期货交易技术分析（修订版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 杰克·施威格（Jack D.Schwager） 著，马龙龙，夏建甄，张常青 译

图书标签:

• 期货
• 交易
• 技术分析
• 投资
• 金融
• 股市
• 衍生品
• 量化
• 策略
• 风险管理

出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302329589

版次：2

商品编码：11300584

包装：平装

开本：16开

出版时间：2013-08-01

用纸：胶版纸

页数：596

字数：864000

正文语种：中文

编辑推荐

　　

　　《期货交易技术分析（修订版）》对期货交易过程中的技术分析的应用进行了探究、阐述和评估。这是现有的此类书中较为全面和有深度的一本，书中也蕴含着他是如何成为当今投资专家之一的内在原因。
　　《期货交易技术分析（修订版）》是一本值得每一位投资人士仔细品味的经典之作。

内容简介

　　《期货交易技术分析（修订版）》作者Jack.Schwager是美国期货界技术分析派重要的代表人物之一，他提出的理论与方法受到越来越多的业内人士推崇。
　　《期货交易技术分析（修订版）》共分五篇二十四章，全面阐述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂的语言描绘了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择、目标设置及退出原则、蜡烛图技术、振荡指标、交易绩效的测量等内容。
　　《期货交易技术分析（修订版）》适合期货交易者及高等院校相关专业的师生阅读、参考。

内页插图

目录

第一篇 图表分析
第一章 图表：预测工具还是传说
第二章 图表类型
第三章 趋势
第四章 盘整区
第五章 支撑和阻力
第六章 技术图表形态
第七章 图表分析是否依然有效
第八章 趋势中途进入和金字塔方式
第九章 选择止损点
第十章 设置目标和其他退出原则
第十一章 图表分析中最重要的准则
第十二章 为长期图表分析将合约连接起来：即期期货和连续期货
第十三章 日本蜡烛图（阴阳线）介绍

第二篇 现实图表分析
第十四章 现实图表分析

第三篇 振荡指标与循环周期
第十五章 振荡指标
第十六章 期货市场的循环周期分析

第四篇 交易方法和绩效测量
第十七章 技术交易系统：结构和设计
第十八章 初始交易系统样板
第十九章 为计算机测试挑选最好的期货价格序列
第二十章 测试和优化交易系统
第二十一章 交易绩效的测量

