场情绪面以及宏观基本面的多维度考量，构建了一个多层次的卖出决策框架： 1. 技术层面的“衰竭迹象”： 本书详细讲解了如何通过价格行为、成交量分布和关键技术指标组合来判断上升动能的耗尽。这部分内容远超教科书式的MACD顶背离或RSI超买区域的简单应用。作者深入剖析了： 价量背离的复杂形态： 例如，在高位出现“缩量滞涨”背离与“放量滞涨”背离在市场含义上的细微差别及其应对策略。 均线系统的动态失效： 如何识别均线系统（如20日线、60日线）从“支撑”转变为“压力”的关键拐点，特别是均线粘合后的突破行为。 K线组合的“警示灯”： 深度解析如“黄昏之星”、“乌云盖顶”等经典K线组合在高成交背景下的实战效力，以及如何结合前期的上涨幅度来判断其可靠性。 2. 情绪与心理的“群体共识终结”： 市场顶部往往是群体狂热的顶点。董钟祥先生认为，卖出信号往往潜藏在市场的“噪音”之中。本书探讨了： 媒体与评论家的过度乐观： 当所有媒体都在高呼“只涨不跌”时，往往是风险积聚的信号。作者提供了识别市场“非理性繁荣”的量化指标。 散户情绪指标的解读： 如何通过观察券商保证金余额、融资融券余额的极端变化，来判断市场资金的边际效应是否到达极限。 3. 基本面与预期的“兑现时刻”： 对于中长线投资者而言，基本面驱动的卖出信号同样至关重要。本书讨论了如何在重大利好发布后（如超预期的财报、政策红利兑现）选择获利了结。核心观点是：“利好出尽即是利空”，即市场往往提前反应预期，当消息完全落地时，推高股价的“想象空间”便被耗尽，成为下一个阶段的出货良机。 三、 交易情境下的“战术性卖出”：纪律与执行力 《卖出信号》最务实的部分，在于将理论与实战操作的无缝对接。它为交易者提供了清晰的“如果...那么...”的执行流程： 设定“阶梯式”止盈方案： 面对大幅盈利的标的，如何分批次、有计划地兑现利润，避免“一把梭哈”导致错过后续小幅反弹，或因贪婪而将已得利润回吐。 移动止损的动态调整： 如何随着股价的上涨，不断抬高或下移“保护线”，确保利润最大化，同时将风险锁定在一个极小的范围内。 应对“假突破”与“陷阱”： 在趋势反转信号出现后，市场经常有“回马枪”式的反抽诱多。本书专门设计了确认机制，帮助交易者区分真正的趋势终结和暂时的回调。 四、 风格与价值：一本属于实干家的工具书 《卖出信号》的文字风格直接、凝练，避免了冗长复杂的理论铺陈，而是将大量的篇幅用于对真实市场案例的解析和图表演示。它不是一本“读完就能致富”的速成书，而是一本需要交易者反复研读、并对照自身交易记录进行实践检验的“工具书”。 购买本书的读者，将获得一套超越新手范畴的风险管理工具箱，学会如何在市场情绪高涨时保持清醒，在趋势启动时谨慎布局，并在最关键的“离场”环节，果断而精准地执行策略，真正实现“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”的境界。对于任何希望在股市中长期生存并获取稳定回报的投资者来说，这本繁体港台原版是其书架上不可或缺的实战宝典。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我对许多财经书籍都有点“审美疲劳”了，无非就是那些老生常谈的“价值投资”或者“技术分析的皮毛”。然而，这本书带来的震撼是结构性的。它真正做到了“授人以渔”，而非“授人以鱼”。它没有直接告诉我该买哪支股票，而是深入挖掘了“为什么”——为什么在特定的市场环境下，某些信号会失效，而另一些看似微弱的迹象反而预示着重大的转折。我特别喜欢作者在描述市场结构时的那种洞察力，仿佛他能看穿K线图背后的所有博弈和心理暗战。例如，书中关于“流动性陷阱”的分析，让我对近期一些看似强劲却后继无力的反弹有了全新的理解。这本书的文字简洁有力，绝不拖泥带水，每一个段落都信息密度极高，读起来需要全神贯注，否则很容易错过一些精妙的见解。我甚至开始尝试将书中的理论应用于非金融领域，发现其对于理解任何复杂的系统决策都具有普适性。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是近些年来我读过的最令人耳目一新的作品之一。它不仅仅是一本关于市场运作的教科书，更像是一部深刻剖析人性与贪婪的哲学论著。作者的笔触极其细腻，对于那些在市场波动中摇摆不定的投资者心理描摹得入木三分。我记得有一次，我正经历着投资组合的剧烈回撤，心中充满了焦虑和自我怀疑，几乎要做出“割肉”的决定。就在那时，我翻开了这本书中关于“情绪纪律”的那一章节，书中那句“市场从不奖励急躁，只青睐坚守信仰的智者”犹如醍醐灌顶，让我瞬间冷静下来，重新审视我的长期目标。这本书的论述逻辑严密，层层递进，它没有提供那些虚无缥缈的“暴富秘籍”，而是脚踏实地地教导我们如何构建一个可持续的交易系统。我特别欣赏作者对于风险管理的阐述，那绝非简单的“止损”，而是一种对市场不可预测性的深刻敬畏，一种与市场共舞的艺术。阅读过程中，我感觉自己仿佛有一位经验丰富、沉稳睿智的导师在耳边低语，指引我穿越迷雾。