第五篇 实用交易方针
第二十二章 经过计划的交易方法
第二十三章 八十二个交易原则和市场结论
第二十四章 市场高手

前言/序言

洞悉市场脉动：现代金融衍生品实践与风险管理 书籍简介 《洞悉市场脉动：现代金融衍生品实践与风险管理》并非一本关于传统技术分析理论的教科书，而是一部深度聚焦于当代金融衍生品市场实务操作、创新应用以及严谨风险管控的综合性指南。本书旨在为金融专业人士、资深交易员、风险管理者以及希望全面理解复杂衍生品市场的机构投资者，提供一套与时俱进、注重实战的应用框架和思维模型。 全书结构严谨，内容涵盖了从基础衍生工具的结构解析到高阶量化策略构建的全过程，尤其强调在当前高频化、算法驱动的市场环境下的决策制定与风险暴露控制。 第一部分：衍生品市场的演进与新格局 本部分首先对全球金融衍生品市场，特别是场外衍生品（OTC）市场和中央清算机制（CCP）的发展进行了深入剖析。它着重探讨了自2008年金融危机以来，全球监管环境（如Dodd-Frank法案、EMIR、MiFID II等）如何重塑了衍生品的交易模式、保证金要求和信息透明度。 核心内容聚焦： 1. 工具的拓展现状： 详细阐述了远期、期货、期权、互换（Swaps，包括利率互换、信用违约互换CDS、商品互换）等传统工具在现代金融工程中的新应用，并对结构化产品（Structured Products）的底层逻辑进行了去神秘化处理，分析其如何通过底层资产组合实现特定的风险收益特征。 2. 定价模型的修正与局限： 不再局限于布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）的静态假设。本书重点讨论了诸如Heston随机波动率模型、萨巴图（SABR）模型在实际利率和外汇期权定价中的应用，以及如何处理市场摩擦、流动性风险对模型报价的实际影响。 3. 清算与交易基础设施： 详述了中央对手方清算（CCP）在降低系统性风险中的作用，以及电子化交易平台和监管报告体系（如Trade Repositories）对市场效率和透明度的影响。 第二部分：量化驱动的衍生品策略构建 不同于基于K线形态或技术指标的分析方法，本部分完全聚焦于如何利用数学、统计学和计算机科学的方法来构建和优化衍生品交易策略。 策略构建的量化基石： 1. 波动率套利（Volatility Arbitrage）的深度解析： 探讨如何通过捕捉隐含波动率与已实现波动率之间的期限结构（Term Structure）和偏度（Skew）来设计交易。这包括了对波动率微笑（Volatility Smile）的量化建模，以及利用期权链构建Delta、Gamma、Vega、Theta中性策略的具体实现步骤。 2. 基于机器学习的风险因子挖掘： 介绍了如何使用回归分析、主成分分析（PCA）及更复杂的神经网络模型，从海量的市场数据中识别出影响衍生品价格的非线性风险因子，并将其融入到风险价值（VaR）计算和策略信号生成中。 3. 高频交易与流动性管理： 探讨了在超低延迟环境下，做市商（Market Makers）如何利用微观结构模型来优化订单簿管理，实现利润最大化，同时最小化对冲成本。这部分详细分析了买卖价差（Bid-Ask Spread）的动态变化与最优执行算法（Optimal Execution Algorithms）。 4. 跨市场与跨资产套利： 讲解了基于可替代性（Fungibility）和相对价值的复杂套利策略，例如ETF/期货对冲套利、不同清算所或交易所之间的微小价差挖掘，以及如何通过复杂的对冲组合来隔离和捕获这些机会。 第三部分：严苛的风险计量与控制框架 在衍生品市场，风险管理不仅是合规要求，更是生存之道。本部分提供了超越监管最低标准的内部风险管理实践。 核心风险管理工具与实践： 1. 动态对冲的艺术与科学： 深入讲解了动态Delta对冲的实际操作限制（如交易成本、跳空风险），并引入了更高级的对冲方法，例如使用期权对冲非线性风险，以及如何在高波动环境下调整对冲频率。 2. 压力测试与情景分析的构建： 详细指导如何构建具有冲击性的宏观经济和市场特定情景（如利率突然大幅变动、信用事件爆发），并评估投资组合在这些极端情况下的损失敞口。本书强调情景分析应超越历史回溯测试。 3. 信用风险与交易对手风险（CVA/DVA）： 阐述了信用估值调整（CVA）和债务估值调整（DVA）的计算原理，以及如何将交易对手的信用风险纳入衍生品合约的公允价值评估中，这对于OTC衍生品交易至关重要。 4. 流动性风险的量化评估： 区分了市场流动性风险和融资流动性风险。提供了测量特定衍生品头寸在不同市场深度下，快速平仓所需时间的量化指标，以确保在危机时期能够有序退出头寸。 第四部分：衍生品在资产负债表管理中的应用 本书最后一部分将视角从纯粹的交易转向机构的资产负债表管理（ALM），展示衍生工具如何作为核心工具来优化财务指标和锁定未来现金流。 ALM的实战应用： 1. 利率风险的精准锁定： 针对银行和保险公司，详细分析如何使用利率掉期、远期利率协议（FRA）等工具，对冲期限错配带来的利率敏感性，以及如何进行收益率曲线的构建和套期保值。 2. 汇率风险的结构化对冲： 超越简单的远期合约，探讨了使用期权组合（如蝶式、领式）来管理汇率风险的灵活性，并分析了在不同会计准则下（如IAS 39/IFRS 9）如何进行套期会计的分类和应用，以减少账面波动。 3. 养老金负债的匹配策略： 针对养老金基金，展示如何利用固定收益衍生品来精确匹配未来支付义务的久期和凸度，实现资产与负债的动态平衡。 《洞悉市场脉动：现代金融衍生品实践与风险管理》提供的是一套执行层面的知识体系，它要求读者具备扎实的金融数学基础，并致力于将理论转化为可在高度波动的市场中稳定执行的、经过风险检验的交易与管理方案。它关注的不是“价格如何形成”，而是“在已知定价下，如何最优地管理和利用这些工具以实现机构目标”。

评分☆☆☆☆☆

说实话，一开始我对这种理论性很强的技术分析书籍是有些抗拒的，总觉得太枯燥，不如去看那些充满“内幕消息”和“快速致富”故事的书籍来得刺激。但这本书的行文风格非常独特，它不像一些教科书那样冷冰冰地罗列公式和图表，反而带有一种老练交易员的沉稳和睿智。书中对波浪理论和江恩理论的介绍，处理得非常得体。很多书在介绍这些复杂理论时，往往是照本宣科，让读者一头雾水。但这本书巧妙地将这些高深的概念，拆解成了易于理解的逻辑模块，并且非常强调理论的局限性，提醒读者不要迷信任何单一理论。我特别喜欢其中一个章节，它探讨了技术分析与基本面信息如何相互印证或相互矛盾时，交易者应该如何决策。这种辩证的思维方式，极大地拓宽了我的视野，让我明白，技术分析是工具，而不是信仰。它教会了我如何“使用”工具，而不是被工具“奴役”。对于那些想从“赌徒”心态过渡到“专业投资者”心态的朋友来说，这本书的理论深度和实战指导的平衡把握得恰到好处。