评分☆☆☆☆☆

如果要用一个词来形容阅读这本书的感受，那一定是“颠覆”。它彻底重塑了我对“信号”的理解。在市场信息爆炸的时代，我们被海量数据淹没，真正有意义的“信号”却越来越难捕捉。这本书巧妙地将宏观经济背景、市场情绪指标以及微观交易行为融合成一个有机的分析模型。最让我惊喜的是，作者并没有将焦点仅仅放在“买入时机”，而是花了大量篇幅探讨了“持有”和“退出”的艺术，这恰恰是大多数交易者最薄弱的环节。书中提出的“观察窗”概念，指导我建立了一套更加系统化的信息筛选流程，极大地提高了决策效率。这本书的价值在于，它提供了一套可以长期迭代的思维框架，而非一套僵化的操作指南。随着时间的推移，市场环境必然会变化，但这本书所倡导的底层逻辑和对市场本质的敬畏之心，是永恒不变的宝贵财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧和排版也让人感到非常用心，虽然内容严肃，但阅读体验却出乎意料地舒适。我尤其欣赏作者在语言运用上的那种老派的、却又无比精准的风格。它没有当下流行读物中那种浮夸的、充满网络热词的表达，而是保持了一种学术的严谨性和文学的流畅性。对于我们这些习惯了阅读传统港台出版物的读者来说，这种文字的质感是无可替代的。书中引用的案例往往来自那些被主流媒体忽略的、发生在真实历史中的关键时刻，这些细节的考证做得极为扎实，增强了理论的说服力。我感觉作者不是在“教”我们，而是在“分享”他的毕生所学，那种真诚的分享态度，使得阅读过程充满了信任感。读完后，我立刻向几位资深的市场朋友推荐了它，尽管他们都是经验丰富之人，但都对这本书中对市场深层机制的挖掘表示了高度赞赏。

评分☆☆☆☆☆

作为一名多年摸爬滚打的老股民，我自认为对市场的“残酷性”已经有了充分的认识，但读完这本书后，我才发现自己之前的理解是多么的片面和肤浅。这本书的价值在于它提供了一种全新的“世界观”。它把市场看作一个活的、有生命的有机体，充满了周期性、非线性和反馈机制。过去，我总试图用线性的思维去预测未来，结果自然是屡战屡败。这本书没有回避市场中的“噪音”和“随机性”，反而将其纳入了核心框架进行处理。我印象最深的是关于“系统性偏差”的章节，作者用非常直观的案例说明了群体思维是如何在不知不觉中放大泡沫，最终导致灾难性后果的。阅读过程中，我经常需要停下来，对照我自己的交易日志进行反思和修正。这本书更像是一面镜子，照出了我自身交易行为中的所有不合理假设和盲点。它的力量不在于让你变得更“聪明”，而在于让你变得更“诚实”和“谦卑”。