评分☆☆☆☆☆

阅读体验上，这本书的修订版做得非常出色，细节之处见真章。作为一名对图表分析有一定基础的交易者，我发现很多老旧的技术分析书籍，使用的图表软件界面和显示效果都非常过时，这在一定程度上影响了学习的代入感。而这本书，无论是图表的清晰度、指标的参数设置，还是文字的排版，都体现了现代专业分析的要求。特别要提到的是，书中对不同衍生工具（如期货、期权）在技术分析应用上的差异也略有提及，虽然篇幅不长，但足见作者的严谨性。更重要的是，它鼓励读者构建自己的“分析工具箱”，而不是盲目照搬书中的每一个参数。我根据书中的理念，调整了自己的交易系统，比如将传统的MACD指标结合了量价乖离率，发现信号的可靠性有了显著提升。这本书更像是一本“方法论手册”，它提供的不是现成的答案，而是构建强大分析框架的蓝图。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，这本书的阅读过程并非一帆风顺，它需要你投入大量的时间去消化和思考，尤其是那些关于周期嵌套和非线性分析的部分，初次接触确实有些烧脑。但正因如此，它才显得如此珍贵。它没有用华丽的辞藻来包装简单的概念，而是直接将期货市场复杂残酷的真相摆在面前，然后告诉你，要成为一个长久存活的交易者，你必须掌握的工具箱是什么。这本书的价值不在于预测下一次大行情会涨到多少点，而在于它教会了你如何应对——无论是面对连续的亏损，还是面对市场的剧烈震荡。它对市场情绪指标的解析，结合技术形态的解读，提供了一种更加立体的视角，让我明白了为什么市场有时会“不合逻辑”地波动。总而言之，这本书不是那种读完就能立即暴富的速成指南，而是一份需要用心研读、反复实践的“内功心法”，对于有志于在期货市场长期生存的投资者来说，是不可多得的良师益友。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是我的交易启蒙圣经，那种感觉就像是找到了迷雾中的灯塔。我一直觉得自己在期货市场里摸爬滚打，光靠感觉和一些零散的经验，根本无法形成系统的交易框架。然而，当我翻开这本书，特别是那些关于趋势识别和形态判断的章节时，豁然开朗。作者对K线组合的解读细致入微，不是那种泛泛而谈的描述，而是深入到背后的市场心理博弈。比如，书中对“早晨之星”和“黄昏之星”的讲解，结合了不同时间周期的实战案例，让我明白了为什么某些形态在日线图上有效，而在分钟图上却常常失效。更让我受益匪浅的是，它并没有鼓吹任何“必胜秘籍”，而是强调纪律性和风险管理的重要性。那些关于止损和仓位控制的论述，虽然听起来很老生常谈，但通过作者的阐述，我真切地感受到，没有严格的纪律，再高明的技术分析也只是空中楼阁。这本书真正教我的，是如何在不确定的市场中，为自己建立一个相对确定的生存法则。读完之后，我感觉自己对待市场的态度都变得更加沉稳和客观了。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最大的触动，在于它对“市场结构”的深度剖析。我以前总是盯着价格本身看，关注今天收盘涨了多少，跌了多少，但总是抓不住市场的主线。这本书里关于支撑位和阻力位的绘制逻辑，以及如何通过成交量和持仓变化来确认这些关键区域的有效性，简直是醍醐灌顶。它不仅仅是教你画线，更是在教你理解市场参与者的集体行为和预期。例如，书中对“假突破”现象的归类和应对策略，非常贴合我近几个月在实际操作中遇到的困惑。我曾因为一个看似强劲的突破信号而追高被套，事后复盘却找不出明确的理论依据来解释。读完这本书后，我明白了，那些看似随机的洗盘行为，其实都隐藏在市场结构细微的变化之中。作者通过大量的图例和步骤解析，将复杂的市场噪音过滤掉，让交易者能够聚焦于那些真正有意义的价格行为。这本书让我对“看清市场底牌”这件事，有了一个全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

书很好，下次还会来的。真的很好，收获很大，真的觉得读书很有用，读书也是给孩子一笔无尽的财富。下次推挤朋友来买。

评分☆☆☆☆☆

非常实用的书，通过阅读得到很大帮助，赞！

评分☆☆☆☆☆

非常好。不过有没有用因人而异了

评分☆☆☆☆☆

好书，朋友推荐的，仔细感悟吧。

评分☆☆☆☆☆

不错不错不错不错不错不错不错不错不错不错不错不错不错

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很不错的书，值得购买，内容不错，值得一看，质量可以

评分☆☆☆☆☆

买了还没来得及看呢，书非买不能读也

评分☆☆☆☆☆

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